天玉约首席

【嘉宾】前券商首席 李大霄 【主播】全景网首席节目官 天玉 【采访时间】2026.5.20 【内容提要】 1. 上次采访您还是2024年的教师节，记得当时我问您是不是底，您说2871就是底了，一转眼沪指快4300了。我们先复盘一下，当时您看了哪些指标让您觉得就是底了？ 2. 最近的市场您又是怎么看的？牛市进行到什么阶段了？这轮是业绩支撑的慢牛，还是资金抱团的泡沫牛？ 3. 站在当前位置，您觉得最大的隐忧是什么？内部泡沫分化，还是外部黑天鹅？哪个对 A 股杀伤力比较大的？ 4. 您用 “崩涨” 形容现在行情：少数 AI 算力、硬科技猛涨，大部分股票不涨甚至跌。AI 算力是不是已经过度拥挤、局部泡沫化？ 5. 您反复强调高股息蓝筹是大本营，但最近资金全往 AI 跑，银行、央企红利持续被边缘化。散户现在 “守蓝筹” 和 “追 AI”，比例怎么配才最安全？ 6. 您说 “锁住成本、让利润奔跑”，这句话很多人听不懂。普通散户在当前市场，怎么做到 “锁住成本”？比如盈利多少止盈、亏损多少止损？ 7. 美国 30年期国债收益率破 5%，巴菲特手握近 4000 亿现金 “躺平”，美股科技股波动加大。您一直警示美股见顶风险是 A 股最大外部变量，如果美股下半年大跌，A 股能独善其身吗？还是说资金会流向我们这边？ 8. 近期特朗普访华，市场普遍期待关税缓和、能源科技合作破冰，利好 AI、新能源、出口链。您判断这次会晤对 A 股是短期情绪催化，还是能带来中长期赛道红利？普通投资者可以重点关注哪些确定性受益方向？ 9. 聚焦几个行业。白酒、地产、黄金如何看？ 10. 最后2026 年下半年市场趋势，您怎么看？ 【更多信息】 抖音/视频号/小红书：@天玉和她的朋友们 @社牛小玉儿 欢迎交流~dream_sty666

【嘉宾】东方财富证券首席策略官 陈果 【主播】全景网首席节目官 天玉 【采访时间】2026.5.23 【内容提要】 1、从最新一季报数据能明显看出，A股整体盈利回暖很亮眼，市场也进入了大家常说的牛市第三阶段、赚业绩钱的阶段。对比之前靠流动性、靠情绪拉升的行情，现在市场的赚钱逻辑、资金偏好最大的变化是什么？普通散户该怎么适应这种新行情？ 2、今年市场分化特别极致，只有AI、高端制造、少数资源品在涨，大部分板块表现平平，少数赛道带动大盘走强。这种“强者恒强、冷门不动”的行情，是短期阶段性现象，还是接下来大半年的常态？ 3、过往多年规律都是，一季报业绩好的赛道，接下来几个月大概率持续走强。结合今年的市场环境，这个规律还好用吗？接下来两三个月，市场最核心的赚钱主线是否还会集中在TMT、新能源、部分资源品？ 4、现在消费、地产、建材这些低位板块一直趴着不动，很多被套的朋友都在观望。这些低位板块有没有反弹反转的机会？我们重点观察哪些信号就能动手布局？ 5、海外大厂持续加码AI投入，AI业务赚钱效应也越来越明显，形成了良性循环。站在当下看，今年和明年海外AI算力的需求会不会持续爆发？行情还有多大空间？ 6、近期国产算力利好不断，模型适配、运营商大额采购、企业业绩大幅爆发，彻底从炒预期变成了炒业绩。接下来国产算力的上涨节奏会怎么走？哪些细分方向最值得重点盯？ 7、当前AI主线板块内部已经出现明显的分化与轮动迹象。您在近期研究当中，对AI各子环节的排序为：光通信、存储、算力芯片、光纤光缆、PCB、铜链接、AIDC、液冷。为什么是这样的顺序，能否展开聊一聊内在逻辑？后续板块会怎么轮动？ 8、目前市场主要有内需复苏不及预期、贸易关税、地缘冲突三大风险，现阶段哪个风险最需要我们警惕？一旦风险发酵，当前热门的AI、新能源赛道会受到多大冲击？ 9、站在年中节点，下半年A股最大的赚钱催化是什么？又有哪些容易踩坑的黑天鹅风险？整体行情节奏大概会怎么走，散户该怎么提前应对？ 【更多信息】 抖音/视频号/小红书：@天玉和她的朋友们 @社牛小玉儿 欢迎交流~dream_sty666

【嘉宾】国信证券策略首席 吴信坤 【主播】全景网首席节目官 天玉 【采访时间】2026.5 【内容提要】 1、您有个观点认为2026年A股牛市将走向后半场，判断的核心依据是什么？ 2、您预测2026年增量资金超2万亿，目前进展如何？哪类资金的入市节奏超预期或低于预期？ 3、目前居民资金大规模入市的条件是否已经成熟？居民风险偏好修复的关键信号是什么？房价预期和收入预期何时能出现实质性改善？ 4、科技行情从"算力基建"向"AI应用"扩散，目前处于哪个阶段？有哪些可观测的验证指标？ 5、后面市场有什么样的调整，会对牛市逻辑的根本性破坏？ 【更多信息】 抖音/视频号/小红书：@天玉和她的朋友们 @社牛小玉儿 欢迎交流~dream_sty666

【嘉宾】华创证券副总裁 董广阳 【主播】全景网首席节目官 天玉 【采访时间】2026.2 【内容提要】 （补发一下年初含金量很高的小采访 ） 1、您今天的分享主题是：再论消费的长期价值。首先跟您聚焦白酒这块。您的报告中提到白酒布局周期底部，但是现在大家都在讨论白酒因为受地产影响、包括年轻人未来不喝酒这个事，您怎么看影响有多大？ 2、在传统消费低迷的同时，港股的新消费三巨头却是有格外突出的表现，您觉得新消费只是过眼云烟的浪潮，还是说新消费也会有长期消费品种脱颖而出呢？ 3、市场一直在讨论投资于人，要扩大内需，用强大的国内市场抵御外部冲击，从总量上讲，刺激消费的增量政策还能有哪些？从结构上看，投资消费的核心在于关注年轻人，您是怎样理解这个逻辑的呢？ 4、食品饮料板块当下整体的估值您如何看？2026板块的投资机会作何展望？ 【更多信息】 抖音/视频号/小红书：@天玉和她的朋友们 @社牛小玉儿 欢迎交流~dream_sty666