左兜进右兜 - 节目列表

本期节目，我们结合 Morgan Stanley 于 2026 年 1 月27日发布的最新研报，系统梳理了 Snowflake 近期股价走弱背后的三重市场焦虑：Q4 业绩超预期空间是否收窄、FY27 初始指引可能带来的预期落差，以及数据平台赛道竞争加剧的担忧。 在拆解市场情绪的同时，本期也重点讨论了摩根士丹利为何仍维持 Overweight 评级的核心依据，包括渠道调研、CIO 调查结果，以及对 Snowflake 在数据工程与 AI 产品线中期增长逻辑的判断。本期内容不做交易建议，侧重机构视角下的基本面与预期博弈分析，适合关注企业软件与 AI 数据基础设施的听众收听。 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 小柒 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090

本期节目，我们解读的是 Morgan Stanley 于 2026 年 1 月发布的年度主题研究报告 《The World Through a Thematic Lens: Predictions, Debates and Structural Change》。 这不是一份点位预测，也不是行业轮动报告，而是从结构性变化出发，重新审视 2026 年全球投资世界的底层逻辑。 节目将围绕摩根士丹利提出的四大核心主题—— AI 与科技扩散、能源的未来、多极化世界，以及社会结构变化， 重点讨论其中几条对投资影响最深远的判断，包括算力与能源约束、AI 扩散的分化效应，以及“变革型 AI”可能带来的长期影响。 如果你也在思考： 在宏观不确定、风格频繁切换的环境下， 投资到底应该站在什么样的长期结构上， 这一期，或许能提供一些有价值的参考。 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 左兜 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090

本期节目解读的是高盛于 2026 年 1 月 25 日发布的微软（Microsoft）研报，主题聚焦于即将公布的 2QFY 财报前瞻，以及近期 Microsoft AI Tour 所释放的关键信息。 高盛在报告中重点讨论了市场对 Azure 增速、AI 资本开支效率以及 Copilot 企业级落地进展的核心分歧，并从算力投入结构、企业预算环境和应用层竞争格局等角度，对微软的中期增长路径进行了系统拆解。 本期内容将基于高盛的分析框架，梳理其对 Azure 增长节奏、AI 投入回报以及 Copilot 商业化进程的主要判断，帮助听众更好理解当前市场关注的关键变量。 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 左兜 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090

本期节目，我们解读 J.P. Morgan 于 2026 年 1 月发布的最新存储行业深度报告《Global Memory Market》。在市场高度关注 HBM 与 GPU 的背景下，这份报告给出了一个容易被忽视但正在发生变化的判断：随着 AI 从训练走向推理阶段，企业级 SSD（eSSD）正成为 AI 基础设施的一部分，NAND 的需求结构与定价逻辑正在发生改变。我们将重点拆解 AI 推理、KV Cache 外溢、eSSD 渗透率提升，以及 Capex 纪律变化，来理解为什么这一轮 NAND 可能不再是传统意义上的周期反弹，而是一次结构性重估的开始。 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 左兜 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090

本期节目，解读的是 ARK Invest 最新发布的年度旗舰研究报告 《Big Ideas 2026》。 这份报告由“木头姐” Cathie Wood 团队发布，一经推出便引发市场高度关注。 但比起具体的数字预测，更重要的问题是： ARK 今年到底在押什么样的长期逻辑？ 在这期播客中，我不会逐页复述研报内容，而是从交易与研究的视角，系统拆解三件事： * ARK 如何重新定义 AI 在全球经济中的角色 * 为什么 2026 版本反复强调基础设施、资本开支与生产率 * 普通投资者应当如何“使用”这份报告，而不是简单选择信或不信 这不是一份短期观点，也不用于判断买卖点， 而是一套关于技术、资本与长期增长函数的结构性思考。 如果你关心 AI、科技投资，或想理解当前市场背后的长期力量，这期节目值得完整听完。 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 小柒 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090

本期节目，我们从两个维度复盘 2026 年初的宏观与产业结构变化。 第一部分，聚焦近期表现最强的存储板块。为什么这一轮存储行情更像“大宗商品超级周期”，而不是传统的科技猪周期？供给端寡头式减产、AI 对高端存储的结构性需求，以及产品结构的主动重构，如何共同塑造了当前的趋势？更重要的是，这一轮周期真正可能结束的“事件性触发条件”究竟是什么。 第二部分，解读 ARK 最新发布的《Big Ideas 2026》。在 ARK 的框架中，AI 不再只是单一技术，而是驱动所有创新的平台级“总发动机”。五大技术平台的加速融合，是否真的可能把全球经济带入一个类似 19 世纪末的“技术大加速”阶段？哪些方向具备更高的确定性，又哪些概念仍然停留在远期想象中？ 这期节目不讨论短期情绪与点位判断，更多是从供需结构、技术演进和资本配置的角度，尝试回答一个更长期的问题： 当趋势已经形成，投资者究竟应该跟踪什么，而不是猜什么。 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 左兜 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090

今天分享的内容，整理自 2026 年达沃斯世界经济论坛期间， 马斯克与全球大型资产管理机构贝莱德 CEO 拉里·芬克 的一场公开对谈。 节目中涉及的部分口译内容，来源于公开网络资料，我们仅做节选、转述与整理， 目的是帮助听众更高效地理解关键信息与讨论背景。 原始内容版权归原作者及原平台所有，本节目不构成对原作品的替代传播。 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 小柒 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090

在这一期节目中，我结合 UBS 于 2026 年 1 月发布的最新研报，系统拆解 Netflix 在当前阶段选择加速投入、主动压利润的真实逻辑。 节目重点讨论三件事： Netflix 为什么在流媒体行业趋于成熟的背景下，仍然选择加大内容和广告投入；利润率短期“变吵”的真正含义；以及“订阅 + 广告”双引擎模型如何重新打开公司的长期增长空间。 这期内容更偏向机构视角，适合关注美股内容平台、商业模式演进，以及中长期估值逻辑的听众收听。 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 左兜 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090

本期节目，我们解读一份高盛于 2026 年 1 月发布的最新研报《Americas Clean Technology: Solar 4Q25 Preview》。 在经历了两年多围绕政策、补贴与利率的反复博弈后，高盛的核心判断是： 美国光伏行业，正在从“情绪交易”，重新回到“基本面交易”。 本期内容将重点讨论三件事： 第一，为什么公用事业级（utility-scale）光伏，正在成为未来几年最具确定性的需求来源； 第二，在股价已经反弹的背景下，为什么光伏板块依然处于强分歧阶段； 第三，机构当前更看重的，是订单可见性、执行力以及储能相关度，而不再是宏观叙事。 这期节目并不是在讨论“光伏还能不能涨”，而是在尝试回答： 在一个开始分化的行业里，市场究竟会给什么样的公司更高的确定性溢价。 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 左兜 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090

2025 年，中国游戏与娱乐板块经历了一轮非常扎实的修复行情： 大中市值公司全年涨幅 50%–80%，显著跑赢恒生国企指数。 进入 2026 年，行情并没有简单结束。 高盛在最新发布的 《China Games & Entertainment 2026 Outlook》 中， [图片] 给出了一个非常清晰的判断： 板块整体仍具备性价比，但投资逻辑已经从“全面估值修复”，切换为“结构性 Alpha”。 这份报告的价值，不在于喊多，而在于重新梳理了 2026 年最重要的四条分歧主线。 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 左兜 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090

太空建数据中心？听起来像科幻，但德意志银行已经把账算明白了。 本期节目，右兜带你深度解读德银最新研报《Data Centers in Space: Cost of Deployment Model》。从1140亿美元到180亿美元，太空数据中心的成本能降到和地面持平吗？SpaceX的星舰、定制AI芯片、太阳能供电……这些技术要素如何组合，才能让太空算力成为现实？ 我们会聊到： ✅ 2026-2032年太空数据中心成本演变路径 ✅ 火箭发射成本从1600美元/kg降到67美元/kg的关键 ✅ 为什么马斯克的星舰是最大变量 ✅ 太空专用AI芯片如何把成本砍掉80% ✅ 短中长期投资机会在哪里 人类对算力的需求，已经疯狂到要上太空了。这不是科幻，这是正在发生的未来。 📊 数据来源：Deutsche Bank Research 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 小柒 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090

本周宏观复盘主要内容： * 美股市场回顾 * 美国宏观数据及重点事件 * 存储行业结构性转型 【市场回顾】 近5交易日，纳斯达克指数涨幅-0.66%，标普500涨幅-0.38%，道琼斯指数涨幅-0.29%，罗素2000指数涨幅2.04%，费城半导体指数涨幅3.78%。 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 左兜 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090