和盘托出

拒绝藏头露尾！拒绝闪烁其词！本期有请一心想 all in 消费的@星辰，和盘托出投资真招~ 五一长假后首个开工日，我们聊聊消费。 小长假里，全国人民大规模出行、吃喝、玩乐：景区排队、餐厅等位、酒店涨价，目之所及的消费似乎都好起来了。但回到二级市场，你又会觉得不是那么回事，长时间的阴跌，让大家聊到消费板块都直摇头。甚至有段子调侃"重仓消费等于吃屎"... 不过本期节目的嘉宾，【三点下班】的主播星辰，对消费有不一样的看法。作为一个在科技行业深耕、曾经重度参与AI赛道的财经博主，他的判断是：消费板块正在酝酿一次胜率极高的大机会。从去年八月开始，他便开始从AI撤出，准备all in 消费。他说消费股的播种期到了——不是成长股的播种，是周期股的播种。 当然这背后也有一套与AI密不可分的思考框架：硅基周期(AI) 和 碳基周期(消费) —— 当所有人都往硅基跑的时候，碳基世界的价值反而在被压低。这个逻辑站得住脚吗？本期节目，我们让想借此机会转型"消费股种地流"的星辰，展开唠唠。 不过也提醒大家：投资有风险，入市需谨慎，嘉宾观点不构成任何投资建议~ 🥳本期对话人： 星辰 | 【三点下班】主播 黛娅 | 蚂蚁财富主持人 JJ | 蚂蚁财富主持人 🕹️本期导航： 01:00 | 认为"重仓消费等于吃屎"，那是你还不会用周期的眼光看消费 05:50 | "最多熬4年，我就可以拿下'高胜率+高赔率'的消费股红利" 09:48 | 旅游人数增加但消费意愿反而降了，是怎么回事？ 12:04 | 段永平投泡泡玛特，我们为什么不能抄作业？ 17:03 | 为什么在赚钱的时候转信仰？ 19:34 | 消费的长逻辑、硅基周期 和 碳基周期 24:05 | 几类供给壁垒高且需求也不断增长的消费股 28:05 | 价值投资中也有一些细分赛道 33:36 | 因为All in AI，所以转型All in 消费 36:37 | 消费股种地流是什么样的概念？ 40:53 | 利用好资金抱团的信号参与种地 48:06 | 消费周期核心是碳基的代际更迭，但也不能忽视硅基的自然生长 53:40 | 25岁投资者和50岁投资者关注消费板块的理由 🤠💬节目最后，也欢迎你在支付宝搜索「和盘托出」，加入和盘托出讨论小组，和我们聊聊~ ❗风险提示： 本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。 嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表蚂蚁财富平台官方建议或立场，不构成任何投资建议。 制作：长波工作室 音乐：These Streets - Trolle Siebenhaar

拒绝藏头露尾！拒绝闪烁其词！本期有请两位AI个体户@刘飞 @杨天楠，和盘托出行业真招~ 每一次技术浪潮来临，人们总会高估眼前的恐慌、低估长期的重塑。历史也总是向我们证明，真正的变化往往以人们意想不到的方式萌芽。比如说，那些被认为"不会再需要人"的时代，反而催生了大量新的人类机会和岗位。 或许，把AI当成"那个要抢我饭碗的东西"，真的是我们的被害妄想？ 本期【和盘托出】，我们邀请到两位每天重度使用AI的嘉宾——【半拿铁】主播刘飞，和【听懂涨声】主播天楠。他们一个早早地把自己的声音授权给AI，让自己的声音替自己去到陌生的领域陪伴听众；一个则建立了不同风格的AI分身，为了打磨观点让它们左右互搏。虽然二位的领域不同，但观点却出奇的一致：AI和人之间的壁，比我们以为的难破。AI替代不了人。 你可能会提出质疑：AI的替代明明就是现在进行时，它能写、能画、能分析，甚至连身边的同事都被它给蒸馏了！这些现象确实是事实，但如果你能透过现象看本质，你就会发现其中的"不对劲儿"。 本期节目我们聊的就是这种"不对劲儿"的感觉，以及这种"不对劲儿"的背后，我们该如何与这一波AI浪潮相处：怎么才不在AI面前FOMO？怎么才能让AI为"我"所用？ 希望我们都能早日找到属于自己的，在AI时代的新活法~ 🥳本期对话人： 刘飞 | [半拿铁]主播 杨天楠 | [听懂涨声]主播 黛娅 | 蚂蚁财富主持人 JJ | 蚂蚁财富主持人 🕹️本期导航： 00:47 | 一切从刘飞老师把声音授权给AI聊起 04:02 | 授权之后有些奇奇怪怪的弊，但总的来说利大于弊 08:40 | 用声音"吃饭"的从业者把声音授权出去，真的不会对"饭碗"有影响吗？ 12:16 | AI时代以为短剧编剧会失业，结果编辑最稀缺？ 15:55 | 大的技术浪潮前，人们总是低估长期的风险，高估短期的风险 20:34 | 盘点目前的一些"AI高暴露风险"职业和"AI友好"职业 28:38 | 大多数人只能被蒸馏出SOP，无法蒸馏出skill 31:59 | 用AI大刀阔斧替代员工的公司正在受到反噬？ 34:37 | 当AI真正实现平权后，关注人力杠杆的大厂会怎样？ 37:10 | 内容个体户天楠，和盘托出AI工作流 41:30 | AI玩儿家刘飞，和盘托出如何玩儿好AI 47:28 | 邪修：为了更好地开发自己，建议先用AI蒸馏自己 52:17 | 一定要发现并保护好自己的特点，谁知道学生时候的缺点能成为进入社会后的优点 54:38 | 一定要克服对AI"人格化"的恐惧，一时用一时香，一直用一直香 58:02 | "没有一个地方像北上深杭一样，AI成了最主流、最强势、最坚硬的话题” 1:03:53 | AI在二三线城市会遇到不一样的世界吗？ 1:07:43 | 【彩蛋】既然AI渗透是乐观的，Token又大概率是未来生活的水电煤，我用钱包投票有什么不妥？ 1:16:55 | 【彩蛋】什么样的人和公司能成为AI时代的幸运儿？ 🤠💬节目最后，也欢迎你在支付宝搜索「和盘托出」，加入和盘托出讨论小组，和我们聊聊~ 本期专属热议话题：你是怎么和AI相处的？ ❗风险提示： 本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。 嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表蚂蚁财富平台官方建议或立场，不构成任何投资建议。 制作：长波工作室 音乐：These Streets - Trolle Siebenhaar

拒绝藏头露尾！拒绝闪烁其词！本期有请AI眼镜从业者@丝米，和盘托出行业真招~ 2026年的AI已经不再是一个机械感很强的大数工具了，它展现出的各种惊艳能力，已经几乎让人可以把它和苹果手机的"iOS时刻"媲美。因为AI的赋能，AI硬件也像雨后春笋般冒头，但讨论热度最高，也最接近终极形态的，还是AI眼镜。 今天我们的特别嘉宾，千问AI硬件的市场负责人丝米，和我们畅聊了两个多小时，贡献了【和盘托出】开播以来最长节目。 有意思的是，因为父母开店的原因，她从小就在小店里玩儿着BP机、大哥大、小灵通长大，对每款机型的功能烂熟于心，也见证了中国硬件的一段飞速发展的历史。从那些古早的"智能硬件"到2026年最先进的智能硬件，今天在节目里对AI眼镜的如数家珍，就像一场跨越时空30年的奇妙穿越。 如果你对AI硬件有基础的了解，在丝米的分享里一定能对AI眼镜产生更具象化的认知。虽然AI眼镜的依然面临性能、续航、重量的不可能三角，线性发展的产业能力和人们日益科幻的脑洞之间也横亘着一条漫长的路。但历史的规律告诉我们：跨越往往发生在某个瞬间。 从能用，到好用，到常用——AI眼镜的"iPhone4时刻"，应该会比我们想象中更早到来。 🥳本期对话人： 丝米 | 千问AI硬件的市场负责人 墨沉 | 蚂蚁财富主持人 JJ | 蚂蚁财富主持人 🕹️本期导航： 00:51 | 从BP机大哥大开始，各种消费硬件都是我从小玩到大的 03:47 | 从做淘口令开始，一连串0到1的创新业务推着我走到AI眼镜的面前 07:36 | 为什么是现在 & 为什么是眼镜 10:26 | 脱离手机替代手机，还是作为手机的延展？我们还在"不一定"的时刻 15:47 | 所以，智能AI眼镜的核心三场景是？ 20:02 | 普通人如何选AI眼镜？听听业内人怎么说： 什么预算➡️有无屏显➡️(24:06)单双光机➡️(28:38)几个声道➡️(34:07)镜腿粗细➡️(36:12)续航多长➡️内置芯片➡️(41:46)重感如何➡️什么生态模型➡️7天无理由退货➡️美观否 45:51 | AI眼镜的SKU为什么不集中在型？ 51:52 | 几个大厂的AI眼镜趋同了吗？ 54:20 | 近视人群的可配镜AI眼镜 1:00:52 | AI眼镜作为第一视角拍摄神器 1:04:22 | 无感拍摄，被拍者的隐私要怎么关照？ 1:09:58 | AI眼镜现在卡脖子的点真的在芯片吗？ 1:16:16 | 积极跟进的"AI眼镜概念股"里有什么？ 1:23:53 | 如果真的"百镜大战"了，会怎样？ 1:27:31 | 什么时候AI眼镜能泛到大众？ 1:31:38 | AI+眼镜，到底意味着什么？ 1:35:33 | 关于AI原住民对AI眼镜的期待大多是科幻片里看来的 1:41:23 | 眼镜+戒指 的组合 1:45:02 | AI眼镜在中国的产业链优势 1:55:17 | 对少数族群的关注，真的让AI眼镜从可用到好用 2:02:06 | 期待AI眼镜迎来多设备协同的未来 🎁抽奖环节！ 感谢本期节目的嘉宾丝米，跟品牌大大拉到了赞助！ 我们将按照以下规则抽取1位幸运粉丝，免费赠送【千问AI眼镜S1】1副👓 欢迎各位听友们积极参与互动~ Step1：关注【和盘托出】 Step2：收听本期节目 (或许能从中找到灵感哦) Step3：在本期节目评论区告诉我们：如果拥有一幅AI眼镜希望拿它帮你做什么？你希望未来AI眼镜可以有什么样的功能呢？ 我们将在下周一(4月20日)17点正，抽取点赞最高的一条评论送出【千问AI眼镜S1】～ 🤠💬节目最后，也欢迎你在支付宝搜索「和盘托出」，加入和盘托出讨论小组，和我们聊聊~ 本期专属热议话题：关于AI眼镜你的畅想是什么？ ❗风险提示： 本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。 嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表蚂蚁财富平台官方建议或立场，不构成任何投资建议。 制作：长波工作室 音乐：These Streets - Trolle Siebenhaar

拒绝藏头露尾！拒绝闪烁其词！本期有请工银瑞信研究部周期组长@母亚乾，和盘托出投资真招~ "霍尔木兹海峡"应该是最近一个月全球范围最热的热词。这条连接波斯湾与阿拉伯海、承载全球近1/5石油运输的咽喉要道，正经历着近年最严峻的通航危机。油价随之剧烈波动，能源板块交易热度飙升。 而在这场地缘政治的博弈背后，一个更底层的问题值得每一位投资者思考：当短期事件驱动着商品价格暴涨暴跌，我们该如何把握周期行业的投资节奏？是追随情绪追涨杀跌，还是回归供需逻辑坚守基本面？ 本期节目邀请到工银瑞信研究部周期组组长母亚乾，从周期行业定义、供需分析框架、投资时机判断三个维度，为普通投资者拆解周期板块的认知逻辑。我们还特别邀请了[和盘托出]的老朋友，"硬核财经翻译官"天楠上场助阵，真心希望你听完之后能豁然开朗，真有所得。 整场聊天让我印象最深的是亚乾对于周期板块亲民的解读。在他看来，尽管周期股不如消费股贴近生活，也不似科技股自带成长光环，它恰恰是最适合普通投资者配置的资产类别。他将周期股的投资机会比作银河系中覆盖最大宜居范围的猎户座悬臂——既非冷门无人问津，亦非过热拥挤不堪，恰处中间地带，正所谓"不冷不热正正好"。 无论你是想搞清楚油价涨跌背后的真正驱动力，还是想了解有色、能源、航运等赛道的后市机会，这期节目都是一次很好的巩固你对"周期"认知的机会。 🥳本期对话人： 母亚乾 | 工银瑞信研究部周期组组长（从业编号：F0480000000412） 杨天楠 | 资深财经媒体人，[听懂涨声]主播 露露 | 蚂蚁财富主持人 🕹️本期导航： 02:13 | 每次聊"周期"必问之问：普通人该怎么理解周期？ 06:37 | 1%的供需缺口，为什么能引发10%的价格上涨？ 12:06 | 周期板块101，普通人也能学会的供需观察法 (以电解铝和铜为例 18:53 | 如何判断预期是否打满？如何避免成为接盘侠？(以有色为例 23:14 | 周期板块适合用什么样的目标来投？ 31:15 | 在主线的悬臂，在右侧里的左侧："不冷不热刚刚好" 40:24 | 如果我预判到别人预判了我的预判... 42:11 | 地缘政治叙事下的实物资产配置，还是要"做好人买好股" 50:14 | 今年还有哪些方向可能会被轮动到？(53:33左右cue到霍尔木兹海峡与油价 55:55 | 聊内需板块，单开一段地产情况分享：拐点来了吗？ 1:01:57 | 低垂的果实已经摘得七七八八了，普通人还能怎样摘得好果子？ 1:06:30 | 周期板块如何避免浮盈加仓一把亏光 与 逃离火场又返回火场？ 1:14:45 | 人虾共存的时代，也要清楚知道，量化其实并不能更精准地预测未来 🤠💬节目最后，也欢迎你在支付宝搜索「和盘托出」，加入和盘托出讨论小组，和我们聊聊~ 本期专属热议话题：你手上的持仓现在有周期股相关的标的吗？ ❗风险提示： 本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。 嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表蚂蚁财富平台官方建议或立场，不构成任何投资建议。 制作：长波工作室 音乐：These Streets - Trolle Siebenhaar