播客 Shownotes 主题：Perplexity CEO Aravind Srinivas 谈 AI 搜索创新、愿景与挑战 开场介绍 * 本期嘉宾：Aravind Srinivas（Perplexity 首席执行官） * 核心内容：分享 Perplexity 在 AI 搜索领域的创新、发展现状、未来战略、市场竞争及创业历程等 核心内容亮点 1. 公司现状与基础建设用户数量和使用率持续上升，为支撑未来 10 倍用户增长，需重建基础设施 虽面临众多竞争对手，但被关注恰恰证明其被使用和认可 2. 未来愿景：浏览器与代理（Comet）Comet 定位“认知操作系统”，可并行、异步运行多项任务，深度整合个人数据（邮件、日历等），支持复杂流程（如房地产研究、市场分析） 作为超越聊天机器人的“抽象层”，可访问 ChatGPT 聊天记录、处理重复任务（如筛选活动申请者），且移动版本开发为重大工程挑战 3. 竞争格局与核心优势竞争对手：面临 Google、OpenAI 等巨头竞争，Google 因广告商业模式存在“创新者困境”，OpenAI 等或也将布局浏览器 核心优势：以“速度”为护城河，执着于“准确性”，浏览器产品难复制，且有“专注”的公司文化 4. 商业模式三大核心：订阅收入（有望达数十亿美元）、基于使用量的定价、交易佣金 5. 挑战与应对主要挑战：基础设施扩展、市场竞争、数据准确性（“幻觉”问题）、用户切换成本等 应对措施：构建基准测试、优化搜索索引、利用高效模型推理等 创业历程与顿悟时刻 * 早期尝试“自然语言 SQL”工具，后转向非结构化数据处理，演变为如今的 Perplexity * 新年夜用户在产品存在不足的情况下仍热情使用，让其意识到产品价值，坚定发展决心 给创业者与学生的建议 * 努力工作，假设大公司可能复制产品，以“快速行动”和“独特身份”构建护城河 * 坚持“永不放弃”，从 Elon Musk 身上汲取动力 观众问答亮点 * 合作动态：近期与 Nvidia 在欧洲进行 AI 模型合作，传三星或预装其产品，估值或达 140 亿美元 * 核心目标：持续致力于成为“最快速、最准确”的搜索工具，浏览器是下一重大押注
shownotes 作为美团核心业务操盘人，王莆中首次公开亮相，拆解中国互联网史上最大规模外卖补贴战的底层逻辑—— * 从京东、阿里的凶猛入局，到美团“被迫反击”的策略 * 从订单数字背后的泡沫，到外卖行业“利薄如纸”的生存真相 * 更谈及美团的公众形象、行业责任与未来野心 关键话题及核心观点： 1. 外卖大战：一场“非理性的泡沫游戏” * 战争起点：不到100天，京东、阿里累计投入超千亿，美团被迫参战，却创下日均1.5亿单的历史峰值。 * 王莆中的判断：对手的补贴是“德州输三把后再买筹码”，订单量≠有价值的GMV 部分平台客单价低至10元内（12瓶矿泉水一单），单量翻倍但GMV可能不涨，“绝大部分是泡沫”。 * 美团的反击逻辑：“不想卷，但不能不反击”——用更低成本证明“想做多少单就能做多少单” 1.5亿单已是“踩刹车”，目的是揭露“冲单无意义”。 2. 对手观察：从京东到阿里，“不熟悉战场的冲锋” * 对阿里：饿了么已累计亏损1500亿，再投500亿像“赌徒续注” 淘宝闪购的低价单依赖补贴，难以持续。 * 对京东：2500万单背后是“茶饮产能过剩+补贴”，订单质量（客单价、留存）存疑 外卖与快递逻辑不同（高峰期运力瓶颈、超时免单易被“羊毛党”利用），最终要回归商业现实。 * 核心结论：外卖是“精细且利薄”的生意，OPM（运营利润率）仅3%左右，“没人能靠补贴长期赢”。 3. 美团的“攻守之道” * 防守：不追求“虚高单量”，聚焦30元以上高价值订单（占比超70%） 靠系统能力控制成本（到店自取降低配送成本、精准发券减少浪费）。 * 进攻：三年建1200家“浣熊食堂”（集中式外卖厨房），改造供应链 闪购本质是“供应链升级”，缩短商品从研发到终端的流通时间（从3-6个月缩至1周）。 * 底线：“四方平衡”——商户、骑手、平台、用户利益需兼容，“一单只赚1块钱，靠规模而非利润率增长”。 4. 行业反思：没有赢家的“消耗战” * 泡沫代价：商家备料压力大（柠檬涨价、店员超负荷） 骑手被低价单裹挟、用户依赖补贴后难回归正常价格。 * 结束可能：三种路径——对手理性撤退、双方议和、监管介入王莆中认为“非理性战争难持续”，最终需回归“提升ARPU（用户人均消费）”而非“扩用户量”。 * 警惕风险：最怕“欧洲打残，美国崛起”——在场者耗光资源，第三方渔利。 5. 美团的“补课”：从“隐形”到“被信赖” * 公众形象困局：王莆中坦言“少了活人味”——7.7亿用户、336万骑手的平台，却因“不擅长沟通”被外界定义。 * 误解澄清：商家“20%抽佣”是误读——含8%技术服务费+7元配送费（转给骑手），平台实际每单赚1块多。 * 改进方向：增强沟通能力，讲清“利益链条长、不赚钱”的业务逻辑 完善骑手保障（骑手之家、门禁打通、职业伤害险）。 6. 个人与公司：“在打仗中成长，但不好战” * 王莆中成长：从百度工程师到美团S-team成员，“经历过每个层级，更懂一线” 性格“情绪稳定”，学会“接受不喜欢但必须面对的事”。 * 美团定位：不追求“大公司装小公司”，聚焦“擅长的事”——用复杂系统能力做零售迭代（如拼好饭的供应链优化）。 * 对对手的一句话：“关注一线真相，别被数字蒙蔽”。 延伸思考： * 外卖补贴战会否重蹈“千团大战”覆辙？ * 即时零售的真正增量在哪里？ * 大平台如何平衡“商业生存”与“社会价值”？
Shownotes 1. 银行板块与个股动态 * 美国银行（BAC）：财报发布后股价先跌后反弹，盘前上涨2.4%，股价升至47美元以上；稳定的净利息收入指引及CEO对美国经济的积极看法为关键支撑。 * 桑坦德银行：安娜·博廷反驳杰米·戴蒙"欧洲失去竞争力"观点，强调欧洲基本面（如债务占GDP比重、机构实力）及南欧增长，指出欧洲银行股估值未完全反映基本面。 * 花旗集团：宣布40亿美元股票回购计划；摩根大通投行业务超出预期23%。 2. 芯片行业动态 * 阿斯麦（ASML）：美国存托凭证下跌7.7%（四月以来最大跌幅），CEO收回增长预测；虽二季度订单超预期（55亿欧元），但关税、地缘政治等不确定性压制股价。 * 拉姆研究（LRCX）、应用材料（AMAT）：受波及，分别下跌2.6%。 3. 医药行业与关税影响 * 特朗普关税计划：最快本月对制药行业征收关税（初期税率低，逐步升至200%），但市场认为属预期内，医药板块暂未受大冲击。 * 强生（JNJ）：财报超预期并上调全年展望，称供应链复杂性或减轻关税影响。 * 欧洲药企：反对互惠关税，计划未来两年在美国投资数百亿美元，并游说欧盟提升市场吸引力。 4. 英国经济与政策 * 通胀数据：英国年通胀率3.6%（远高于英央行目标），服务业CPI升至4.7%，通胀意外跳升。 * 银行改革：英财政大臣计划改革银行"防火墙"规定以刺激增长，但或面临贷款减少、成本上升等挑战。 5. 法国财政计划 * 削减支出：法国总理公布削减公共支出计划（含取消两个公共假日），目标通过440亿欧元节约/增收措施，2026年赤字降至4.6%、2029年降至2.8%。 * 议会挑战：计划在议会面临挑战（政府无多数席位），需争取其他政党支持。 6. 全球贸易摩擦 * 印尼关税协议：同意增购美国产品，换取关税从32%降至19%；分析认为美国或把全球关税基线提至20%左右。 * 欧美贸易：尚未达成关税协议，欧盟准备对美国采取报复性措施（如饮料、葡萄酒领域）；雷诺汽车因贸易紧张及中国竞争下调盈利预期，股价跌超15%。 7. 美国货币政策与宏观 * CPI数据：美国6月CPI涨幅连续第五个月低于预期，但核心商品（玩具、家具等）通胀广泛上涨，市场削减美联储降息押注。 * 美联储人事：市场对美联储主席鲍威尔提前离职押注达30%，凯文·哈塞特被视为潜在继任者之一。 8. 市场核心影响因素 * 企业财报分化 * 全球贸易紧张 * 各国通胀与财政挑战 * 主要央行政策不确定性
播客Shownotes：一个暑期工如何演变成一家2000人的冰淇淋帝国 主题 Van Leeuwen冰淇淋公司的创立、发展历程及独特商业哲学，揭秘Ben Van Leeuwen从暑期工到打造冰淇淋帝国的创业旅程。 嘉宾与主持人 * 嘉宾：Ben Van LeeuwenVan Leeuwen冰淇淋公司首席执行官兼联合创始人 以“最疯狂口味的幕后疯狂科学家”和经典口味制作闻名 其香草冰淇淋被《纽约时报》Wirecutter评为“市面上最好的香草冰淇淋” * 主持人：Jeff Berman 核心内容亮点 1. 创业驱动力的起源 * Ben的创业精神源于家庭：父亲是“连环创业者”，他认为这一特质流淌在血液中。 * 最初灵感来自大学前的暑期工作：驾驶Good Humor冰淇淋卡车，喜爱其中的“热情好客”与人际互动，这份经历为后来的创业埋下种子。 * 关键转折：放弃返校，用打工积蓄背包旅行欧洲和东南亚，这场“改变人生轨迹”的旅行让他深刻理解食物与食材的价值，也让他学会“听从内心指引”。 2. 从想法到落地的早期挑战 * 创业起点：受Mr. Softy卡车启发，决定开冰淇淋卡车，与哥哥Pete、伴侣Laura O'Neal成为联合创始人，从撰写商业计划书起步。 * 制作与融资：用《Bouchon》食谱改良出简单却优质的冰淇淋配方（仅奶油、鸡蛋、糖等基础食材） 融资目标25万美元遭全员拒绝，最终靠亲友凑得6万美元，购二手邮政卡车改装，刷爆信用卡启动。 * 市场准入：等待纽约市移动售卖许可证长达六周，错过旺季，最终于6月21日开业，首站SoHo区即排起15人长队。 3. 公司发展与扩张 * 从卡车到实体店：第二夏天扩展到6辆卡车 第三年意外开启实体店（原不在计划内），首店3小时收入超卡车全天，遂转向实体店模式 2025年初已有70家直营店，计划新增35家 * 规模与团队：2025年7月预计员工达2000人，批发业务进入15000个销售点，拥有50+库存单位。 4. 联合创始人与业务韧性 * 特殊伙伴关系：Ben与Laura离婚后仍保持商业合作，称彼此为“最好的朋友和业务灵魂伴侣”，核心在于对公司的共同投入与愿景一致。 * 财务危机应对：曾在圣诞节前濒临资金耗尽，通过34%高利贷解困，拒绝出售股权，坚持自主掌控业务。 5. 营销创新与未来规划 * 爆款合作：与卡夫通心粉联名款冰淇淋上线即售罄，获120亿媒体曝光，带动大量合作请求，但强调“非核心业务”。 * 未来布局：2025-2030年计划扩展至200家门店 发展国际业务（目前新加坡有试点） 通过“风味实验室”推动口味与产品创新，即时获取顾客反馈 总结 Van Leeuwen的成功源于谦逊勤奋的心态、对高质量产品的坚持、灵活的扩张策略，以及在创新与稳健间的平衡。
shownotes * 市场概览 纽约时间早上5点，全球市场情绪乐观，标普500指数和纳斯达克期货再创新高，纳斯达克期货上涨0.5%至1.75%，主要受英伟达利好消息提振；美国国债收益率下降1.5至2个基点，维持在4.4%；布伦特原油交易价格低于每桶69美元，早盘波动；美元走弱，欧元兑美元汇率徘徊在1.16附近，英镑兑美元汇率在1.34附近。 * 英伟达与中国芯片销售 英伟达获美国政府批准恢复向中国销售H20人工智能芯片，盘前交易中股价飙升近5%，盘中达5.1%；耶伦证实政策转变，称因中国本土有同等性能芯片，且出口限制曾是美中贸易谈判筹码；中国本土竞争对手有进展，但市场对英伟达芯片需求仍强劲。 * 美欧贸易摩擦 欧盟批准针对约720亿至840亿美元美国商品的报复性关税清单，含波音飞机、美国汽车和肯塔基波本威士忌；特朗普对欧盟进口商品征收30%关税，欧盟拟反制；沃尔沃因关税等计提12亿美元减值，日本汽车制造商下调出口美国汽车价格20%。 * 美国通胀与美联储政策 美国消费者物价指数（CPI）数据今日公布，市场预计核心及整体CPI同比、环比均上升；耶伦称美国或连续五个月通胀率低于预期，强调关注整体趋势。 * 俄乌局势 特朗普威胁对与俄罗斯矿产贸易的实体征收100%“二级关税”（50天内未停火），并表示美国不再为乌克兰武器买单，费用由欧洲或乌克兰承担。 * 中国经济 中国GDP增速5.2%，得益于对美以外市场强劲出口，但国内消费需求疲软，出口或含“抢出口”因素。 * 欧洲经济 英国将公布预算案，财政大臣雷切尔·里夫斯讲话聚焦促进投资和经济增长，目标转向“投资文化”。 * 私募市场动态 Blue Owl Capital和Voya等为401(k)s开发私募市场投资产品，推动另类资产“民主化”。 * 其他要闻 苹果投资稀土公司MP Materials，其股价涨11.5%；CoreWeave拟投资100亿美元建数据中心；巨灾债券销售额创纪录达80亿美元。
Shownotes 1. 混合现实设备市场：字节跳动与Meta的轻量化竞争 * 字节跳动旗下Pico研发轻量级混合现实护目镜，通过线缆连接含计算硬件和电池的"Puck"设备以减轻重量，同时开发专用芯片减少AR延迟，此前因销售调整策略放弃高端头显计划。 * Meta计划2027年发布代号Phoenix的混合现实设备，重约100克，无物理控制器，依赖手部和眼部追踪，性能较高端头显弱但更轻便。 * 行业趋势从笨重头显转向轻量化设备，消费者更倾向重量轻的产品，Meta已取消第四代Quest头显，专注护目镜风格设备。 2. 云计算市场：谷歌凭AI能力挑战AWS主导地位 * 谷歌云凭借Gemini AI模型吸引大量AI初创企业，如"The Browser Company"因谷歌云运行更快、成本更低，放弃AWS合作。 * 谷歌策略包括简化云服务注册流程、让初创企业与DeepMind研究人员直接交流，提升用户体验。 * AWS挑战面临AI模型能力不足、容量限制等问题，正开发新服务支持竞争对手模型（如OpenAI）以缩小差距。 3. XAI发布Grok 4，AI领域收购风波不断 * Grok 4性能：在复杂任务测试中优于同类模型，解决多部分问题能力突出，计划推出编码专用版本，目标从开发者获取订阅收入。 * 收购争夺：谷歌以24亿美元协议从OpenAI手中抢下Windsurf核心团队及技术，剩余员工和资产由Cognition收购，获超1亿美元资金。 * AI收购趋势：过去15个月已有7笔大型交易，微软、亚马逊、Meta、谷歌均有布局。 4. Meta的AI战略：超级智能投资与封闭模型讨论 * 超级智能计划：扎克伯格宣布将投资数千亿美元构建"超级智能"，计划建设多吉瓦级数据中心，今年资本支出高达720亿美元。 * 模型策略：内部讨论转向封闭AI模型，部分领导者建议不开源最优模型，同时旗舰模型Llama 4因性能问题多次推迟发布。 * 近期动作：143亿美元投资Scale AI，聘请其CEO担任首席AI官，整合多方人才。 5. 加密与电商：Grayscale IPO与Shopify政策调整 * Grayscale保密提交IPO文件，旗下比特币信托曾管理超400亿美元资产，2024年转为ETF后引发行业跟风。 * Shopify限制AI代理自动完成购买，要求开发者整合其一键结账功能，以维持对交易流程的控制（支付收入占比近75%）。 6. 其他重要动态 * 美国国防部向xAI、谷歌、Anthropic及OpenAI各授予2亿美元合同，用于国家安全相关AI任务。 * AWS开发新服务支持OpenAI等竞争对手模型，提升AI代理开发灵活性，预计近期发布。 * 马斯克提议特斯拉投资xAI，此前SpaceX计划向xAI注资20亿美元。
Show Notes 一、全球贸易紧张局势升级 * 核心动态：美国总统特朗普威胁若8月1日前未达成协议，将对欧盟和墨西哥加征30%关税，税率远超此前讨论的10%-15%。 * 影响范围：欧盟：高盛称将对欧元区增长造成“实质性”打击，德国工业、汽车行业（如大众、梅赛德斯）受冲击显著，预计欧洲GDP一年内或遭1.2%冲击；丹麦制药企业诺和诺德（60%出口美国）、化学品生产商巴斯夫等亦受波及。 墨西哥：西班牙银行（因当地业务）、美国汽车制造商（如福特、通用）及龙舌兰酒销售商帝亚吉欧等受供应链影响。 美国：消费者压力增大，通胀数据或首次反映关税影响，但因经济以服务业为主，直接影响相对较小。 * 各方反应：欧盟态度分化，法国主张强硬反制，丹麦等寻求“公平协议”；欧盟正协调日、加等国应对，并深化与中国、阿联酋等的贸易关系以多元化。 二、美联储主席鲍威尔面临新压力 * 白宫施压：特朗普要求美国拥有“全球最低利率”，并寻求解雇鲍威尔，指控其就美联储总部翻修成本（从19亿升至25亿美元）向国会撒谎；前白宫经济顾问凯文·哈塞特、凯文·沃什被提及为潜在接任者。 * 货币政策展望：美联储关注劳动力市场，若失业率未上升或于9月加息；瑞银预计今年降息三次，7月会议料无重大动作；欧洲通胀相对可控。 三、乌克兰局势与欧洲防务开支增长 * 乌克兰援助：美国宣布向乌克兰提供“爱国者”导弹防御系统，费用由北约承担，此举源于北约游说及特朗普与普京通话未果；乌克兰急需防空能力应对俄罗斯袭击。 * 欧洲防务动态：法国计划提前至2027年将国防预算翻倍，多国北约国家增加防务开支，利好达索、波音等武器制造商。 四、金融市场与经济数据 * 市场反应：关税威胁未引发“恐慌”，“关税恐惧指数”为0%，标普、纳斯达克期货小幅下跌，欧洲股市中德国DAX跌约1%；比特币首次突破12万美元，较去年12月上涨约30%。 * 关键数据与事件：本周将公布美国、英国CPI（首次含关税影响）、零售销售数据及密歇根大学消费者信心指数；G20财长会议周四举行，美国财长缺席。 * 公司动态：Synopsys因中国批准350亿美元收购案股价涨近4%；卡夫亨氏、阿斯利康股价上涨；爱马仕评级被下调；特斯拉关联公司X AI计划股东投票，估值达2000亿美元。 五、其他重要新闻 * 英国企业招聘速度创近两年最快跌幅，受薪资税上涨影响。 * 美国德克萨斯州洪水致132人死亡、160人失踪；肯塔基州教堂枪击案致2死2伤。 * 美国联邦政府退出学生贷款市场，新法案将限制借款与还款方式。
本期主题 拆解2025年AI Agent市场三大核心赛道（通用Agent、垂类Agent、浏览器Agent）的竞争格局，解析头部产品战略差异、流量密码与投融资逻辑，预判行业未来战场与关键挑战。 引言 * 核心依据：基于《2025年通用Agent市场深度分析报告》，覆盖市场数据、产品动态与趋势洞察。 * 核心看点：Manus与Genspark的「双雄争霸」、浏览器Agent的「新战事」、垂类Agent的「垂直深耕」，及行业未解的生死命题。 一、通用Agent：流量霸主与战略分野 1. 流量与用户热度排行 * Manus3-6月流量：1500-2000万/月 5月后功能更新高频（如幻灯片、云浏览器） Twitter发帖量：16884条（占比76%） 核心用户分布：巴西（26%）、美国（10%） * Genspark月流量：约800万 更新频率：每5-7天更新一次功能（如AI Slides、Call For Me电话功能） Twitter占比：9% 区域市场表现：日本贡献28%流量（区域深耕策略显著） * 潜力玩家Flowith.io：单月40-80万流量，5月增长1284% Skywork：单月20万，三次流量爆发 2. 商业价值与资本态度 * Manus估值：5亿美元 ARR：1亿美元（市销率5） 融资：2025年4月获Benchmark 7500万美元融资 * Genspark估值：5亿美元 ARR：3600万美元（市销率15） 融资：2025年2月蓝驰创投领投1亿美元A轮 * 对比结论：资本对Genspark的短期增长更乐观，对Manus的长期企业价值更期待。 3. 战略定位「背道而驰」 * Genspark定位：产品导向的「工具聚合者」 技术架构：“智能体混合架构” 市场：主打B2C（如AI秘书集成Google生态） 风险：功能协同性 * Manus定位：平台导向的「企业服务者」 产品：“Manus Team”订阅（39美元/月/席位） 技术架构：“虚拟计算机”架构 市场：押注B2B 风险：用户门槛过高 4. SEO策略暗战 * Genspark全球关键词：34.9万（日本24.7万） 单关键词日均流量：0.3 * Manus全球关键词：2.4万 单关键词日均流量：5.7（品牌词转化效率碾压） 二、垂类Agent：垂直赛道的「专精突围」 * 地域渗透Devin（美国29%） Lovart AI（中国51%） Trickle AI（越南13%） Youware（巴基斯坦16%） * 流量曲线Devin：月均30万（稳定） Rosebud AI：从8万增至30万（持续增长） Lovart AI：月均50万（多次爆发） * 资本押注Devin：估值20亿，2024年融资1.75亿 Rosebud AI：种子轮700万（投资人含AI领域大佬） 三、浏览器Agent：「新战场」的生死竞速 1. 流量爆发梯队 * 第一梯队Dia：3月30万→6月126万 Fellou AI：3月0.2万→6月81万 * 第二梯队Operator：50万 Opera Neon：42万 Browser Use：3月82万→6月33万（下滑明显） 2. 功能迭代与核心差异 * Fellou AI定位：全球首款Agentic Browser 优势：国内市场心智占领 * Dia亮点功能：6月发布@History功能 流量跃升原因：市场策略调整 * Perplexity Comet特色：任务分级（1-10分） 高阶功能：电商全流程自动化、跨站信息聚合 3. 资本入局战况 * Perplexity估值：140亿 融资：2024年融资5亿（英伟达等参投） * Cluely融资：2025年A轮1500万（a16z领投） 场景：会议、销售 * 其他Dia：B轮5000万，估值6亿 Browser Use：种子轮1700万 四、行业趋势与未解之谜 1. 核心结论 * Genspark：高价值任务（如PPT/表格）体验领先 * Manus：深耕企业级基建 * 未来战场：企业市场争夺、生态集成能力、盈利模式验证 2. 生死命题（高优先级） * 刚需功能排序：PPT之后，下一个高频需求是什么？ * 商业模式困局：用户付费意愿VS企业成本压力 * 用户流失元凶：卡顿？价格？还是功能非刚需？ 3. 竞争暗线（中低优先级） * 通用Agent与浏览器Agent的「必有一战」 * Coding Agent与通用Agent的功能融合与碰撞 结语（48-50分钟） * 市场现状：通用Agent白热化、浏览器Agent崛起、垂类Agent专精 * 未来关键：破解“无限可能性悖论”、找到真刚需、构建可持续盈利模式 延伸讨论点 1. 你认为AI Agent的「杀手级应用」会出现在哪个场景？ 2. 企业级与消费级Agent，谁能先跑通盈利模型？
彭博周末播客 Shownotes 一、全球经济展望与关税影响 * 美国关键数据前瞻本周二将公布6月消费者物价指数（CPI） 周三公布生产者物价指数（PPI） 周四公布零售销售数据 此前6月就业报告显示失业率下降因劳动力人口减少，就业增长半数来自政府部门，劳动力市场放缓但未陷入困境 * 关税政策影响特朗普提及对“反美金砖国家”征收10%关税，市场认为政策“随时可能改变” 美国对日本汽车征收25%关税冲击显著，日本经济面临技术性衰退风险，央行加息计划搁置 * 英国金融政策动向财政大臣蕾切尔·里夫斯7月15日将发表演讲 计划削减个人储蓄账户（ISA）2万英镑现金免税上限 讨论废除“银行围栏规则” 考虑改革养老金制度（提高雇主缴纳比例） 二、企业财报与市场动向 * Netflix财报周四公布 重点转向营收增长（预计二季度15%-15.5%中双位数增长）和营业利润率（指引33%） 积极拓展直播内容（WWE、UFC、NFL等）以追逐广告收入（2030年目标90亿美元） * 银行业动态美国六大银行交易收入预计增长 零售银行（摩根大通、美国银行等）或增加贷款损失准备金，预计释放多达700亿美元资本 摩根大通计划向金融科技公司收取数据访问费，引发行业波动 * 其他企业表现英伟达股价创新高但遭分析师看空 德州仪器受益工业复苏股价连涨七周 Levi Strauss上调全年营收展望，关税影响小于预期（仅影响利润50个基点），目标营收100亿美元 三、投资趋势与市场动态 * 股市与加密货币标普500、纳斯达克100指数上周小幅回调 比特币飙升创历史新高 资金流入科技股、金融股及加密货币 * 债券与信贷市场10年期美债收益率上升，分析师认为当前抛售“微不足道”，收益率或稳定在4.4%-4.5% 信贷市场利差收紧，建议减少风险敞口 * 其他市场动态ETF市场快速发展，成本下降催生大量新兴管理公司 商业地产（尤其是写字楼）面临挑战但估值改善 沙特阿美提交IPO申请 特斯拉年度股东大会推迟至11月引发治理担忧 四、行业深度解析与社会影响 * 美国农业困境过去三年农产品价格下跌约30% 九种主要农作物“亏本生产” 农业贸易逆差预计连续第三年出现（70年来首次） 受特朗普贸易政策及巴西等替代供应国崛起影响 * FDA改革新任局长推动阿片类药物监管审查 清查儿童食品中欧洲禁用化学物质 改革疫苗审批流程 计划公开审查决定函，利用AI提升效率，缩短药物上市时间 * 媒体与体育领域媒体行业分拆成趋势，“内容为王”仍是核心 体育娱乐因固定观看时间、现场性价值稳定，投资者积极布局 未来球队或走向上市 * NASA人才流失至少2000名高级职员计划离职，或影响美国航天竞争力 私人航天企业（如SpaceX）成补充力量
Shownotes： 1. AI笔记应用Granola引领硅谷新风潮 * 成立两年的初创公司产品Granola成今夏硅谷"明星应用"，2024年5月估值近5亿美元，获超7000万美元融资 * 核心特点：复杂自然语言搜索功能，可连接邮件日历并在参与者不知情时实时转录对话（不保存音频） * 引发隐私争议：硅谷普遍存在未告知对方的录音行为，处于法律灰色地带，但用户接受度较高 2. Google 24亿美元收购Windsurf技术授权，OpenAI谈判告吹 * OpenAI曾计划以30亿美元收购Windsurf，因与微软的技术共享协议争议导致谈判破裂 * Google以24亿美元非独家许可费获取其技术，聘用部分员工（含CEO），Windsurf仍保持独立运营 * 交易增强Google在自动化编码工具领域的竞争力，延续科技巨头"非传统"吸纳AI人才的趋势 3. Figma拟IPO：并购Adobe失败后逆势崛起 * 2023年与Adobe 200亿美元并购案告吹，2024年计划IPO，过去12个月收入增长49%至8.21亿美元，自由现金流利润率28% * 创始人Dylan Field推动产品扩张（从4款增至8款），应对AI对设计工具的冲击，IPO或成近十年重要行业事件 4. 科技界动态：网络仇恨攻击与AI、加密货币简讯 * 人工降雨公司Rainmaker创始人遭保守派信息机器攻击，被造谣与得州洪水相关 * AI初创公司Hugging Face推出两款人形机器人（售价299-499美元）；特朗普团队与加密货币相关项目互动引发关注 5. SpaceX向xAI投资20亿美元，马斯克帝国协同效应凸显 * 投资占xAI 50亿美元融资轮次的近一半，体现马斯克旗下公司相互扶持的策略，此前曾调动多公司资源重组X（原Twitter） 6. Meta收购语音AI初创公司PlayAI * 收购旨在强化语音AI技术与人才储备，PlayAI去年获2100万美元融资，员工将加入Meta并向相关负责人汇报 7. 华为重塑AI芯片设计，挑战英伟达中国市场地位 * 研发新一代通用图形处理单元（GPGPU）Ascend 920，目标兼容英伟达软件代码，解决开发者适配难题 * 面临美国出口管制与技术经验不足的挑战，预计最早2026年大规模生产，若成功将显著提升AI竞赛地位 8. 摩根大通计划向金融科技公司收取数据访问费 * 拟对访问客户银行账户信息的公司收取数百万美元费用，高收费针对Stripe、Venmo等在线交易平台，费用可能转嫁给用户，受美国监管政策影响待定
作为身处AI重构时代的投资人，我们深刻体验了信息洪流的冲击。《野格知识贩子》的诞生，是为了借助AI工具，在碎片化时间内高效捕捉前沿资讯，快速建立对热点话题的基础认知。然而，AI的局限性，促使我们迈出下一步——《野格超级研究员》知识星球诞生了！（跳转特别篇 | 揭秘《野格》初心与全新计划） 诚邀首批“超级粉丝”加入我们，共同探索AI时代高效研究的未来！添加主播微信 watanashall 获取免费加入名额。 主要内容 * 主持人：CoinFund总裁克里斯·帕金斯（Chris Perkins），Web3和加密领域资深投资者，拥有风险投资和流动性策略经验。 * 嘉宾：乔迪·维瑟（Jordi Visser），被称为“思想巨人”，擅长从宏观角度分析AI和加密货币对宏观经济及投资的影响。 * 核心主题：数字经济崛起、AI与加密货币（尤其是稳定币）对全球金融系统和宏观经济的影响，探讨代币化未来、财富分配、监管环境及加密资产角色等。 关键讨论与问答要点 1. AI前沿与创新爆炸 * 乔迪近期与ChatGPT的对话涉及Isomorphic Labs（谷歌DeepMind衍生公司），该公司已能发现所有疾病的药物，其团队因突破性进展获诺贝尔奖； * 还讨论了“对铜永不满足的需求”，反映当前正处于知识和创新爆炸边缘。 2. 传统商业周期的终结 * 乔迪认为传统商业周期已终结： 一方面，以MAG7为代表的数字经济主导企业无债务、拥大量现金，利率上升反而受益； 另一方面，美国经济分为工业经济（占比缩小）、数字经济（快速增长无债务）和政府干预（承担债务填补失衡），政府规模扩大彻底消除传统周期。 3. 政策与加密货币倾向 * 针对“大而美法案”，乔迪认为其选择“押注增长”，可能导致更多货币贬值和印钞，这也是他倾向比特币的原因之一。 4. 代际愤怒与政治可能性 * 25-35岁群体面临学生债务、AI冲击职业阶梯、住房负担能力失衡等问题，“美国梦”破灭引发愤怒； * 乔迪认为埃隆·马斯克组建“美国党”有成功可能，因民众愤怒或持续增长。 5. 私有公司投资与加密解决方案 * 81%营收超1亿美元的美国私有公司普通人无法投资； * 乔迪认为加密货币带来“数字资本结构变革”，可解决这一问题； * 他预测2030年“财富500强将成墓地”，AI工具降低创业成本，小公司可瓦解现有企业。 6. 稳定币的关键作用 * 稳定币是连接传统金融与数字世界的“桥梁”，提供熟悉的资产支持结构、降低风险； * 还能保护新兴市场民众免受本币贬值和资本管制影响； * 99%以美元为后盾的稳定币正加速加密生态普及。 7. 比特币与山寨币前景 * 比特币是“唯一从第一天起人人可接触的资产”，是价值储存的“护城河”； * 山寨币现状类似互联网泡沫破裂后时期； * 以太坊是“山寨币季”转变的关键“门户”，需站稳2700美元实现突破。 8. 监管与加密主流化 * 《Clarity Act》是加密资产主流化的最后障碍之一，将明确加密资产是商品还是证券； * 乔迪坚信其最终会通过，为机构资金入场铺路。 核心预测与见解 * 2030年：财富500强可能被数字创新淘汰。 * 稳定币与AI：结合将推动交易量爆炸式增长，DeFi将成为获取收益的重要渠道。 * 比特币：将成为全球第二大资产，是唯一能跑赢大盘的价值储存工具； * 以太坊：作为“数字石油”，将承载数万亿美元稳定币，成战略性生态系统。 * 投资方式：原生加密资产、ETF、持有加密资产的上市公司股票等将长期共存、相互补充。
作为身处AI重构时代的投资人，我们深刻体验了信息洪流的冲击。《野格知识贩子》的诞生，是为了借助AI工具，在碎片化时间内高效捕捉前沿资讯，快速建立对热点话题的基础认知。然而，AI的局限性，促使我们迈出下一步——《野格超级研究员》知识星球诞生了！（跳转特别篇 | 揭秘《野格》初心与全新计划）诚邀首批“超级粉丝”加入我们，共同探索AI时代高效研究的未来！添加主播微信 watanashall 获取免费加入名额。 播客核心主题 本期《福布斯》节目由布兰妮·刘易斯主持，艾伦·奥恩斯曼参与讨论，聚焦埃隆·马斯克提出的特斯拉“机器人出租车”愿景，深入探讨以下议题： * 车主将车辆纳入自动驾驶出租车队运营时，事故责任的划分问题 * 该模式带来的法律、保险等一系列挑战 关键讨论点 1. 事故责任划分 * 艾伦观点： 经与法律专家交流，若特斯拉车主将车辆投入机器人出租车网络运营，发生事故时，车主很可能需承担法律责任 类比现有汽车共享平台（如Turo）： 车主需确保车辆处于最佳状态（如维护刹车、轮胎，解决召回问题等） 即便特斯拉可能负有责任，车主仍极有可能被追责 2. 保险业的挑战与风险 * 高里程与高事故率： 机器人出租车为盈利需高强度使用，每日行驶里程可能超100英里 导致磨损加剧、事故风险显著上升 * 维护不当风险： 特斯拉车辆的8个摄像头无自动清洁系统 若车主未清洁导致事故，可能面临责任 * 保险公司态度： 因技术未经证实、风险未知，大型保险公司可能犹豫承保 相关保单费用或极其昂贵 特斯拉或需扩大内部保险系统作为补充 3. 特斯拉与Waymo的对比 * 特斯拉现状： 机器人出租车系统尚未实际运行 未明确日常维护细节（如充电、清洁、设备检查等） * Waymo模式： 作为已运营的机器人出租车公司，拥有严格的日常维护系统 明确事故责任由自身承担 * 关键问题：特斯拉对责任划分未正面回应 4. 法律空白与标准需求 * 现状： 自动驾驶技术发展快于法律 目前缺乏针对AI软件的全国性责任标准 仅有零散的州指导方针 * 专家建议（法学教授）： 规则应与人类司机一致——机器犯错则开发公司（如特斯拉）负责 经济处罚可能是主要惩罚方式 刑事责任也有可能（参考2018年优步自动驾驶致死事故） 5. 自动驾驶等级与责任转移 * 特斯拉现有系统： “Autopilot”和“Full Self-Driving”名称具误导性 实际为需司机随时接管的Level 2（部分自动化） * 机器人出租车要求： 需达到Level 4（完全自主驾驶，无需人类干预） 此时乘客无需担责，责任完全由系统及开发者承担 6. 模式可行性的疑问 * 艾伦质疑点： 客户主导的机器人出租车系统面临： 财务风险 法律风险 操作不便（如半夜处理事故） 风险可能大于回报 短期内该模式或无实际意义
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