零售进化论

5月29日，Costco交出最新季报：总营收705亿美元，全球续卡率高达92%，会员费收入再创新高。但就在财报发布前一周，Costco低调入驻京东——这是它进入中国七年来，第一次打开线上渠道。 为什么全球仓储会员店的“模范生”，在中国迟迟打不开局面？一组数据的对比触目惊心： * Costco中国：7家门店，2024年销售额约87亿元 * 山姆中国：60多家门店，2025年销售额突破1400亿元 20倍的销售额差距，背后是两种截然不同的扩张逻辑、本土化策略和数字化能力。 本期节目，我将用Costco的最新财报做一把手术刀，切开两家会员店巨头的全球与中国战局： * 全球对比：Costco全球914家店、近8300万会员，山姆全球约600家店、美国单季净销售234亿美元——谁的基本盘更稳？ * 中国分野：山姆靠“前置仓+即时零售”抢跑，线上销售占比超50%；Costco固守“远郊大店+美式包装”，七年未开新店——问题出在哪里？ * 后来者启示：国内企业想杀入会员赛道，还有机会吗？三个启示、三个机会、三个必须避开的坑，一次性讲透。 无论你是零售从业者、投资人，还是Costco或山姆的会员，这期节目都会给你一个清晰的行业终局图景。

5月20日，盒马交出历史性成绩单：2026财年GMV突破1070亿元，成为中国第二家千亿级零售企业。而就在同一周，阿里、美团、京东三巨头同时扑向朴朴超市，估值被叫价至50亿美元——一场即时零售的“终局之战”已然打响。 我从盒马离开时，它还只是七百多亿。一年多的时间，三百多亿的增量从哪来？淘宝闪购的流量加持、会员模式的柔性变革、超盒算NB的“下沉快跑”、自有品牌97%的成功率……本期节目，我将用内部视角拆解盒马破千亿的六大关键一跃。 更重要的是，千亿之后，谁会是第三家？美团小象+叮咚（合并后约600亿）能否3年内冲线？大润发、永辉还有机会吗？奥乐齐、胖东来为何“先天不足”？而朴朴超市的竞购案，正在揭示一个残酷真相——独立玩家的窗口正在关闭，即时零售的入场券正被巨头垄断。 无论你是零售从业者、投资人，还是每天用App买菜的普通消费者，这期节目都会给你一个清晰的行业终局图景。

你最近一次网购，是用搜索框自己搜，还是被一个AI对话助手“安排”的？ 今年的618，彻底变了。千问“入淘”、豆包“闭环”、京言覆盖近8000万用户——AI第一次从辅助工具变成了大促的“主刀医生”。同时，即时零售首次大规模参战，美团、饿了么、东方甄选纷纷入局，把“30分钟达”从日常服务变成了大促标配。 这些变化，只是平台之间的游戏吗？不。AI主导的购物决策、即时零售培养的“分钟级”预期、价格透明化——这些趋势正在不可逆地重塑所有人的消费习惯，包括你家楼下那家超市。 * 618新战局：AI如何接管“购物第一入口”？即时零售为何从配角变主角？ * 降维影响：传统零售的“被动等待”模式为何失效？价格透明化、便利性优势被侵蚀，怎么办？ * 应对之道：拥抱AI工具、强化物理体验、转型社区服务、接入即时零售——四条路怎么走？ 本次内容我将站在既做过平台618，又做过传统零售的视角，来一起探讨一下零售的下一个十字路口；

就在近期 — 5月中，华润万家旗下全新社区平价超市品牌“万家家选”首店在深圳塘朗城正式开业。这意味着，深耕中国零售四十余年的“国家队”正式杀入硬折扣赛道。而就在几天前，量贩零食巨头万辰集团也在深圳低调测试了自家硬折扣品牌“惠省嘉”。 奥乐齐、盒马超盒算NB、乐尔乐、好特卖、嗨特购、美团快乐猴、沃尔玛社区店……再加上最新的万家家选——硬折扣这条赛道上，已经挤满了各路高手。它们是来“卷死”对方的，还是来共同把市场做大的？硬折扣到底是一门怎样的生意？为什么它的净利润率只有2%-4%，巨头们却纷纷押注？ 本期节目，我将结合自己在零售行业的观察，把这门“弯腰捡钢镚”的生意彻底讲透： * 硬折扣的本质：它不是“打折促销”，而是一场从供应链到门店运营的极致效率革命。 * 全景玩家扫描：八种模式、八条路径——从外资标杆奥乐齐到草莽乐尔乐，从互联网派美团到国家队华润万家，一一拆解它们的优劣势与生存逻辑。 * 谁是真正赢家？ 华润万家带着40年供应链积累和存量门店资源入局，能否改写竞争格局？后来者还有没有机会？ * 未来推演：硬折扣的终局不是赢家通吃，而是区域化、差异化的多强并存。 最后还是老习惯，留一个互动问题：你身边有奥乐齐、盒马超盒算或万家家选吗？哪家最便宜？哪家最好逛？ 欢迎在评论区分享你的真实体验——你的每一次选择，都在定义零售的未来。 * 奥乐齐：全球硬折扣鼻祖，自有品牌超90%，单店仅10人，极致精简SKU，树立“质价比”标杆。 * 华润万家（万家家选）：央企“国家队”，40年零售积淀，首店3000个SKU中700余款低于9.9元，自有品牌“家选”直供。 * 好特卖：软折扣领跑者，以临期进口零食低价引流，近年加速转型硬折扣，探索自有品牌稳定货源。 * 盒马超盒算NB：背靠阿里生态，复用盒马鲜生的生鲜与鲜食供应链，600-800平米社区店生鲜优势突出。 * 沃尔玛社区店：依托沃尔玛全球采购及山姆供应链反哺，500平米聚焦“一日五餐”，成熟社区折扣模型。