股票知识｜入门到精通

微信公众号：小生资本论 接着上期讲解连续竞价的内容，我的教学都是相互连贯的，希望大家按顺序收听。继续沿用上期的例子：假设买1报价10元买入，卖1报价9.9元卖出，由于买方报价大于等于卖方，所以这是可以成交的单子，但问题就在于二者要以谁的价格成交？ 有人会说可以取二者的平均值，但很可惜、股市没有这种规则，最终一定是以买卖方中某一方的价格成交，也就是要么以10元成交，要么以9.9元成交。具体以谁的价格成交，那就要看谁是主动性报价单，简称“主动性报单”。 如果系统认定买方是主动性报单，那么最终会以卖方的价格成交，也就是双方会以9.9元成交。相反，如果系统认定卖方是主动性报单，那么最终会以买方价格成交，也就是以10元的价格成交。最后做个总结：买卖双方谁是主动性报单，最终就会以对方的价格成交。 结论很简单相信大家都能记住，但这里有一个关键问题：什么是主动性报单？如何界定主动性报单？这个问题单靠口语解释确实有点困难，我尽力而为。所有的买卖单子中，最有可能成交的是买1和卖1的单子，但很多时候买1和卖1也不符合相互成交的条件，这时候双方就无法成交，无法成交时系统就会等待，等待后面投资者们的报价，直到有合适的报价出现。 当买1和卖1处在无法成交的状态时，如果系统先等来是符合成交条件的买方，那么该买方的报价就会被认定为主动性报单，这时候双方会以卖方的价格成交。相同的，如果买1和卖1处在无法成交的状态时，如果系统先等来的是符合成交条件的卖方，那么该卖方就会被认定为主动性报单，此时双方会以买方的价格成交。 为了让大家更好的理解，接下来举例为大家讲解：假设买1报价9.9元买入，卖1报价10元卖出，由于买方报价小于卖方，所以二者无法成交，排在第一的买1和卖1都无法成交，排在彼此后面的无数单子当然也无法成交。这时候系统就会等待新的报价出现，直到有人报出符合成交条件的单子。 我们假设这时候有人报出了买单，报价9.8元买入，你会发现这个价格仍低于现在卖1的价格，也就是低于10元，所以二者还是无法成交。这时候系统会继续等。，假设这时候又来了一个买单，报价是10.1元买入，你会发现这个价格大于等于卖1的10元，所以二者符合成交的条件，而该买单也会被系统认定为主动性报单，因为它是在卖方等待的过程中，第一个报出符合条件的买方，所以它被定义为主动性报单，既然买方是主动性报单，那么二者最终会以卖方的价格成交，也就是以10元的价格成交。 然后我们把时间倒回到最初的状态，假设系统在等待的过程中先等来的是卖方，有人报出了9.8元卖出的价格，你会发现这个价格低于现在买1的9.9元，因此二者符合成交的条件，这时候系统会将该卖单定义为主动性报单，所以二者最后会以买方的价格成交，也就是以9.9元的价格成交。 当排在买1和卖1的单子成交之后，排在后面的买2卖2就会移动到买1和卖1的位置，如果新进的买1和卖1符合成交条件，那就会即时成交，而后面排队的单子就会继续向前移动。如果买1和卖1不符合成交的条件，那么系统就会像刚才一样等待合适的报价出现。你学会了吗？ （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生资本论 接着上期讲解连续竞价的内容，今天要讲的内容比较复杂，涉及到价格成交的规则，希望大家认真听讲。上期说过，系统会将所有的买卖方按照彼此的阵营进行排序，在买方阵营会将报价最高的单子排在最前面，报价低的排在后面，而在卖方阵营会将报价最低的单子排在最前面，报价高的排在后面。 将彼此的阵营排好序之后，只有排在买方第一位的单子和卖方第一位的单子才会成交，也就是所谓的买1和卖1成交。当然，二者的成交也需要满足其他条件，但可以肯定的是只要有成交发生，一定是买1和和卖1在成交，如果这二者都无法成交，那么排在彼此后面的单子就更无法成交了。 我们举个例子：假设买1报价是10元，也就是在买方中排在第一位的单子是10元买入，然后假设卖1的报价是9.9元卖出。请问这二者最终能成交吗？注意，所有成交的单子都是买1和卖1在成交，但不代表排在买1和卖1的就一定能成交，这是两个概念。 假设买1报价10元，卖1报价9.9元，请问二者能否成交？如果能最终又会以谁的价格成交？背后遵循的规则又是什么？我先说结论，二者若想成交，就一定要满足买方报价大于等于卖方报价的条件，如果买方价格低于卖方，那么二者就无法成交，此时系统会持续等待，等待新的报价出现，直到二者满足成交的条件。 这么设计非常科学，因为最终无论以谁的价格成交都没有吃亏的一方。继续用刚才例子：假设买1报价10元买入，卖1报价9.9元卖出，因为买方价格大于等于卖方，所以二者可以成交。如果二者以买方的10元成交，你会发现买方没有损失，他本就想以10元买入，而对于卖方来说也没有损失，卖方想以9.9元卖出，可最后以10元卖出，卖的更贵当然没有损失，所以规则才会设计成买方价格必须大于等于卖方才能成交。 如果买方价格小于卖方也可以成交，那你会发现总有一方遭受损失。比如买1报价9.9元买入，卖1报价10元卖出，如果让这两个单子强行成交，那么最后无论以谁的价格成交都会有吃亏的一方。 如果以买方的9.9元成交，买方虽然如愿以偿，但卖方预想的是10元卖出，9.9元卖出去就会损失0.1元。少卖了0.1元那就是一种损失。但如果以卖方的10元成交，卖方虽然如愿以偿，但买方却以更高的价格买了进来，买方报的是9.9元买入，结果以10元的价格买了进来，成本遭受了损失，所以当买方报价低于卖方的时候，二者绝对无法成交。 说到这有人就会好奇，那么在双方满足成交条件的情况下，最终到底会以谁的价格成交呢？比如买1报价10元买入，卖1报价9.9元卖出，买方价格大于等于卖方，所以这是可以成交的单子，但二者最终会以多少钱成交呢？点赞加关注，咱们下期接着聊。 （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 首先很感谢大家能把教学学到现在，为什么要现在感谢大家？因为这是我整篇教学的最后一集，几百集的内容全是我个人的原创，唯独这最后一集我打算用他人的智慧做个总结，没错、这个人就是我们熟知的巴菲特。以下是他老人家给位投资者的忠告，每句话的后面会附上我个人的解读。 第一，“投资股票的第一原则是不要赔钱。”这句话的意思是，比起如何赚钱你要先学会如何不赔钱，保住本金的意识远比盈利更重要，只要不亏、盈利则是水到渠成的事情。 第二，“金钱并不是很重要的东西，至少它买不来健康和友情。”这句话的意思是，金钱之外也有很多有价值的东西，炒股并不是必选项。 第三，“把每次的投资当成一桩生意来做。”这句话的意思是指从经营者的角度出发投资其股票，而不是只盯着股票的价格波动。 第四，“理智是投资股票最基本的要求。”这看似是一句正确的废话，但并非这么简单，股价的波动总会勾起人内心身处的贪婪和欲望，人也会在这时候丧失理智，而失去理智的结果就是犯错。 第五，“风险来自于你不知道你在做什么。”这句话的意思是每一次买卖都要有相应的依据做支撑，你的买卖依据可以错、但不能没有。多数投资者的问题并不在于买卖依据不对，而是压根就没有任何依据，通俗点讲就是你不知道你在做什么，完全是毫无依据的在买卖。 第六，“准备是最重要的，诺亚不是下雨之后才开始造方舟。”这句话的意思是，投资的准备工作远比交易时段更重要，在买入前你就应该做好所有的准备，比如随着后期股价的无序波动，你都应该提前制定好相应的操作方案，而不是等买进去之后再去应对这些不确定性。 第七，“如果股市可以用理论去有效分析，我早就变成路边的流浪汉了。”这句话的意思是投资没有正确答案，你会的东西别人也会，大家用相同的方式去分析市场，最后的结果一定是一起犯错，所以多数人注定要亏损。投资要学会做另类，做个反人性投资者，这种人往往会脱颖而出。 第八，“要投资成功就要拼命阅读，除了读感兴趣的公司资料外，也要阅读其他竞争者的资料。”投资要了解自己买入的企业，但所谓好坏都是对比出来的，所以比起你持有的股票，你也要多了解其竞争对手的情况，有时候股价不涨并不是因为你手里的公司不够好，而是对手公司更优秀，于是资金都跑去了对手那里。 第九，“如果你不打算持有某只股10年，那就连10分钟都不要持有。”这句话不是说买股就得拿10年，而是指一种投资觉悟，如果你确信自己投资的股票没有问题，那你至少要拿出持有10年的准备，因为好公司的成长不可能连10年都持续不了，但如果你没有这样的觉悟，那索性连10分钟都不要持有。 （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 今天集中回答一下许多网友向我咨询过的问题，这些问题不会教你如何投资，但却是在投资中必不可少的价值观。我们用一问一答的方式开始今天的内容。 首先第一个问题：“炒股到底是不是赌博行为？” 首先，从法律角度来说当然不是，但不得不说炒股确实有赌的成分在里面，因为投资没有完全之策，总有意料外的风险会发生，当你冒着这样的风险去追求收益的时候本质上就是赌。换句话说：任何一种投资都有赌的成分，只不过程度不一样。 就连投资债券也不是百分百确信的，虽然背后的风险非常低，但非常低不代表0风险，只要你承担了风险去博收益，那背后就有赌的成分，只不过承担的风险越小，赌的成分就越少而已。既然炒股有赌的成分，那为何那么多人还在炒股？说白了，他们想以更大的风险为代价博取更多的收益罢了，炒不炒股只是一种选择，不分对错。 第二个问题：“炒股能一夜致富吗？能实现财富自由吗？” 我的回答是炒股实现不了一夜致富，因为炒股没有那么高的赔率，一张2块钱的彩票能撬动500万的回报，这中间的差价就是高赔率换来的，想象一下：你用2块钱去投资股票，股票涨的再高能涨到500万吗？赔率决定了炒股很难实现许多人口中的一夜致富。 但凡事无绝对，加杠杆的情况除外。所谓加杠杆就是借钱，有人为了撬动更多的收益，选择用借钱的方式增加本金，这么做的确可能实现所谓的一夜致富，毕竟杠杆加的足够多，你能撬动的收益也就越大，但我说过：加杠杆是极其危险的行为，等同于你拿着仅有一次的生命去搏长生不老是一样的，这种游戏谁也输不起... 那炒股能实现财富自由吗？我的回答不是否定，但我认为实现财富自由也很难，因为多数靠炒股实现财富自由的人，无一例外都是已经财富自由的人，换句话说：这些人的本金很多，本金就足以实现财富自由，所以拿着庞大的本金在股市中赚取微薄的利润，自然也能实现财富自由。 比如我有一个亿，拿到股市只追求每年5%的收益，那么我一年就有500万的收入，这就是所谓的炒股实现财富自由的案例。我们所熟知的巴菲特也是一样，手里几千亿美元的资金并不是他本人的，而是客户的...拿着客户积累的庞大资金量，当然很容易实现财富自由。 说到这你应该发现问题所在了，能不能通过炒股实现财富自由取决于本金的大小，你若有能力搞到足够多的本金，自然就能实现财富自由，如果不能，想从小资金不断做大、直至实现财富自由实在太难了，这个概率百里挑一都不止...所以我一直在说炒股是为了让你的财富增值、而不是一夜暴富。带着前一种思想炒股那叫投资，带着后一种思想炒股那就是赌博。 第三个问题：“我应该鼓励孩子或父母去炒股吗？” 如果您面对的是孩子，我的建议是要教会他有关股市的机理，对于一个专业的投资者来说，他懂的不是如何赚钱，而是懂得宏观经济的运作机理，所以让孩子去了解这些有助于培养他的宏观视野，让他知道经济社会运转的原理，至于要不要炒股的问题不用刻意去鼓励他，也不要去阻止他，而是让他步入社会之后自行选择。 如果您面对的是父母，我的建议是不要让他们去炒股，正所谓年轻就是资本，年轻人有无数试错的机会，年轻人被套几年也不怕，因为年轻所以未来还有无数种可能，而老年人没有这样的机会，奔波一辈子，没必要把精力放在炒股上，如果担心手里的资金会贬值，那可以考虑投资债券等无风险资产。 （内容已登记版权，翻版必究！）