屠龙之术

这期节目是上周末狂喜播客节现场我的专场内容，我用我可能最习惯的方式去讲述了2026年Q1-到4月底这段时间AI行业发生的种种…… 熟悉我播客的朋友可能会问，你不是春节前刚发了25年的总结，春节后的3月初也发了个超长的PPT吗？ 是，现在AI行业的发展速度过于快了，所以在四月底这个时间点我需要再做一次整理…… （麻了都，真的） 这次的机构我没有用之前的中美对抗的角度，而使用技术-产业-资本的叙事方式来展开。 * 技术：Agent、Harness、Infra、世界模型、开源 * 产业：coding、OpenAI vs anthropic、中美模型竞争、应用趋势、行业渗透 * 资本：软件/saas股暴跌、MAG7、二级市场、算力/数据中心、一级市场 以及在PPT的最后我又讲了点“别的”内容…… PPT在我的IMA数据库中，可以扫码或者点击链接加入 【ima知识库】屠龙之术VIP报告库 https://ima.qq.com/wiki/?shareId=7c732a68674e53edea8d17f9546ad5a2047e0c63985dde9d2592f2bb76fe43eb （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 00:41 标题页 01:05 现场调查 02:35 主桌的比喻 04:08 第一章：技术 04:53 26年共识：Agent 05:54 我们一路走来 07:20 junyang离职之后的推文 08:34 “自主学习” 09:21 “harness” 10:26 harness的比喻 11:54 harness的构成 14:01 意外出现的世界模型 14:50 openclaw 15:32 claude code 16:24 开源 17:59 开源热门项目板块 19:13 coding agent和通用agent边界模糊 20:22 第二章：产业 20:54 当前coding是绝对主桌 22:04 AI coding带来的趋势 23:48 coding战场很大很大 24:31 OpenAI vs anthropic 26:10 先看ChatGPT的用户数据：用户量、时长、留存 28:38 挡不住的Anthropic 30:02 疯狂发布产品和功能的claude 30:44 两家公司的厮杀 31:11 各种飞速增长的曲线 32:01 all in one的不同理解 33:34 模型的竞争 34:44 模型的竞争进入按月计的周期 36:51 大家的期待 37:35 我们等到来gpt5.5和deepseek v4 37:53 v4 怎么样？ 38:54 大家都学坏了 39:50 开源 40:41 中美对抗 41:23 a16z每半年一次的AI应用榜单 42:11 图片和视频的竞争，以及sora关停 44:39 我们看到了新的sota图片模型gpt-image2 47:27 老生常谈的arr 47:58 AI+法律 49:17 行业渗透 51:04 第三章：资本 51:32 软件已死 52:04 两种对立的观点 53:09 大写的一个惨 53:58 跌到底了吗？ 54:29 servicenow的案例 55:43 软件股一直都是“优等生” 56:14 “这次不一样” 57:40 MAG7也在经历调整 58:30 他们依然非常大 58:50 英伟达的疯狂预期 59:42 cash flow出现了一些问题 1:00:36 所以出现调整 1:00:55 英伟达的股价 1:01:32 科技巨头比沃尔玛便宜 1:02:13 市场本身的调整 1:02:44 收入大面积超预期，但股价…… 1:03:11 问题还是出在现金流上 1:03:55 Q1涨的好的存储和光 1:04:25 市场总是跌多了就会涨 1:05:08 标普新高，英伟达重回5万亿美金 1:06:08 再看所谓泡沫的核心议题-算力/数据中心 1:06:50 数据中心-token工厂 1:07:07 所有人疯狂囤积算力 1:07:33 几年前的H100租赁价格居然还在涨 1:08:16 半导体行业直接起飞，也包括中国的厂商 1:08:42 CPU又是为什么？ 1:09:02 英特尔重回巅峰，以及100x pe 1:10:59 市场的主题几乎全部围绕数据中心 1:11:18 但这里肯定有一些“隐患”-半导体capex周期和数据中心延期 1:12:20 一级市场 1:13:02 创纪录的26年Q1 1:13:39 大大大 1:14:20 YC的眼里，这个行业只有AI，没有其他 1:14:41 后期成为了某种意义上的新“公开市场” 1:15:06 已经过时的OpenAI/anthropic的收入预期 1:15:21 8000多亿美金的OpenAI是什么概念？ 15:34 那anthropic能到多大？ 1:16:35 循环融资again+标普500新高again 1:17:08 所以我们在哪里？距离“泡沫”还有多远？ 1:17:45 番外篇 1:18:06 书店的AI畅销书 1:18:50 红果短剧- AI剧-单日投放破亿 如果对AI短剧有兴趣的可以听下我去乱翻书以及另外两位资深嘉宾刚录制的关于AI短剧的播客 从红果到AI短剧，谁在革谁都命？ 1:21:02 OpenAI星际之门计划的实施进度 1:21:52 缅因州可能通过数据中心禁令 1:22:47 一些更极端的“表达” 1:23:08 “恩格斯暂停” 1:24:08 谁甘心被拍成一张纸呢？ 1:24:40 上次狂喜摄影师的抓拍 1:25:43 最后一页感谢 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

今天依然在Google Cloud Next 2026的大会现场， 现场遇到了此前就有打过交道的Warren Li（Google Cloud 北亚区创投生态业务负责人）； Warren所在的部门其实和众多风险投资基金打交道比较多，也会参与一些早期公司的投资与孵化工作； 此前我的老东家经纬组织过一次针对经纬系企业出海相关的活动， 联合发起方就是Google Cloud这边Warren所在的部门； 所以这次正好赶巧我们就在会场外面简单聊了聊他眼中的AI创业热潮。 （受限于环境，这期的音质稍微差了一点，大家见谅） （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 00:57 战略投资与财务投资的异同之处 03:41 中美创业生态的差异所在 05:58 亚洲几个地区之间的差别 10:48 趋势的变化-创业门槛降低 12:48 行业角度看AI的发展 14:41 如何看待模型/大厂会吃掉创业公司 19:30 美国创业生态的基础 22:15 创业的动机：impact （以上所有图片由notebooklm生成） 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

此期播客录制于美国拉斯维加斯，今天刚刚参加完Google Cloud Next 2026大会的第一天； 信息量巨大，同时感触也颇多，所以趁热打铁更新了此期内容。 今天的内容分3个部分：大会主Keynote、我参加的分论坛、一些小tips。 打个小广告，我这次的slides，以及以前所有自己做的播客配的slides， 还有我日常看的报告、长文、信息化图表我都整理在了我新做的IMA付费报告库之中。 （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 02:02 正式内容开始 02:48 章节划分 04:21 Google Cloud CEO的定调 06:39 Google CEO披露新的数据 07:46 核心议题：模型提供+5层架构 09:54 AI hypercomputer 11:51 安全+Wiz 12:29 “开放”的体现 13:56 我所参加的四场分论坛 17:16 分论坛1-TPU以及Anthropic的实践 18:01 分论坛2-垂直行业Agent 20:47 分论坛3-Anthropic眼中的下一代软件 24:49 分论坛4-acquired播客现场录制-TPU的来时路 26:42 Tips-投资与并购的暗线 29:37 Tips-不一样的“叙事” 31:13 所以到底在bet什么？ 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

对，最近串台比较多，以及话题比较集中在AI方向…… 这次是和老友进击波财经的波波一起聊了了最近的AI行业， 在这期节目中，我们从近期Sora关闭以及中美视频大模型的差异聊起， 深入探讨了当前AI创投圈疯狂的“估值法则”与情绪溢价； 拆解了从单纯聊天模型走向“Agent（智能体）”阶段的产业逻辑——光造出F1的发动机还不够，还得把方向盘、外壳和轮子装好“造台车”。 不仅如此，我们还聊到了OpenAI与Anthropic的相爱相杀、老牌大厂（阿里、腾讯、苹果、微软）面临的市场苛责、AI硬件面临的物理周期无奈，以及AI在不同国家、不同圈层中展现出的巨大“参差”。 其实这期节目更像是我月底会在狂喜上讲的专场的一次开放麦测试； 正好预告下，4.25-4.26，今年的第一次狂喜播客节来了，还是熟悉的西岸CMG融媒影城。 不出意外的话，我的专场会放在26号晚上7点最后那一轮场次中；（因为我26号上午才会从美国回到上海） PPT内容已经基本准备好了，量大管饱，今天的shownotes里也有新ppt的部分页； 有兴趣来狂喜的朋友欢迎扫描上面图片中的报名码购票。 【对谈嘉宾】 * 沈帅波：《进击波财经》主播 （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 01:21 中美AI视频模型发展出现分歧 06:41 openclaw带来的虚火还是实火？ 10:10 智谱与minimax的股价 14:08 一级市场的大模型公司享受了“红利” 17:03 对于老巨头是否过于苛责了？ 19:29 英伟达的pe低于沃尔玛 20:39 国内各家巨头的情况 23:29 苹果创新高 24:16 二季度的可能趋势 27:24 anthropic挡不住了 32:45 中国的成本优势是否会在AI领域让我们后发超车 35:33 seedance2.0已经涨三次价了 36:08 生态的重要性 39:05 all in one 39:39 为什么AI硬件体验都差强人意 45:32 大家都想替代手机，但暂时大部分是增强手机的 48:27 AI对很多传统业务的加强其实已经是显学 50:10 英伟达的股价横在180-200很久了 50:40 我有些担心我们是不是过分渲染了很多东西 53:16 波波在欧洲旅游的感受 57:10 下周去美国期待什么 58:16 alphago10周年的故事 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。