董事局夜话

今年预计有50万亿定期存款到期。三年前存的3%高息存款，今年续存只剩1.25%——10万块的年利息，从3000块直接砍到1250块。 钱到期了，但放哪都焦虑：银行利率太低，理财产品又怕亏，股票基金更不敢碰。这不是你一个人的困境。 本期节目，我们从"挪储"这一现象切入，深度解析为什么"挪储不是换产品，而是调结构"。我们会聊到存款集中度、房产占比、期限错配等核心风险点，并给出按"1-3年/3-5年/5年以上"分类的实操配置方案。 无论你是刚经历存款到期的"挪储新手"，还是想要优化资产结构的"进阶玩家"，都能在这期找到属于你的行动清单。 【本期福利 & 加入董事交流群】🎁 ① 📝 挪储自测问卷：8道题测出你的财务结构是否健康！添加董事局小助理微信"dsjchat"，备注"挪储"领取测试链接。 ② 2026大类资产配置展望私享会：将于3月28日举行，参与方式私信董事局小助理备注“私享会”获取参与方式。 💬 加入董事局交流群：希望本期内容能给你带来收获，欢迎所有关注投资、希望在不确定的时代追求"财富"和"生活"确定性的朋友添加小助理、备注"董事"，加入我们董事局交流群，一起讨论交流。 📧 商务合作：如有资源置换、商务合作、私人财富管理等需求，欢迎联系我们。（商务合作邮箱：[email protected]） 【本期精华】 → 挪储的本质误区：很多人把挪储当成"找个收益和三年前一样的产品"，这是最大的误解。挪储的核心是资产结构优化，不是产品替换。 → 三大核心风险自检： * 存款占金融资产超过70%？→ 资金闲置，跑输通胀 * 房产占总资产超过50%？→ 现金流脆弱，变现困难 * 期限严重错配？→ 急用时取不出，或被迫亏损赎回 → 三大踩坑预警： * 只看收益不看底层资产（银行理财≠存款） * 忽视期限适配度（短钱长投/长钱短投） * 高估自己的波动承受力（回撤30%时能否面不改色） → 按期限配置方案： * 1-3年资金：货币基金+国债+短债，年化1.5%-3%，优先保流动性 * 3-5年资金：固收+策略，可加入海外资产，目标3%-6% * 5年以上资金：多元配置（股票+债券+保单），目标6%-8% ⚠ 赚钱能力强≠投资能力强。挪储前先做"财务体检"，搞清楚需不需要挪、先挪哪一笔、怎么挪才不踩坑。 【时间轴】 Part 1 现象剖析：50万亿存款到期，为什么挪储突然火了？ * 00:59 今年预计50万亿定期存款到期，利率从3%降到1.25% * 04:05 我们可能会见证一场国内的财富大迁徙——从银行存款搬家到其他资产品类 * 04:25 为什么这两年挪储突然火了？ Part 2 深度自检：我需要挪储吗？ * 11:42 挪储≠换产品！挪储的本质是资产结构优化，不是产品替换 * 14:47 风险点1：再投资风险——钱到期后"续存"也是一种风险 * 15:45 风险点2：期限错配——家里钱的期限是乱的（案例：孩子3年后留学却买了10年期保单） * 17:07 风险点3：风险结构变化——收益和安全性之间的跷跷板 * 28:24 自检问题1：存款占金融资产超过70%？房产占总资产超过50%？ * 28:50 自检问题2：长期收益能否跑赢通胀（2%-3%）？ * 30:20 自检问题3：家里钱的期限是否错配？ * 36:45 真正的财富自由：资产产生的现金流 > 生活成本 * 37:42 躺平博主为什么焦虑？因为期限错配+收益错配 * 42:38 挪储不是阶段性动作，而是永恒的财富结构调整 Part 3 避坑指南：挪储的三大雷区 * 43:31 坑1：只看收益不看底层资产——银行理财也会亏 * 45:53 坑2：不注意期限适配度——任何不带期限谈论的收益率都是耍流氓 * 47:01 坑3：单一资产波动风险——从存款直接跳到股票，回撤30%能否面不改色？ Part 4 实操方案：按期限拆解配置策略 * 52:19 短期资金（1-3年）：货币基金+国债+短债，年化1.5%-3%，优先保流动性 * 54:48 中期资金（3-5年）：固收+策略，可加入海外资产，目标3%-6% * 57:50 长期资金（5年以上）：多元配置（股票+债券+保单），建立被动现金流，目标6%-8% * 1:01:07 彩蛋：用1-2%资金建立"Bonus基金"博高爆发机会，但不能替代主力配置 【本期制作】📖 嘉宾：Jason黄侃，CFA/FRM，锴廷汇裕创始合伙人/私人财富管理专家。 主播：Effy叶沁，RFP，锴廷汇裕私人财富管理咨询顾问，一个很会提问的金融观察者。 剪辑：Olina 开头BGM：Succession (Main Title Theme) & Nicholas Britell 结尾BGM：Good Life & OneRepublic 【关注我们】 音频：小宇宙|苹果播客|喜马拉雅|网易云音乐|荔枝FM|QQ音乐|虎扑 ❗【风险提示】： * 本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。 * 嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表官方建议或立场，不构成任何投资建议。

每年春节，中国孩子平均能收到5000-20000元压岁钱。但这笔钱最后都去哪了？ 被家长"充公"、存进银行再也想不起来、还是被孩子几天就花光？ 本期节目，北大金融科班出身、俩娃父亲Jason现身说法：压岁钱不是"意外之财"，而是孩子财商教育的第一笔启动金，也是家庭"守富、传富"的绝佳契机。 从3岁娃的透明存钱罐，到小学生培养规划意识，再到初高中生初探投资“钱生钱”——我们拆解了三个年龄段完全不同的财商培养"玩法"，全是可直接上手的干货。 让压岁钱有温度，更有价值。这才是给孩子最珍贵的新年礼物。 【领取投资书单 & 加入董事交流群】📕 领取书单：评论区互动、添加小助理微信“dsjchat”、备注“书单”即可领取《2026年投资书单》 进听友群：希望本期内容能给你带来收获，欢迎所有关注投资、希望在不确定的时代追求“财富”和“生活”确定性的朋友添加小助理、备注"董事"，加入我们董事局交流群，一起讨论交流。 商务合作：如有资源置换、商务合作、私人财富管理等需求，也欢迎联系我们。（商务合作邮箱：[email protected]) 【本期精华】 → 压岁钱的灵魂拷问：为什么很多家庭的压岁钱最后都「不了了之」？问题出在哪？ → 分龄财商教育重点： * 3-6岁（幼儿园）：核心是“玩”出财商。重点是建立金钱的可视化认知和理解“收入”与“支出”，初步培养延迟满足的意识。 * 7-12岁（小学）：核心是“规划”，建立账户概念，学会为消费、储蓄、分享分配金钱。家长做监督者+引导者。 * 13-18岁（初高中）：核心是“实践”。逐步引导孩子接触 “钱生钱” 的概念，从稳健的银行定存、国债，到尝试指数基金定投。重点是体验市场的波动，理解风险与收益的关系，并培养长期思维和稳定的心态。 → 财商教育的误区： * 贩卖焦虑：避免天天在孩子面前念叨“赚钱辛苦，你别乱花”，给孩子带来不必要的负罪感。 * 目标错位：不必人人立志成为巴菲特。读名人传记是开卷有益，但要引导孩子多角度、辩证地看问题，理解成功需要天时地利人和。 * 情感绑定：千万不要把金钱和对孩子的关心、爱绑定在一起。红包给多给少不代表爱多爱少，要让孩子分清金钱与情感是两码事。 【时间轴】 Part 1 压岁钱的灵魂拷问：家长们到底该怎么管？ 04:49 关于压岁钱，家长是“统筹”还是“放权”？ 07:25 如何平衡“让孩子感受祝福”和“教孩子理性对待金钱”？ 12:43 如何通过压岁钱培养孩子的财商观？ Part 2 分龄实操：用压岁钱教孩子财商，不同年龄段有不同玩法 21:06 幼儿园阶段（3-6岁）：如何建立金钱认知，“玩”出财商思维？ 30:19 学龄段（7-12岁，小学）：如何学会规划收支，建立储蓄+消费观？ 44:37 初高中段（13-18岁，青春期）：如何培养独立理财，尝试小额投资规划？ Part 3 日常育儿中的财商教育 49:30 家长不懂金融怎么办？该如何培养和教育孩子？ 58:37 Jason现身说法，在你们家日常育儿中，哪些小事能潜移默化培养孩子的财商？ 63:28 日常财商教育家长该避开哪些误区？ 73:03 现在时兴的所谓“富养孩子”，怎么做到既富养孩子，又不让孩子养成挥霍的习惯？ 【延伸推荐】 ◎书籍： * 《小狗钱钱》1 & 2：儿童财商启蒙最佳读物，用童话故事讲透金钱、储蓄和梦想，非常适合亲子共读。 * 《穷爸爸富爸爸》：经典财商启蒙书，有助于理解资产与负债的区别。 ◎工具： * 透明存钱罐：3-6岁阶段的神器，让储蓄“可视化”。 * 电子账本APP：适合7-12岁孩子，帮助他们建立“规划”和“账户”的概念，为未来的财务管理打下基础。 【本期制作】📖 嘉宾：Jason黄侃，CFA/FRM，锴廷汇裕创始合伙人/私人财富管理专家。 主播：Effy叶沁，RFP，锴廷汇裕私人财富管理咨询顾问，一个很会提问的金融观察者。 剪辑：Olina 开头BGM：童年 & 罗大佑 结尾BGM：你好新年 & xone 【关注我们】 音频：小宇宙|苹果播客|喜马拉雅|网易云音乐|荔枝FM|QQ音乐|虎扑 ❗【风险提示】： * 本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。 * 嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表官方建议或立场，不构成任何投资建议。

💰迎财神，接好运！值此新春佳节之际，Effy 与 Jason 给各位董事带来新春特辑，携专属福利给各位董事拜年啦！[福] 愿大家丙午年策马奔腾，财运亨通！新的一年「董事局夜话」将继续带来更多与财富相关的深度内容，与财神爷一同，常伴各位董事左右😁 【新春福利】🎁 在评论区留言“迎财神，接好运”，和我们分享（以下任意一项）： ◎ 你的新年财富小目标 ◎ 过去一年理财/投资中的小成就 or 踩过的坑 ◎ 2026年，你的投资计划有哪些？ ◎ 你的春节假期是如何度过的？ 我们将从用心留言的董事中，抽取八位幸运观众，每人送上现金红包🧧一份！ 写下目标，就是迈开财富第一步。让我们一起在评论区接住财神爷的好运，把愿望变成实实在在的财源！ 【进听友群】 添加小助理，加入我们董事局交流群，一起讨论交流。 【时间轴】 01:51 给董事们发放新春福利 & 获取方式 03:54 「董事局」创办一年复盘 & 新年的内容计划 05:25 从“迎财神”习俗，解码财富智慧：实操三件事儿、立马上手让财神常伴左右 10:59 送给每一位董事的专属祝福 【下期预告】★ 节后我们会聊聊，如何借用“压岁钱”这件事儿，开启孩子的财商教育，敬请期待！ 【本期制作】📖 Effy、Jason 剪辑：Olina 片头bgm：大年初五迎财神&邪恶CC3 / 兔牙牙 背景bgm：喜洋洋&北京中央音乐学院民乐团 片尾bgm：暴富一整年&小阿漾 / 极音阁 / 瑶啊瑶 / 萧泽

又到一年最期盼的日子，年关将至，年终奖陆续到账，这既是辛苦一整年的回报，也让不少朋友陷入两难——开心于收获，却发愁于用法：钱到手后该花该存、该投资还是还房贷？回顾2025年，很多人明明工资不低却没存下钱，理财要么亏损要么利率低迷，房贷压力也从未缺席；而近期贵金属行情火爆、市场上演“过山车”式巨幅震荡，先让人直呼“奖金到账太晚”、随后又暗自庆幸“未盲目跟风”。 本期播客，我们围绕“年终奖到账后如何规划”展开，从家庭财务复盘、新年预算规划、储蓄投资策略、房贷决策、理财产品选择、黄金等市场热点分析等多个维度，结合真实家庭场景与投资案例，为听众提供实用、清醒的财富管理建议。另外，我们为各位董事准备了2026年投资书单，评论区互动即可领取。 【领取书单 & 加入董事交流群】📕 领取书单：评论区互动、添加小助理微信“dsjchat”、备注“书单”即可领取《2026年投资书单》 进听友群：希望本期内容能给你带来收获，欢迎所有关注投资、希望在不确定的时代追求“财富”和“生活”确定性的朋友添加小助理、备注"董事"，加入我们董事局交流群，一起讨论交流。 商务合作：如有资源置换、商务合作、私人财富管理等需求，也欢迎联系我们。（商务合作邮箱：[email protected]) 【本期精华】 → 家庭财务复盘三件事：全年总收入（含投资理财收益）、总支出（分类梳理）、账户剩余可用资金 → 预算规划“三分法”：将资金分为“活下去的钱（必要开支）”“让自己开心的钱（情绪价值）”“为未来准备的钱（储蓄/投资）” → 存款的真正功能：不是创造高收益，而是在特定时间需要时，钱安全地在场 → 房贷是否提前还：不要单纯看“利率差”，要综合评估家庭现金流稳定性、应急储备、未来大额支出计划以及心理承受能力 → 黄金与A股的角色认知：黄金是“情绪温度计”和对冲工具，不是暴富引擎 → 投资心态与陷阱：不要用年终奖“赌一把翻身”，不要全仓追热点，不要用短期钱支撑长期幻想。普通人更应担心“亏不起”，而非“赚不到”。 【时间轴】 Part 1 家庭财务复盘：你的钱都去哪了？ 04:57 不同人生阶段（单身、有娃）对待年终奖的心态和用途有何不同？ 08:20 为什么很多家庭不愿做财务复盘？复盘的真实价值是什么？ 11:06 如何做年度财务复盘的？普通家庭可以关注哪三件事？ 14:42 如果从零开始做财务复盘，第一步应该做什么？ Part 2 新年预算规划：告别月光 19:24 什么很多人工资不少却存不下钱？预算规划最常被误解的是什么？ 25:50 什么是预算规划的“三分法”？这三部分分别对应什么用途？ Part 3 储蓄与投资：年终奖怎么投？ 36:16 把钱存银行，利率这么低，会不会跑不赢通胀？该如何看待这个问题？ 44:11 黄金价格已处于高位，现在还能入场吗？黄金在家庭资产中应扮演什么角色？（注：节目录制时黄金5500+，发布时4700+） 52:52 普通家庭应该如何正确看待A股等权益市场？ Part 4 投资理念与心态：给财富留退路 57:34 为什么过去单押房产能赚钱，现在却要强调多元资产配置？ 65:12 展望2026年，有哪些值得关注的投资机会？普通投资者参与时最应注意什么？ 【本期制作】📖 嘉宾：Jason黄侃，CFA/FRM，锴廷汇裕创始合伙人/私人财富管理专家。 主播：Effy叶沁，RFP，锴廷汇裕私人财富管理咨询顾问，一个很会提问的金融观察者。 剪辑：Olina 开头BGM: 财神到 & 许冠杰 结尾BGM: Go Again (feat. ELYSA)&King CAAN / Elysa 【关注我们】 音频：小宇宙|苹果播客|喜马拉雅|网易云音乐|荔枝FM|QQ音乐|虎扑 ❗【风险提示】： * 本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。 * 嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表官方建议或立场，不构成任何投资建议。