左兜进右兜

📄 本期速览 昨天美股大跌。这期没有研报，是右兜的一篇随笔——他五月底就在降风险，可昨天净值照样回撤 4.02%。准备，不等于躲过。 ──────── 🎯 本期三个点 1. 这轮下跌，右兜盯的不是基本面，是去杠杆 2. 韩国的杠杆，和压在美股半导体上的那笔钱 3. 提前准备，为什么不等于躲过 ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本期为个人观点分享，不构成任何投资建议、要约或推介。 本期提及的所有公司、价格、技术位置， 以及 RightPocket 模型的任何操作记录， 均为已发生事实的客观陈述或个人观察， 不代表对任何证券的推荐，也不构成跟随操作的依据。 RightPocket 为公开透明的量化模型，历史业绩不预示未来表现。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 本期作者/ai音乐制作：右兜 AI片尾曲：《音乐停下来的时候》 本期为右兜亲笔随笔，AI 主播小柒担任声音呈现。 把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。 马来西亚雕塑创作者：YIJI 作品《拥抱变化》

📄 本期速览 网络安全股涨了55%，市场以为该歇了，Jefferies说拐点才刚到。 更反直觉的是：调研里没有一个客户愿意从大模型公司买身份安全——这块，是整个网络安全里最抗AI颠覆的一环。 ──────── 📄 报告信息 机构：Jefferies（杰富瑞） 日期：2026年6月4日 英文原题：2H Best Ideas: Remaining Constructive On Identity 覆盖：OKTA、PANW、SAIL、CRWD（均为Buy；OKTA、SAIL上调目标价） ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 涨了55%之后，为什么说拐点还没到？ 2. 大模型为什么是身份安全的客户，不是对手？ 3. Okta凭什么是Jefferies口中的"最爱"？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、 盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制，AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。

📄 本期速览 摩根士丹利测算，有几家零售商的关税退款相当于今年利润的三成多。但写报告的人自己说：这笔钱大头不会进利润，会被砸进降价。 ──────── 📊 报告信息 机构：Morgan Stanley（摩根士丹利） 日期：2026-06-04 英文标题：Will Retailers Get Credit For IEEPA Tariff Refunds? 行业评级：In-Line（中性） ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 三成多利润的退款，为什么进不了利润表？ 2. 同一笔降价钱，为什么只有强者能赢？ 3. 未来两个季度财报，这笔退款怎么读？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、 盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制， AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。

📄 本期速览 存储这一轮不是周期,是按优先级排队抢货。摩根士丹利说,AI 把内存变成了战略物资,几家赢家通吃,整个硬件市场被劈成两层。这场涨价,正在传进你的手机、电脑和通胀数据。 ──────── 📊 报告信息 机构：摩根士丹利（Morgan Stanley） 日期：2026 年 6 月 2 日 英文原题：Chipflation – Navigating A Memory Crisis ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 内存涨了 6 倍,为什么这次不是普通周期? 2. HBM 是怎么把你的手机电脑挤到没货的? 3. 政策和中国,为什么都救不了这场短缺? ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台,包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享, 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级, 均为对第三方机构研报内容的整理与解读, 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险,决策需独立判断, 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出,AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制, AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好,比假装不用 AI 更值得信赖。