节目

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摩根士丹利 2026 年 9 月 17 日发布这份行业研判，很多人聚焦 AI 模型迭代，却忽略韩国本土 AI 算力基建正在集体提速。 你可能想不到，五家本土头部企业已经抛出建设规划，未来五年合计规划算力规模将达到 5GW。本土企业 B2B 业务需求、数据属地管控要求，叠加政府政策扶持，共同推高韩国 AI 数据中心建设浪潮，同时海外大厂在美国本土算力资源紧张，也进一步催生本地算力建设的诉求。 行业内部并非一套统一打法，主要分为三类模式。全栈的 neocloud 模式收益上限最高，但资金投入、经营风险也最大；托管机柜的 colocation 模式风险中等；DBO 设计建造运维模式属于轻资产运作，风险最低。Naver 探索出一套混合新模式，自身把控业务与客户，算力硬件资产交由外部资本出资持有，NVIDIA 也参与入局，这套模式有机会成为行业主流，但商业回报仍有待实际运营验证。 赛道扩张背后暗藏三道现实关卡。第一是电力供给，短期电力储备尚可，但若建设规模突破 5GW，就要大规模新增发电配套；第二是供给过剩风险，多家集中落地建设，如果企业 AI 落地不及预期，算力服务的报价会承压；第三是政策变量，项目落地高度依赖政策持续支持，政策转向会直接拖累项目推进。 机构更看好 Samsung SDS，它较早布局 AI 算力基建，背靠集团内部业务基本盘，能对冲一部分建设风险；KT 同样具备发展潜力，Naver、SK 电讯、LG Uplus 则还需要更多经营数据来验证发展成色。 可私信我，进我的外资研报知识库： 外资研报知识库这是一个汇集全球顶级投行（如高盛、摩根士丹利、瑞银等）最新研究报告的知识库。它每日更新，内容覆盖全球宏观经济、行业趋势及公司深度分析。是你手机里的经济顾问智囊团，能够根据你的个性化问题，基于专业的私有数据库，给你最为精准可靠的答案。

✨本期简介 大家好，欢迎收听本期宏观七日谈。 过去一周，市场除了继续讨论加息，还有几条叙事正在展开：AI反内卷倡议、中美元首会晤议题、平陆运河、铁路、等重大工程持续推进。外部竞争越激烈，降低制造业成本、补齐关键技术短板的重要性就越高，这也构成未来国内投资的重要主线。 📝金句总结 * 中美在AI上的竞争没有太多捷径可走，要减少对面的筹码，就得把自己的芯片和算力做出来。 * 外部竞争越激烈，国内在科技、新基建和重大工程上的投入反而越难放松，这些领域仍然会处在政策投资的优先级。 ⏳时间轴 01:21 一、9月中美会面前瞻 1.会晤预期 * 年内时间频次：预计年内可能有4次元首互动，包括互访、11月深圳APEC会议及12月迈阿密G20峰会。官方确认信息通常在活动前几天发布，近期外交部保持谨慎沟通态度。 * 筹备动态：9月17日中美外长通话，符合会晤前惯例，重点交换了中东局势看法。 2.地缘政治议题 * 共同关切：伊朗封锁霍尔木兹海峡及胡塞武装干扰红海曼德海峡，影响全球能源供给及亚欧航线供应链。这对中国是经济压力，对美国则是政治及竞选压力。 * 局势缓和：近期油价回落显示美伊局势有所缓和。伊朗总统将赴纽约参加联合国大会，可能成为美伊直接接触的窗口，有助于推动停火协议，为中美会晤创造共识基础。 3.经贸合作议题 * 关税与贸易：副总理格里芬将于9月19-24日访美会谈。重点可能延续相互豁免3000亿美元加征关税、中国购买美国农产品/飞机、美国购买中国稀土等议题。 * 投资合作：特朗普表态不反对中国汽车企业赴美建厂（雇佣美国工人），暗示在合资及技术授权（如宁德时代与福特模式）方面存在合作空间。 * 金融议题：针对G20联合声明中关于汇率操纵及产业补贴的指责，双方可能在美债及金融稳定方面寻找合作点。 13:45 二、AI“反内卷”倡议是真是假？ * 美国业界呼吁AI降速：Anthropic等公司呼吁放缓AI发展并引入政府监管，被指为通过“特洛伊木马”策略维持垄断地位，阻碍竞争对手（特别是中国）追赶。 * 实际行动却相反：尽管口头呼吁减速，各大模型厂商仍在加大算力投资并推迟IPO以优化估值，显示其真实意图是商业竞争而非单纯的安全担忧。 * 中美差距与对策： * 现状：美国在前沿训练算力上对华限制收紧，物理差距并未缩小甚至扩大。 * 中国应对：除稀土反制外，核心在于自主突破。华为昇腾910B/960等芯片研发进度提前，旨在缩小算力差距，减少美国筹码。 * 未来：中美可能成立AI工作组，讨论开源/闭源模型风险及避免体系分裂。 26:54 三、国内“十五五”重大工程 1.水运基础设施：降低物流成本 * 平陆运河：新中国首条通江达海运河，连接西江与北部湾，为中西部提供新出海口。水路运输成本仅为铁路的1/4、公路的1/15，显著降低大宗货物物流成本。 * 国家水网规划：目标到2035年建成2.5万公里高等级航道。重点推进“四纵”中的汉湘桂、浙赣粤通道，以及三峡水运新通道（投资约772亿）。 * 京杭大运河：北段复航因穿越黄河工程难度大、缺水及经济效益低，短期内主要以旅游观光为主。 2.其他关键领域投资 * 交通：川藏铁路（雅安-林芝段）具有极高战略价值；沿江高铁完善“八横八纵”路网。 * 水利：雅砻江水电开发作为世纪工程，总投资1.2万亿，“十五五”期间预计投入2500-3500亿。 * 能源与新基建：包括风光储大基地、沿海核电（山东、福建、浙江等项目获批）、算力枢纽集群及低轨卫星互联网。 四、总结 * 外部竞争：中美科技博弈加剧，美国试图通过监管手段压制中国AI发展。中国需坚持在芯片、材料等关键领域自主突破。 * 内部投资：“十五五”期间，传统基建（水利、交通、能源）与新基建（算力、卫星）仍是投资重点。通过降低内陆物流成本和提升制造业竞争力，抵消产能外移压力。 📅录制于2026年9月20日 [宏观七日谈]，经济/政策/投资/海外，每周一讲。

在这一期之前，我们一直介绍的都是音乐家。在日本爵士乐的历史上，在音乐家们不断精进技艺，不断探索边界的同时，还有另一群不知名的大众，他们把聆听变成了一种日本特有的仪式。而这正是日本的爵士吃茶文化。 播客的文字稿可以在小报童找到。 list of the Show: [20:04] Roland Kirk “The Inflated Tears & Haitian Flight Song” on the Ed Sullivan Show [40:23] 村上春树爵士电台

你可能想不到，AI 科技浪潮正在彻底改写韩国宏观经济运行的底层逻辑，这是摩根大通 2026 年 9 月发布的韩国经济展望研报给出的重磅判断。 以往大家看待韩国，大多聚焦半导体周期的起落，但这份报告提出不一样视角：这一轮科技繁荣，不只是出口数据走高，还会从通胀、财政、对外收支多个维度重塑韩国经济。 报告预测，2026 年韩国实际 GDP 增速来到 3.3%，名义 GDP 同比增速更是高达 21.3%，上一次出现这样的名义增长，还要追溯到九十年代初。和早年全民通胀拉动增长不同，本轮增长核心推手是出口价格抬升、贸易条件大幅改善。 通胀层面出现很有意思的分化，整体物价会逐步回落，但核心物价会保持韧性。虽然产出缺口转为正向，不过劳动力市场紧张程度缓和，会约束核心物价上行空间。政策端，韩国央行终端政策利率有望在 2027 年二季度触及 3.75%。 科技景气还给财政带来意外红利，存储芯片企业带来的企业所得税增收，会推高财政收入。韩国计划设立未来响应基金，收纳这部分超额收益，规避经济过热，兼顾定向扶持与收入再分配。 对外方面，韩国经常账户盈余规模大幅扩张，2026 年占 GDP 比重接近 19%。但大额盈余没有完全推升本币，大量资金持续向外配置，对外直接投资、权益资金流出对冲了一部分顺差带来的货币升值压力。 简单说，AI 半导体带来的繁荣，是机遇同样暗藏矛盾，高顺差、财政增收的背后，内部消费复苏偏慢，还呈现 K 型复苏特征，耐用品回暖，基础消费品走弱。 可私信我，进我的外资研报知识库：外资研报知识库这是一个汇集全球顶级投行最新研究报告的知识库。它每日更新，内容覆盖全球宏观经济、行业趋势。是你手机里的经济顾问智囊团，能够根据你的个性化问题，给你最为精准可靠的答案。

People braving the true final frontier — the gap between people born at slightly different times. Visit thisamericanlife.org/lifepartners to sign up for our premium subscription. (00:00:00) Prologue: Last fall, some NPR podcasts started getting mysterious comments on Spotify. They made no sense to the staff reading them – until someone from a younger generation cracked the code. (11 minutes) (00:12:00) Act One: When Courtney Maum was eighteen, her mother married a guy she despised. At their wedding, Courtney read a poem she wrote – a pretty dark poem! – which made her mother furious. More than 30 years later, they finally talk about it. (27 minutes) (00:41:53) Act Two: When Ike Sriskandarajah was a teenager in Madison, Wisconsin, he thought he had the greatest job. He worked at the movie theater, wore a cummerbund, and snuck friends in through the back door! It was magical. That was more than 20 years ago. Is it still as great as he remembers? Ike goes back to find out. (8 minutes) (00:50:27) Act Three: Every morning, Myra Flynn finds herself in a standoff with her daughter over her hair. Recently, to understand why these hair sessions are so fraught, Myra started recording them. What she heard sent her on a quest to get answers from her own mother. (11 minutes) Transcripts are available at thisamericanlife.org / This American Life privacy policy. / Learn more about sponsor message choices.

欢迎来到本期连麦，今天连线的听友是欣之。 25岁，扎根东莞，一位毛织厂二代。她的经历特别有意思，中学就开始摸索搞钱，大学做电商，毕业后进入游戏行业，如今回到家乡接手家族毛织工厂。一路跨界，不变的内核始终是主动寻找机会、踏实搞钱。 今天欣之带来了四个非常贴合厂二代创业痛点的问题： 传统工厂究竟该延续父辈物美价廉的老路，还是用跨境电商思路重新定价？ 如何和70、80后的长辈高效沟通，在接班过渡期慢慢建立信任？ 拥有互联网运营能力，该怎样打造属于自己的厂二代IP，避开各类陪跑坑？ 传统毛织服装厂转型，真正的突破口在哪里，要不要外出走访市场学习？ 如果你正在接手家族生意、传统制造业转型，或是正在新旧两种商业思维之间拉扯，这期对话一定会给你很多启发。 本期白白依然给大家带来了一波重磅的免费听友福利，26年新鲜出炉的价值999元的投资理财训练营录播课，今天免费送给大家！想要系统学习理财、打通财富思维、解锁资产进阶方法的姐妹，评论区扣“投资理财录播课”，然后去加咱们的搞钱小助手领取！小助手的联系方式就在播客的 shownotes 里，既有二维码又有微信号，轻松一扫就能添加，手慢无哦！ 录播课里梅子老师会手把手带大家入门，从 0 到 1 教你搞懂投资理财！还是要特别强调一下，这训练营在外可是纯付费项目，就因为白白花了5位数成为了梅子老师的终身营学员，特意给咱们搞钱姐妹院的听友争取到了专属免费名额！OK，咱们就开始今天的连麦内容吧！ 搞钱干货白嫖区： 08:47 你们家现在的毛织服装厂规模如何？营收情况怎样？ 11:00 接手毛织厂后，在销售定价上你是打算遵循父辈物美价廉的路线，还是运用跨境电商经验进行重新定价？ 17:48 对于工厂订单和高客单价产品的销售策略，有什么看法？ 28:09 如何通过单品打造爆款并打开销售渠道？ 29:55 如何利用私域快速获取反馈并拓展客户群体？ 33:17 如何运用个人IP打造自媒体内容并实现商业化？在初期阶段，如何高效地积累自媒体素材并确定内容方向？ 39:05 是否需要去杭州了解电商服装环境，感受当地氛围，并学习服装行业未来的发展趋势？杭州服装市场的特点是什么？ 45:36 对于服装工厂来说，应该如何适应市场变化？ 52:09 如何从设计、生产、定价、销售完整地跑一遍，并在私域渠道铺通后，再应用于其他产品或领域？ 53:10 对于新一代与老一代之间的信任问题，如何解决？ 55:41 新一代在接班时如何处理与老一代的观念冲突，以及如何融入家族企业？ 57:41 在家族企业接班过程中，如何平衡创新与稳固现有业务？ 59:30 有个小彩蛋 非常感谢欣之毫无保留地分享自己接班路上的迷茫与思考。 我们聊了新旧定价体系如何共存、和父辈沟通的底层逻辑，拆解了厂二代做IP的可行路径，也探讨了传统毛织工厂转型的方向。 很多年轻接班者容易陷入一个误区：总想立刻推翻老一辈的经营模式。但今天我们反复提到一个核心思路：不必急于改造旧船，可以先造一艘新船；用增量成果争取信任，远比口头争辩更有力量。 25岁就能沉下心深耕实体、主动研究行业趋势，很难得。实体制造业的转型从来不是一蹴而就，依靠一次次小尝试、一场场小胜利，慢慢积累底气。 希望今天这场对话，能够帮正在接班、深耕传统行业的你理清思路。本期节目就到这里，我们下期再见。 【本期主播】 白白：武大法学院毕业，主业大学老师，副业兼职律师，有一档自己的播客《搞钱姐妹养老院》，小红书ID：搞钱姐妹白白，28岁，毕业一年半，主业+副业 赚到100万。 【本期嘉宾】 欣之：25 岁东莞 00 后毛织厂二代。中学就折腾搞钱，做过电商、待过游戏大厂，目前回归家族工厂。直面新旧经营理念冲突，在定价、IP 打造、代际沟通上踩坑摸索，分享厂二代接班的真实实战思考。 【本期制作】 shownotes图文：白白 【关注我们】 音频：小宇宙 | 苹果播客 | 喜马拉雅 | 网易云音乐 | QQ音乐 | 荔枝FM | 蜻蜓FM | 知乎 | 腾讯新闻“爱听”频道 | 四川新闻 公众号：搞钱姐妹养老院 小红书ID：搞钱姐妹白白 搞钱小助手：gaoqianjiemei-6668 投稿和商务合作：gaoqianjiemei-666

🎙【本期嘉宾】莫唯书、Suki、Vanessa 莫唯书Mark（前TikTok产品，公众号：莫思Moss） Suki（Today founding PM） 郦橙锦妖Vanessa（前字节AI PM） 主播：潘乱（「乱翻书」主理人） 💡【本期概要】 AI办公的仗还没打完，硅谷已经开始争抢下一个入口。 Instinct今年才开始小范围测试，估值便从早期的5000万美元一路涨到25亿美元，随后又传出以100亿美元目标估值融资的消息；Meta推出Muse后迅速登上美国App Store免费榜榜首。资本、创业公司和科技巨头突然形成了一个新共识：Chatbot只能回答问题，Personal Agent却可能长期理解一个人，替他处理邮件、订票、购物、预约、退款和家庭事务。 一旦AI开始替人办事、花钱和作出决定，它争夺的就不再是一款工具的使用时长，而是用户意图产生后的第一入口。搜索、推荐、电商、支付和超级App原来的位置，都可能重新排列。 这期节目，我们邀请Today产品经理Suki、前字节AI产品经理Vanessa，以及前TikTok产品经理莫唯书，从Town、Instinct、Grok Bot和Meta Muse出发，讨论Personal Agent为什么突然爆发，上一批Agent为什么成了先烈，独立App和IM谁更接近终局，以及这场战争最后比拼的究竟是模型、Context、执行能力、生态，还是用户的信任。 直播中途，还有一位正在美国读大三的创业者临时连麦。他想从课程、作业、选课和求职切入，为美国大学生做Personal Agent。听着很像十多年前移动互联网时代的“超级课程表”——时代没有简单重复，却总押着相似的韵脚。 这里也顺便预告一下，Today 中国版将于9月24日正式在国内首发上线。下载注册可以获得三个月免费会员，这可能是国内真正意义上的第一个专属于你的AI ，感兴趣的话可以体验一下。 网址：https://today.ai/ 🎬 本期视频播客同步上线于@潘乱的视频号、哔哩哔哩、微博、小红书、Youtube等平台。 ⏰【时间线】 一、硅谷为什么突然开始争夺Personal Agent 07:42 产品还没真正普及，估值已经冲上百亿美元：真实需求爆发，还是VC提前制造恐慌？ 15:13 从Siri、ChatGPT到办公Agent，为什么这一轮还需要一个新的“Personal Agent”概念？ 16:16 工具与“人”的分界线：长期理解、持续记忆，以及不等指令的主动性 18:09 办公Agent围绕任务组织Context，Personal Agent围绕用户本人组织Context 21:40 Personal AI并不站在工作的对立面：你是什么样的人，它就会长成什么样 25:17 第一印象决定AI的用途：从桌面端开始，它更像同事；从手机和IM开始，它更像生活助理 二、四款产品，四种关于未来的赌注 30:14 Town、Instinct、Grok Bot与Muse：四款产品都在做助理，为什么走出了四条完全不同的路线？ 30:28 Town的赌注：先把邮箱做深，用一次次谨慎交付换取用户的委托权 31:46 Instinct的赌注：取消独立App，把交代任务的成本压缩成一条消息，并进一步接管支付 32:24 Grok Bot的赌注：给每个人组建一支Bot队伍，但多Bot究竟是执行力，还是情绪价值？ 33:22 Muse的赌注：免费、分发和专用虚拟机，用Meta的现金流直接培养整个市场 34:40 小扎的补贴战争：当巨头直接免费送算力，靠订阅活着的创业公司怎么打？ 36:48 同样住在IM里，为什么Poke没跑出来，Instinct却制造了病毒式传播？ 39:33 分水岭不在聊天体验：Instinct把信用卡、屏幕和麦克风都接进来，第一次真正替用户把事办完 41:16 小龙虾为什么成了先烈：产品太糙、门槛太高，还是云端执行能力尚未成熟？ 42:39 做一个24小时在线的Agent有多难：设备、云服务和执行环境之间的状态如何保持？ 45:22 大厂的产品形态困境：塞进原有产品、另做独立App，还是同时留下三个入口？ 三、最先跑出来的，为什么都是生活里的麻烦事 49:16 为什么Personal Agent最早跑通的不是宏大任务，而是退订、改签、预约和账单？ 50:39 两种截然不同的生意：用户花钱雇一个私人助理，还是商家付费养一个消费中介？ 52:41 “人人都需要一个助理”：过去只属于高净值人群的服务，能否被AI真正普惠？ 53:55 Town意外破圈的地方：美国学校邮件和家长群，成为投资人没有想到的高频场景 54:42 Today海外用户的真实用法：三个孩子、家庭采购、缴费和育儿，被放进同一个长期Context 56:36 豆包能不能华丽转身：它已经拥有用户，距离Personal Agent还缺哪一层能力？ 57:42 有记忆不等于懂你：当AI把毫不相关的问题强行关联到你的日本签证 58:46 一个暴论：豆包真正缺的，可能是与抖音用户数据的彻底打通 四、Agent开始替人花钱，意图经济浮出水面 61:31 从争夺注意力到赢得理解：Personal Agent会不会终结信息流时代的旧入口？ 64:35 超级App、手机厂商、模型公司和创业公司，分别握着什么，又分别缺什么？ 68:31 “AI手机”会不会重演AI浏览器：一个App已经能做到的事，为什么值得用户换设备？ 71:33 小扎讲述的Muse故事：把Instagram收藏的食谱，变成采购、聚会与关系维护 72:07 收藏内容原来是“没有兑现的意图”：Meta能否从种草平台升级成决策和交易平台？ 74:26 反方意见：购物可能只是小扎为了支撑免费模式，讲给投资人听的商业故事 75:32 Muse真实需求排序：行政杂事、旅行、省钱和购物，谁才是Personal Agent的主战场？ 76:57 AI适合替你买东西，还是会毁掉“逛”的乐趣？ 五、App、IM和Bot队伍，产品终局仍没有答案 79:44 Personal Agent需要独立App，还是应该主动存在于WhatsApp、iMessage和微信里？ 80:35 Today走过的弯路：先接入微信和Telegram，最后为什么又做回独立App？ 81:19 GUI的新角色：它不再负责完成操作，而是给用户一张探索Agent能力的地图 84:57 Instinct与Grok Bot的Onboarding差异：纯文字交流与角色化Bot，谁更容易让普通人理解？ 87:03 一个人真的需要一支Bot队伍吗，还是只需要一个能够自动调度的总管？ 88:34 住在别人的IM里，接口不属于你，产品的命运也不属于你 90:35 一个总管、多Bot、多Thread和单Session，哪种形态最符合普通人的直觉？ 六、一个美国大三创业者，闯进了直播间 91:35 现场插曲：美国大三创业者赵凯突然申请连麦 92:25 Suki为什么离开AI教育，转而押注Personal Agent？ 95:50 美国大学生版Personal Agent：管理作业、安排选课、预约教授，再帮学生找实习 97:54 从“超级课程表”到校园Agent：每一轮创业潮，为什么都从大学生入口开始？ 99:12 Instinct为什么拥有如此夸张的融资能力：技术、团队、年轻天才，还是讲故事的能力？ 100:54 美国还有多少尚未浮出水面的Personal Agent创业公司？ 103:47 一个产品真正破圈的信号：讨论者开始从Twitter极客转向Facebook宝妈和社区用户 105:22 在AI产品能力快速趋同之后，Branding和媒体叙事会不会成为竞争壁垒？ 107:49 资本、媒体和创业公司的合谋：Personal Agent是否正在被融资提前催熟？ 七、中国玩家入场，最后押注谁会赢 112:45 中国第一个真正普及的Personal Agent，最可能从微信、豆包、手机厂商还是创业公司里长出来？ 115:08 创业公司的机会与残酷：产品创新很快会被复制，唯一壁垒可能只剩持续创新的团队 117:31 快问快答： 117:57 如果微信推出Personal Agent，你愿意授权它读取聊天记录吗？ 118:11 你愿意用多少隐私，换取一个真正能替你办事的Agent？ 119:59 三年后，大多数人都会拥有一个24小时在线的Personal Agent吗？ 120:03 “从人民中来，到人民中去，最终还是要为人民服务” 120:21 十二个月后，出现什么现象才能证明Personal Agent真的成立了？ 121:07 最后押注：Personal Agent时代最值钱的位置，究竟是模型、Context、设备、供给，还是用户信任？ 【本期提及】 Town、Instinct、Grok Bot、Meta Muse、Today、Poke、OpenClaw、Manus、豆包、千问、元宝、微信、WhatsApp、Instagram、Slack、Stripe Link。 🎵【开场&结尾音乐】 开场音乐：Trent Reznor&Atticus Ross - In Motion（电影《社交网络》原声音乐。） 结尾音乐：Mount Dreams - Wolfs ℹ【关于「乱翻书」】 「乱翻书」是一档关注商业、科技和互联网的圆桌对话节目。关心How和Why，以及少有人注意到的What。内容主要方向是科技考古、行业观察和前沿思考，研究公司的兴衰循环，希望能够为你带来信息增量。 「乱翻书」主理人是潘乱，代表作品有《腾讯没有梦想》、字节跳动/快手早期关键节点的系列特写。 【图】▲直播截图 本期编辑：怀杭

十年前，中国企业出海，开更多店、铺更多货、用更低的价格抢流量，可能就是一条有效路径。今天，当平台不再缺商品、供应链优势也不再稀缺，这套方法为什么越来越难走？本期「贝望录」，Bessie 对话嘉御资本创始人卫哲。过去近十年持续投资和辅导出海企业，让他形成了一个颇为“反常识”的判断：出海已经进入“选择比努力重要”的阶段。去哪里，做什么产品，渠道怎么搭，品牌如何定位——四个选择一旦错了，后面的努力可能都事倍功半。为什么不要等做大了再去欧美，而是“去了欧美才能做大”？为什么渠道不是越多越好，而应该搭成一座“金字塔”？为什么相比不断降价去卷“性价比”，他更看好敢于定价、持续增加性能的“价性比”？从泡泡玛特、安克，到智能骑行台、自动寻找星座的望远镜和免电工安装的智能窗帘，我们也聊到：中国企业下一阶段的机会，或许不再只是从供应链里找产品卖出去，而是先发现海外尚未被满足，甚至尚未被意识到的需求。AI 则正在进一步改变这套出海逻辑。在卫哲看来，AI 一头连接产品：“带电、带芯片、带算法”；另一头连接组织：进入选品、定价、客服、内容和投放，甚至开始参与过去由管理者完成的决策。当 AI 降低了技术门槛，中小企业是否反而迎来了新的机会？当越来越多工作和决策都可以由 AI 参与，公司又该如何重新安排人与工作的关系？出海的下一阶段，也许不再是谁铺得更多、卖得更便宜，而是谁更早做对那些真正重要的选择。 【嘉宾】 卫哲 嘉御资本创始人 【主持】 李倩玲 Bessie Lee 广告营销行业资深从业者，商业观察者 【本期内容提要】 00:57 十年前有效的出海路径，今天为什么不灵了？ 01:30 “跨境大卖”的老路走不通了 04:38 出海进入“选择比努力重要”的阶段 09:18 选择做什么，也意味着选择不做什么 12:29 “不是做大了再去欧美，而是去了欧美才能做大” 15:34 从海外需求出发，再回头找中国供应链 20:36 AI 之后，好公司不只寻找需求，也开始创造需求 24:48 AI 时代，还要不要收订阅费？ 27:28 “+AI”还是“AI +”？先改造人们已经熟悉的产品 29:43 渠道不是平铺的，而是一座金字塔 33:38 独立站真正的功夫，在交易之外 36:14 品牌溢价从哪里来？先有研发的“1”，再加营销的“0” 41:02 AI 不只改产品，也开始改造一家公司的组织 46:16 不只让 AI 干活，也让它参与决策 【收听方式】 推荐您使用Apple Podcast、小宇宙APP、喜马拉雅FM、荔枝播客、网易云音乐、QQ音乐、Spotify或任意泛用型播客客户端订阅收听《贝望录》。 【互动方式】 微博：@贝望录 微信公众号：贝望录+ 商务合作：[email protected]

不知道从什么时候开始人们喜欢用「别下牌桌」来指代对一份工作、一个行业、一次选择的坚持。 它的潜台词似乎是：只要别放弃，一切总有希望。 如果以此为映射，那么从我经历的种种非线性故事来看——我的人生似乎是在乱来。 牌桌下过很多张，但也正是因为「放弃」，才找到了新的「希望」。这不禁让人感慨：我们不想下的那一张牌桌，究竟是哪一张？ 【时间线】 00:30 站在未来看现在：成就不会一步到位 01:43 起心动念的底层逻辑是我希望、我喜欢、我想要 04:50 行动如种子，连锁反应一直存在 06:03 我们的人生啊～需要艺术性表达 09:10 那张牌桌指代的…应该是心底的「热爱」 10:35 AI越完美，真实就越必要 12:15 人与人之间的“利用与被利用”，在社会层面或是一种良性循环 13:56 知道自己不想要什么也是一种原动力 15:00 躺平的伪命题枷锁“杀死”了很多努力生活的我们 18:00 人何以自处的核心是：忠于真实的生活 编辑完这一期播客后无意间看到一位朋友最新发表的感悟，瞬间醍醐灌顶。当我们焦虑着、困惑着下不下牌桌时或许可以换一个视角：我不来牌桌开不了席，谁说牌桌是别人开的。 就是，相信自己就得了。

本期播客从一名高考女生建议将性同意年龄从14岁提高到18岁切入，拆解“性同意年龄”这一翻译概念在我国法律体系中的真实含义。《刑法》第236条并非“发生关系即强奸”，仍需证明奸淫行为、幼女身份与明知年龄，并结合“两小无猜”、负有照护职责人员性侵罪等分层保护。同时我们将回顾鲍毓明案、吴某某案及诬告敲诈案例，讨论盲目提高年龄可能扩大犯罪情境、增加诬告风险，拒绝把复杂法律问题简化为道德站队的行为。希望大家面对未成年人性侵议题，别急着站队，先理解法律，保持独立思考。 主持人：黄律，base香港&北京，中美双bar的非诉律师； 嘉宾1：九宫格，base重庆，前公司律师，新晋刑事辩护律师； 嘉宾2：杨律，base上海，资深民商事诉讼律师； 剪辑：石头； BGM：Vancouver Sleep Clinic《You open my mind》； 小助理微信号：15803030166（加听友群共创内容；1对1咨询）。 1:04 2026年6月8日，山东一名高考女考生在考场外呼吁提高性同意年龄，引发全网关注 2:08 性同意年龄 = age of consent，是舶来语，并不在我国法律体系内 3:28 与未满14周岁的幼女发生性关系 = 自动获罪？Nonono! 4:08 拒绝以法律问题为幌子来煽动男女对立、阶级对立论调！ 5:08 如何以一个法学生的视角来看性同意年龄？ 8:38 我国目前法律体系对未成年人的性权利保护 11:07 性同意年龄，是怎么总是被挂上热搜的？来回顾一下鲍毓明案 15:39 鲍毓明案时隔一个月，人大代表朱列玉：提高性同意年龄 16:38 已满14周岁的女性，为何在我国法律下被视为妇女？ 17:45 刑法为何另开一章“负有照护职责人员性侵罪”？ 19:58 真正的同意建立在平等的关系之上 21:06 吴某某（27岁）性侵同父异母的妹妹李某某（14岁）案回顾 22:47 不能开车、抽烟喝酒和随意玩游戏的年龄，却能性同意？这个说法到底错在哪里？ 23:48 法律给予的权利 = 行为发生的原因？无知且离谱！ 25:55 N人如何看待高考女生呼吁提高性同意年龄？ 27:37 提高性同意年龄 = 保护未成年人？不同意提高性同意年龄 = 助长犯罪？ 29:38 高举女性独立的大旗，侵犯着最沉默的大多数女孩的权利 31:51 2018年安吉丽娜·朱莉探访伊拉克著名言论回顾：他们一无所有，但他们有自由 32:41 盲目提高性同意年龄的后果是什么？ 35:36 越是黑暗，越要保持独立思考！

十年前，开更多店、铺更多货，就可能更快拿到流量、赚到钱。今天，为什么这条曾经成功的出海路径越来越难走？ 这一期《跨海电波》，Bessie 对话嘉御资本创始人卫哲。从投资到深入企业辅导，他见过不同的出海选择怎样改变一家公司的走向，也带来了不少值得追问的判断：别等做大了再去欧美；渠道应该是一座金字塔；相比不断降价，他更看好敢于定价、持续增加性能的“价性比”。 我们沿着四道选择题展开：去哪里，做什么品类，怎样搭渠道，又怎样建立品牌定位。泡泡玛特和安克的取舍、海外骑行者的需求、能够自己寻找星座的望远镜，以及不必请电工安装的窗帘，让这些问题有了具体的参照。 AI 也是今天的重头话题： 它怎样改变一件产品的体验和收费方式？ 没有庞大的软件团队，中小企业能不能做产品升级？ 当 AI 开始参与选品、定价、客服和投放，公司又该怎样安排人与工作的关系？ 什么样的公司能活过AI转型期？ 今天下方「航海日志」整理了访谈中提到的关键方法，并附上亚马逊广告的实践补充：这很有可能是《跨海电波》近期最值得收藏的一张航海日志，欢迎保存！ 🍻 本期嘉宾与主持人 卫哲：嘉御资本创始人。 Bessie Lee 李倩玲：《贝望录》主理人，商业观察者。 🪁 时间轴 00:56 出海的增长方式，为什么需要重新讨论？ 01:34 铺货的老路，为什么失效了？ 05:01 今天出海，先做对四个选择 10:02 选对与选错：选择也意味着不做什么 12:17 别等做大了再去欧美：从一盘货开始 16:17 先看海外怎样生活，再找中国供应链 21:13 产品3.0：创造需求，也解决使用门槛 25:18 AI服务怎么收费：订阅还是按使用量？ 27:29 “加AI”与“AI加”：先改造熟悉的硬件 30:26 渠道金字塔：别用同一套ROI衡量所有渠道 34:21 独立站的功夫，在交易以外 36:58 品牌溢价：先有研发的1，再放大营销的0 41:47 不只改产品：跨境电商每个岗位都要重新审视 47:25 从执行到决策：让AI参与选品与定价 🚢 航海日志 产品 3.0：卫哲在本期提出的产品升级思路，将“不带电—带电—带芯片—带算法”连起来，讨论硬件体验与后续服务的变化。 价性比：卫哲用来区别于低价竞争的表述。确定价格后持续提高性能，让消费者在相同价格下获得更强的产品价值。 渠道金字塔：根据品牌目标给渠道分工，包括品牌展示、主力销售和清库存等任务；具体位置随品类与品牌而变。 独立站：品牌自行经营的网站。本期重点讨论交易、社区、资讯与工具四项功能。 ROI：投入产出比。本期强调不同渠道承担不同任务，评估投入时需要结合其作用。 📲扫码加入听友群 🔊 制作团队 出品：亚马逊广告 主持人：Bessie Lee 李倩玲 节目制作与运营：MoreDisco 摩的士高声音实验室