The Wanderers 流浪者

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一线投资者与科技从业者对当下最值得关注议题的讨论

主播 zjyiran 出品 易然_6TTS 商业 · 商务 3.9 万 订阅 87 集 1个月前更新

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简介

The Wanderers是一群在投资、创业、科技领域有多年积累的好朋友们。我们中有一线VC、PE、对冲基金机构里的合伙人/MD,也有来自科技大厂/创业公司/家族办公室的背景。我们合计曾带来数十亿美元的回报,见证过诸多伟大创新和历史性时刻,也有无数的教训和醒悟。 节目试图复刻我们日常线下和微信群的小范围半严肃对话碰撞。这个世界不缺乏信息和观点,但高质量信息、差异化视角、对关键问题的注意力却极为稀缺。 这需要我们脱下机构身份流浪,在喜欢和值得关注的领域里漫游,不带目的,猛烈碰撞,知行合一。 加入我们,一起做科技创新里最了解股票投资的,股票投资里最了解宏观和配置的,宏观配置里最了解科技创新的wanderers! ------------------------------------------------------ Apple Podcast: 搜索The Wanderers 流浪者 认识我们: 添加微信zjyiran, 请注明个人简单背景/供职机构

什么资产组合,能躺平迎接AI年代的高通胀/高利率?附七种资产五年赌约更新

什么资产组合,能躺平迎接AI年代的高通胀/高利率?附七种资产五年赌约更新

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为了证明打消反指属性,特意等大跌过去再发这期。 等来了一场AI pacing大戏,达里奥雄文和三巨头的支持,以及全网各种猜测和特朗普不留情面的公放批驳。我们有许多猜想和想吐槽的地方(如果有必要我们提前加更一下?)。我们也许真的处于一个很奇特的历史时期,至少从资本市场参与者的概念世界中是如此。 接续上次聊到的,如果AI真如他们担心的那般强大,那从资本的理性角度,这是前所未见的巨大规模且有高投资回报的产业,社会可能因此持续产生很高的利率要求,且通胀可能低不下去(局部的通胀和通缩效应可能同时发生)。这对于普通人资产配置可能是噩梦级挑战。 刚好上次有听友留言问到普通人的躺平资产配置,确实值得交流讨论一下。 我们先更新回顾了一下之前的七种资产,五年赌约。复盘一下还是很有意思,当时不少感觉都事过境迁。可见即使是这些24年初当年大家认为的优质稳定或低估资产,之后的走势也经常给我们一些意外。 我们对于躺平资产配置,其实也只是做做交流,给大家一些启发和讨论,并不专业,更不构成投资建议。大家看看我们七种资产的判断就可以知道,这真是一件很难很难的事情。 欢迎大家继续给我们留言感兴趣的问题! 00:00 AGI如来,资产配置真是挑战 11:30 更新回顾七种资产! 44:30 面向普通投资者的躺平资产组合 01:00:31 标普500还可以无脑相信吗? 01:03:20 听众问题:如何不卖飞?如何不因主观想法打乱交易计划

74 分钟 22k+ 次播放 1个月前

牛去牛来:Crypto行情重启/AI会令美债危机雪上加霜?

牛去牛来:Crypto行情重启/AI会令美债危机雪上加霜?

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牛去牛又来,花谢花会再开。 熊了好久的加密市场,迎来了反转。Crypto众bro归位,重回原生家庭之后,加密行情也是好了起来。而在这个注意力就是一切的世界里,孙哥的瓜更是重新点燃行业的关注度... 最近这段美债确实是非常重要的叙事,我们觉得这个问题真正解决很难,会如影随形的伴随市场,时不时出来给给压力。也会奠定长期的一个宏观叙事基础。 此时,一种新的叙事甚嚣尘上,AI产业作为投资回报率诱人、体量也逐渐可以等量齐观的市场,对美国国债形成挤压,迫使其实际利率越来越高。虽然这两个市场目前并非归属同一批资本,在现阶段可能没有直接影响,但不得不说事情发展下去可能会有些意外。于是我们也开启了一种乐观情景的思想实验,在这个假设前提下,很多我们熟悉的一些金融运行规律和经济学框架或许确实会形成奇特的扭曲。 与之形成鲜明对应的,是AI半导体板块反弹后进入垃圾时间。而作为对立指标的北美软件板块,已经差不多收复今年失地了。 我们这次还探讨了一下一些听友关心的问题:如何面对熊市。这个听友来信,将作为以后的一个环节。大家如果有什么好的问题,可以详细留言,我们可能会选取有意思/有代表性的针对性探讨一下各自的看法。 00:00 机器人大会观瞻 13:19 Crypto重回市场关注 30:57 宏观经济对市场的影响,美国国债的现状与未来展望 43:04 中期选举与财政纪律 45:28 AI对国债问题的影响 01:01:25 市场的现状与未来预期 01:06:23 熊市应对策略? ---------------------- 鸣谢本期编辑:Zephyr 投资有风险,提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊,观点随时有变化,不构成任何投资建议。

75 分钟 13k+ 次播放 2个月前

杠杆:魔鬼契约还是必要工具?史诗回撤/版本之子清仓/赌性坚强

杠杆:魔鬼契约还是必要工具?史诗回撤/版本之子清仓/赌性坚强

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时来天地皆同力,运去英雄不自由。 过去一个月,今年这一轮的大行情和周期终于迎来了他的cruel summer,创下中韩美股市的很多之最,部分指标甚至超出了互联网泡沫/15年股灾。每天各种群里的惨剧和梗一个接着一个,应接不暇。 同时,高潮也不出意外地发生了。70年代的蔡智勇,1998年的LTCM,2008的雷曼/bearstern,2021年的Gabe Plotkin/Bill Huang,2022 的SBF等人,仿佛每一轮都要以一个版本之子的献祭作为标志。 这次轮到了年轻有为的前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner。其创办的 AI 基金 Situational Awareness一时风光无两,之间影响市场。但在取得惊人ytd成绩后,因为过于激进的杠杆,在7月的行情中发生巨大回撤,被迫将大部分股票组合出售给了 Citadel。 我们这期录制于29号晚,录完后我和Jason聊到了这个传闻,30号就迎来了他的清算和随后的史诗级别反弹。 为什么一个人可能完全看对了未来,却因为杠杆消失在途中? 为什么最坏的情况总会发生? 为什么即使这么危险,大家仍然前仆后继的使用它? 是否有全身而退的情况?他们在使用上有什么独特之处? 一方面,杠杆放大的从来不只是收益,的确也是签订了魔鬼的契约。时间、选择权、波动性、心理等都被推向一个不易承受的极端。另一方面,只要金融市场存在一天,本质上就离不开杠杆,它在社会发展甚至人生中是最重要的工具之一。 本次话题Vincent本更熟悉,但中途有急事后面只剩两个人对话,期待大家在评论区和他更多交流。 本节目仅为个人观点与信息分享,不构成任何投资建议,不鼓励使用杠杆。 这次先用ai生成的时间戳,可能不准确: 00:00 残酷的夏天 00:54 杠杆的本质与应用 06:37 经典案例:杠杆的教训 09:22 市场波动与杠杆的关系 28:04 韩国市场、行为模式 49:25 赌性坚强 56:04 个人生活中的杠杆 ---------------------- 鸣谢本期编辑:Zephyr 投资有风险,提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊,观点随时有变化,不构成任何投资建议。

67 分钟 14k+ 次播放 3个月前

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