苔藓之火

这是一期 Web3 101 和「苔藓之火」的串台节目，我们邀请了老朋友郑迪返场，细细拆解开来： * 一直坚持不出售比特币的微策略为什么开始卖币？ * 为什么 STRC 价格大幅波动让市场恐慌？ * 为什么一次数额不大的可转债回购彻底改变了市场对微策略的信心？ * 为何「每股含币量」这个故事，反而可能成为压力来源？ * 微策略和 Michael Saylor 该怎么办？ 完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接 免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。 主播：刘锋，Web3 101主理人，BODL Ventures 合伙人，前链闻总编辑 主播：Raymond，Mossfire Capital创始人，播客《苔藓之火》主播 嘉宾：郑迪，前沿科技投资人，方舟投资亚太资深顾问（知识星球：22136749） 本期简介： 当持有比特币总量 4% 以上的囤币大户微策略（Strategy，MSTR）一改常态开始卖币，帮其融资超百亿美元且充满争议的金融工具高息永续股 STRC 价格突然大幅下跌，让我们不得不把目光再次投向 Michael Saylor和他的微策略，公开讨论那个在市场上已经从小声低语到嗡嗡作响的问题： 如果每一轮加密货币的熊市都有一个献祭的巨头或黑天鹅事件触发器，这一次，会不会是微策略？ 时间轴（核心话题）： 01:33 引子：微策略再危！ 04:12 美股与宏观环境分化，比特币在当前利率环境下天然承压 09:51 Bitmine 的 Tom Lee 「阴阳」微策略：无现金流的比特币不适合做永续债产品 10:55 微策略三个失策：回购CB得不偿失；卖币时机不佳；融资后大额买币 17:12 比特币价格、STRC 价格和和微策略股价成为「铁索连环」，现金储备大幅下降，火攻 Michael Saylor 这个铁索连环 25:24 细剖STRC：本轮争议最大的金融创新工具 30:09 微策略融资工具排排坐（依清偿顺位）：可转债（CB）\> STRF\> STRC\> STRK\> STRD\> MSTR（普通股） 35:28 「把 STRC 稳住，其他的东西都有机会稳住」 37:09 之前成功卖给市场的每股含币量（BPS）这个指标很难保持中性 43:06 「Michael Sailor 从 15 亿美元可转债赎回，到最近每股含币量中性的实验，都犯错了！」 43:23 他该做些什么？装死，还是继续激进行动？ 59:35 开个脑洞：万一微策略突然遇到问题，可不可以像大银行在金融危机时那样，私下找富翁通过发行优先股救急？ 01:11:23 另一个脑洞：如果中本聪看到今天的微策略，他会如何反应？

“一个宗教领袖应该如何估值？” “马斯克现在每天可以赚一个巴菲特，亏一个巴菲特” “如果SpaceX失去马斯克，原地打三折？三折都多了。换任何人接管，估值只剩5%，剩下95%都是马斯克本人。” “马斯克绝对知道他是在做上帝的事儿。修建巴别塔，传扬人类的名，这是旧约里明确的原罪。他一定知道。” “他能在火箭第三次爆炸、接近破产、离婚的同一个月，跟刚认识的演员说‘我要和你生五个女儿’。你能想象一个人阿斯伯格到什么程度？” “但凡换一个人跟你讲‘100万人上火星’，你都不信。但马斯克讲，你觉得‘Why not？’——这就是马特估。” 串台嘉宾：远行者与碎冰匠 之前几期SpaceX相关的节目，现在回头看里面都是钱........ SpaceX 上市七大问题！星辰大海？百倍泡沫？ 如何在上市之前半价买到 SpaceX？ 太平洋航海 100 天！ 完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接 免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。 本期简介： 马斯克的身价已断层领先全球富豪，每天可赚/亏一个巴菲特。他不仅是商人，更被部分信徒视为“新上帝”——SpaceX是物理上的巴别塔，X平台是精神上的巴别塔。本期我们从“马特估”（马斯克特色估值）出发，拆解马斯克的财富神话、信徒经济、商业闭环，以及为什么换任何人来接管SpaceX，估值都得打95折。我们还聊了硅谷大佬的Charisma（领袖魅力）、马斯克的阿斯伯格式偏执、中美创业环境的差异，以及普通人为何愿意为一张“火星船票”随份子。 时间轴（核心话题）： * 00:30 马斯克断层领先的财富：每天赚/亏一个巴菲特 * 02:00 巴别塔隐喻：SpaceX是物理登天，X是精神通天 * 04:30 哪些科技公司离了创始人还能自动巡航？ * 08:00 思想实验：如果猫草老师接管SpaceX，估值只剩5% * 13:00 马斯克的至暗时刻：三次火箭爆炸、离婚、变卖资产 * 16:00 科幻黄金时代如何塑造了马斯克和硅谷大佬 * 20:00 信徒经济：为什么有人把骨灰交给猎鹰一号 * 25:00 马斯克的第一性原理：别人说不可能，他只问“如何做到” * 28:00 工程狂魔+中国式智慧：卡车拉燃气轮机绕开环保牌照 * 35:00 阿斯伯格极限：儿子夭折六周后推妻子做IVF，火箭爆炸间隙搭讪女演员 * 42:00 星链如何扩大人类活动半径：南太平洋也能FaceTime修船 * 48:00 马特估的本质：马斯克独占“人类走向太空”这张饼 * 52:00 IPO细节：30%配额给散户，阶梯式解锁，市场能否接住？ * 55:00 普通人为什么愿意随份子？因为这是“一代人就能看见的奇迹”

你可以不相信，不认同，但是你无法忽视，这火箭如此之大，你已经坐上了却不自知。 嘉宾：Raymond | 苔藓之火 主持人：杨天楠 ｜ 听懂涨声 （这个节目主要回答房子能不能买，基金如何避坑，中产不能返贫等等） 之前几期SpaceX相关的节目，现在回头看里面都是钱........ SpaceX 上市七大问题！星辰大海？百倍泡沫？ 如何在上市之前半价买到 SpaceX？ 太平洋航海 100 天！ 完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接 免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。 时间轴： 00:00 开场介绍：见证历史，SpaceX与AI巨头的密集上市潮 * 马斯克的SpaceX计划于6月12日IPO上市。 * 太空+AI的终极套娃：SpaceX如何从“造火箭”跨界演变成近2万亿估值的庞然大物。 * 三大万亿级别巨头密集登陆美股：SpaceX、Anthropic、OpenAI或在未来两三个月内齐聚二级市场。 02:36 拆解SpaceX招股书：三大核心业务的逻辑与偏见 * 打破固有印象：航天发射（Space）并非第一大业务，年收入40多亿美金仅占22%。 * 绝对的现金奶牛：星链业务（Starlink）作为太空SaaS，订阅用户突破1000万，贡献61%的巨额收入。 * xAI合并始末：马斯克如何将Twitter的语料库、20万张显卡的超算中心打包并入SpaceX，实现1+1=5的资本溢价。 12:04 资本市场的“马斯克信仰”与太空数据中心狂想 * 突破人类极限的叙事：把数据中心直接发到太空，全天候环绕太阳发电，依靠太空低温完美解决散热能耗瓶颈。 * 招股书中的惊天对赌：目标7.5万亿市值，相当于在天上建立5000个三峡电站的终极对赌协议。 * 科学性修正：这个部分我说得非常不严谨，之前用比较调侃的方式说“在天上很冷，散热很容易”，这种话其实是非常不对的。在太空之中建立辐射散热的新型系统，难度其实非常高，这也是目前比较受争议且难度最大的一个点。 * AB股绝对控制权：马斯克持股40%却拥有超80%投票权，这种“单点决策”体制对散户究竟是保护还是伤害。 29:12 超级巨头的IPO成人礼与美股流动性的“压力测试” * 招股书的分水岭意义：从私人公司到公开法律文件，吹牛的代价是什么。 * 历史镜鉴：从沙特阿美、阿里巴巴到当年的工商银行，超大型IPO必然是市场见顶的标志吗？ * 基金经理的“无眠盛夏”：万亿级巨头加速纳入纳斯达克与标普指数，将如何引发资金的大规模再平衡。 41:05 一级市场与宏观观测风向标 * 领头羊的辐射效应：当年特斯拉带火了新能源产业链，SpaceX上市又将如何激活商业航天的一级市场估值。 * 宏观三大核心指标：新任美联储主席的流动性态度、通缩型的就业数据、美伊冲突下的油价与CPI走向。 45:51 AI叙事的核心驱动力：B端降本与Token消耗大爆炸 * 白领职位悄然重塑，B端的Token需求天花板被彻底打开。 * 马斯克招股书中最大的瓜——拆解26.5万亿AI市场，其中企业级应用独占23万亿。 * 中美AI商业化土壤的极端分化：美国依靠成熟的SaaS付费习惯在B端一路狂飙（如Anthropic）；中国则在C端长出了AI短剧等全闭环的百亿级商业模式（字节跳动或成最大赢家）。

"孩子他的很多能力是在你不培养他，不去干涉他的时候养成的。" "没有一个标准的模板告诉你怎么让孩子非常优秀，但有一套非常固定的模板毁了这个孩子。" "站在规则外的人一定是玩这个规则玩的最好的人。" "人的成长可能就是个混沌系统，它不是一个单线程的东西，它就是会不断的分支分叉。" "教育很多时候是最后的结果，它不是这个因。" "无论是专注力、自控力、内驱力，它的最根本的点在于要有兴趣。" "AI 实际上就是遇强则强，你问出很好的问题，给他很好的 prompt，他给你的答案就会很好。你问一个很烂的问题，他就会给你很烂的东西出来。" "如果你不确定我这样养育孩子对不对的时候，你的一个黄金标准就是看他会不会伤害亲子关系。" "人更重要的还是怎么面对外在世界，跟自己不失衡的这种如何自处。" 嘉宾：方士心教授 ｜复旦大学 新书 - 学神的习惯 ｜ The Science of Raising a Thriving Child （各大平台畅销，打不开可以直接搜索） 完整无删节版本请看视频播客 ▶️YouTube链接 免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。 本节目致力于探讨个人成长与教育，以及在技术变革浪潮下，家庭与个体如何做出更明智的选择。 衷心希望每一个孩子都健健康康，快乐长大，人生很长，机会很多。孩子，你慢慢来。 高赞评论前三名送签名书！！！ 高赞评论前三名送签名书！！！ 高赞评论前三名送签名书！！！ Shownotes: 03:46 学习检测与AI的冲突：考试是社会资源不足的结果，但它的核心能力恰是AI最擅长的。 05:23 学神的习惯：为什么兴趣是专注力、自控力和内驱力的源头？ 07:28 AI时代的家长：用AI把枯燥的识字卡变成宝可梦游戏 12:15 AI如何重塑教育：国内学校改革太慢，美国Alpha School的激进实验。 16:58 无聊的力量：大段的空闲时间是创造力和自我认知的真正摇篮 18:28 复旦会有连AI都懒得用的学生？ 21:35 拉开差距的元认知：AI是遇强则强的工具，知道自身边界比知识本身更重要？ 23:12 AI是穷人的一人公司还是富人的资源特权？ 24:45 为什么说高度服从规则的人，注定是输家？ 27:04 不乖的价值：从社区大学到百万博主，AI时代最稀缺的能力是什么？ 28:30 中国式家长的法家文化本质是服从性测试 31:00 给家长的实操建议 34:50 高质量陪伴的黄金标准：不提问、不评价、不judge。 38:20 亲子关系是最后的底线：判断教育方式对错的唯一标准——它伤害亲子关系吗？ 40:15 先卷自己，再卷孩子：你希望孩子成为终身学习者，你自己是吗？ 43:10 拥抱平庸：如何在一个充满不确定性的世界里，活出一个 thriving 的人生。 关键词 学神的习惯 AI教育 学习检测 元认知 内驱力 复旦 家庭教育 亲子关系 兴趣培养 科举制度 社会公平 一人公司 不服从 法家文化 高质量陪伴 育儿焦虑