屠龙之术 - 节目列表

这期节目是上周末狂喜播客节现场我的专场内容，我用我可能最习惯的方式去讲述了2026年Q1-到4月底这段时间AI行业发生的种种…… 熟悉我播客的朋友可能会问，你不是春节前刚发了25年的总结，春节后的3月初也发了个超长的PPT吗？ 是，现在AI行业的发展速度过于快了，所以在四月底这个时间点我需要再做一次整理…… （麻了都，真的） 这次的机构我没有用之前的中美对抗的角度，而使用技术-产业-资本的叙事方式来展开。 * 技术：Agent、Harness、Infra、世界模型、开源 * 产业：coding、OpenAI vs anthropic、中美模型竞争、应用趋势、行业渗透 * 资本：软件/saas股暴跌、MAG7、二级市场、算力/数据中心、一级市场 以及在PPT的最后我又讲了点“别的”内容…… PPT在我的IMA数据库中，可以扫码或者点击链接加入 【ima知识库】屠龙之术VIP报告库 https://ima.qq.com/wiki/?shareId=7c732a68674e53edea8d17f9546ad5a2047e0c63985dde9d2592f2bb76fe43eb （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 00:41 标题页 01:05 现场调查 02:35 主桌的比喻 04:08 第一章：技术 04:53 26年共识：Agent 05:54 我们一路走来 07:20 junyang离职之后的推文 08:34 “自主学习” 09:21 “harness” 10:26 harness的比喻 11:54 harness的构成 14:01 意外出现的世界模型 14:50 openclaw 15:32 claude code 16:24 开源 17:59 开源热门项目板块 19:13 coding agent和通用agent边界模糊 20:22 第二章：产业 20:54 当前coding是绝对主桌 22:04 AI coding带来的趋势 23:48 coding战场很大很大 24:31 OpenAI vs anthropic 26:10 先看ChatGPT的用户数据：用户量、时长、留存 28:38 挡不住的Anthropic 30:02 疯狂发布产品和功能的claude 30:44 两家公司的厮杀 31:11 各种飞速增长的曲线 32:01 all in one的不同理解 33:34 模型的竞争 34:44 模型的竞争进入按月计的周期 36:51 大家的期待 37:35 我们等到来gpt5.5和deepseek v4 37:53 v4 怎么样？ 38:54 大家都学坏了 39:50 开源 40:41 中美对抗 41:23 a16z每半年一次的AI应用榜单 42:11 图片和视频的竞争，以及sora关停 44:39 我们看到了新的sota图片模型gpt-image2 47:27 老生常谈的arr 47:58 AI+法律 49:17 行业渗透 51:04 第三章：资本 51:32 软件已死 52:04 两种对立的观点 53:09 大写的一个惨 53:58 跌到底了吗？ 54:29 servicenow的案例 55:43 软件股一直都是“优等生” 56:14 “这次不一样” 57:40 MAG7也在经历调整 58:30 他们依然非常大 58:50 英伟达的疯狂预期 59:42 cash flow出现了一些问题 1:00:36 所以出现调整 1:00:55 英伟达的股价 1:01:32 科技巨头比沃尔玛便宜 1:02:13 市场本身的调整 1:02:44 收入大面积超预期，但股价…… 1:03:11 问题还是出在现金流上 1:03:55 Q1涨的好的存储和光 1:04:25 市场总是跌多了就会涨 1:05:08 标普新高，英伟达重回5万亿美金 1:06:08 再看所谓泡沫的核心议题-算力/数据中心 1:06:50 数据中心-token工厂 1:07:07 所有人疯狂囤积算力 1:07:33 几年前的H100租赁价格居然还在涨 1:08:16 半导体行业直接起飞，也包括中国的厂商 1:08:42 CPU又是为什么？ 1:09:02 英特尔重回巅峰，以及100x pe 1:10:59 市场的主题几乎全部围绕数据中心 1:11:18 但这里肯定有一些“隐患”-半导体capex周期和数据中心延期 1:12:20 一级市场 1:13:02 创纪录的26年Q1 1:13:39 大大大 1:14:20 YC的眼里，这个行业只有AI，没有其他 1:14:41 后期成为了某种意义上的新“公开市场” 1:15:06 已经过时的OpenAI/anthropic的收入预期 1:15:21 8000多亿美金的OpenAI是什么概念？ 15:34 那anthropic能到多大？ 1:16:35 循环融资again+标普500新高again 1:17:08 所以我们在哪里？距离“泡沫”还有多远？ 1:17:45 番外篇 1:18:06 书店的AI畅销书 1:18:50 红果短剧- AI剧-单日投放破亿 如果对AI短剧有兴趣的可以听下我去乱翻书以及另外两位资深嘉宾刚录制的关于AI短剧的播客 从红果到AI短剧，谁在革谁都命？ 1:21:02 OpenAI星际之门计划的实施进度 1:21:52 缅因州可能通过数据中心禁令 1:22:47 一些更极端的“表达” 1:23:08 “恩格斯暂停” 1:24:08 谁甘心被拍成一张纸呢？ 1:24:40 上次狂喜摄影师的抓拍 1:25:43 最后一页感谢 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

今天依然在Google Cloud Next 2026的大会现场， 现场遇到了此前就有打过交道的Warren Li（Google Cloud 北亚区创投生态业务负责人）； Warren所在的部门其实和众多风险投资基金打交道比较多，也会参与一些早期公司的投资与孵化工作； 此前我的老东家经纬组织过一次针对经纬系企业出海相关的活动， 联合发起方就是Google Cloud这边Warren所在的部门； 所以这次正好赶巧我们就在会场外面简单聊了聊他眼中的AI创业热潮。 （受限于环境，这期的音质稍微差了一点，大家见谅） （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 00:57 战略投资与财务投资的异同之处 03:41 中美创业生态的差异所在 05:58 亚洲几个地区之间的差别 10:48 趋势的变化-创业门槛降低 12:48 行业角度看AI的发展 14:41 如何看待模型/大厂会吃掉创业公司 19:30 美国创业生态的基础 22:15 创业的动机：impact （以上所有图片由notebooklm生成） 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

此期播客录制于美国拉斯维加斯，今天刚刚参加完Google Cloud Next 2026大会的第一天； 信息量巨大，同时感触也颇多，所以趁热打铁更新了此期内容。 今天的内容分3个部分：大会主Keynote、我参加的分论坛、一些小tips。 打个小广告，我这次的slides，以及以前所有自己做的播客配的slides， 还有我日常看的报告、长文、信息化图表我都整理在了我新做的IMA付费报告库之中。 （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 02:02 正式内容开始 02:48 章节划分 04:21 Google Cloud CEO的定调 06:39 Google CEO披露新的数据 07:46 核心议题：模型提供+5层架构 09:54 AI hypercomputer 11:51 安全+Wiz 12:29 “开放”的体现 13:56 我所参加的四场分论坛 17:16 分论坛1-TPU以及Anthropic的实践 18:01 分论坛2-垂直行业Agent 20:47 分论坛3-Anthropic眼中的下一代软件 24:49 分论坛4-acquired播客现场录制-TPU的来时路 26:42 Tips-投资与并购的暗线 29:37 Tips-不一样的“叙事” 31:13 所以到底在bet什么？ 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

对，最近串台比较多，以及话题比较集中在AI方向…… 这次是和老友进击波财经的波波一起聊了了最近的AI行业， 在这期节目中，我们从近期Sora关闭以及中美视频大模型的差异聊起， 深入探讨了当前AI创投圈疯狂的“估值法则”与情绪溢价； 拆解了从单纯聊天模型走向“Agent（智能体）”阶段的产业逻辑——光造出F1的发动机还不够，还得把方向盘、外壳和轮子装好“造台车”。 不仅如此，我们还聊到了OpenAI与Anthropic的相爱相杀、老牌大厂（阿里、腾讯、苹果、微软）面临的市场苛责、AI硬件面临的物理周期无奈，以及AI在不同国家、不同圈层中展现出的巨大“参差”。 其实这期节目更像是我月底会在狂喜上讲的专场的一次开放麦测试； 正好预告下，4.25-4.26，今年的第一次狂喜播客节来了，还是熟悉的西岸CMG融媒影城。 不出意外的话，我的专场会放在26号晚上7点最后那一轮场次中；（因为我26号上午才会从美国回到上海） PPT内容已经基本准备好了，量大管饱，今天的shownotes里也有新ppt的部分页； 有兴趣来狂喜的朋友欢迎扫描上面图片中的报名码购票。 【对谈嘉宾】 * 沈帅波：《进击波财经》主播 （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 01:21 中美AI视频模型发展出现分歧 06:41 openclaw带来的虚火还是实火？ 10:10 智谱与minimax的股价 14:08 一级市场的大模型公司享受了“红利” 17:03 对于老巨头是否过于苛责了？ 19:29 英伟达的pe低于沃尔玛 20:39 国内各家巨头的情况 23:29 苹果创新高 24:16 二季度的可能趋势 27:24 anthropic挡不住了 32:45 中国的成本优势是否会在AI领域让我们后发超车 35:33 seedance2.0已经涨三次价了 36:08 生态的重要性 39:05 all in one 39:39 为什么AI硬件体验都差强人意 45:32 大家都想替代手机，但暂时大部分是增强手机的 48:27 AI对很多传统业务的加强其实已经是显学 50:10 英伟达的股价横在180-200很久了 50:40 我有些担心我们是不是过分渲染了很多东西 53:16 波波在欧洲旅游的感受 57:10 下周去美国期待什么 58:16 alphago10周年的故事 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

知本论的主播冰洁3月底的时候找到我说想聊聊openclaw，那几天正好是微信更新支持链接🦞； 我就和她说如果要录制的话最好马上录，就拿微信这个事情作为切入点； 但因为她有其他事情，我们最后真正的录制时间是4月8号； 而这期节目上线的时间是4月16号， 知本论已经上线，这里： 就像标题说的，这个话题再不聊聊似乎就没有聊的必要了…… 我们聊到了： * 大模型是引擎，龙虾是车，为何AI智能体需要我们去“养”？ * 围绕AI展开的算力消耗、Token经济和卖课乱象，究竟是技术落地的信号还是情绪变现的狂欢？ * 随着AI投资逻辑发生巨变，“一人公司”是否真的可行？ * 面对无法阻挡的AI浪潮，我们普通人和下一代该如何自处与破局？ 【对谈嘉宾】 * 孙冰洁：《知本论》主播 （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 [Part 1] “龙虾”出圈：AI Agent到底是什么？ 02:59 初识龙虾 03:59 为什么需要“养”虾？ 08:02 B端与C端的差异 11:41 春节成为重要时点是巧合还是规律 [Part 2] 技术狂欢背后的商业生态与“阴谋论” 12:58 情绪变现的第一波红利 15:03 openclaw的独特性 16:33 安全与隐私的极端测试 19:17 Token经济与算力焦虑 23:06 国内与国外对待openclaw的差异 [Part 3] AI投资逻辑巨变与“一人公司”幻象 26:08 如何评估openclaw的投资价值 28:05 旧的早期投资逻辑的失效 30:07 试错成本的降低 32:40 AI硬件的共识 34:49 “全网”的范围到底是什么？ [Part 4] 泡沫与价值：我们站在AI曲线的哪里？ 35:41 我的一些担心，会不会有点像当年web3的狂热？ 37:07 经历中你是不知道到底是不是泡沫的 39:01 我们触碰很多事的极限了 40:17 你的屁股坐在哪里决定你说什么 40:50 二级市场的分歧 43:01 市场总是有效的 vs 市场总是过头的 43:55 梯云纵的故事又来了 45:14 所有标的其实都是“投机股” 48:31 短期营收 vs 长期价值 [Part 5] 面对AI的狂奔，个体的生存与投资解法 50:52 不可避免的替代焦虑 51:52 短剧的案例 53:21 一人公司是否靠谱？ 56:36 个体的自处之道 59:25 教育的终极拷问 1:01:25 AI热潮的落寞可能？ 1:03:05 Agent的自主进化可能是共识 1:06:23 浪潮中如何理性看待投资机会 1:07:57 “想清楚自己在玩一个什么样的游戏” 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

前阵子我和难得正经的主播Iris以及CK一起聊了聊AI， 期间我提及了一些我最近的感悟，比如： * 在AI面前，其实我们所熟悉的互联网行业也是传统行业 * AI硬件分方向，软件与物理世界的无限割裂 * AI年代，可能哪怕是做个屎，也得比别人先做出来 * 无限供给+算法可能会带来某种古典的回归 * 6个月，100亿，8%的暴论 …… 我用notebooklm跑了下这期的音频，生成了PPT文档， 再次被折服……先放一页总结页： 【对谈嘉宾】 * Iris：宝洁品牌大学校长->新消费CMO->创业 + 做点咨询 * CK：20余年零售经验，独立咨询师，公众号《CK商业逻辑研究》 （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 01:34 新经济的行业今天在AI面前其实也都是传统行业 04:57 我说过很多次的“6个月，100亿，8%”的暴论 08:48 AI世代里，时间的流速过于快了 09:41 所有产品都有的产品属性和服务属性 11:08 AI带来的一些商业模型的变化 12:41 60分-80分-100分 17:35 POD与之前PDD所讲的“把资本主义反过来做” 19:42 AI健康-阿福的尝试 23:04 build in public 29:18 AI硬件话题的延展 36:58 CK老师告诫大家：这个年代做AI硬件一定不要一上来就下很大量的订单 37:42 Raddit R1的案例 40:05 那些没有AI时代其实就已经要多想的要素 40:15 2B-SaaS战场的变化 47:19 对于未来的预判 48:10 sora的关闭与字节的seedance模型 50:02 AI与游戏的结合，腾讯的尝试 50:40 所以对于商家的建议应该是什么？ 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

今天更新的是一期录制于26年3月3日的串台节目， 我去好友Jess的节目藏金阁聊了当时那个时点的一些热门话题； 其实在那个时间，我还没有更新春节回来后的PPT…… 而仅仅过了不到一个月的时间，回头再去听当时的内容， 如果你关注AI行业，会感觉这些事情好像已经发生了许久； 或许这也侧面说明了如今行业发展有多么迅速…… 【对谈嘉宾】 * Jess：播客藏金阁主播，前消费VC （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 感谢科沃斯机器人对本期节目的大力支持； 正如节目开头所说，我家去年底更换的扫地机器人就是科沃斯家的产品； 此次品牌主推的T90PRO搭配最新滚筒活水洗地3.0、瞬时超充技术等最新功能，超长续航，极致清洁； 最近有国补，价格实惠，有兴趣的朋友可以点击如下链接了解。 T90 PRO购买链接 T90 PRO购买链接 T90 PRO购买链接 下单备注【屠龙之术】即可获得额外配件包。 【时间线】 00:50 难道我要每个月更新PPT？ 01:40 我做一个大胆的决定 06:03 春节开始爆火的OpenClaw 08:56 OpenClaw到底是一个什么层级的“创新”？ 10:31 我给我的🦞的第一个任务 11:00 🦞是需要“养”的 12:22 云端 vs 本地的区别 16:48 安全的问题依然很严重 18:29 我们聊到聊AI社交软件Elys 19:37 Ai社交的尝试其实已经经历了几轮的变化 21:07 AI软件 vs 传统软件最大的不同 22:03 此前的很多web3叙事其实在Agent时代部分实现了 25:16 当前的Agent能力其实拆除了很多“墙” 27:22 不同大模型在今天也开始出现“性格”的不同 28:47 老生常谈的“如何提问？” 30:40 AI漫剧带来的影响 32:59 为什么Seedance对分镜的理解那么好？ 33:57 从OpenAI搬家到Claud 35:50 国内的春节AI红包大战结果没有意外 36:22 国内AI模型初创公司在bet什么？ 41:44 AGi的议题 42:51 中美的差异 45:57 下一个“风口”是什么？ 46:15 “套壳”的探讨 47:22 大模型公司的上市 47:55 瓶颈到底是算力还是数据？ 52:08 这一波创业者和之前创业者的差别 55:14 关于噪音和幻觉的鉴别 55:52 所有东西都值得用AI重做一遍，但然后呢？ 58:33 AI生成游戏的一些尝试 1:01:09 AI PPT的进化 AI-设计风格的报告 https://www.acolorbright.com/en/insights/aesthetics-of-ai 1:02:15 普通人能干什么？ 1:07:02 如果所有人都用上了 1:07:59 《Her》会来吗？ 1:11:12 去TMD什么AI不AI的 1:15:29 我又一次讲了Alphago的故事 播客推荐：《亲历AlphaGo奇点后，我成了"人奸"- 樊麾/东东枪/北冥乘海生》（科技修道院） 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

OpenClaw的热火依然在延续，国内的各家互联网大厂对针对🦞门槛高的问题在过去一段时间做了很多很多的“工作”； 在这些厂商的共同努力下，国内使用个人用户市场OpenClaw的渗透率极速提升。 但在个人市场之外的企业市场，因为OpenClaw天生的架构、数据、安全等问题，其落地面临诸多困难。 从这个切入点开始，我找了两位在数据库领域有非常资深经验的嘉宾一起聊了聊…… 【对谈嘉宾】 * 刘华阳：PostgreSQL ACE、某互联网企业数据库架构师 * 戴涛：OceanBase 创新和 AI 业务负责人 本期节目也是OceanBase播客《赛博赶海》的第一期节目； （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 00:34 两位嘉宾的自我介绍 01:20 企业角度如何看待OpenClaw的落地 03:08 过去几年其实每年春节都有一些新的技术热潮 03:59 企业想实施🦞时候都有什么顾虑/问题 06:22 其实很多事情是“历史的重复” 13:03 算法、算力、数据三要素中，数据似乎边际更重要 15:17 AI是否会再次带火数据治理 21:15 现在数据库加上向量就等于AI数据库了？ 23:31 现在企业很多在做的是缝合怪 23:56 Google Maps的“Ask Maps” 25:56 记忆的问题本质上也是数据的问题 33:44 蚂蚁阿福上的记忆能力展现 34:36 AI陪伴领域的记忆变种需求 37:15 对于企业用户，markdown真的很难接受 38:31 安全对于中国企业来说是很重要的命题 40:22 这一轮对于安全的讨论是边际更多的 43:17 Oceanbase已经不单纯是一家数据库软件厂商 47:50 中美对抗角度看数据库软件发展 49:50 投资人视角如何看待2B市场在中国的新机遇 57:13 给焦虑的企业主一些建议 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

这是一期发生在大概半月之前的录制，小宇宙杭州线下活动， 我和好友乱翻书的主播潘乱，以及十字路口的主播Koji一起聊了聊热火的AI行业； 那个时点关于🦞-OpenClaw的讨论还没有向今天这么的热烈， 大家讨论更多的还是春节期间国内大模型的进展、字节的Seedance2.0以及Qwen林俊暘的离职等等。 PS：播客开头提及的【Microsoft AI Tour邀请码】 专属注册链接 专属注册链接 专属注册链接 点击「申请参会」（点两次）-「填写资料」 时间：4月21日（周二）8:30-17:00 地点：上海世博中心（浦东新区世博大道1500号） 【本期嘉宾】 * 潘乱（【乱翻书】主播） * Koji（【十字路口Crossing】主播） （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 02:55 主播们春节干嘛去了？ 04:08 龙虾装了之后到底干嘛了？ 06:53 乱总买了拓竹的感受 09:34 春节期间的AI红包大战 13:35 中国 VS 美国的SaaS公司 15:16 那篇2028末世论的文章 《The 2028Global Intelligence Crisis》 （《2028 全球智能危机》） （Jamesvan Geelen and Alap Shah 2026年2月23日发布于CitriniResearch） 22:31 横盘许久的英伟达股价 25:16 所谓的一亿/天token俱乐部 27:31 有人去买沙漠 31:08 为什么中国模型厂都要在春节期间更新大的版本 33:452 “如果未来AI是武器，那么我们是否要用管理武器的方式管理AI？” 36:23 当年纸牌屋提及的大数据概念似乎已经是一个过去时 37:22 智能的突破已经超出阈值之后，很多人似乎已经“无感” 38:42 春节期间乱总给家里人装了豆包 43:16 最好的时代，也是最坏的时代 46:06 比较狂野的一个方向：太空数据中心 47:03 一批neo lab的出现 48:45 中美对抗---过程知识的重要性 50:01 心理按摩还是需要的 51:17 “只要学的慢，就可以不用学”，这个对吗？ 56:01 自己如何培养出当AI老板的能力 57:29 一个现场的关于林俊暘的调查 59:10 鸡汤---alphago战胜李世石十周年之际 纪录片推荐《阿尔法围棋AlphaGo》(2017)，B站链接 播客推荐：《亲历AlphaGo奇点后，我成了"人奸"- 樊麾/东东枪/北冥乘海生》（科技修道院） * Q&A环节 1:08:28 token大户在干嘛？投资人关注什么？普通人能干什么？ 1:09:41 2年前我和koji统计的YC项目分类 《那些你知道的和不知道的AI创业方向》 1:11:39 模型进展的“无感”到底是什么意思？ 1:14:07 既然大家都焦虑，那么能做点什么？ 1:14:59 AI漫剧的案例 1:15:49 重轻和汉阳的播客：给人文工作者的 AI 使用指南 1:18:26 AI和物理世界的结合趋势 1:21:50 公司的组织形态变化 1:23:45 AI陪伴的无限延展以及有什么绝对会杜绝AI的 1:27:49 我们其实还聊到了饭否 1:29:36 AI商业化的困境 1:34:29 算法人的关注点 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

对，看到标题你就知道，我本来是想着等DeepSeek V4发了再更新的； 但截止到20260309，我依然没有等到，而PPT内容其实上周就准备差不多了， 我想着要么算了就直接发了吧……V4来了再说（到时候可能就是《补充篇的补充篇》了）。 距离我上次那期180页PPT的年度总结，才过去一个月。 但AI行业这地方，一个月能当别人一年用，所以我没忍住，又肝了70页。 这期聊了十个议题，中美各半： 🇺🇸 美国篇 * Capex叙事延续 * 继续无敌的英伟达 * OpenClaw爆发 * 软件股暴跌与末世论 * OpenAI融资确认 🇨🇳 中国篇 * 模型密集发布期： * 字节的Seedance 2.0 * DeepSeek V4 * 春节AI红包大战： * 智谱与MiniMax的股价 PPT下载这里 PPT下载这里 PPT下载这里 需要的朋友自取。 ima知识库也有历史PPT汇总和我平时看到的优质报告。 P.S. 录制于凌晨3点，如有口胡、眼神涣散、突然沉默，都是正常的生理现象。 P.P.S. 如果这期播放量好，我考虑把"补充篇"做成季度系列。如果不好...那就当我没说。 同内容的视频版本我也在B站上传了，这里： 视频版本观看地址 （需要加粉丝群的请添加微信：rosicky311） 【时间点】 01:42 标题页：挡不住了 02:30 10个议题 * 美国叙事 04:51 第一个议题：capex 05:33 25年之后的26年 06:37 担心的是债 07:41 capex vs一些东西 08:31 叙事已经炒到toto了 10:06 苹果是什么情况？ 12:19 第二个议题英伟达财报 12:59 拉长时间看英伟达的收入增长 13:50 75%的毛利 14:22 但是…… 15:45 到底是巅峰还是在憋个更大的？ 20:12 英伟达对外投资以及GPU的租赁价格 21:07 提一嘴游戏显卡的事情 22:08 AMD和Google的动作 23:07 第三个议题：OpenClaw 24:00 Github上的star暴涨 24:38 给Agent一台电脑 25:56 notebooklm的总结 29:42 多次出现的循环 30:56 故事再延续 31:47 幺蛾子就多了起来，尤其是web3靠了上来 33:17 算力爆炸的趋势是确定的 35:50 新一波创业叙事展开 36:27 推荐一期重轻的播客 EP5 OpenClaw 所预示的 · Case 38:23 第四个议题：软件股暴跌 39:51 软件ETF VS 市场和硬件ETF 40:38 但这些公司的收入其实还在增长 41:17 到底在担心什么？ 42:03 软件吃掉世界，AI吃掉软件 44:19 Block的大裁员 44:46 2028末世论 《2028年全球智力危机：当人类智力不再稀缺，中产阶级的黄昏到来？》 45:14 银行柜员与ATM的案例可以借鉴吗？ 46:39 已经发生的和还没有发生的 47:39 第五个议题：OpenAI新一轮融资确认 49:42 OpenAI未来的收入和现金流预测 50:21 融资的细节 51:24 关于OpenAI上市相关的“预测”盘口特别多 52:24 挡不住的还有Anthropic 52:59 ramp统计的2b战场收入份额 53:43 用王慧文的即刻结束美国叙事 * 中国叙事 54:15 第一个议题：模型密集发布 55:12 2月的数据 56:40 那些大版本更新 57:24 2月开源模型竞技场排名 58:19 anthropic开始整景儿 59:03 林俊暘离职事件 1:03:52 第二个议题：字节seedance 2.0 1:05:29 冯骥又发微博了 1:09:32 字节体系+内容传播 1:10:18 影视行业可能的趋势 《当造梦成本归零｜影视行业的未来五年》 1:11:14 可灵3.0和Genie 3 1:12:29 美国的反应 1:12:56 Tim发现一件恐怖的事情 1:14:17 第三个议题：DeepSeek V4 1:15:14 海外媒体的猜测 1:15:50 第四个议题：春晚AI红包大战-豆包 1:16:45 千问 1:17:32 元宝 1:18:17 结论：几乎没有什么意外 1:18:33 Qusetmobile的数据 1:19:46 为什么戛然而止 1:20:38 第五个议题：智谱和minimax的股价 1:21:00 OpenAI的1%到5% 1:21:42 只见新人笑 1:22:15 Kimi按100亿美金估值融了7亿美金 1:24:02 阶跃融资与准备港股IPO 1:24:56 推荐一个视频和一期播客 视频：【Netflix】阿尔法狗 AlphaGo (2017) 播客：亲历AlphaGo奇点后，我成了"人奸" - 樊麾/东东枪/北冥乘海生 1:39:37 一切才刚刚开始 音乐：AI音乐工具天谱乐生成 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

本期今天对谈的嘉宾是一位返场嘉宾，来自快手磁力引擎的郑迅。 迅哥是我播客Vol.57 内容生意—一半情感，一半算法 的对谈嘉宾； 当时那期播客录制的时间是2025年的4月， 我们回顾了2024年从短视频平台角度看到的内容消费行业的变化趋势， 当期节目也是我在2025年少数的几期上了小宇宙首页推荐的节目。 2025年刚刚过完，我想着在这一年中大家的关注确实几乎都被AI所拿走了； 那么在这个大前提下， * 内容消费行业到底在过去的一年发生了哪些变化？ * 有哪些战场出现了“意外”？ * 技术又是如何影响业务的？ 带着这些问题我又和迅哥聊了聊…… 本期访谈有视频版本，访谈视频已同步上线「快手磁力引擎商业洞察」公众号&视频号，可移步观看。 （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 【对谈嘉宾】 * 郑迅--- 快手磁力引擎内容广告产品、流量产品与联盟业务负责人 【时间线】 * 第一部分：“深水区”定调 00:55 内容消费进入深水区 01:10 平台视角看，内容消费出现的趋势变化 05:45 短视频平台的用户规模趋于平稳，内部品类上有何变化？ 10:13 呼应深水区的逻辑 10:43 AI，尤其是多模态对于内容平台的带来的变化 * 第二部分：2025年的“意外”与“必然”——AI漫剧、短剧、小游戏 AI漫剧 13:48 AI漫剧的崛起 14:26 AI漫剧爆发其实是25年下半年才开始的 16:04 爆发的核心原因是供给的增长 17:46 当前漫剧CP的极致做法：小团队+多流水线并行 19:21 主流AI漫剧生产流程 20:35 传统动态漫厂商 VS 短剧编剧 23:34 常规漫剧的长度 24:50 短剧还需要去一个地方“拍”，漫剧不需要 27:07 也要感谢之前短剧建立的所有链路和基础设施 29:12 2026年 AI漫剧的趋势 短剧与小游戏 32:44 短剧在25年出现了哪些变化？ 36:09 CP（内容供应商）的发展议题其实只剩下了AI和出海 37:36 平台数量在收敛 39:18 短剧成本的提升主要体现在哪里？ 41:05 短剧IAA强势，IAP还有可能性吗？ 43:20 小游戏领域IAA与IAP并存 44:58 “AI到今天其实依然没有让游戏的成本降下来” 46:59 所以小小游戏和各种模拟器出现了 49:34 再往前推演，那个类似“元”的沉浸式体验叙事就又来了 51:48 还有什么新的可能性吗？ * 第三部分：推荐引擎的“白盒化”——大模型对分发逻辑的重构 53:25 中国每天1000亿视频消耗代表着什么？ 55:36 如果再算上广告匹配，这个数字会更大 57:01 大模型去做更好的内容和用户理解 1:01:08 我最近总提的那个观点：语言和多模态其实是一桌 1:05:48 大模型接管广告出价策略的尝试 1:08:59 Echo了之前Agent的概念定义 * 第四部分：展望2026 1:13:49 随着技术推演，期待爆发的场景 1:18:14 细分类目在2026年的变化趋势 1:20:00 平台角度期待2026年的变化 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的“屠龙之术”…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

这期的话题是一次临时起意，发生在潘乱的视频号直播间，还有我、阑夕以及一泽； 我们从元宝红包传播玩法被微信封开始聊起， 聊了BAT(字节、阿里、腾讯）的AI策略、组织、产品等等； 一场非常临时且可能有点“登味”的闲谈…… 元宝春节红包被微信封发生在2月4号，当天我发了条即刻： 然后就有了这场直播， 直播隔天，阑心一言重出江湖，进行了非常完善的总结： 阑心一言总结 大家可以对比下同样的内容，目前AI能做到的总结能力： 【本期嘉宾】 * 潘乱（「乱翻书」主播） * 阑夕（科技博主） * 一泽Eze（AI博主） （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间点】 01:06 「我发起疯来连自己都打」2月4日微信正式封禁元宝红包链接 06:09 为什么第1天不封，直到第4天才封？ 12:03 元宝红包的这个设计，值得打个问号。 12:22 腾讯丢失了一些在移动互联网强盛年代那种纯产品侧的能力 14:48 今年春节大厂10亿、30亿的投放，大家的第一目标是什么？ 19:48 10亿做AI社交实验？ 23:17 近年来，腾讯内部有着所谓高规格待遇的4个产品： 23:27 腾讯微视 23:45 使命召唤手游（CODM） 24:02 元梦之星 24:18 元宝 25:03 马化腾的公开力挺、又有集团的大力投入，元宝到底拿到了怎样的支持？ 26:09 阿里“雨化田”淘宝干不成的事情，我千问来干。 26:57 2023年到2026年，千问的变化 【图】▲2023年到2026年，千问的变化（图片来源：屠龙之术PPT） 27:36 “无线不是要为电商服务的，是电商要为无线服务的”，AI这边依然是成立的 【图】▲关于无线与电商，马云的发言 28:44 今年（2026年）春节档绝对是有史以来大厂竞争最激烈的一个春节档 31:29 豆包的做法就特别像微信早年张小龙那个按着语音说话，用不需要语言的方式去触达更多人 34:27 绝大部分人需要是快速的给反馈，现在最被验证的场景就是搜索场景的替代 38:58 大厂AI转型的四问： 39:10 问题一：要不要做新产品？ 是在老产品改造还是做AI原生产品？ 43:33 问题二：用老团队还是新团队？ 模型侧必须用新人，但产品侧呢？ 53:17 问题三：时间窗口判断？ 是迫在眉睫还是可以等待？ 60:10 问题四：重要性排序？ 对公司来说AI是20%重要还是90%重要？ 49:53 阿里一直在想做腾讯的事情，但是腾讯可以不做阿里擅长的事情 53:56 进入到25年Q4，突然间的大厂竞争态势升级了 55:51 今年好多坏事都是阿里“干”的，本来大家好好跑的，然后阿里进来，导致集体的焦虑。 62:28 对于AI这件事情的重要性判断：我会认为阿里会比字节更渴求一点。 72:51 今天的AI叙事，分ToC与ToB 吗？ 68:05 美国的AI「御三家」与中国的AI「御三家」 82:11 在AI时代下面产品经理到底是一个什么样的角色？ 86:22 腾讯太在乎给别人的印象了，太在乎变成一个体面的、有意义感的公司。他们对于增长非常非常不饥渴 89:40 字节是AB测试特别强的，张一鸣一定不会看番茄小说，但这个产品有市场，他就做了。 92:04 现在的腾讯是那种能够想去做精品，做好东西，不太愿意做那种走量的事情了 94:11 字节待了10年的人都在陆续离开，不是主动离开，是被动离开。你有没有新的突破，就得给年轻人让位置。 95:26 「不要过分捧杀字节」 98:04 三表赐名：「百岁山」组合 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。