佩妮聊创投

今天这期嘉宾是大应科技的创始人周卫林，花名敬智。创业之前，他在阿里工作了 15 年，一直在做数据这一件事。离职前是蚂蚁金服数据平台部的负责人，职级 P10（打工天花板了…）。 他 21 年出来创业，创立的公司叫做大应科技 Aloudata，此前获得了红杉资本、博华资本的投资。 在 AI+数据分析这一领域，行业到底在做什么？进展如何？为什么语义层会成为通用的数据行业基础设施？企业如何让 AI 用好数据，挖掘已有数据资产的价值？ 未来，企业级别的 Agent，是不是一个正待爆发的市场？软件投资在国内还有机会吗？ 以上就是我们这一期主要讨论的话题，如果你感兴趣的话，欢迎收听。 另外，嘉宾是杭州人，有点小口音，哈哈，没办法，尽力了。希望江浙沪朋友们无缝收听吧。 Shownotes： 03:45 从阿里P10到创业：15年数据生涯的底层思考 05:20 为什么数据部门负责人才能看到“生产力跟不上需求”的真相？ 07:30 18个月搬一次数据仓库：蚂蚁的“搬家”岁月 09:10 数据资产 vs 数据工具：哪个才是企业的命脉？ 12:00 中国软件采购的三大困局：工程师红利为何变成了定价灾难？ 15:15 AI数字员工：中国企业愿意为“看得见的员工”付费 18:30 新采购逻辑：试用期、面试、转正——像雇人一样买AI 21:00 任务完成率才是硬指标：从取数到归因，再到CEO级决策 24:20 企业级Agent爆发前夜：今年上半年一定会看到留存率飙升 27:40 语义层（语义层）：AI时代的“罗塞塔石碑” 30:15 为什么企业只能有一套语义层？先发优势决定生死 33:50 中国只有少数公司能做语义层：门槛在“100%可定义” 36:20 从BI到Agent：大应科技如何把“给人用的工具”变成“给AI用的工作环境” 39:10 数据 + 任务清单 = 下一代企业软件的核心护城河 42:30 投资人的冷与热：现在可能是抄底企业级Agent的最佳时机 45:00 不要迎合VC，产品完成率自己会说话。 爱大家！🫶 主播的话： 我更新主要在公众号，欢迎点这里关注一下：佩妮penny的世界 （点击可达） 也欢迎大家加入创投会员社群，和我俩一起交流。适合创业者，投资人，和对创投感兴趣的朋友。具体介绍及加入方式如下，实名审核，不通过会退还。感恩的心！（保存以下图片扫码就可以啦） 会员权益说明请看这里：佩妮创投会员社群 介绍说明👈我是佩妮，关注我，一个只说真话的创投人 小红书：@佩妮penny的世界 剪辑：默默

大家好呀，我是 Penny 今天这一期嘉宾是我的一个群友姐妹，Marina。她日常在德国做 VC 投资，投的也是欧美的项目。刚好回国休息，因为我对欧美 VC 的运作方式也比较感兴趣，于是就约了她跟我们录了这一期。 刚好她其实也对于国内 VC 很好奇，所以也问了我一些问题，算是一次国内跟欧美 VC 行业的对账？哈哈。 其实对下来，我觉得大家的共性远大于差异。 比如说，其实大家都在往全产业链/自主可控的方向去投，去年硬科技在欧美的投资中也是占到了最大的比例。国防、气候科技，机器人，商业航天都是比较热门的方向。 也有差异，比如说海外确实没什么 FA 这个生态。因为创始人本身就活跃在前台，习惯于 speak in public，要找到他们也很容易。而且欧美有大量的 solo investor，也有很多拼盘式投资。股东通常已经实际承担了 FA 的功能，会帮你去打磨融资叙事，还会介绍其他投资者。 还有我们也聊了像类似 Manus 这种，现在有很多人也想拿海外机构的钱，但是就我们聊下来，这还是挺难的。就他们确实会尽量避免去投中国项目。 中间我们也穿插聊了各种，比如说从咨询转行，在欧洲工作生活的情况，人家不卷是真的卷没有必要，因为税可真是高啊…… （其实我们社群还有中东/日本/韩国/新加坡/印度/硅谷和加拿大相关做创投的群友，我想以后如果能做成一个系列，邀请他们来分享，让大家更了解全球现在在发生什么，这件事会很有意思！） 好啦，这一期还是比较适合一级市场行业，或者和对欧美创投生态感兴趣的朋友～ 老规矩，本期节目会同时在微信音频，小宇宙，苹果 podcast 上更新，微信音频可以直接点击↓ 小宇宙呢，可以在这里听。（苹果 podcast 直接搜索“佩妮聊创投”就可以了） 下面是本期节目的 Show Notes： 00:43 从咨询转行VC是什么体验？ 02:31 中欧VC生态对比：项目源、FA角色与竞争强度 04:02 INSEAD MBA体验：真正的国际化与美国的“主流文化”差异 08:51 欧洲VC的工作节奏：线上寻源、不爱出差与德国的落后基建 15:54 地缘政治下的投资热点：欧洲的国防、气候科技与硬科技自主可控 23:45 在德国做VC的日常：朝九晚七、线上社交与下班后补paper 26:34 项目寻源方法论：PitchBook批量拉取国内人肉与FA驱动 33:28 热门赛道趋同：AI、硬科技、机器人、航空航天，中欧“话题的相通性” 36:42 美国VC风格：更激进、更乐观、决策更快 40:07 德国高税收下的社会福利与创新抑制：“交50%税，感觉在做慈善” 46:53 欧洲生活的AB面：高福利、高税收、低效率与自然亲近 52:24 什么样的人适合去欧洲？ 55:33 亚裔在德国职场：融入不难，但职场天花板在于德语 01:04:22 中国美元基金现状：有钱但新募资难，投资逻辑是“国家意志” 01:06:51 中欧资本流动：中国背景项目拿欧洲钱会敏感，反之亦然 01:09:23 德国蓝卡：有工作就能拿，并不稀缺 01:13:25 VC的职业魅力：离时事很近、学习闭环、看到世界真相 01:21:41 国内VC的生存法则：高度依赖社交、关系与挤进头部项目 01:24:38 中欧耐心资本对比 01:26:14 中欧市场透明度：国内信息不透明下的“各显神通” 和 欧洲的线上化寻源 好了，谢谢大家关注和收听。也欢迎分享给你身边感兴趣的朋友。新的一年多交流。 爱大家！🫶 主播的话： 我更新主要在公众号，欢迎点这里关注一下：佩妮penny的世界 （点击可达） 也欢迎大家加入创投会员社群，和我俩一起交流。适合创业者，投资人，和对创投感兴趣的朋友。具体介绍及加入方式如下，实名审核，不通过会退还。感恩的心！（保存以下图片扫码就可以啦） 会员权益说明请看这里：佩妮创投会员社群 介绍说明👈我是佩妮，关注我，一个只说真话的创投人 小红书：@佩妮penny的世界 剪辑：默默

这期和我聊天的是刚刚从二级市场卖方消费首席分析师离职的江东猫草老师。（她的号叫“远行者与碎冰匠”，播客同号） （为什么说是“刚”呢，因为实际上录制时间大概是半年前……对，我的拖延症真是没救了，后面争取播客恢复规律更新） 拖延的这半年，猫草老师已成财经播客领域串台王了，除了她个人是如此才华横溢，也可见二级市场的工作对于人的锻炼还是很强的 。 当时猫草老师离职写了一篇《再见，金融行业》，让我这个从职场先走一步的一级🐶感受到了同类的心有戚戚。 最近几年，曾经大家认为是多金体面的金融行业，降薪潮加强监管，叠加各种BT的外部环境变化，泥沙俱下，无人幸存。 一级二级手牵手，谁先起飞谁是狗。 我是一个从互联网半路出家的人，换工作的第一天，从根子上就没把自己当成去做金融。我互联网的大部分前同事，他们甚至没法区分VC/PE 和投行的区别。 选择一级，只是因为我们喜欢创新创业的精神，喜欢和最优秀的一帮创始人打交道，希望帮他们成功的同时也让自己有收获和成长。 现在的市场环境和我当年入行差别很大，风险投资在这个年头，在很多创业者心中，成了“高利贷”的同义词。 但是还有很多人保持初心。 我和猫草老师都一样，离开光鲜亮丽大平台的庇护，脱离建制化的生活，像一场漫长的戒断。 有遗憾，爱过，可能依旧还爱着，但是回不去了，我们只能向前走。 也许财富上还没有自由，但是我们的精神世界和支配自己时间的能力，先走到了下一个阶段。 每个人一天都只有 24 小时，我们被我们摄入的食物，吸收的信息，交往的人，选择的生活方式塑造成了今天的样子。 Where you spend your time shapes who you are. 至少目前，我觉得我们还不错。 希望这场迟来的对谈可以给金融行业焦虑中的你，带来一点点的精神力量。 shownotes： Part 1 寒冬中的金融业：周期、裁员与生态重构 00:04 东南亚储蓄率之谜：东亚社会的焦虑与美式创业逻辑 00:34 美股餐饮启示录：达美乐的“持续增长”为何比回本周期更重要？ 01:12 一级与二级市场的生存对比：买方与卖方的底层逻辑差异 02:10 从环境科学到金融研究：非科班如何跨界破局？ 03:55 消费行业的“黄金年代”与泡沫破灭：旅游、餐饮的证券化困境 Part 2 从买方到卖方：漫漫首席成长路 06:48 卖方研究员的成长陷阱：体系缺失与行情依赖 09:12 买方VS卖方的核心差异：向结果负责，还是向市场负责？ 12:09 行业研究的“随机性”：消费股的夯实与科技股的波动 14:32 研报的困境：合规枷锁下，信息含量为何越来越低？ 17:16 卖方分析师的日常：路演、调研与生存压力 Part 3 消费行业的冰与火：从狂飙到理性 23:43 消费升级的幻灭：中产缩水与平替逻辑的崛起 27:14 彩妆、医美与轻奢：品牌故事在中国的失效 31:36 拼多多现象：低价策略如何重塑消费心智？ 35:08 从“小时代”到“平替时代”：仪式感消亡与生命力转移 40:24 线下生意的终局：滴灌通、加盟模式与现金流博弈 Part 4 职业转型的十字路口：金融人的出路探索 42:08 从二级到一级：为什么多数人成了“围城中的困兽”？ 45:49 创业的诱惑与残酷：为什么金融人难逃“管理半径”魔咒？ 52:47 体制内VS市场化：东亚高储蓄率背后的安全感缺失 58:41 影响力经济：自媒体与内容创业能否成为新杠杆？ Part 5 在周期中扎根：金融人的终极心法 01:03:43 研究员的“记分牌”：薪酬、头衔与自我价值的平衡 01:05:50 长期主义者的生存法则：像买股票一样经营职业生涯 01:07:34 结语：在寒冬中，成为自己的“贝塔” 主播的话： 我更新主要在公众号，欢迎点这里关注一下：佩妮penny的世界 （点击可达） 也欢迎大家加入创投会员社群，和我俩一起交流。适合创业者，投资人，和对创投感兴趣的朋友。具体介绍及加入方式如下，实名审核，不通过会退还。感恩的心！（保存以下图片扫码就可以啦） 会员权益说明请看这里：佩妮创投会员社群 介绍说明👈 我是佩妮，关注我，一个只说真话的创投人 小红书：@佩妮penny的世界 即刻：佩妮小阿姨 剪辑：默默

本期嘉宾，我邀请了Haivivi（中文名：跃然创新）的联合创始人高峰。 Haivivi是做儿童AI玩具的，2021年成立。团队主要成员来自原天猫精灵，锤子科技等。目前已完成3轮融资，股东包括蓝驰，高秉强，李泽湘教授的风投基金，启赋资本，壹叁资本，还有一些玩具行业的产业投资方。 在大部分硬件都主打效率和功能性的时候，他们选择了做儿童+情感陪伴产品。 似乎有那么点非主流，但是听完播客，你会感觉合情合理。 创业就是这样，你过去的每一段经历，每一个选择，都好像在为你今天做的事铺垫。 他们的第一款产品BubblePal已经在上个月全球同步首发，本体是一个可以挂在毛绒玩具上，通过按压泡泡按钮和小朋友对话聊天的挂坠。（下图）作为一个家有幼儿园娃的老母亲，我也体验了这款产品。 诚实地说，我觉得超出我的预期。角色扮演丰富度，回答质量，速度，英文能力，都可圈可点。 这期播客音频听到最后，有我和产品交互的录音彩蛋。AI之温柔耐心，比我这个亲妈强多了…… 对了，如果家有3岁以上娃的，真可以买回去体验下。公司给了我的读者朋友们一个很好的定向优惠价格，原价449元，这边可以在首发价399rmb的基础上再减50元，也就是349元，并且送迪士尼正版玩偶以及终身会员。 这个价格就是产品上市前给股东的内部价了，我认识几个股东都是这个价买的。 迪士尼正版玩偶什么价大家都知道（本人刚去东迪买过，物价感人……），何况大模型持续使用的成本也不低，所以这次首批送的终身会员，相当于未来订阅费全免，含金量也很高。 （目前海外本体是卖89美金，加会员订阅服务3.99美金/月） 349买不了吃亏买不了上当！我也准备再买几个送朋友。 想要的朋友可以下图扫码领取100元优惠券购买。每人限2张，如果要买多件的朋友建议分开下单，才可以享受优惠价格哦 Shownotes： 02:07 嘉宾经历：从开天猫店到去罗永浩的锤子上班 03:08 手机行业动辄200万台销量，幼小的心灵受到震撼 05:36 手机是所有硬件产品里面最大的，没有之一 06:38 孵化天猫精灵过程 14:07 如何理解语音音箱的“工具”和“角色”？ 15:24 人类对话的三种角色三种本质区别 17:21关于付费意愿，海外市场为软件付费是稀疏平常的事情 19:20 用户的真实使用体验：玩具叫出她名字的那一刻，她哭了 24:33 为什么选择AI+毛绒玩具赛道？ 26:39 人类就是在柔软中获得安全感的动物 28:03 早期公司融资很不容易，意外的经历 30:36 为什么AI玩具不做教育，玩具跟教育产品最大的区别 39：45 一年就完成产品，过程有什么经验和弯路？ 43:12 AI硬件与大模型如何适配，响应速度以及开发者需要解决的问题 44:15 “我们的答案不一定是对的，但我们答案一定是有趣的” 50:27 同一款产品同时要对两个市场发售有多难？ 58:37 如何看待抄袭，壁垒和技术开源？ 01:11:16 佩妮和产品对话的彩蛋 主播的话： 我更新主要在公众号，欢迎点这里关注一下：佩妮penny的世界 （点击可达） 也欢迎大家加入创投会员社群，和我俩一起交流。适合创业者，投资人，和对创投感兴趣的朋友。具体介绍及加入方式如下，实名审核，不通过会退还。感恩的心！（保存以下图片扫码就可以啦） 会员权益说明请看这里：佩妮创投会员社群 介绍说明👈 我是佩妮，关注我，一个只说真话的创投人 小红书：@佩妮penny的世界 即刻：佩妮小阿姨 剪辑：默默