和盘托出

拒绝藏头露尾！拒绝闪烁其词！本期有请工银瑞信研究部周期组长@母亚乾，和盘托出投资真招~ "霍尔木兹海峡"应该是最近一个月全球范围最热的热词。这条连接波斯湾与阿拉伯海、承载全球近1/5石油运输的咽喉要道，正经历着近年最严峻的通航危机。油价随之剧烈波动，能源板块交易热度飙升。 而在这场地缘政治的博弈背后，一个更底层的问题值得每一位投资者思考：当短期事件驱动着商品价格暴涨暴跌，我们该如何把握周期行业的投资节奏？是追随情绪追涨杀跌，还是回归供需逻辑坚守基本面？ 本期节目邀请到工银瑞信研究部周期组组长母亚乾，从周期行业定义、供需分析框架、投资时机判断三个维度，为普通投资者拆解周期板块的认知逻辑。我们还特别邀请了[和盘托出]的老朋友，"硬核财经翻译官"天楠上场助阵，真心希望你听完之后能豁然开朗，真有所得。 整场聊天让我印象最深的是亚乾对于周期板块亲民的解读。在他看来，尽管周期股不如消费股贴近生活，也不似科技股自带成长光环，它恰恰是最适合普通投资者配置的资产类别。他将周期股的投资机会比作银河系中覆盖最大宜居范围的猎户座悬臂——既非冷门无人问津，亦非过热拥挤不堪，恰处中间地带，正所谓"不冷不热正正好"。 无论你是想搞清楚油价涨跌背后的真正驱动力，还是想了解有色、能源、航运等赛道的后市机会，这期节目都是一次很好的巩固你对"周期"认知的机会。 🥳本期对话人： 母亚乾 | 工银瑞信研究部周期组组长（从业编号：F0480000000412） 杨天楠 | 资深财经媒体人，[听懂涨声]主播 露露 | 蚂蚁财富主持人 🕹️本期导航： 02:13 | 每次聊"周期"必问之问：普通人该怎么理解周期？ 06:37 | 1%的供需缺口，为什么能引发10%的价格上涨？ 12:06 | 周期板块101，普通人也能学会的供需观察法 (以电解铝和铜为例 18:53 | 如何判断预期是否打满？如何避免成为接盘侠？(以有色为例 23:14 | 周期板块适合用什么样的目标来投？ 31:15 | 在主线的悬臂，在右侧里的左侧："不冷不热刚刚好" 40:24 | 如果我预判到别人预判了我的预判... 42:11 | 地缘政治叙事下的实物资产配置，还是要"做好人买好股" 50:14 | 今年还有哪些方向可能会被轮动到？(53:33左右cue到霍尔木兹海峡与油价 55:55 | 聊内需板块，单开一段地产情况分享：拐点来了吗？ 1:01:57 | 低垂的果实已经摘得七七八八了，普通人还能怎样摘得好果子？ 1:06:30 | 周期板块如何避免浮盈加仓一把亏光 与 逃离火场又返回火场？ 1:14:45 | 人虾共存的时代，也要清楚知道，量化其实并不能更精准地预测未来 🤠💬节目最后，也欢迎你在支付宝搜索「和盘托出」，加入和盘托出讨论小组，和我们聊聊~ 本期专属热议话题：你手上的持仓现在有周期股相关的标的吗？ ❗风险提示： 本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。 嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表蚂蚁财富平台官方建议或立场，不构成任何投资建议。 制作：长波工作室 音乐：These Streets - Trolle Siebenhaar

拒绝藏头露尾！拒绝闪烁其词！本期有请二级市场段子汪@梁狗蛋，和盘托出投资真招~ 当纳指借着AI东风一路高歌猛进，恒科却像是被施了谷底迷宫咒一样在低位打转。于是，这届投资者在互联网上把"关灯吃面"又玩出了新高度。 想给恒科开"吐槽大会"，我们得先好好看看港股这个迷人又危险的市场。它曾是全球最"传统"的股票市场之一——银行、地产、汇控，那时的港股八竿子也打不着科技二字。直到腾讯从一只小股票长成庞然大物，多家互联网公司回流，港交所才开始琢磨：咱们是不是也该有个"中国纳斯达克"？ 2020年，恒生科技指数正式推出，腾讯、阿里、美团、京东等中国最具活力的互联网公司齐聚一堂。最初的一段时间，这个梦之队组合也确实不负众望，但后续的故事却并没有按预想的剧本发展。 WHY？是命运的捉弄？还是是我们的打开方式有误？ 本期我们邀请了港股老熟人，也是二级市场著名段子汪——梁狗蛋，和我们一起直面这个理想丰满但现实骨感的指数。看看恒科这些年究竟经历了什么？港股市场的特殊机制如何影响投资行为？对于已经"入坑"的恒科难民们，又有哪些务实的应对策略？这波AI的时代红利到底该怎么抓？ 节目末尾，狗蛋还分享了他的AI工作流和他对互联网商业模式底层逻辑的思考。我们真心希望收听本期的朋友都能在AI叙事中多少赚到一些🙏 🥳本期对话人： 梁金鑫 | 公众号[梁狗蛋]主理人，[煮韭|猫狗FM]主播 JJ | 蚂蚁财富主持人 黛娅 | 蚂蚁财富主持人 🕹️本期导航： 01:14 | 聊"恒科"怎能避香港市场特色不谈 06:05 | 聊"恒科难民"怎能避港股"中丐互联"估值不谈 09:24 | 怎么就一步步加入"难民营"了 10:20 | 原来抄底还能抄出"地下室"？离岸市场资金流出的N种方式 14:57 | 危险又迷人的港股试验田 18:03 | 都Top30了，又是"科技"指数，为啥还是赶不上这波AI浪潮？（横向对比科创、创业、恒科） 23:31 | 因为互联网，我以前劝人买恒科；也因为互联网，我现在不劝了 30:18 | 相较于在美国投科技，在中国投科技有啥讲究？ 40:01 | 科技投资的投资框架梳理【必听!】 47:57 | 确定性亏损和不确定性收益：投资一个脑补出的诗和远方 50:56 | 科创投资锦囊（52:20开始着重分享创新药分囊 59:57 | 老港股策略喊话"恒科难民营"中人 1:03:35 |【彩蛋】一些养虾心得+AI时代互联网组织架构猜想 🤠💬节目最后，也欢迎你在支付宝搜索「和盘托出」，加入和盘托出讨论小组，和我们聊聊~ 本期专属热议话题：你的恒科投资故事 ❗风险提示： 本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。 嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表蚂蚁财富平台官方建议或立场，不构成任何投资建议。 制作：长波工作室 音乐：These Streets - Trolle Siebenhaar

拒绝藏头露尾！拒绝闪烁其词！本期有请果壳网CEO@姬十三，和盘托出投资真招~ 开年之后科技界的变化天翻地覆，AI与我里世界开始深度融合。马斯克商业帝国的六大叙事，每一项都有重大突破，科技的"奇点之年"似乎真的就在眼前！如果左手养"龙虾"右手web-coding，也止不住你焦虑的心情，建议你赶紧按下本期的播放按钮~ 原本这期和科普界大佬姬十三的对话，我们只是计划让他发挥所长，给《和盘托出》的听友们做一次硬核的科普。然而"失踪回归"的本台主播墨沉，带着"中庸中年中产"特有的底层焦虑，一度把聊天的主题带到了白领职业替代、下一代的教育反思，甚至智能危机下的商业和伦理困境... 不过，神奇的是，他的这些焦虑竟然在和十三老师你来我往的聊天中奇迹般地消解了。甚至抛出了一个爽歪歪的"向硅基人收税给碳基人退税"的脑洞🤣这一切是怎么发生的？答案或许还得从马斯克闭环的商业版图里寻找。 这个集齐六大科技商业叙事的"人类高质量男性"，凭着极致的第一性原理，成功召唤了神龙，让奇点之年提前到来。虽然这样的提前是福是祸我们很难预知，但"祸兮福所至，福兮祸所倚"的智慧是我们每一个中国人都熟知的道理。 希望听完本期节目的你能对马斯克的布局了然于心，也对时代的巨大变革保持开放之心~ 🥳本期对话人： 姬十三 | 果壳网CEO，未来光锥基金创始合伙人 墨沉 | 蚂蚁财富主持人 黛娅 | 蚂蚁财富主持人 🕹️本期导航： 01:41 | 科技的"奇点"之年，比预想中来得早一些 03:12 | 集齐六大概念就能召唤神龙的"马斯克链"，怎么就被马斯克找到了呢？ 08:06 | 足以让人类陷入智力危机的时代巨变导火索 —— AI 17:31 | AI发展需要电，地面电不够，太空电来凑，于是促进了 —— 商业航天 & 光伏 24:14 | 通用AI智能在物理世界的具身载体 —— 人形机器人 (27:57 为什么非人形不可？） 34:30 | 机器人走入千家万户还有很长的路要走，但被机器人和AI替代了学徒时期的人怎么才能避免无路可走？ 42:49 | AI植入机器人难度太大，试试AI植入人脑，于是有了 —— 脑机接口 50:51 | 人形机器人和人都尝试接入AI了，汽车端也得接入AI，于是有了 —— 无人驾驶 55:27 | 以上六大叙事的技术壁垒如何？ 56:56 | 中国有本土版的"马斯克链"存在吗？ 59:23 | 为了让人类从这个巨变的时代中获益更多，姬十三也在打造"果壳链" 1:02:55 | 熊来了真的不用跑过熊，AI来了也真的不用打过AI 1:06:08 | 一个爽歪歪的脑洞：向硅基人收税给碳基人退税的世界 1:07:41 |【彩蛋】 一级市场投资人姬十三怎么看二级市场"马斯克链"的投资机会？ 🤠💬节目最后，也欢迎你在支付宝搜索「和盘托出」，加入和盘托出讨论小组，和我们聊聊~本期专属热议话题：关于"马斯克链"，你还有什么想了解的吗？ ❗风险提示： 本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。 嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表蚂蚁财富平台官方建议或立场，不构成任何投资建议。 制作：长波工作室 音乐：These Streets - Trolle Siebenhaar

拒绝藏头露尾！拒绝闪烁其词！本期有请脱口秀厂牌副理人@文森特，和盘托出行业真招~ 节后第一周的清晨，你是不是也对着电脑屏幕发了会儿呆，假期的松弛感还没褪尽，报表、会议、新项目... 各种DDL已经排着队涌过来？没关系，先给心情放个小假：不如今晚约上好友，去看场开放麦吧！ 千万别觉得有这样的想法就是"拖延症犯了"或是"逃避可耻"，用这种方式舒压的同好可不少，不然今年春节也不会有那么多喜人演员参演其中。这两年，越来越多年轻人把看脱口秀当成了周末的固定节目，常常带着压力来，带着期待走~ 笑口常开早已成了年轻人的精神刚需，多笑几声，就能把生活的褶皱熨平几分。当加班的疲惫、职场的焦虑像潮水般涌来，脱口秀里的"嘴替"总能精准戳中痛点。程序员吐槽"女朋友比代码还难懂"，教师调侃"家长的消息比作业还多"，连社恐都能在"如何假装合群"的段子里找到共鸣。 今天我们要聊的，正是脱口秀背后的生意经与真心话。本期嘉宾文森特，是 Standby 厂牌的品牌合伙人，也是前笑果品牌总监。他从幕后走到台前，和我们分享了行内人才有的心路历程，也解答了我们对脱口秀演出的好奇：脱口秀真的只是段子堆出来的热闹吗？要做一场叫好又叫座的专场，除了抖包袱，哪些细节能让观众笑着记住你？更现实的是，当中式脱口秀走出国门全球巡演，票房真的能覆盖成本吗？那些海外观众的笑点和我们一样吗？ 其实，脱口秀的魅力从来不是搞笑那么简单。它是年轻人的情绪树洞，是线下经济的新引擎，更是我们对"好好生活"的另一种注解。就像文森特说的：好的脱口秀，不是让你忘了压力，而是让你笑着面对更好的压力。 马年开工之际，想跟大家说：新的一年，挑战肯定不少，但别忘了给生活留一点"笑的空间"。无论是去看一场脱口秀，还是和朋友吐槽两句，愿你能带着笑容出发，把压力变成梗，把困难当成段子。马年的风已经吹起来了，咱们笑着迎上去吧！毕竟，没有什么坎儿，是一场好笑的脱口秀解决不了的；如果有，那就连看两场! 🐎[福][發] 祝大家开工大吉！咱们一起笑着往前冲！ 🥳本期对话人： 文森特 | [Nicetry]主播，脱口秀线下厂牌Standby品牌合伙人 黛娅 | 蚂蚁财富主持人 🕹️本期导航： 01:20 | 官方科普口径"像小品又不是小品"的脱口秀，到底是什么？ 05:37 | 感谢《今夜80后》节目组，幕后笔杆子搭上脱口秀的上升电梯 09:17 | 虽然可以靠演出费养活了，喜人经纪和明星经纪相比还是差的远 12:48 | 门腔、小鹿的专场，是Standby的大作，也是大救星 16:09 | IP专场的秘密，小鹿的专场为什要起名《我的中女时代》？ 21:27 | "所有事都是一件事"，所以我们的衍生周边也和主场演出一样充满情绪价值 27:04 | 优秀脱口秀演员的标志，是找到了自己的观众，成为了他们的嘴替 32:03 | 嘴替 vs 眼替 33:27 | 久经沙场，但每一次演出都还是会焦虑到最后一秒 36:14 | 怎么才能做一场叫好又叫作的演出 38:52 | 和脱口秀巡演一起走向世界，发现海外观众的笑点好像不一样 40:36 | 不善观察"附近"的我们，真的会选择聊"身边事儿"的脱口秀而不是明星演唱会吗？ 44:12 | 文森特心目中，过去一年最精彩的年度好内容 46:27 | AI进步会冲击脱口秀行业吗？或者换句话说，你会想听AI创作的脱口秀吗？ 53:51 | 向喜剧人偷师：如何解构自己的压力？ 🤠💬节目最后，也欢迎你在支付宝搜索「和盘托出」，加入和盘托出讨论小组，和我们聊聊~ 本期专属热议话题：关于线下经济，你还有什么想了解的吗？ ❗风险提示： 本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。 嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表蚂蚁财富平台官方建议或立场，不构成任何投资建议。 制作：长波工作室 音乐：These Streets - Trolle Siebenhaar