常青藤投资

当美元利率与地缘溢价同时狙击黄金，市场陷入集体焦虑。但真正的棋手正以十年维度重新定价。本期从央行结构性囤金、美元信用磨损与供给刚性三重视角，论证全球储备体系重构的不可逆性，以及4500美元位置的战术迷惑与战略价值。..【本期主持人】小东：97年INTJ，11w粉财经&读书博主，985本科，伦敦政经硕士，科技从业者，现居上海浦东.时间轴：00:28 黄金还能配置吗？01:13 油价涨，金价跌——反常识的信号02:43 避险资产，也是投机筹码03:11 三股资金：央行、华尔街、散户05:18 时间的战争：央行接恐慌筹码05:56 美元利率：黄金的第一敌人06:27 巴菲特讨厌黄金的理由07:10 强势美元，第二重压制07:38 战争疲劳：溢价归零08:50 长期朋友一：央行结构性购金09:50 冻结俄储：美元信用的裂缝11:02 长期朋友二：美元信用磨损11:54 70年代滞胀：利率20%，黄金涨十几倍12:15 黄金与美元，跷跷板的两端12:51 长期朋友三：供给刚性14:27 4370美元：牛市的最后防线？15:43 牛市顶部是狂欢，腰部是犹豫17:14 多数人用显微镜，你该用望远镜18:41 用5年眼光，赚5天恐慌筹码.🍻 我们是谁？「常青藤投资」是两个京沪INTJ出品的一档投资陪伴类播客节目，每周六晚更新。我们关注穿越周期的投资理财，更关注穿越周期人生。.点击加入知识星球社群。经济学逻辑等硬核内容，将在知识星球内稳定更新。也可向小东&小腾提问欢迎加入我们的听友群，成为“藤友”！也可以关注公众号【常青藤投研】，点击底部菜单栏、获取小助手的二维码、拉你入群每天加的人比较多，若显示添加频繁，请耐心等待~【免责声明】本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。感谢您对本播客原创内容的青睐。如转载或引用本播客所述内容，请注明出处。转载前请与【常青藤投资】联系并取得同意。在小宇宙查看该单集文稿

2026年厄尔尼诺概率超80%，但天气异常不是财富密码，库存才是火药桶。本期从太平洋海水温度出发，拆解白糖、棉花、火电、铝、化肥粮食四条暗线的定价逻辑，给出三个跟踪指标与五个投资梯队。用数据代替情绪，用供需平衡表修正代替天气新闻炒作。..【本期主持人】小东：97年INTJ，11w粉财经&读书博主，985本科，伦敦政经硕士，科技从业者，现居上海浦东.时间轴：00:03 开场：捕捉市场未定价的风险00:28 厄尔尼诺：太平洋“发烧”，全球资产重估的引信01:46 核心陷阱：天气不是按钮，库存才是火药桶02:54 强厄尔尼诺：过去40年仅三、四次，每次都伴随森林大火与减产04:01 投资公式：天气异常 → 穿透库存 → 才决定价格走势04:20 案例复盘：2023年白糖为何失效？巴西增产对冲了一切05:48 暗线一：白糖，六年周期底部，但需盯紧巴西与印度的实质减产06:19 暗线二：棕榈油与橡胶，价格高点滞后气候指标4-5个季度07:23 暗线三：电力，北方干旱迫使火电顶上，动力煤需求窗口打开08:15 暗线四：云南电解铝，全球10%的产能受制于水库水位09:08 粮食的“弹簧”：成本线附近+霍尔木兹海峡断供，底部被抬高10:35 普通人策略：三个指标 + 五个梯队，而非押注单一方向10:48 指标一：放弃全球平均温，紧盯主产区微观降水量11:26 指标二：关注USDA报告，连续下修才是定价开始11:45 指标三：减产吃掉库存，现货升水扩大，才是真涨12:51 白糖：周期底+天气催化，弹性最大但警惕巴西“背刺”13:34 棕榈油：80%产自印尼与大马，生物柴油政策抽走供给15:43 电力：6-8月夏季窗口，逻辑硬但季节性强16:31 铝：云南水电依赖，限产是刚性约束17:10 铜：智利暴雨+AI数据中心缺口，扰动弹性大于2015年18:00 化肥：天然气成本+海峡封锁，农民种地已不赚钱19:33 黄金：若厄尔尼诺+冲突引发滞胀，对冲的经典工具21:18 结论：别上头，走完“减产-下修-去库”三步，才具备持续性22:17 结语：改变生活的变量不在新闻里，在太平洋深处的暖流中.🍻 我们是谁？「常青藤投资」是两个京沪INTJ出品的一档投资陪伴类播客节目，每周六晚更新。我们关注穿越周期的投资理财，更关注穿越周期人生。.点击加入知识星球社群。经济学逻辑等硬核内容，将在知识星球内稳定更新。也可向小东&小腾提问欢迎加入我们的听友群，成为“藤友”！也可以关注公众号【常青藤投研】，点击底部菜单栏、获取小助手的二维码、拉你入群每天加的人比较多，若显示添加频繁，请耐心等待~【免责声明】本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。感谢您对本播客原创内容的青睐。如转载或引用本播客所述内容，请注明出处。转载前请与【常青藤投资】联系并取得同意。在小宇宙查看该单集文稿

你研究财报、跟踪订单、分析技术路线，却忽略了一个比所有公司基本面都重要的数字——10年期美债利率。它正在4.6%的高位运行，而历史上每次突破这个关口，科技股都经历了一场"看不见的水下地震"。本期节目，我们拆解DCF模型背后的分母诅咒，告诉你为什么华尔街交易员每天早上第一件事，是打开美债收益率曲线。..【本期主持人】小东：97年INTJ，11w粉财经&读书博主，985本科，伦敦政经硕士，科技从业者，现居上海浦东.时间轴：00:28 本期冒犯话题：解构巴菲特思想01:28 新手的豪言：像巴菲特一样拿一辈子02:14 刺耳结论：巴菲特的战绩，不可复制03:06 误区一：普通人能直接复制其方法04:01 残酷对比：你的大刀长矛 vs 他的核动力航母05:23 期限错位：你输不起，也等不起06:28 认知升级：学框架，而非抄作业07:53 误区二：巴菲特是“买入并永远持有”08:21 真相：他只极少数仓位做到了超长期09:17 资金规模：鲸鱼与小鱼小虾的本质区别10:25 散户最大优势：灵活，而非死守12:35 误区三：巴菲特是完美的人生导师13:21 国运绑定：美国红利，不可刻舟求剑14:10 硬币另一面：投资成功的代价是生活失衡15:48 启示录：你要耀眼的曲线，还是慢牛的人生？.🍻 我们是谁？「常青藤投资」是两个京沪INTJ出品的一档投资陪伴类播客节目，每周六晚更新。我们关注穿越周期的投资理财，更关注穿越周期人生。.点击加入知识星球社群。经济学逻辑等硬核内容，将在知识星球内稳定更新。也可向小东&小腾提问欢迎加入我们的听友群，成为“藤友”！也可以关注公众号【常青藤投研】，点击底部菜单栏、获取小助手的二维码、拉你入群每天加的人比较多，若显示添加频繁，请耐心等待~【免责声明】本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。感谢您对本播客原创内容的青睐。如转载或引用本播客所述内容，请注明出处。转载前请与【常青藤投资】联系并取得同意。在小宇宙查看该单集文稿

本周AH股剧烈震荡，老登小登此起彼伏像打地鼠。追涨杀跌一周白干，心态崩了？本期从全球资产复盘到英伟达严选标的再到猴市3条铁律：不随情绪操作、正金字塔建仓、定期再平衡。不用猜风格，用纪律保命。适合拿不住票、总被盘中巨震折磨的投资者。.（本期节目AI干货浓缩图，将在知识星球提供）.【本期主持人】小东：97年intj，11w粉读书博主，985本科，伦敦政经硕士，科技从业者，现居上海浦东小腾：98年intj ，985本科，北大硕士，金融/固收从业者，现居北京朝阳.🌐播客大纲：00:02 美股软件股暴力反攻00:35 A股老登小登跷跷板01:36 猴市三条纪律03:37 软件ETF周涨10%04:19 美光目标1625美元？07:15 半导体大起大落11:20 外资只认英伟达链15:42 存储从周期变订阅23:42 英伟达投资版图34:26 猴市心理战39:44 三条纪律再强调53:54 关注GTC大会.🍻 我们是谁？「常青藤投资」是两个京沪INTJ出品的一档投资陪伴类播客节目，每周六晚更新。我们关注穿越周期的投资理财，更关注穿越周期人生。.点击加入知识星球社群。经济学逻辑等硬核内容，将在知识星球内稳定更新。也可向小东&小腾提问（知识星球也有专属微信群聊~）欢迎加入我们的免费听友群，成为“藤友”！可以关注公众号【常青藤投研】，点击底部菜单栏、获取小助手的二维码、拉你入群。每天加的人比较多，若显示添加频繁，请耐心等待~【免责声明】本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。感谢您对本播客原创内容的青睐。如转载或引用本播客所述内容，请注明出处。转载前请与【常青藤投资】联系并取得同意。在小宇宙查看该单集文稿