SilentMountain

感谢社群Yalin朋友的提问！ 本期听友提出的问题很典型，提到了投资者常见痛点： 1、​​持仓优化困境​​ 2、方法论矛盾​​ 3、动态调整难题​​ 杨老师的核心观点： ​​“质量远重于仓位比例，模糊的正确优于精确的错误”​​持仓优化不应基于短期涨跌，而应回归投资逻辑本质 仓位管理是艺术而非数学，拒绝机械式配置 00:00-03:24｜持仓归因的致命误区​​ * 02:54 案例：投资者因内需持仓下跌欲优化 → ​​错误触发点​​：以股价涨跌为优化依据 * 03:24 反例：某投资人汽车股盈利数倍后归因发现逻辑错误 → 退出行业（正确动作） * 05:09 警示案例：陈光明重仓吉利汽车未及时归因 → 规模扩大后巨亏 ​​03:25-11:46｜组合构建的本质认知​​ * 05:38 德川家康隐喻 * 10:21 ​​金句时段​​： “内需持仓下跌？先问：当初买的是‘国家刺激’预期，还是企业内生价值？” * 11:17 组合健康标准：允许30%持仓蛰伏（如港股），禁止90%仓位暴露同风格风险 ​​11:47-27:26｜置信度的实践解构​​ * 18:58 置信度本质： “非数学概率，而是护城河深度判断（如：行业最后幸存者）” * 24:14 仓位权重实验： * 26:36 卫星仓位揭示：波动率＞核心仓但仍在能力圈内（例：TMT vs 消费白马的夏普可比性） ​​27:27-42:04｜风险工具的批判验证​​ * 30:24 ​​2%风险常数证伪​​：单日波动＞2%占A股交易日47% → 频繁止损必然磨损本金 31:21 巴菲特实证：西方石油持仓浮亏30%仍加仓（反机械止损） * 35:07 等权重指数本质暴露：恒生科技指数案例：小米权重(9.8%)＞腾讯(8.1%) → 实质做多小盘波动溢价 ​​42:05-59:58｜行业黑天鹅应对范式​​ 加入星球社群，文字稿和PPT在知识星球社群内。 欢迎进入社群交流播客相关问题 【风险提示】： 本节目音频内容以及文字信息均不构成投资建议，投资有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。 一切问题咨询可联系(微信)：cwzy20230605

本期 AI 炼金术，任鑫和徐文浩深入探讨了当前 AI 产品为何大多面向专业消费者 (Prosumer) 市场，并从个人电脑 (PC) 兴起的历史中寻找 AI 时代创业的真实机会和发展脉络。他们认为，相比移动互联网，PC 时代的发展轨迹对理解当前的 AI 浪潮更具参考价值。 时间线： 00:00:30 被低估的 AI 游戏新机遇：AI 的个性化互动能力在游戏应用中潜力巨大，可能开创新的游戏媒介。 00:01:08 核心议题：为何当前的 AI 产品主要瞄准 Prosumer 市场，而非大众消费者？ 00:05:51 Prosumer AI 产品主导市场：目前盈利和知名的 AI 应用多为生产力工具，面向设计师、开发者等专业人群。 00:06:08 消费级 AI 产品的盈利困境：与生产力工具相比，纯娱乐或日常消费类 AI 应用更难让用户付费。 00:07:06 中国市场特色：AI 填补搜索空白：豆包等国内 AI 产品火爆，部分原因是填补了现有搜索引擎未能满足的用户需求。 00:10:06 AI 浪潮 vs. PC 革命：本轮 AI 更像 PC 的诞生，提供了前所未有的“智能”，而非仅仅是“便捷”。 00:10:48 回顾 PC 早期黄金软件：文字处理、电子表格、数据库、CAD 等生产力工具是 PC 时代的首批杀手级应用。 00:14:28 AI 内容创作的“上限”：AI 生成的内容虽已超越普通水平，但与顶级创作者相比仍有差距，难以满足被高质量内容“惯坏”的消费者。 00:16:27 Character.AI 类产品：新时代的游戏：强调 AI 带来的互动性是其核心价值，而非单纯的内容精美度。 00:19:32 AI 商业模式的探索之路：如同早期搜索引擎和短视频，AI 应用也在寻找可持续的商业模式。 00:21:41 PC 时代的“消费级”启示：学习软件和成人内容曾是早期 PC 消费市场的重要组成部分。 00:25:47 AI 创业的阶段性重点：未来几年，Prosumer 和生产力工具仍是主流；大众消费级 AI 或需更长时间成熟。 00:26:23 AI 编程工具：当前的营收高地：类比早期 Borland，GitHub Copilot 等 AI 编程辅助工具已展现强大吸金能力。 00:33:01 PC 时代的“内容付费”：科技杂志与教程：PC 普及催生了大量指导用户如何使用新技术的杂志和书籍。 00:34:39 AI 时代的“新杂志”：内容与社区：AI 工具公司应重视内容创作和社区建设，帮助用户更好地使用产品，这可能成为新的竞争壁垒。 00:37:00 PC 外设的繁荣与 AI 硬件的机遇：打印机、声卡等 PC 外设的兴起，对应着当前 AI 录音笔、AI 芯片等硬件机会。 00:38:27 技术浪潮的演进顺序：生产力工具 -> 游戏 -> 信息与教育内容。 00:42:53 AI 时代呼唤“新一代 Excel 教程”：市场缺乏帮助普通职场人士在工作场景中有效使用 AI 的优质内容。 00:50:27 AI 与下一代教育：孩子们已开始利用 AI 学习编程等技能，引发对传统教育方式的反思。 00:51:51 AI 使用的代际差异：不同年龄段用户对 AI 的理解和使用方式迥异，年轻人将其视为“操作系统”。 01:01:47 历史借鉴：AI 更像 PC 而非移动互联网：创业者应更多从 PC 时代而非移动互联网时代吸取经验。 01:02:26 任鑫的 AI 研究心法：分享如何通过“人机协同”进行深度研究，核心在于将个人偏好与上下文“喂”给 AI。 01:05:25 复古计算机的启示：“阳光之下并无新鲜事”，回顾早期计算机发展史能带来诸多灵感。 现在就订阅 AI 炼金术，与任鑫、徐文浩一起，从历史的视角洞察 AI 的未来！别忘了在评论区留下你的想法，催更徐文浩老师的系统性分享！ 欢迎订阅「AI 炼金术」的播客，以及同名公众号、视频号 「AI 炼金术」是一档由徐文浩和任鑫——两位多年老友、AI 领域的资深从业者——打造的播客。这里是探讨 AI 和创业的理想聚集地，我们会邀请一线创业者、产品产品和科研学者，深入探讨 AI 如何重塑行业、变革生活，以及如何从 0 到 1 打造 AI 原生产品。 我们的讨论会涵盖多个话题：从 AI 如何改变世界的未来，到如何找到 AI 创业的 PMF；从如何利用 AI 降本增效，到怎样将 AI 技术融入日常生活……如果你对 AI、产品、创业感兴趣，这里有满满的干货和一线实战经验，欢迎关注并推荐给你的朋友，共同探索未来的无限可能！ 商务合作：公众号 「AI炼金术 」菜单栏中【商务】获取联系方式 节目主理人： 徐文浩：某AI创业公司联合创始人，正在面向全球市场开发AI应用。连续创业者，参与过多家创业公司，拼多多早期员工。广告科技公司MediaV的算法和数据负责人，后被360收购。离开后加入成立不到1个月的拼多多。后创办了基于AI的海外客服聊天机器人公司 BotHub.AI 和 海外社交电商平台 Bukito 都宣告失败。2023年再次下场创业。 任鑫：云九资本合伙人，主要在投资和孵化面向全球市场的 AI 应用。之前是连续创业者，曾经打造“今夜酒店特价”用移动互联网应用特价销售酒店尾房；被京东并购后内部创业“京东到家”开展本地即时零售业务；2015 年再次创业 Get 探索对话式人工智能助理成为先烈；2021 年出售公司，2023 年重新回到 AI 世界。 BGM： 片头：Shortwire - Reconfig 片尾：Brett - Electric

IN核公园从2020年5月31号开响第一炮之后，这是电台过的第一个年。 不知为何，临表涕临，不知所云。 总之不论梦呓般说了什么，我都想表达，这一年感谢各位听众的支持！ 没有准备什么内容，就是想和大家发发大兴（舟山话，扯淡） 来年大家也要健健康康，心平气和地收听IN核公园！

麦教授在玩完《肯塔基零号公路》之后有很多的收获，甚至于颠覆了他对于游戏这个媒介的认识，游戏所蕴含的可能性非常多，也可以让人产生很多想象，那么，游戏作为一个媒体，现在以及未来会如何发展呢？它与艺术之间的联系又是怎么样的呢？ - 时间轴 - 00:00 听麦教授聊聊游戏与艺术 00:54 全新节目 01:20 开场BGM 02:11 Ben Babbitt 02:59 麦教授解说 03:27 游戏的形式包罗万象 03:55 第九艺术 04:34 肯塔基零号公路游戏画面欣赏 05:08 文学 05:13 视觉艺术. 05:50 表演艺术 08:20 空间 08:52 菲利波·布鲁内莱斯基 09:39 蒙娜丽莎 10:13 旋转视角 10:37 立体主义 11:14 大卫 11:50 戏剧 11:59 定军山 12:34 戏剧 13:05 哈利波特 14:04 雕塑 14:33 打破次元壁 14:46 银魂 15:05 纸牌屋 15:17 实验话剧 15:48 空间融合 16:25 麦隆·克鲁格 16:43 互动艺术 17:58 上古卷轴5 18:26 玩家 18:52 MOD 19:00 我的世界 19:20 权利的置换 19:50 立体主义 21:12 让·鲍德里亚 21:27 拟像与仿真 21:35 1.仿造（Counterfeit） 22:38 2.生产（Production） 23:32 3.仿真（simulation） 23:47 博尔赫斯 24:11 超大地图 24:51 超大地图 25:34 超大地图 27:15 带有立场 27:40 媒体 28:04 剪辑 28:29 迪士尼乐园 29:05 GTA世界 29:29 第二人生 30:06 VR技术 30:23 脑后插管 31:16 刀剑神域 31:46 夏日课堂 32:56 社会 33:15 艺术 希腊语 33:32 artisan 33:44 钻木取火 34:02 文艺复兴 34:32 建筑 34:54 应用艺术 35:23 游戏的艺术形式 35:51 摄影 36:25 摄影家 36:39 火车进站 36:55 西洋镜 37:06 环球剧院 37:33 霸王别姬 38:10 蒙太奇 38:22 蒙太奇 38:44 LAD 39:02 限制与展示 游戏画面欣赏 39:19 限制与展示 游戏画面欣赏 39:19 娱乐 39:47 娱乐 游戏画面欣赏 40:17 娱乐 游戏画面欣赏 40:32 娱乐 游戏画面欣赏 40:50 艺术形式 41:15 肯塔基0号公路 游戏画面欣赏 41:35 壁画 41:44 壁画 41:51 文学 41:55 摄影 42:16 PONG 感谢你的收听！机核App 提供与节目配套的图文时间轴，如果本期节目让你意犹未尽，欢迎下载 机核App 收看。

动漫作品《神之水滴》的解说。神咲雫在亡父的酒窖中回忆起了儿时往事，开始理解老藤的独特魅力。办公室里的年轻人、固执的法国大厨和带着心理阴影的女明星相继登场，在解答第三使徒的谜题过程中，主角们也在继续与家庭和解。 如果您对葡萄酒、烈酒、啤酒或其他酒精饮料有兴趣，不妨关注公众号，或联系「杯弓舌瘾小助手」进入团购群。如果您是供应商，也可以向我们推荐合适的产品。 杯弓舌瘾2022年的旅行团火热招募中，9月香格里拉，10月宁夏贺兰山，拜访产区，品饮美酒，期待与您微醺邂逅。请关注微信公众号了解行程安排。 关注「杯弓舌瘾」公众号，或微信搜索bgsyxzs加入听众交流群，欢迎您参与互动。 - 对话成员 - 戴鸿靖（微信公号：@第七酿造所） 钱老板（微信公号：@酒壶和点唱机） - 音乐 - Like a Prayer（Madonna，Like a Prayer） - 制作团队 - 后期制作 孙称 节目助理 邓逸轩 节目运营 小米粒 logo设计 杨文骥 - 本节目由 JustPod 出品 ©2022 上海斛律网络科技有限公司 - - 互动方式 - 商务合作：[email protected] 微博：@杯弓舌瘾TipsyProof 微信公众号：杯弓舌瘾 微博：@JustPod @播客一下 微信公众号：JustPod / 播客一下 小红书：杯弓舌瘾 / JustPod气氛组

12月4日，琼瑶去世， 作为影响了几代人的知名作家， 她对生死的理解引发了我们的思考~ 所以今天我们不搞笑， 而是认真来聊聊关于死亡的那些事情…… 本节目由播客厂牌——凹凸宇宙出品 主播：十七（微博：拾柒No_17）、小添（微博：添小乐）、瑞秋（微博：贾楠RE） 节目听友群添加公众号【浪radio】、官方微博搜索【浪里个浪播客】 * 当面对死亡 前不久，小添的爷爷因病去世，临走前，家人就“是否选择为老人插管维持生命”一事犹豫再三，看到儿女们为难的样子，爷爷也似乎感觉到了生命即将走到尽头，他非常淡然地问儿女们：“我是不是活不了了？” 在一些短视频里，我们看到有博主为乡村的老人们免费拍摄“遗照”，老人们精心打扮只为了定格人生最后一刻美好的样子，拿着最终制作出来的“遗照”，老人们没有害怕和忧伤，相反，他们的脸上充满了笑容。 人们好像到了某一个年龄，就会开始坦然面对死亡。 但也有人难以面对，比如小添的姑姑就非常惧怕死亡，害怕自己走到那一天，甚至不愿面对父亲，也就是小添爷爷即将离去的这件事。 * 当和家人聊起死亡 这两年，十七的妈妈经常向他强调起银行卡的密码，原因是“害怕某一天自己走了你不知道怎么取钱”，说起这一切的时候，妈妈非常淡定，并没有表现出任何害怕或沮丧的情绪。 瑞秋的妈妈希望自己的骨灰撒进大海，如果想她了，哪怕看看照片或者对着天空说说话，四年只要放在心里就行。 大家有想过自己父母离开的那一天，或者与家人坦然聊起过死亡吗？ * 当想到自己的死亡 对于琼瑶奶奶选择提前结束自己生命这件事，很多人表示无法理解，但十七却说自己在某一刻能够公顷吗，因为他也曾经多次想过“死亡”。 前两年某次高烧不退时，十七一个人强忍着痛苦打车去医院，面对车窗外的城市灯光，因为昏昏沉沉的状态加上身体的痛苦，某个瞬间突然一个念头闪过：就这样离开似乎也没什么…… 你是否也在某一刻设想过自己的死亡呢？想到死亡，你是害怕还是坦然？ 这期节目，讲述的是主播们经历过的那些生离死别的故事，以及各的生死观。但是不论如何，大家都要健康快乐地生活着，就像是琼瑶最后写给年轻人的这几段话： 亲爱的你们，要勇敢，要活出强大的「自我」，不要辜负来世间一趟！这世间，虽然不是十全十美，也有各种意外的喜怒哀乐！别错过那些属于你的精彩！ 搜索公众号【浪radio】加入节目听友群~

本期播客，借着著名影评人开寅（豆瓣ID：九只苍蝇撞墙）的新书《电影的宿命》上市之际，我们邀请到开寅来和我们分享他的电影人生。本期分为三个阶段，首先是开寅从最早接触电影到撰写影评，最后留学法国的经历。第二部分将聚焦中国电影评论史，从五六十年代聊到当代，再畅想未来的影评形式。最后我们从开寅列出的个人21世纪21佳电影片单开聊，一起来看看他为何对岩井俊二如此钟爱。 本 期 嘉 宾 开寅 影评人、编剧 Peter Cat 电影人、深焦创始人和前主编 本段节目总时长 01:59:59 节目时间轴： 00:00 最初的电影评论形式 03:09 民间电影评论杂志的机会 08:11 学院派与电影评论 12:54 五六十年代观后感（读者来信）的重要性 17:51 关于戴锦华的评论文章 20:07 写影评的自觉性 22:46 电影书籍井喷的年代 24:54 豆瓣的出现 28:19 豆瓣对电影纸媒的冲击 29:38 豆瓣的安那其属性 40:31 豆瓣最好的时光 43:42 自媒体时代的电影营销文 49:50 西方影评界生态与中国的区别 57:28 现在的信息流与九十年代末的区别 61:34 电影评论的下一个阶段会是什么状态？ 69:07 关于《电影的宿命》章节分类的想法 71:44 开寅所理解的电影评论 77:09 关于岩井俊二的高评价 81:05 岩井俊二作品排序 90:47 《瑞普·凡·温克尔的新娘》与柏格森 92:22 关于《不求上进的玉子》 94:30 关于《你的鸟儿在唱歌》 98:51 不喜欢滨口龙介 100:15 关于真利子哲也 101:51 对小津安二郎的批判 110:48 关于纪录片《利维坦》和吕西安/帕拉韦尔夫妇 开寅21世纪21佳电影 《利维坦》（纪录片）（2012，吕西安·卡斯坦因-泰勒 / 维瑞娜·帕拉韦尔） 《花与爱丽丝》（2004，岩井俊二） 《你的鸟儿会唱歌》（2018，三宅唱） 《白丝带》（2009，迈克尔·哈内克） 《无路用的人》（2012，三宅唱） 《懂得又如何》（2009，洪常秀） 《完美现在时》（2019，朱声仄） 《通往仙境》（2012，泰伦斯·马力克） 《湄公酒店》（2012，阿彼察邦·韦拉斯哈古） 《咖啡时光》（2003，侯孝贤） 《PTU》（2003，杜琪峰） 《大象》（2003，格斯·范·桑特） 《西游》（2014，蔡明亮） 《幽灵世界》（2001，泰利·茨威戈夫） 《一念无明》（2016，黄进） 《错乱的一代》（2016，真利子哲也） 《德州见》（2016，维托·帕尔米耶） 《瑞普·凡·温克尔的新娘》（2016，岩井俊二） 《引见》（2021，洪常秀） 《不求上进的玉子》（2013，山下敦弘） 《二十四》（2014，姜纪杰） 本期使用音乐 岩井俊二 - Fish In The Pool

主播：小伟、阿达、阎的co、死狗 嘉宾：赵赵、老催 后期：小伟、骐子