一路瞳行

这一期《一路瞳行》，我们和桂俊总聊了聊重卡充换电这门“硬生意”。 桂总早年从电子制造和精益生产管理起步，后来进入光伏产业，又持续参与光伏电站开发、电力工程、储能项目和重卡充换电场站落地。他的视角很一线：新能源基础设施不是只看趋势，而是要看客户是否真实、需求是否稳定、容量是否稀缺，以及资产投下去以后能不能算过账。 这期节目里，我们从光伏产业周期聊到重卡充换电，从场站建设三要素聊到山东山水水泥 200 台电动重卡案例，也聊到储能、虚拟电厂、SST、高压直挂等新技术在场站里的落地可能。 如果说新能源基础设施是一轮确定的大趋势，那么桂总提醒我们：真正跑通这门生意，靠的不是概念，而是每一个场站、每一次充换电、每一笔资产回报和每一个真实客户需求。 时间轴： 00:03 快问快答冷开场：好团队、好场站、合作伙伴和投资底线 02:00 正式开场：为什么这期要聊重卡充换电 04:39 桂总的职业经历：从电子制造、光伏，到重卡充换电 10:11 过去一年，对充换电场站最大的判断是什么？ 13:07 场站建设三要素：选址、电力容量和订单，哪个最优先？ 15:10 一个场站最危险的阶段，是签约前、建设中，还是投运后？ 18:09 实战经验从哪里来：从制造业的“多快好省”看场站运营 25:50 山东山水水泥 200 台电动重卡项目，是怎么落地的？ 32:50 现在判断一个新场站项目，最先看哪些数据？ 35:06 虚拟电厂、电池银行等新模式，能不能给场站带来新增收？ 36:39 为什么好的充换电场站未来大概率都会配储能？ 40:26 SST、直流电源、高压直挂，什么条件下适合做示范？ 42:12 央国企、城投、产业资本和民营运营商，合理分工是什么？ 45:35 结尾总结：重卡充换电最终还是要回到真实需求和资产回报里 本期嘉宾： 桂俊：原江苏顺源能源科技有限公司 总经理，早年在昆山沪士电子、上海伯乐电子从事电子制造、生产技术和精益管理；2011 年加入无锡尚德，进入光伏产业；此后又在展宇新能源、中能电气旗下公司以及江苏顺源能源，持续负责光伏电站开发、电力工程、储能项目和重卡充换电业务。

这一期节目来自浩数资本半年度会议现场。 我们邀请了浩数投资企业思道派沃创始人朱岩总，分享《电源行业的机会与挑战》。在后半段问答里，主播戎筠也和朱岩总、上一期《一路瞳行》嘉宾华迪总，继续围绕 AI 算力、电源架构和算电协同展开现场交流。 如果说上一期我们聊的是“AI 算力绕不开电”，那这一期更进一步：AI 算力也绕不开电源。 光模块解决的是信息怎么传，电源解决的是能量怎么送进去。从 800V 到 48V，再从 48V 到 1V、0.7V，能量一级一级往下走，每一层都离不开电源技术。 你会听到 电源行业为什么每隔几年就会被新需求重新点燃？ AI 算力之后，电源会不会成为下一层基础设施机会？ 为什么电源行业正在从“被动配套”走向“主动核心”？ 算电协同里，谁在真正赚钱？ 高压直流、48V、SST、碳化硅、叠层铜排、高倍率锂电，哪些环节值得关注？ 时间戳 00:00 开场：AI 算力不只绕不开电，也绕不开电源 05:55 从通信电源到效率革命：2007 年之后，电源行业开始“比性能” 11:40 三高一低：高效率、高功率密度、高可靠性、低成本背后的现实压力 17:20 企业怎么穿越周期：阳光、台达、麦格米特、明纬，以及光伏行业“死老大”的教训 23:25 思道派沃的聚焦：工商业储能、产品柔性，以及刚需型储能机会 28:40 光模块之后是什么：能源变换、48V 架构，以及什么样的电源企业会被重估 34:00 什么样的电叫 AI 的电：国内看绿电，海外看稳定供电 37:10 算电协同怎么赚钱：卖绿电、做设备、投算力基础设施的三类玩家 40:30 AI 算力倒逼供电架构变化：直流化、高功率机柜、叠层铜排、碳化硅和高倍率锂电 43:20 结尾：AI 的故事越往后走，越会从信息回到能量 本期嘉宾 朱岩，思道派沃创始人，长期深耕电力电子与电源行业。电力电子与新能源电源领域的创业者和产业专家，拥有 20 年以上研发与经营管理经验，曾任艾默生、九州电气等企业核心岗位。 华迪，通信能源与算力基础设施领域的资深专家，拥有 20 余年数据中心供电、通信电源、储能微电网经验。华总长期服务三大运营商，以及腾讯、阿里、百度、中科曙光等头部客户，主导过 800V HVDC、10kV HVDC 超算供电、基站叠光、锂电储能等项目。

这一期，我们和长期从事通信电源、数据中心建设与算力基础设施工作的华迪，聊了一个 AI 产业里经常被低估的问题：电。 过去谈 AI 基础设施，大家更容易关注 GPU、服务器、大模型和 Token。但在真实的数据中心建设现场，供电能力、机柜功率、液冷系统、UPS 冗余、储能配置、绿电消纳和跨区域调度，正在成为决定 AI 算力中心能否落地、能否稳定运行、能否赚钱的核心变量。 华迪从早年通信基站建设中的“缺电”问题讲起，延伸到今天 AI 算力中心的高功率机柜、算电协同、源网荷储、高压直流、SST、新型电力电子，以及运营商和互联网大厂在算力产业链中的位置变化。 本期我们重点讨论： - 为什么 AI 算力中心的瓶颈正在从服务器转向供电系统？ - 算电协同到底不只是“配绿电”，它在国家、电网、企业三个层面分别意味着什么？ - 为什么数据中心负荷太稳定，反而让储能峰谷套利不好算账？ - AI 任务负载的剧烈波动，会怎样冲击 UPS 和传统供电架构？ - 高压直流、SST、超级电容、液冷、铜排等新型电力电子和基础设施环节，机会在哪里？ - 运营商为什么在算力时代既有基础设施优势，也面临 Token 和人才机制的压力？ 如果说 AI 的上一轮竞争发生在模型和芯片里，那么下一轮基础设施竞争，很可能会发生在电力电子深处。 ## 时间轴 00:00 开场：为什么这一期要从“算电协同”切入 AI 基础设施 00:17 华迪的经历：从 TD-SCDMA、通信站点，到通信电源和数据中心 03:04 早年创业的教训：平台资源不是个人资源，电源行业需要技术底层能力 04:47 从通信备电到算力中心：供电从配套变成核心要素 05:44 ChatGPT 之后的算力需求爆发：数据中心从找业务变成排队交付 06:51 为什么 AI 算力越来越头部化：大模型需要数据、资金和人才 08:26 运营商在算力产业链中的位置：基础设施提供者，还是 Token 玩家？ 10:36 Token 对运营商商业模式的冲击：大厂能全球卖，运营商很难出海 13:31 算电融合的底层逻辑：把备电这种沉没成本变成可调度资产 15:48 国家层面的算电协同：八大节点、电网能力和新能源资源匹配 17:12 任务跟着电价走：大厂如何在不同区域调度算力任务 19:05 东数西算和算电协同的区别：从“建在西部”到“算力与能源动态匹配” 20:50 当前算力项目的真实需求：90% 仍然来自互联网大厂 23:01 算力中心不是想建就能建：发改委窗口指导和项目审批 24:41 算力项目回报期：很火、很卷，但基础设施端利润并不厚 26:36 大厂、运营商、供应链的利益分配：谁拿走了最大收益？ 29:56 AI 负载的剧烈波动：为什么会冲击 UPS 和供电系统 31:56 高压直流的价值：为什么直流供电更适合应对 AI 负载跳变 33:40 三级备电架构：电容、高倍率锂电和大型储能分别解决什么问题 34:22 绿电直连为什么难：新能源波动、储能平滑和数据中心安全要求 36:13 SST 的机会与误区：电网产品不能直接搬进数据中心 39:04 英伟达兆瓦机柜之后：国内高功率机柜路线会怎样演进 40:55 AI 基础设施的供应链机会：铜排、液冷、材料、电容和运维工具 44:28 民营企业参与算电协同的机会：储能、光伏和源网荷储为什么还在试点 46:12 东部缺地、西部电多：绿电直连项目的现实约束 49:38 数据中心负荷太稳定：为什么储能峰谷套利很难跑通 54:00 边缘算力会不会大规模出现：车、手机、电脑都可能变成算力节点 57:58 类 CDN 的边缘算力：为什么运营商仍有机会承接一部分基础设施 59:49 一度电、一份 Token：电费如何成为 AI 推理成本的重要组成 61:57 收尾：运营商的焦虑，来自基础设施优势和人才机制短板之间的错位

赛道有周期，而人，会拿出新地图，穿过周期。 这一期《一路瞳行》，我们来到苏州创易技研，对话创始人华凌。 创易技研做的是一个很窄、但很深的领域：线嘴、张力器，以及张力控制和测量系统。它们不站在终端产品的聚光灯下，却藏在电子线圈绕线设备的关键环节里，影响着良率、效率和稳定性。 从1999年起步，到2005年重新注册公司；从金融危机中的研发投入，到疫情期间的“韬光养晦”；从新三板挂牌，到今天走向更国际化的资本路径，创易技研的20多年，也是苏州制造穿越周期的一个切片。 我们常说时代红利、赌对赛道，但真正走近企业现场会发现：红利只有被人看见、被人判断、被人承受代价，才会变成企业的能力。 你会听到 * 华总如何从国企设备管理岗位，发现线嘴这个细分机会 * 为什么一个进口小部件，曾经能卡住一整台设备 * 创易为什么没有去做整机设备，而是选择深耕线嘴和张力器 * 2008年金融危机订单下滑，为什么反而成为电子张力器研发元年 * 华总如何理解“企业会赚钱是本分，能不能值钱是另一件事” * 新三板如何推动企业规范化、财务体系和组织能力升级 * 疫情期间，创易为什么选择集中精力做新品研发 * 美股上市对创易来说，为什么不是终点，而是走向全球品牌的一道关卡 * 华总作为1号位，如何面对团队洗牌、股东担忧和重大决策压力 * 未来20年，AI、机器人、海外供应链和全球品牌会怎样改变苏州制造 时间戳 00:00 开场：一个小部件，也可以连接一个大时代 03:20 从生命曲线开始：华总如何回看自己的关键年份 06:00 1997-1999：从国企到外资合资企业，学会管理企业 09:00 一只线嘴的机会：进口贵、周期长，小配件卡住大生产 13:30 副业变主业：一个月赚3万，决定离开“铁饭碗” 17:20 1999-2005：从五六个人起步，到重新注册创易技研 21:00 为什么只做线嘴不够：从线嘴走向张力器 24:30 规范化前夜：全员社保、股改准备与新三板意识 28:00 2008年金融危机：订单下滑25%，反而集中精力搞研发 32:20 从学习、跟随到超越：电子张力器如何成为新增长点 36:00 “赚钱是本分，值钱是另一件事”：华总的资本启蒙 40:30 新三板之前的组织震荡：合法合规为什么会带来团队冲突 45:00 新三板带来的变化：政府认可、财务重构、经营风险降低 49:00 疫情冲击：走不出去的时候，就在公司里搞研发 53:00 2020年的研发项目，如何变成近几年最赚钱的产品 57:00 新能源车、AI算力、机器人：老红利没吃完，新红利已经来了 61:00 从新三板到美股：为什么要寻找更大的资本平台 65:00 上市不是终点：调用更大资源，做更长远的事 68:30 团队大洗牌之后：靠人，也不只靠人，最终靠品牌 71:00 1号位的孤独判断：重大决策前，给自己三天冷静时间 74:00 高管团队如何做决策：投票、负责、形成合力 76:30 未来20年：围绕AI、机器人、海外市场布局 78:30 百年企业与全球品牌：华总希望创易成为怎样的公司 合作，加入听友群，添加主播微信