播客: 发财搭子 - EarsOnMe - 精选播客，一听即合

EP50-AI 产业链：增长还在，信心缺什么，还有希望吗？

发财搭子

AI产业链还有希望吗，曙光会在哪里？AI 圈每天都有海量新进展，但是很多人看看自己的持仓，很容易问出一句：我到底在等什么？模型越来越强，产业链还在扩张，市场却让不少看好 AI 的人开始怀疑自己。这一期 AI 产业链十月刊，我们从刚披露的财报出发，聊聊增长与市场预期为什么会错位：云、广告、芯片和存储的生意分别走到哪一步，哪些增长已经兑现，哪些期待还压在未来。再顺着 Token 用量往下追，看看搜索和 Agent 怎样改变商业模式，普通人会为什么持续付钱，以及 AI 再强，也绕不过的人与物理世界。也会尝试回答大家最关心的几笔账：电力和存储的长约能看多远，存储的回购到底做了多少，光模块的重大整合会改变谁的位置，数据中心继续扩张又要向谁借钱。我们一起找的那束光，希望能照到真实需求、利润和现金流上。 👉完整的逐字稿以及所有衍生资料本期录制于2026年11月4日晚8点，请注意时效性。内容仅作信息整理与观点交流，不构成任何投资建议。相关历史产业链单集： * EP44-英伟达疯狂扶持的新云NeoCloud商业模式深度解析-对比中美大厂CSP * EP37-AI产业链6月刊-META鬼故事 PK 存储爆裂财报-硬件的下半场 * EP31-AI产业链跟踪5月刊-从LTA长协到800VDC电力链，寻找AI 硬件的新机会 * EP26-AI产业链跟踪4月刊-光模块的爆发只是冰山一角，更大的叙事正在酝酿 👀 大家记得关注一下我的社媒账号，不定期更新哟~ 🍠：财搭子马克汤感谢大家支持，记得点赞收藏转发！ 🕵 财搭子网页版完整体已经上线，欢迎大家体验：www.facaidazi.com 财搭子重磅焕新上线了「大发Agent智能体」，搭子们不得不试试。「资产研究」「量化策略」「宏观研究」样样精通，快去提出你的投资问题吧！ 👉 时间轴 * 03:54｜海内外业绩大涨，为什么股价不买账？ * 17:27｜Token 越烧越多，价值跟上了吗？ * 30:25｜当搜索网页的，越来越多是 AI ，而不是人 * 33:20｜AI 产品很热，谁会持续付钱？你还是你老板 * 52:36｜市场已经在给哪一年的增长定价？ * 59:08｜电力与存储：长约能锁住多少未来？ * 01:13:52｜Marvell Lumentum 光模块整合，会挤压「易中天」吗？ * 01:22:46｜AI 大厂开始借钱，现金流撑得住吗？ * 01:27:04｜美国政治变化，会影响数据中心建设吗？ 🥳 每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月SVIP会员权益，快去快去~ 「财搭子」已正式上线各大应用商店，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa! 学习资料更多请访问👉完整的逐字稿以及所有衍生资料：

87 分钟 1k+ 次播放 1周前

57. AI硬件是下一轮共识？从具身拳皇到万能赛博工牌 - FoloToy / 魂伴科技

发财搭子

“它并不是要让AI跑在硬件里面，反而是应该让AI去定义或者操控这个硬件。” “你越往陪伴方向做的时候……你就逐渐会变成一个内容公司、娱乐公司、IP公司、设计公司。” “我觉得硅谷公司它为什么不做它，因为它也陷入了一个硬件就必须靠中国的这样一个思路。” “1.8米高的太阳花……结果全部被别人买走了。” “我们真的是当花瓶在用，就是好看，然后吸引人过来跟好玩。” “出海我觉得是相当于第二次创业了。” 主持：Raymond - 科技投资人，苔藓之火主播社交媒体：小红书｜B站｜抖音｜视频号｜Youtube｜Substack | Linkedin｜即刻｜公众号：苔藓之火主持：马克汤 - 发财搭子主播 / 财搭子AI 联合创始人 / MIT毕业，CFA/FRM持证分析师相关单集： 40. AI应用能融下一轮吗？收购、擦边、中转站、大厂围猎 - 对话｜马克汤 51. AI 和机器人改变世界，这钱你出？ - 马克汤｜财搭子AI 嘉宾：王乐 - FoloToy 创始人 - 小红书 / 公司网站 ai-passport.folotoy.cn 真地 - 魂伴科技创始人 - 小红书 / 公司网站 cyberpartnerai.com 免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。 🎯本期提到：天翼云・花卷聆记 AI 录音卡依托天翼云国云算力，一站式完成录音、实时转写、AI 自动纪要，多方言识别、多端同步，高效沉淀会议与访谈信息。想了解产品详情，欢迎访问官网：【花卷聆记，你的随身AI助理】 Show Notes 时间话题 00:12开场：WTCC 2026现场，四位人类+机器人机器狗，AI硬件发展到哪一步 01:39为什么还需要新AI硬件？让AI定义/操控硬件，而非让AI跑在硬件里 03:53标准化产品 vs 用户自定义：AI降低普通人改造硬件的门槛 06:52让智能具身：AI硬件给AI身体和感知，而非只围绕人 09:44硬件作为上下文采集设备：眼镜、录音、吊坠，帮AI了解我们 13:0865%/45%完成度：不预装喜马拉雅，留接口让用户一句话对接 16:25人人都是程序员：六年级孩子周末消耗50亿token做3D游戏 20:17AI Passport社区：1300+玩法，创作者约5%，AIGC社区 29:38过去两年AI硬件点评：录音豆、无摄像头眼镜、手表 35:13隐私边界：砍摄像头、聊天记录只给关键词、防录音屏蔽器 42:43大厂 vs 创业公司：做“小绿豆填缝”，不研究大厂战略 45:03未来不会只有一个超级爆款；好产品是野种子野蛮生长 52:48AI手机的矛盾：广告系统 vs 用户时间；京东最危险，淘宝是逛 01:00:22Labubu不应该开口说话；陪伴越做越像内容/IP公司 01:07:04UGC/AIGC社区、机器人海关案例与出海：CES、AI Passport进美国

93 分钟 6k+ 次播放 2周前

EP49-市场情绪受挫，硬扛不如喝大水

发财搭子

看好科技产业的人，也会被不好做的行情搞得心态摇摆。这一期，小顾老师再来做客，我们从“总想交易、总想做点什么”的冲动聊起：财报表现不错，股价为什么不买账？AI 和存储的故事走到了哪里？面对反弹、反转和自己的执念，交易纪律该怎么立？小顾老师也分享了正在做的预测市场项目，聊聊如何从事件与共识中寻找投资线索。我们也和大家聊了聊法国旅行里的艺术故事、酒店派与民宿派之争，以及那些放下手机才聊得出来的天。最后还有“大水理论”的进阶版“冰露理论”、换只手刷牙的小尝试，以及天天烧着 token、晚上却回归纸笔写日记的反差。市场里的问题慢慢想，生活里总有些小事可以先做起来。 👉完整的逐字稿以及所有衍生资料本期录制于2026年10月21日，请注意时效性。内容仅作信息整理与观点交流，不构成任何投资建议。小顾老师精彩播客复习： * EP05-对话摩根分析师：贸易战旋涡中的航运行业，全球贸易晴雨表 * EP14-从影子船队到船只老龄化，油运“老司机”讲述地缘扰动下的超级周期节目中提到的： * 欢迎大家去小顾老师的预测市场项目找找指导投资的事件：predictionmarkets.org * 上古时代的手环产品：fitbit (被google收购产品仍活跃) & Jawbone (17年已清算) * 塌屁股的断臂维纳斯 👀 大家记得关注一下我的社媒账号，不定期更新哟~ 🍠：财搭子马克汤感谢大家支持，记得点赞收藏转发！ 🕵 财搭子网页版完整体已经上线，欢迎大家体验：www.facaidazi.com 财搭子重磅焕新上线了「大发Agent智能体」，搭子们不得不试试。把「技术面信号回测」&「监控任务」&「选股」&「资产分析」等各类功能和数据完整整合，快去提出你的投资问题吧！ 👉 时间轴 * 03:14 市场到底在悲观什么？ * 09:27 财报不错，股价为什么不买账？ * 19:11 AI 用得越来越多，硬件还差哪一步？ * 26:38 想去抄底，别把自己抄成底 * 33:35 预测市场：从事件共识里找线索 * 44:04 去法国，听听艺术品背后的故事 * 50:22 酒店派 vs 民宿派：房东也是旅行的一部分 * 54:54 大水理论进阶之冰露理论：喝水也要记得起来走走 * 58:57 天天烧 token，晚上古法写日记 🥳 「财搭子」已正式上线各大应用商店，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端偷偷告诉你，最近财搭子免费用，一分钱都不用花，还不快去试试！欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa!

62 分钟 1k+ 次播放 3周前

EP48-国庆长假人山人海，谁把钱赚走了？航空、酒店与旅游生意账

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国庆玩完了，朋友圈很精彩，信用卡账单也很刺激。你花出去的钱，最后变成了谁的利润？这期从中秋国庆的出行和消费数据出发，聊聊：为什么大家出去玩的次数增加了，平均每次却花得更少？为什么新疆、西北、出境游和现场演出还能争取到预算？从薛之谦到太湖湾，一场演出怎样把外地人带进一座城市？航空和酒店，是这笔账最有意思的地方。春秋航空上半年客座率达到92.6%，营收增长约20%，归母净利润却下降约11%，新增油费吃掉了大部分收入增量。酒店更复杂：你付出一晚房费，房东、加盟商、品牌集团和订房平台各拿走多少？我们重点拆解华住、首旅、锦江，再对照万豪和希尔顿，聊清直营、加盟、会员、渠道，以及集团继续开店、成熟老店收入承压同时发生的原因。大众旅游仍在卷价格，长线行程和稀缺体验更能争取预算；企业能留下多少利润，要看成本控制、获客渠道和经营模式。最后再看景区如何靠山下的餐饮住宿延长消费，以及免签、支付和退税如何让入境游带来新的生意。对旅游企业而言，真正重要的是全年能赚多少钱，而不是十几天的脉冲式增长。 👉完整的逐字稿以及所有衍生资料本期录制于2026年10月9日，请注意时效性。内容仅作信息整理与观点交流，不构成任何投资建议。 👀 大家记得关注一下我的社媒账号，不定期更新哟~ 🍠：财搭子马克汤感谢大家支持，记得点赞收藏转发！ 🕵 财搭子网页版完整体已经上线，欢迎大家体验：www.facaidazi.com 财搭子重磅焕新上线了「大发Agent智能体」，搭子们不得不试试。把「技术面信号回测」&「监控任务」&「选股」&「资产分析」等各类功能和数据完整整合，快去提出你的投资问题吧！ 👉 时间轴 * 02:25｜朋友圈热闹，消费到底恢复得怎么样？从国庆出行总量、拼假窗口和平均出游花费，拆解“人更多了，钱却更难赚”的现状。 * 09:36｜为一场演出跑一座城，为一次长假走更远。薛之谦、太湖湾等现场体验如何吸引跨城消费，新疆和西北长线又为什么受益。 * 15:54｜出境游增长更快，国内企业能赚哪一段？对比国内与出境旅游的规模和增速，讨论航司、预订平台和目的地服务的收入机会。 * 19:25｜飞机坐得更满，春秋为什么利润还降了？从客座率、营收、航油和燃油附加费，把航空公司的成本压力算明白。 * 22:42｜一晚房费，房东、加盟商和酒店集团怎么分？讲清直营、纯特许、管理加盟、委托管理和轻管理，以及首旅不同业务的毛利差别。 * 30:02｜酒店为什么要和携程争订单？从华住、锦江的预订渠道到全季加盟店的成本模型，讨论会员网络到底替门店解决什么问题。 * 36:00｜万豪、希尔顿的生意，中国酒店学到了哪一步？对照轻资产、会员与联名信用卡，再看国内新店扩张和成熟老店收入承压的矛盾。 * 41:13｜游客上山之后，谁还能再赚一笔？从山东、黄山、长白山到恩都里和稻城亚丁，讨论门票、夜间消费与周边住宿餐饮。 * 46:30｜外国游客来了多少，钱怎么留在中国？从入境规模和免签政策，顺着支付便利、离境退税讲到北京和上海的消费机会。 * 54:40｜假期热闹之后，消费旅行有关行业值得看什么？收尾讨论市场预期与企业全年经营，回到盈利改善和估值修复的条件。 🥳 「财搭子」已正式上线各大应用商店，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端偷偷告诉你，最近财搭子免费用，一分钱都不用花，还不快去试试！欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa!

56 分钟 1k+ 次播放 1个月前

发财搭子

简介

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EP50-AI 产业链：增长还在，信心缺什么，还有希望吗？

57. AI硬件是下一轮共识？从具身拳皇到万能赛博工牌 - FoloToy / 魂伴科技

EP49-市场情绪受挫，硬扛不如喝大水

EP48-国庆长假人山人海，谁把钱赚走了？航空、酒店与旅游生意账

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