远行者与碎冰匠

⏯️本期简介： 全年过半，虽然还未进入中报业绩窗口期，但上市公司上半年经营情况逐渐明朗，而轰轰烈烈的科技股行情也进入到异常高波的阶段。 本期节目与大成基金《投资拾日谈》串台播出，是大成基金2026投教专场“大好钱成 理财有聊”的第二场活动。 我们在福州录制，从科技股近期的巨幅波动开始聊，邀请银行财富条线和大成基金零售条线的资深从业人员齐聚一堂，共话理财，谈论科技股的极致，哑铃的均衡，和固收+的产品设计。 欢迎关注大成基金主页：《投资拾日谈》 🎤本期嘉宾： 银行系统财富管理从业者：汤老师 大成华东零售条线：何老师 🎯时间轴： 2:10 年初均衡仓位，二季度后极致转向科技股，尤其是硬科技，短期内收益显著，但六月后市场调整带来较大波动；高波阶段，还看好科技吗？ 5:52 担心极致赛道风格的终结吗？如果科技股行情结束，什么板块能承接资金？现阶段更推荐什么策略？ 9:50 本轮赛道牛的投资者变化：投资者一直在学习和进化中，信息流通速度很快，相比前几轮大行情，AI大幅降低了学习成本。 12:30 信息过载怎么办？低风偏用户呢？ 15:17 财报季来了，在这个窗口期，需要降仓吗，要担心什么？ 19:00 “固收+”是一种什么产品，对回撤有什么要求？当下市场“固收+”竞争激烈，策略会同质化吗，内部怎么对产品进行支持？ 24:18 选择“固收+”产品应该重视些什么指标？什么人适合“固收+”？

🎤本期嘉宾： 付宇|轻刀快马主播 江东猫草neko|远行者与碎冰匠主播 ⏯️本期简介： 本期是《轻刀快马》主播付宇与《远行者与碎冰匠》主播猫草neko的一场线下对话，主题是，“K型分化的成因，年轻人的体感，高等教育的应对与个人的突围”。是两个在时代的车尾巴“免于自由的刑罚”的中年人面对普遍的茫然做的一次探讨： →K型分化是必然的吗？从什么时候开始的？ →技术变革对收入分配的影响——你怎么参与？ →历史节点走到哪里了——你相信个人英雄主义是解，还是结构性问题无解？ →社会结构变革——你相信全面基本保障收入吗（兜底、转型消费社会）？或者，你是技术乐观主义者吗（认为蛋糕做大，两难自解）？ ❤我们都认同宏观上的摩擦将会持续，最后聊了很多微观的可能的解： →因为股票市场，“财富参与”变得更可触及； →算法媒介让内容生产平权了，成为最好的个人杠杆，“媒介即权力”前所未有的公平，适合AI原住民和短视频一代零帧起手； →在上岸的“无为”里想象其他的幸福，还是逆流反脆弱——一致的解是收益率最低、脆弱性最高的。 🎯时间轴： 00:02:00 由来：为什么想聊聊K型分化，K型分化是必然的吗？还会加剧吗？从萨拉热窝的枪响探讨一下我们的认知差异，是结构不可改，还是trigger也重要？ 00:09:27 过去五十年的长期和平和经济增长从何而来？为什么我们不约而同都认为是“五十年”，而非“二战后八十年”? 这个时期结束了吗？ 00:14:48 资本增值速度高于劳动回报增长，是长期的事情吗？从罗斯福新政讲起，聊聊劳动收入和经济增长的脱节 00:20:22 大学的“隐喻”：大学是什么，高等教育扮演的角色发生了什么变化：从80后可以随意拾贝的宝藏沙滩，到90后的“迷宫”，到95后的“阶梯”，最后变成05后的“钩子”。 00:24:18 一线城市做题家为何减少生育？K型策略，彻底少生精养，无人甘当分母 00:26:03 探讨两种假说：1，收入公平+兜底（全民基本保障收入）；2，技术乐观主义 00:33:42 考公、考编、考研：岸在哪里？一致性的脆弱 00:44:07 一个例子：top2最好的专业，入学20周年校庆，全球各地的同学都回来了，为什么留京的同学最不愿意在北京参与活动？一切奖励都有对价 00:48:13 客观一点，颜值的遗传比智商稳定，互联网还是提供了新的职业机会；短视频和AI原住民在算法时代，个人杠杆前所未有的公平，除了炒股票（高风险，高回报），也有做博主（低风险，回报不确定） 00:53:14 大学教育与创业新趋势：塔勒布视角下的凸性收益 01:01:10 Outliers、AI原住民、17岁创客，以及大学和就业之间的关系：新的技校应该叫什么？ 01:09:38 我们谈论的都是“有为”，是努力做事、自力救济，能不能“无为”，保留一个底线，让遵纪守法的人仅仅是做个消费者，也对社会有良性贡献？

首期东京深度游学团——TOKYO 三棱镜：商业、文化和金融 时间 | 2026.9.23-9.29，7天6晚，含中秋3天假期，可衔接国庆日本游 地点 | 日本·东京 名额 | 限额30人 今年九月，“远行者与碎冰匠”主理人猫草Neko/Cindy在日本东京，邀请朋友一同游学、玩耍、创作。 从“交易日本化”到“东升西降”，A股主线交易逻辑180度大转折，只需要一年时间。但在经济和社会两方面，“日本”值得研究的程度，并不因国内技术突破发生转移。 * 从福田慎一（东京大学经济学院教授、宏观经济专家）开始，六位名师专场，全程专属同传服务，近距离了解平成三十年财政、经济、人口变化与亮点行业。 * 为呼应我们的小宇宙“日本 | IP内容”，特别邀请中山淳雄（万代）、关口贡（三丽鸥），聊聊平成三十年最亮点的行业：IP出海。 * 消费行业分析师陪聊明星零售，除了必去的Muji之外，增加本土极富特色和话题度大咖访谈AKOMEYA；你也为日本零售行业的供给之丰富、各地“名物”品牌化程度之高侧目吗？从“一村一品”聊起，如何把居家日常做成品牌。 * 在商业访学的惯例ABC“must-do”之外，重视“文化”属性，增加中野香织（昭和女子大学教授，专注于时尚/性别文化），银木犀养老院（日本现象级快乐养老院，烟酒不禁，能养宠物，出游随性，7成老人想在院中临终）。更有好玩的娱乐活动和party掉落，让E人全情参与，让I人在观察中受到快乐感染。 增加到7天6晚，比常规行程更长一天，方便安排那些“不需要、不必要，但是有了就会超级高兴”的行程，一部分在表单里，另一部分随机掉落；“must-do”和“must-go”固然非去不可，但“非必须”才定义了我们是谁。 来吧，小声说、大声笑，一起迷失东京。 详细文字版介绍可以点击跳转公众号查询，也欢迎mark和转发！ 扫描下方二维码，添加游学负责人微信，详细了解行程安排与费用详情。 长图海报欢迎保存&转发👇

🎤本期嘉宾： Raymond| 《苔藓之火》主播 ⏯️本期简介： 和Raymond串台，我说你还要聊马斯克吗，不然我们聊点不一样的。 起因是X上的大翻译运动，看起来像是人类重修精神的巴别塔，而SpaceX的上市像是物理的巴别塔，于是我们从马斯克受过的宗教影响和思想背景出发（南非圣公会、《银河系漫游指南》），他是不是有意识地在“成为神”？他对此有所知觉吗？ SpaceX是为了给人类建造多行星居所，是诺亚方舟（他亲口承认）。 starlink是对抗单一信源，成为新的主宰。 X的大翻译是建立巴别塔。 脑机接口是全知全能，成为神。 马斯克对自己做什么是有知觉的。我们在节目中对比了一些其他的硅谷tech bro（谢尔盖布林、拉里佩奇、贝佐斯、黄仁勋、彼得蒂尔），各自的青春期受到什么精神典籍的影响，为什么谢尔盖布林要回google写代码，为什么贝佐斯要建万年钟，为什么彼得蒂尔这么缝合，他们每个人喜欢什么，冷战时期的经典怎么影响了这些超级富豪。 最后收束回主题，马斯克溢价到底是什么，一个近乎于神的领袖怎么估值，他和其他人的差值有多大，今天买SpaceX的人，到底图什么。 聊tech bro的节目茫茫多，希望这期节目足够特别。 🎯时间轴： * 00:30 马斯克断层领先的财富：每天赚/亏一个巴菲特 * 02:00 巴别塔隐喻：SpaceX是物理上的巴别塔，登天，X是精神上的；建巴别塔是人类想要成为自己的神，“传扬人类的名”，近乎于原罪的僭越，所以问题来了，马斯克对此有自知吗？ * 04:30 哪些科技公司离了创始人还能自动巡航？来给硅谷领袖排个序吧 * 08:00 思想实验：如果猫草老师接管SpaceX，估值只剩5%（neko：在座的都一样……） * 13:00 马斯克的至暗时刻：2008年金融危机，第三次火箭爆炸、离婚、变卖资产 * 16:00 科幻黄金时代如何塑造了马斯克和硅谷大佬：青少年时期的圣经是什么，影响了他们的人生追求 * 20:00 信徒经济：为什么有人把骨灰交给猎鹰一号 * 25:00 马斯克的第一性原理：别人说不可能，他只问“如何做到” * 28:00 工程狂魔+中国式智慧：卡车拉燃气轮机绕开环保牌照 * 35:00 不近情理的极限：儿子夭折六周后推妻子做IVF，火箭爆炸间隙搭讪女演员 * 42:00 星链如何扩大人类活动半径：南太平洋也能FaceTime修船 * 48:00 马特估的本质：马斯克独占“人类走向太空”这张饼 * 52:00 IPO细节：30%配额给散户，阶梯式解锁，市场能否接住？ * 55:00 普通人为什么愿意随份子？因为这是这是马斯克，我们信了“一代人就能看见的奇迹”，许愿仓位随个份子，作为人类与有荣焉 限时广播：9月，东京，远行者与碎冰匠首次线下游学活动（点击了解行程详情），等你来玩。扫企业微信二维码（游学主理人）咨询： 【远行者与碎冰匠】听友群： 如果你也愿意跟我们聊聊爱/美/钱的故事，欢迎扫码加入专属听友群，群内经常随机掉落主播一起聊天，微信搜索 wtltw2015，添加Cindy微信，并备注【播客】，等待她拉你入群，期待和大家在群内进行更深入的交流。