节目

反弹跳水并存，极致分化延续。

618是买买买的时刻吗？在没有低保/工资低下的时刻，我们陷入了思考。这一期我们决定逆流而上，在618的档口，说说我们总结的哪些消费主义陷阱。也欢迎听众朋友们给我们留言，聊聊你最近对消费看法，以及有哪些消费行为你已经逐渐摒弃，又或是戒不掉的消费“小癖好”。 TimeLine: 03:15 小物件之便宜的手机壳发圈手链戒指等 08:44 盲盒 11:01 写真 14:26 衣物类之内衣内裤 22:49 衣物类之外穿衣物消费降级的口令：延迟满足、买前先扔、穿搭改造、无聊时刻不刷橙色软件、试穿犹豫买不买的一律不买、不买或少买需要特殊搭配场景和穿着场景的、不买“等我瘦十斤再穿一定很好看”的衣服 30:39 饮食 35:53 饮品 40:05 彰显个性、优越感、审美的消费行为 44:22 消费主义的终究思考 片尾曲：Jellyfish--落日飞车

00:32 是心理咨询师，也是“资深病人”。 02:17 关于创伤与成长，两个问题请大家思考。 03:35 我有过一种感觉：害怕结束。它可能与分离创伤有关。 06:45 分离创伤的核心影响：它让我害怕结束，所以不敢开始。 09:19 这些感觉到底从何而来？ 09:29原来我有一种执念：我不接受分离，我不承受分离背后的丧失。 10:16 原来我渴望有一个人来完全满足我、陪伴我。但我知道ta不存在。 11:04 现实影响：无法离开关系VS快速逃离关系 12:12 从拒绝分离到可以自然地接受分离，怎么做到呢？ 13:20 安全稳定的咨询设置，对我帮助很大。 14:48 一个具有胜任力的咨询师，帮助我发展自主性。 15:40 勇敢且有行动力的我自己，对自己不再暴虐而苛刻。 17:13 关于心理成长的两种迷思的解答： 17:18 原来创伤很隐秘，却持续在影响我们方方面面的体验。 18:16 原来不必进行创伤溯源，也可以获得心理成长。 “人如果认识自己，就不必再逃向别处” 我是心理咨询师一只菌。我擅长处理的心理议题是自我探索、女性成长、原生家庭关系中的困扰。 如果你愿意信任我，可扫码添加好友，和我建立咨访关系。

你愿意在友情里付出什么？小时候我们最不缺的是时间，所以连上厕所都要手拉手一起去。可是对于姥姥姥爷来说，人到中年，时间变得非常宝贵，她们能做的只剩和朋友之间想方设法给对方“砸钱”。这里想和大家说，这期节目并不是为了炫耀什么，这只是中年友情的现实境遇。 爱的语言变得简单粗暴，但是对于彼此的“意图”心知肚明。因为她们看到的更多是对方的付出，没有人在友情里计较自己做了什么，而是担心自己付出的还不够多，所以她们之间频繁上演抢单大戏。一场聚餐背后充满明争暗斗，是对体力和智慧的双重考验。但她们乐此不疲。 04:16 拿出自己最宝贵的东西付出到友谊里，对于中年人来说，那就是时间。 09:31 明争暗斗，一场酣畅淋漓的抢买单大戏！ 26:36 我们爱的语言太匮乏，只剩下抢买单这个最简单粗暴的方式了。 29:45 和金融大佬做朋友，才知道什么叫真正的信用担保。 36:15 “你眼里的别人才是你”，当我自己圆满以后，发现身边也是一样圆满的人。 51:23 当你什么都不要求的时候，我最想倾其所有。 感谢更适合国人肤质的科学护肤品牌「谷雨」对本期节目的大力支持！ 我们和谷雨一起，祝大家的头脑和皮肤都能一直年轻有活力。 想要紧致淡纹、提升素颜好气色的朋友们，一定要试试谷雨的新科技细胞泌素【逆时针】 「购买方式」 1、点击下方链接或复制淘口令，直达领券购买 2、找客服报暗号【姥姥姥爷】领取专属加赠 淘口令 68￥q44Y5AXMdPP￥ https://m.tb.cn/h.RTG6OBU MF287 姥姥姥爷听友专属 H5链接 https://equity.tmall.com/tm?agentId=cf1e1980ae72421c&bc_fl_src=tmall_market_llb_1_2860762&llbPlatform=_pube&llbOsd=1&di=IDFA&dim=IMEI&oaid=OAID&caid=CAID&sy=llb 记得下单和客服备注【姥姥姥爷】，领取粉丝专属额外加赠好礼！ ———————————— 💌给姥姥姥爷留言请走这里https://www.wjx.cn/vm/YigFJdV.aspx# Apple Podcast/喜马拉雅/小宇宙/网易云/Spotify/荔枝/蜻蜓：fit4life 微博/小红书/B站：fit4life 公众号：fit4life健身与美食 淘宝直播：fit4life健身与美食 （记得订阅） 商务联系：[email protected]

本期摘要 “笑，全世界便与你同声笑；哭，你便独自哭。” 张爱玲笔下最让人心碎的女孩之一——郑川嫦，没点灯的灯塔 一个“极其丰美的肉体”却死于肺痨的年轻生命。 她生在一个“精致穷”的家庭，表面光鲜，内里腐烂。 父母一个像“酒精缸里泡着的孩尸”，母亲是“冗长的悲剧”。 她的死，是被体面地包装成“爱女的坟墓”。 本期走进《花凋》， 看张爱玲如何用一把冷刀，剖开中国式家庭的虚情假意， 全都在这篇小说里，死了又活，活了又死。 ✨ 金句摘录 “她是没点灯的灯塔。——照不亮自己，也吸引不了别人。” “他是酒精缸里泡着的孩尸。——永远长不大，但已经是死的。” “家里欠着债，一堆孩子养不起，他还能说：有钱时在外面生孩子，没钱时在家里生孩子。” “给快要死的人买两双鞋，说等胖起来就能穿了。” “川嫦死后，父母小小发了点财，给她修了一座白大理石天使坟墓。”

这期节目我想和你聊聊现代生活里那个诡异的悖论：明明什么也没干，却累得灵魂出窍。我们从大脑前额叶皮层说起，它就像个过度负责的执行官，哪怕你瘫在沙发上刷手机，它还在后台疯狂审批各种决策。我们拆解了它切换任务的三个条件，还聊到多巴胺、血清素这些化学物质是怎么被算法和快节奏悄悄带偏的。听完这期，你大概会重新理解什么叫真正的恢复，也会知道那些让你欲罢不能的短视频，为什么恰恰是精力小偷。 00:00 休息也需要大脑开会批准？ 你可能以为放下工作就是休息，但大脑的前额叶皮层并不这么想。它评估三件事，任务闭环、环境安全、内部状态，只有全部通过才肯签发切换指令。阿卡在篝火旁无意间完成了这一切换，我们从这个场景出发，看大脑怎么在关键时刻放你下班。 02:31 为什么晚上躺下反而更清醒？ 现代工作让任务持续敞着口，手机让感官始终处于警戒，内心的无序感又添了把火。前额叶面对一堆未完成的审批单，迟迟不敢按下休息键，于是你卡在等待区，陷入越躺越焦灼的恶性循环。 07:33 刷手机等于大脑跑马拉松 你以为在放松，其实大脑前面那块儿正忙着处理无穷无尽的新奇信息。与此同时，默认模式网络积压了大量没来得及消化的心理碎片，两套系统抢同一块能量蛋糕，结果就是脑内空转，电量耗尽却毫无休息感。 12:01 身体明明有一套精妙的轮班制 人类天生就配了应急模式和修复模式两套系统，环境信号是换班的铃声。充沛的精力不靠拼命运行某一套，而取决于两套能不能顺畅交接。我们开始追问，现代人到底卡在了哪个换班环节。 14:57 疲惫不全是你的错，化学物质在说话 多巴胺、血清素这些神经信使决定了你此刻是饱满、渴求还是安宁。当代生活有太多设计在定向劫持这些系统，让你误以为自己意志薄弱。理解它们，才有可能重新调配出属于你的精力配方。 18:33 短视频和沉浸创作的化学本质区别 同样是多巴胺，看短视频走的是中脑边缘通路，持续制造对下一条的预测和追逐，永不停歇地想要。画画、弹琴这些深度体验走的是中脑皮层通路，想要和得到几乎同时发生，多巴胺系统不被透支。这就是为什么一种让你更累，一种让你真正回血。 23:00 情绪稳定靠的是一组精密的化学配平 去甲肾上腺素管警觉，过量就焦虑，血清素是情绪定海神针，催产素降低杏仁核的威胁报警，让你感到安全。三者的平衡一旦打破，心理上的风吹草动都会变成惊涛骇浪，维持平衡成了日常看不见却极重要的工作。 26:26 算法和信息环境在跟你的大脑打擂台 五种关键神经递质的协同作用，正在被算法推送、持续噪音、虚假社交和久坐不动的生活方式联合围攻。动员系统一直在线，修复系统却迟迟等不到启动信号。好消息是，这些化学物质没有被摧毁，它们只是在等一个靠谱的触发。 30:46 你完全可以在生活缝隙里重新校准大脑 打破化学僵持不需要大动作，完成一个小任务、进行一次真诚对话、适度让身体动起来，都能创造出自然释放的瞬间。下一期我们继续聊不同类型的亏空，以及具体的回补方案。 要是这期节目让你对休息有了新看法，或者脑中已经浮现出某个总是喊累的朋友，欢迎分享给TA，也期待你在评论区讲讲你的恢复妙招。点击订阅，下一期我们接着拆解。 《思考的具象化》是一档由我独自在业余时间制作的播客。 因为时间精力有限，我没办法做到每一集都真人配音，所以选择了 AI 配音。 坦白说，声音或许少了些人味，但我对内容的用心，一点都没有打折。 如果你更在意想法和观点本身，并不介意陪伴你的是 AI 的声音，那么，非常欢迎你关注本频道，很高兴能在这里遇见你。

《成语故事小屋》E147 第57期 ## 百折不挠 **本期成语**：百折不挠 **成语含义**： "百"是一百次，"折"是折断，"挠"是弯曲。意思是说，折断一百次也不弯曲，形容一个人特别坚强，不管遇到多少困难，都不会放弃。 **故事梗概**： 老将军黄忠率领军队打仗，敌人很强大，连续进攻了很多次。士兵们累得想放弃，但黄忠说："不管失败多少次，都要继续战斗！百折不挠，坚持到底！"他一次又一次地组织进攻，从不退缩，最终带领士兵们取得了胜利。 **教育价值**： - 培养孩子不怕困难、坚持不懈的精神 - 告诉孩子们挫折是暂时的，不要轻易放弃 - 鼓励孩子们遇到困难时要勇敢面对 **互动提问**： - 小朋友们，你们遇到过什么困难吗？是怎么克服的？ - 你们最坚持做的一件事是什么？ **亲子建议**： - 当孩子遇到困难时，引导他们想办法解决而不是放弃 - 分享自己坚持完成的事情，给孩子做榜样 - 用"百折不挠"的故事鼓励孩子坚持学习新技能

本期《吐槽脱口秀》，老T以幽默风趣的方式探讨了当代年轻人面临的生存挑战。节目中提到，年轻人在职场中常被视为“牛马”，工作压力大，甚至面临被淘汰的危机。同时，父母的唠叨和对学习的重视也反映了对年轻人未来的担忧。创业虽是热点，但地摊经济的兴衰让人思考其可持续性。通过亲身经历，老天揭示了大城市生活的真实面貌，凸显年轻人追梦路上的艰辛与无奈。 00:02:17:工资水涨船高，公司难以为继？年轻人的工资差距！ 00:04:26:地摊经济崩溃背后的真相：实体经济的困境与治理 00:06:30:从泡沫箱到塑料袋：冰棍销售的变迁与城市活力 00:08:46:青春年华，如何把握？初中毕业后的出路探讨 00:10:59:青春岁月，梦想与现实的碰撞！四十二岁才开始学习，你是否也有类似经历？ 00:13:08:北京工作背后的辛酸与挣扎：一些建外SOHO的故事 00:15:13:北京背后的生活：城中村的烟火气与平民帝王级享受 00:17:30:北京地下室：生活的根基与社交圈的中心 00:19:42:地下室的阴暗与神秘：一个潮湿、充满挑战的居住环境 00:22:30:低欲望社会与宅文化：缺乏希望与充实生活的困境 00:24:50:生活的压力与期望：年轻一代的躺平现象分析 00:27:17:人生不易，开心就好！别让压力毁了你的快乐！

主播：老段 ❤️ 嘉宾：逗砂 设计师 当下塔罗 创始人 🔮 关注逗砂小红书 ｜购买塔罗牌直通车 更多阅读：快时代的慢作品：两年半，一套 AI 动态塔罗牌 从化学专业转行设计师，再到AI创作者和产品主理人，逗砂用两年半时间做出了一套会“动起来”的塔罗牌。 这期聊的不只是塔罗，更是一个创作者如何把兴趣变成产品的全过程：AI绘画、AI视频、AR技术、音乐创作、众筹发售，以及那些反复推翻重做的时刻。我们也聊到命理、设计、自媒体和创业，聊为什么技术只是工具，而真正的护城河始终是创作者自己。 如果你也想把一个想法变成现实，这期或许会给你不少启发。 时间轴 00:00 当下塔罗：一套做了两年半的产品 • 从AI艺术展上的22张大阿卡纳开始，逐渐发展成完整商业化项目。 • 产品累计售出近500套，主要通过小红书完成预售和销售。 • 除人工成本外，项目投入接近14万元，目前已接近回本。 02:49 AI视频爆发前夜的转折点 • 最初的“摩登塔罗”只是个人实验项目。 • 早期AI绘画难以准确还原塔罗符号体系。 • 一条《宝剑二》动态视频意外走红，成为项目真正的起点。 05:22 为什么要做全景版塔罗 • 标准塔罗共78张牌，而项目实际制作了标准版、全景版和便携版。 • 为了实现电影感的超写实效果，几乎重做了所有画面。 • AI扩图容易失控，全景设计耗费了大量额外时间。 08:24 从塔罗到八字：寻找“准确预测未来”的方法 • 曾系统接触塔罗、占星、八字、紫微斗数等多个体系。 • 一度希望通过不同方法交叉验证未来。 • 最终发现任何体系都无法实现百分之百准确预测。 13:03 AI大模型与命理学的相似之处 • “八字就像提示词，每个人的人生都是一次生成结果。” • 相同的出生条件，也会生成截然不同的人生轨迹。 • 当下塔罗更关注当下状态，而不是固定未来。 17:40 从化学专业到设计师 • 大学毕业后主动放弃本专业，进入设计行业。 • 从广告公司到互联网，再到人工智能领域不断转型。 • 多次跨行业经历让自己对变化的接受度越来越高。 21:16 理科背景带来的最大价值 • 真正重要的不是代码能力，而是不害怕接触新工具。 • AI降低了创作门槛，让个人开发产品成为可能。 • 技术更像一种精神支持，而非必须掌握的技能。 24:11 AR为什么最适合塔罗牌 • 多数AR产品停留在营销层面，缺乏长期价值。 • 塔罗牌天然具备视觉内容与实体载体结合的条件。 • 希望把纸牌、视频和现实体验连接在同一个场景里。 28:27 3D很酷，但声音更重要 • 国外已有AR塔罗案例，但制作成本极高。 • 相比3D模型，更看重动态影像与声音的沉浸感。 • “如果只有动画没有声音，它的代入感会差很多。” 32:11 做AI产品最大的挑战是心理突破 • 流量增长后，必须面对各种质疑与负面评价。 • AI标签曾成为很多人攻击作品的理由。 • 从玻璃心到学会幽默面对，是最大的成长之一。 36:59 两年半为什么一直没做完 • 每次都觉得两三个月就能完成。 • 每完成一个阶段，又发现新的问题需要重做。 • 项目不断迭代，最终形成今天的第三版。 40:32 被催更与被骂的压力 • 每天都有人追问发售时间。 • 包装、说明书、印刷等环节都曾反复卡住。 • 甚至专门潜伏在同行项目群里研究流程和避坑经验。 45:48 AI无法解决所有问题 • 韦特塔罗中大量象征元素无法直接生成。 • 很多细节必须通过AI、PS和手工绘制共同完成。 • “越精细的部分，越离不开人工干预。” 47:37 一首角色曲意外出圈 • 自制角色音乐被影视相关短视频使用。 • 音乐成为塔罗世界观的重要组成部分。 • 更希望把音乐作为产品生态的一部分，而非独立盈利工具。 50:58 给每张牌配上属于自己的声音 • 不同角色拥有不同曲风与演唱方式。 • 音色、年龄和性别都服务于牌面的人格特征。 • 希望未来完成22张大阿卡纳对应的角色音乐。 53:22 这套产品其实只完成了一半 • 当前已完成实体牌和AR系统。 • 后续计划推出国际版和英文版。 • 未来还会继续开发音乐、视频和周边内容。 57:36 从AI资讯到产品开发 • 长期做AI自媒体带来明显疲惫感。 • 技术更新太快，内容很容易失效。 • 产品开发让技术真正有了落地场景。 01:00:47 新技术不一定等于好产品 • 技术应该服务需求，而不是为了炫技而存在。 • 越追求新奇，生命周期往往越短。 • 产品价值最终还是取决于用户是否需要。 01:02:42 从行业趋势到个人表达 • 原子设计、组件化设计都曾是行业热点。 • 趋势会过去，但个人作品会留下来。 • 真正有价值的是属于自己的创作体系。 01:05:18 东方玄学产品还有哪些可能 • 曾关注罗盘、神谕卡、雷诺曼牌等方向。 • 目前仍在寻找适合的新产品形态。 • 下一款产品会自然生长，而不是提前规划出来。 01:09:03 AI时代最重要的创业建议 • “护城河永远是你这个人本身。” • 选择自己真正热爱且擅长的细分领域。 • 所有过去积累的能力，都会在未来某个时刻发挥作用。 🎬 制作组 监制：老段 策划：老段 后期：老段 设计：老段 ｜关于DTT设计师聊科技 欢迎收听“DTT设计师聊科技”播客节目！这里是您的科技与设计的交汇点，我们将用专业的设计视角，去解读互联网科技的新动态、新思维，以及如何在设计中融入科技的元素。 DTT的含义为Design Technology Talk，字面上的意思是设计技术对话，我们的目标就是在这个平台上，通过开放、深入的对话，把设计和科技紧密地结合在一起。我们的主播团队由四喜茶茶、Flanker以及老段这三位资深设计师组成，他们在各自的设计领域，如平面设计、产品设计、建筑设计以及UI/UX设计等拥有深厚的专业知识和实践经验。 在DTT播客中，我们会以设计师的视角，分享并探讨科技的最新动态和发展趋势，剖析产品的设计理念和用户体验，并提供深度的专业见解和分析。我们的目标是把复杂的科技知识用最简单、最吸引人的方式传达给大家，帮助大家更好地理解科技的魅力以及它如何影响我们的生活。 无论你是设计领域的专业人士，还是对设计和科技有着浓厚兴趣的朋友，或者你只是想了解最新的科技趋势，我们都热烈欢迎你加入我们的节目，一起在设计与科技的交叉领域探索更多的可能性。让我们一起启动这场设计与科技的精彩对话吧！ ｜主播 四喜茶茶 老段 Flanker

2026年上半年即将结束，BEDROCK本拾投资取得了不错的投资回报，也迎来了许多新伙伴，对我们十分好奇。为此，本期播客我们请到了创始人兼CIO谭总就这半年BEDROCK在投资组合运作情况做了回顾与分享。 在本期，我们从AI如何超预期地赋能BEDROCK投研工作聊起，聊到了我们对AI时代资管机构、投研人员能力要求变化，BEDROCK要寻找的compounder的变化，再到投资这门工作的范式变化。 我们从AI时代的组织结构设计需要加入Agent协作聊起，聊到了AI时代所需要的工作者特质，进而基于人开发的商学院教育课程也需要重构，对AI时代的商业社会做了设想。我们从AI应用的渗透率还在early majority聊起，对比了AI产业与互联网产业投资逻辑，聊到了欧美与亚洲投资人对AI投资理解的差异，AI产业链里软硬件投资机会的看法，进而谈到了海外配置AI产业链的必要性，BEDROCK在AI海外产业链的投资理解。 希望这期深度访谈，能帮助大家对AI在不同领域，尤其是投资领域的应用有更深刻的理解，也能更好地理解BEDROCK的投研工作流、投资体系、投资方向如何顺应AI时代，寻找新的时代compounder。😊 【AI总结整理时间戳】 01:12-01:27 会议开场与背景介绍 主持人Claire介绍本期嘉宾——创始人兼首席投资官谭总，并简要回顾上期访谈距今已逾半年，期间公司快速发展、迎来众多新伙伴；同时点明本次对话的核心主题：一是向关注BEDROCK的投资者同步2026年上半年整体发展情况，二是围绕基金优异业绩背后的组合管理逻辑、AI在投研中的深度应用、以及市场热点问题展开系统性回应，从而建立更透明、更具专业穿透力的沟通机制。 01:27-04:23 播客与品牌定位的阶段性说明 主持人系统阐释BEDROCK作为创业型私募在内容传播层面的战略取舍：明确当前播客与公众号并非对标大型资管机构或财经媒体的“高频率、高制作”路线，而是聚焦“言之有物、精准回应”的务实定位——将日常客户尽调中高频共性问题、未及时反馈的深度疑问，通过音频与文字形式结构化输出；强调现阶段核心目标是提升专业沟通的有效性而非流量扩张，并特别说明该定位亦服务于无法亲赴上海总部的广大个人投资者，旨在以低成本、广覆盖的方式弥合信息鸿沟、增强信任基础。 04:23-08:20 上半年关键成果与AI驱动的组织进化 谭总从投资与组织双维度总结BEDROCK上半年进展：投资端延续去年底判断，确认AI已从基础设施层（如英伟达GPU）向应用层（Application）纵深演进，投资人对结构性机会的理解显著深化，带动组合取得良好回报；组织端则实现质变——自年初起全面引入大模型重构工作流，在数据检索、模型更新、跟踪报告等环节完成大规模自动化优化，其效能远超预期，不仅验证了AI加速渗透工作与生活的趋势，更推动全公司（含市场、运营、财务等部门）形成自上而下的AI赋能共识，例如推行月度AI使用反思机制，标志着机构正从“人主导流程”迈向“人机协同智能体”的范式迁移。 08:20-19:09 AI时代研究员角色重构与人才能力范式迁移 围绕AI替代基础研究职能的现实，谭总提出根本性人才观变革：传统资管机构本质是“人力信息过滤器”，依赖多层级人工压缩与传递，但存在带宽有限、损耗严重、决策延迟等固有瓶颈；AI时代则要求研究员转型为“AI协作者型产品经理（PM）”，核心能力从信息搜集转向创造性需求定义、第一性原理思考与个性化问题提出——因AI可高效习得知识技能，而人类独有的好奇心、跨域联想与价值判断不可替代；因此招聘标准将淡化纯技术执行能力，转而强调思维原创性、商业直觉与协作张力，最终实现“人人皆PM、无纯粹执行层”的新型智力分工生态。 19:09-31:43 AI对产业格局、竞争优势及投资方法论的系统性重塑 谭总深入剖析AI对商业底层逻辑的冲击：一方面，传统护城河（如品牌惯性、渠道垄断）因AI降低用户决策成本而被削弱，依赖纯人力分析或手工流程的商业模式面临颠覆风险（如SaaS公司代码壁垒受AI编程挑战）；另一方面，投资范式需从“确定性执念”转向“概率化动态校准”——既坚持严苛事前筛选（全市场仅精选约20只标的），又坦然接受认知局限导致的误判可能，通过持续跟踪、快速纠偏与仓位弹性调整，在DCF模型中嵌入宏观扰动因子与产业验证信号，构建兼具纪律性与适应性的复合决策框架，使投资成为一场在高不确定性中捕捉高赔率机会的精密概率游戏。 31:43-40:10 全球AI认知差异与跨区域投资能力构建 针对中美投资圈对AI理解的分化现象，谭总指出：北美基金经理受限于互联网时代经验惯性，对硬件供应链（存储、连接、算力）价值重估滞后，而亚洲从业者因深耕半导体产业链更易把握AI基建红利；但BEDROCK的全球配置能力不依赖地理临近性，而源于方法论穿透力——通过专家访谈、上下游调研、技术参数拆解等多元路径，超越地域限制深度理解日韩台企业的真实商业模式与技术卡位；关键在于破除“软件优于硬件”的旧范式偏见，以开放心态将注意力精准锚定于AI价值链各环节的价值创造实质，从而在全球范围内识别真正具备长期复利潜力的标的。 40:10-45:47 AI基础设施的三维价值框架与产业阶段判断 谭总构建“计算-存储-连接”三位一体的AI基建分析模型，类比人脑神经结构：计算对应思维过程，存储承载记忆与缓存，连接实现突触协同，三者缺一不可且价值均衡；进而基于《跨越鸿沟》理论判断AI产业阶段——以Copilot用户破10亿、企业级Agent渗透加速为标志，AI已明确跨越早期采用者鸿沟，进入早期大众（Early Majority）快速扩散期，但距离晚期大众仍有显著距离；该判断支撑本实对存储等关键环节的持续看好，因其不仅是景气度驱动的短期机会，更是智能体规模化消耗所必需的底层能力基座，具有长期刚性增长逻辑。 45:47-56:24 宏观扰动下的组合应对逻辑与结构性成长优先原则 面对美伊冲突、美联储政策转向等宏观变量，谭总阐明BEDROCK的应对哲学：所有宏观因素均被纳入DCF模型作为折现率变量进行量化评估，但其权重远低于结构性成长动能——当AI产业验证（如API调用量半年达500亿、财报持续超预期）持续强化长期假设时，宏观扰动仅构成可控的“管理型噪音”；因此3月回撤中反向加仓、4-5月持续上调盈利预测，本质是工程化模型对产业趋势强度的数学响应；该策略根植于“年化15%目标回报”约束下对结构性机会的绝对聚焦，即宏观仅用于微调，绝不替代对产业本质与公司质地的深度研判。 56:24-01:01:57 方法论本位的投资定位澄清与AI主题基金的本质区分 谭总郑重厘清市场对BEDROCK的常见误解：BEDROCK绝非追逐AI概念的主题基金，而是坚守“单一方法论”（专注全球复利型公司）的策略型基金，AI仅因其天然契合复利增长特征（高ROIC、强网络效应、持续技术迭代）而成为当前主要阿尔法来源；通过对比案例凸显差异——早期AI主题基金曾重仓与AI无关的“标签公司”，而BEDROCK基于严谨业务验证拒绝此类标的，甚至在NV估值高位时依模型信号减持；因此投资者应关注的是BEDROCK“全球化视野+工程化投研+复利选股”的三位一体能力，而非将其窄化为行业工具，未来若其他领域（如新兴市场金融科技）涌现同等质量的复利标的，组合结构将自然演进。 01:01:57-01:11:27 AI协作关系中的个体能力演化与组织管理新命题 针对AI使用导致的认知退化担忧，谭总提出“协作升维”视角：AI非替代人类深度思考，而是如优秀分析师团队般承担信息处理职能，使用者需主动建立“自主阅读—AI提炼—交叉验证”的闭环习惯；管理者核心能力正从“人力调度”转向“AI协同治理”——需重新设计组织架构（如设立AI工作流优化小组）、重构考核机制（如Token使用效能评估）、升级人才标准（强调需求定义与结果校验能力），最终目标是使人机协作产出远超个体极限；这一过程本质是拥抱范式革命的开放心态，而非抗拒技术进步的防御姿态。 01:11:27-01:18:07 下半年展望与AI时代的长期主义投资信念 谭总以十年维度重申AI革命的历史地位：其本质是人类首次在智力维度实现规模化替代与增强，影响广度将远超互联网，渗透路径从科技公司延伸至金融、医疗、机器人乃至太空经济；在此背景下，BEDROCK下半年策略保持连贯性——继续深耕AI基建与应用主线，同步拓展新兴市场、金融科技等结构性机会；但更根本的信念在于：必须以全球视野配置资产，因AI价值链已形成“美国前沿研发—亚洲硬件制造—全球场景落地”的新分工体系，单一区域视角必然错失关键环节；因此BEDROCK的核心价值，是作为具备全球穿透力的复利资产挖掘机，帮助投资者在割裂的世界中捕获统一的技术红利。 不定期分享BEDROCK对投资、产业、公司的理解和感悟~ 节目内容也会更新在: * 官方微信订阅号：BEDROCK本拾投资（官方订阅号）， * 微信公众号：本拾投资（官方服务号），BEDROCK * 微信视频号：本拾投资 * Youtube：BRParterns * 公司网站: www.bedrock-invest.com 欢迎多多关注！ 更多文字内容欢迎关注公众号： 微信号：BedrockPartners 邮箱：[email protected] 特别声明：本播客内容仅供讨论学习，不作为投资指导，版权归BEDROCK本拾投资所有。