左兜进右兜 - 节目列表

📄 本期速览 昨天美股大跌。这期没有研报，是右兜的一篇随笔——他五月底就在降风险，可昨天净值照样回撤 4.02%。准备，不等于躲过。 ──────── 🎯 本期三个点 1. 这轮下跌，右兜盯的不是基本面，是去杠杆 2. 韩国的杠杆，和压在美股半导体上的那笔钱 3. 提前准备，为什么不等于躲过 ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本期为个人观点分享，不构成任何投资建议、要约或推介。 本期提及的所有公司、价格、技术位置， 以及 RightPocket 模型的任何操作记录， 均为已发生事实的客观陈述或个人观察， 不代表对任何证券的推荐，也不构成跟随操作的依据。 RightPocket 为公开透明的量化模型，历史业绩不预示未来表现。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 本期作者/ai音乐制作：右兜 AI片尾曲：《音乐停下来的时候》 本期为右兜亲笔随笔，AI 主播小柒担任声音呈现。 把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。 马来西亚雕塑创作者：YIJI 作品《拥抱变化》

📄 本期速览 网络安全股涨了55%，市场以为该歇了，Jefferies说拐点才刚到。 更反直觉的是：调研里没有一个客户愿意从大模型公司买身份安全——这块，是整个网络安全里最抗AI颠覆的一环。 ──────── 📄 报告信息 机构：Jefferies（杰富瑞） 日期：2026年6月4日 英文原题：2H Best Ideas: Remaining Constructive On Identity 覆盖：OKTA、PANW、SAIL、CRWD（均为Buy；OKTA、SAIL上调目标价） ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 涨了55%之后，为什么说拐点还没到？ 2. 大模型为什么是身份安全的客户，不是对手？ 3. Okta凭什么是Jefferies口中的"最爱"？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、 盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制，AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。

📄 本期速览 摩根士丹利测算，有几家零售商的关税退款相当于今年利润的三成多。但写报告的人自己说：这笔钱大头不会进利润，会被砸进降价。 ──────── 📊 报告信息 机构：Morgan Stanley（摩根士丹利） 日期：2026-06-04 英文标题：Will Retailers Get Credit For IEEPA Tariff Refunds? 行业评级：In-Line（中性） ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 三成多利润的退款，为什么进不了利润表？ 2. 同一笔降价钱，为什么只有强者能赢？ 3. 未来两个季度财报，这笔退款怎么读？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、 盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制， AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。

📄 本期速览 存储这一轮不是周期,是按优先级排队抢货。摩根士丹利说,AI 把内存变成了战略物资,几家赢家通吃,整个硬件市场被劈成两层。这场涨价,正在传进你的手机、电脑和通胀数据。 ──────── 📊 报告信息 机构：摩根士丹利（Morgan Stanley） 日期：2026 年 6 月 2 日 英文原题：Chipflation – Navigating A Memory Crisis ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 内存涨了 6 倍,为什么这次不是普通周期? 2. HBM 是怎么把你的手机电脑挤到没货的? 3. 政策和中国,为什么都救不了这场短缺? ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台,包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享, 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级, 均为对第三方机构研报内容的整理与解读, 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险,决策需独立判断, 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出,AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制, AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好,比假装不用 AI 更值得信赖。

📄 本期速览 标普还在创新高，但创新高的股票只剩 4%——和 2000 年网络股顶几乎一样。 美银 Hartnett 的后泡沫路线图：钱从狂妄的领头羊，挪向被羞辱的落后板块。 ──────── 📄 报告信息 机构：BofA Securities（美银证券） 作者：Michael Hartnett 日期：2026 年 5 月 29 日 英文原题：The Flow Show — Post-bubble: long humiliation, short hubris ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 指数创新高，为什么只有 4% 的股票在新高？ 2. 泡沫顶之后，历史告诉你钱往哪儿挪？ 3. Hartnett 这套剧本，最脆弱的假设是什么？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 片尾曲《后泡沫时代说明书》 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制， AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。

📄 本期速览 100GW 新公告，0 上网。Jefferies 联手 Sightline 把"宣布产能"和"建成产能"掰开看：公告的数据中心管道，60% 有交付风险——但卡住的是电力、许可和工期，不是需求。 ──────── 📊 报告信息 机构：Jefferies 华盛顿策略团队（Sustainability & Transition Strategy） 日期：2026 年 5 月 29 日 英文原题：Data Center Construction — How Much Is at Risk? (REPLAY) 附：Sightline Climate《Q2 Data Center Outlook》 ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 100GW 公告，为什么 0 瓦真正上了电网？ 2. 60% 的风险，是需求要崩，还是建不出来？ 3. 人人都说绕过电网，为什么并网项目涨最快？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。 所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制， AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。

⭐ 本期速览 拥挤的股票还在赢，逆向这轮没占到便宜。美银的周期指标触底转正，喊出顺周期——可估值已是 25 年最高，所有跑赢数据全来自回测。 ──────── 📄 报告信息 机构：美银证券（BofA Global Research） 日期：2026 年 5 月 28 日 英文标题：Global Quant Panorama — Unexpected alpha ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 周期触底转正，为什么这次靠的是盈利不是宏观？ 2. 全球估值 25 年最高，凭什么还能追？ 3. 拥挤股继续领先，逆向投资这轮为什么失灵？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。 所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制， AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。

📄 本期速览 财报前两天,投行算出来的是 24%。两天后,公司打出 34%,盘后涨 37%。AI 没杀死数据软件,反而在给它送钱。 ──────── 📄 报告信息 机构：Jefferies（前瞻，5月25日）+ Citi（财报点评，5月27日盘后） 公司：Snowflake Inc（SNOW） 评级：两家均为 Buy / 目标价 Jefferies $250、Citi $260 ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 画在 30% 的过关线，怎么被一脚踩到 34%？ 2. AI 是来杀数据软件，还是来送钱的？ 3. 业绩这么好，为什么还得泼盆冷水？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。 所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制， AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。 ═══════════════════════

⭐ 月度付费单集 📄 报告信息 机构:美国银行(BofA Securities) 日期:2026 年 5 月 25 日 英文原题:《Watts to Tokens: AI Power Semis and the Transition to 800V Data Centers》及配套个股报告《AI Power Semis: Top picks for the 800V era》 ──────── 🎯 本期五个核心问题 1. 为什么说 AI 真正的瓶颈是电,不是算力？ 2. 800 伏直流到底解决了老架构的什么死结？ 3. 三家的目标价倍数,为什么大多顶破了历史区间？ 4. 一个 28% 的"长期增长",拆开为什么是一个尖峰？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台,包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。 所有交易记录公开透明。 网站:right-pocket.com 实盘业绩:right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》:每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示（付费单集加强版） 本期为付费单集,包含对第三方机构研报中具体公司的解读与右兜的独立判断。 所有公司名称、评级、目标价均为机构原始观点的整理与转述, 不代表节目主理人或制作团队的持仓、推荐或任何形式的投资建议。 付费仅代表您支持本节目的内容生产成本, 不代表您获得了任何形式的投资顾问服务。 研报英文原文为机构发布的第三方内容, 原文转发同样不构成右兜的推荐或背书。 投资有风险,决策需独立判断, 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播:小柒（AI） 选题与观点:右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出,AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制, AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好,比假装不用 AI 更值得信赖。

📄 本期速览 瑞银把美光目标价从 535 美元抬到 1625 美元,翻了三倍。但 2029 年每股收益其实是下调的。涨的不是基本面,是那把估值的尺子。 ──────── 报告信息 机构:UBS（瑞银） 日期:2026 年 5 月 26 日 英文原题:LTAs Gain Traction; PT to $1,625 with EPS Remaining Well >$100 ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 基本面没大变,目标价凭什么翻三倍? 2. 长协真能让存储不再是周期股吗? 3. 同一份报告,下行情景为什么只给 250 美元? ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台,包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。 所有交易记录公开透明。 网站:right-pocket.com 实盘业绩:right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》:每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享, 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级, 均为对第三方机构研报内容的整理与解读, 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险,决策需独立判断, 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播:小柒（AI） 选题与观点:右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出,AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制, AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好,比假装不用 AI 更值得信赖。

📄 本期速览 净利润被砍掉四分之一，目标价反而从 87 美元上调到 100 美元。 摩根大通这份富途研报最拧巴的一笔，藏着一个被市场忽略的事实：富途的"去内地化"，已经默默走了四年。 ──────── 📄 报告信息 机构：摩根大通（J.P. Morgan） 日期：2026 年 5 月 24 日 英文原题：Fine clarity and share buyback help stabilize shares; investor views mixed 评级：中性（Neutral）｜目标价：100 美元（前值 87 美元） ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 利润砍 25%，目标价为什么反而上调？ 2. 内地业务清零，富途还剩下什么？ 3. 100 美元目标价里，最脆弱的假设是哪个？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制， AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。

📄 本期速览 AI 算力的目光几乎全在 GPU 上，交换机被当成配套耗材。但巴克莱说，这个增速更慢的环节，利润率反而比 AI 服务器更好。它把交换机市场 2026 年增速预期从 37% 上调到 47%。 ──────── 📄 报告信息 机构：巴克莱（Barclays） 日期：2026 年 5 月 22 日 英文原题：DC Switching Model Update: Cloud/AI Outlook Continues to Strengthen ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 交换机增速被上调到 47%，这笔钱从哪来？ 2. 为什么说一个增速更慢的环节，反而是更好的生意？ 3. 份额表上英伟达登顶 32%，这个数字能信吗？ ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。 所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制， AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。