【本期节目】 本期节目录制前夕，10月14日，美国对东南亚太子集团实施了联合制裁，FinCEN将柬埔寨汇旺集团从美国金融体系中剔除，OFAC寻求没收12.7万枚比特币。多年来，汇旺集团一直为恶意网络行为者清洗加密货币诈骗和抢劫所得，这起事件揭示了数字货币在跨境犯罪中的复杂角色。 这一期支无不言，我们邀请到 BlockSec 联合创始人、网络安全专家周亚金教授，深入探讨链上反洗钱的话题。从协助普通投资人追回Rugpull的款项，到通过hacking back（利用黑客攻击合约中有漏洞）从而拯救回项目方的资金，再到第一时间收集链上的洗钱情报，周教授将分享技术赋能数字货币犯罪调查的真实案例。 在加密货币和区块链技术迅速发展的今天，反洗钱合规与链上安全成为全球关注的焦点。如何平衡合规要求与用户体验？执法机构如何在链上追踪黑钱流动？新兴技术如隐私币和AI Agent支付又将带来哪些挑战？对于开发者和普通用户而言，这些洞见或将改变你对加密世界风险边界的认识。 嘉宾 周亚金博士 BlockSec联合创始人，浙江大学区块链安全教授，顶尖知名网络安全学者和专家。 主播 Hazel Hu 播客《支无不言》主理人，6+年财经媒体记者经验，华语公共物品基金GCC核心贡献者，关注加密的实际落地应用。X：0xHY2049；即刻：一只不走心的越越 主播 Ivy Zeng 播客《支无不言》主理人，曾经在VC做投后，参与pop-up city与支付结缘，目前在新型银行负责增长。X: IvyLeanIn ; 即刻：饭勺放在杯子里； Xlog: ivyheretochill 【听友福利】 即日起至 10 月 28 日 23:59（GMT+8），我们将从EP11 & EP12 的节目评论区选出 5 条优质评论，被选中的听友将获赠一张原价499港币的 Finternet 2025 峰会门票。本次峰会将于11月4日在香港君悦酒店举办。 【你将听到】 【美国制裁太子集团】 00:01:19 美国制裁太子集团事件分析 00:03:03 美国FinCEN 311条款：金融制裁延伸至加密资产领域 00:05:28 Lubian 矿池被盗事件：链上情报还原执法行动 00:07:09 私钥泄露攻击案例：从技术漏洞到资产损失的完整路径分析 00:08:27 资金来源合规检查 【非法获取资金及洗钱手法演进】 00:15:54 USDT崛起：东南亚电诈集团洗钱偏好转移 00:25:10 多地址分散策略：数字货币洗钱的技术实现路径解析 00:53:24 交易所洗钱模式：简单跳转到复杂混淆的手法升级 【新型攻击手段】 00:28:59 授权钓鱼攻击机制：绕过私钥窃取的新型欺诈技术原理 00:30:36 DeFi协议漏洞利用：亿级资金损失事件的技术复盘 【合规与隐私的平衡】 01:01:18 反洗钱风控产品：支付机构黑钱识别的技术解决方案 01:16:40 以太坊EIP EIP-7702技术带来的潜在资金风险 01:23:10 Travel Rule执行难题：全球合规标准差异，与平台数据互通的挑战 01:24:52 传统的合规要求对于加密货币世界并不适用吗？ 01:28:44 AI Agent支付趋势：智能代理参与链上交易对反洗钱的新挑战 【关于听众群】 《支无不言》听众群正式开通了！扫描下方二维码填写相关资料，或点击表单链接，我们将会在初步审核后拉你入群。也可以扫码添加主播的联系方式 期待在茶话会和大家一起嗑瓜子！ 【在这里找到我们】 收听渠道：Apple Podcast | Spotify | 小宇宙 其他平台：Youtube | X | 小红书 微信公众号：支无不言 订阅英文Newsletter

【本期节目】 10·11晚，币圈经历了一轮史诗级的暴跌：BTC、ETH等主流币短时插针超过10%并不令人惊异，但众多山寨币一度跌幅达90%还是称得上蔚为壮观。即使按照最低口径，全网爆仓量也达到190亿美元，而更合理的估计认为在三四百亿美元左右。 尤为引人注意的，是Ethena所发行的行业第三大稳定币USDe在币安所内的“脱锚”，一度从1美元跌到0.65美元，众多使用USDe作为抵押品之一的保证金账户纷纷爆仓，很大程度上助推了行情的急剧恶化。 事件发生后，各方分析和公告接连登场，责任归属扑朔迷离。我们没有能力得出完整的结论，惊魂一夜在中心化交易所的“黑箱”内到底发生了什么，但《支无不言》以Ethena和USDe为切入口，邀请了前沿科技投资人郑迪和在衍生品市场有丰富经验的对冲基金高级研究员Albert，来为大家抽丝剥茧，尽量用传统金融人能听懂的语言讲清楚USDe是什么、质押型稳定币未来如何、从传统金融风控视角看币圈还有哪些课要补、从流动性看后市行情如何等等。 太阳底下没有新鲜事，金融市场尤其如此。不管是包装成怎样的金融创新，还是一些看起来势不可挡的交易所，终究都要敬畏市场，尊重过往无数金融暴雷积攒下来的风控经验。截至本集播客发出，10·11暴雷的影响仍在，市场二次探底血流不止，也许正是时候沉下心来，再次回顾那个让人心惊的夜晚。 嘉宾 郑迪 前沿科技投资人，管理有知识星球“Dots机构投资者社区” 嘉宾 Albert 新加坡某对冲基金高级研究员 主播 Hazel Hu 播客《支无不言》主理人，6+年财经媒体记者经验，华语公共物品基金GCC核心贡献者，关注加密的实际落地应用。X：0xHY2049；即刻：一只不走心的越越 主播 Ivy Zeng 播客《支无不言》主理人，曾经在VC做投后，参与pop-up city与支付结缘，目前在新型银行负责增长。X: IvyLeanIn ; 即刻：饭勺放在杯子里； Xlog: ivyheretochill 【赞助商】 本节目由全球领先的区块链安全与合规科技公司 BlockSec 赞助播出。 作为联合国、香港证监会、美国FBI等 50 多家监管与执法机构的信任之选，BlockSec KYT链上反洗钱平台帮助稳定币支付企业轻松满足不同国家监管要求，精准识别非法资金，自动生成可疑交易报告。 点击链接免费体验 —— 扫一扫，防黑U，让你的钱包从此远离冻结风险。 【听友福利】 即日起至 10 月 28 日 23:59（GMT+8），我们将从EP11 & EP12（即将上新）的节目评论区选出 5 条优质评论，被选中的听友将获赠一张原价499港币的 Finternet 2025 峰会门票。本次峰会将于11月4日在香港君悦酒店举办。 【你将听到】 【10·11大跌复盘】 01:21 小调查：10·11大跌之夜，你身边有人爆仓了么？ 02:46 Albert的身边观察：机构投资者早有预见，并未伤筋动骨 03:59 郑迪简述暴跌行情始末 06:48 3·12之后的低倍杠杆迷信被打破 【Ethena机制详解】 08:02 Ethena究竟是什么，中性套利版本的“余额宝”？ 14:24 类比传统金融carry trade交易，但收益率在下滑 16:16 为什么Ethena能做到传统量化基金做不到的事情 19:27 不同于传统风险感知，衍生品套利在加密市场算“低风险等级” 20:24 永续合约的历史；Ethena为何偏好反向永续合约 25:24 Ethena抵押资产中的稳定币占比持续上升，意味着什么 26:12 郑迪：《天才法案》三年为期，合成美元终将消逝 29:00 质押稳定币本质上是“引流”玩法，类比某多多百亿补贴 33:00 Albert预测USDe会一分为二：美元稳定币向左，套利基金向右 34:47 详解清算风险，什么是ADL/排队枪毙？ 37:46 风险场景模拟之监管入场→币股公司踩踏→以太坊暴跌 41:27 加入期权结构做真正的Delta Neutral? 理论可行，对Ethena未必适用 【亡羊补牢，该怎么补】 43:52 所内USDe脱锚至0.65，为什么币安选择读取自家盘口价格 48:00 “太阳底下没有新鲜事”，传统金融的风控从何而来 51:50 价格到底应该怎么读取？加大赎回价格比重还是设置硬底 54:38 引入专业风险管理，设计更复杂的价格读取机制 57:21 稳定币如果出现风险，大户会先跑么 58:42 防患未然：T+1, 流动性缓释基金, 熔断机制..哪些办法是管用的？ 1:02:38 USDe的另一个启示，链上货币基金（TMMF）部分替代稳定币存类似风险 1:05:51 主播再八卦：真的没有大机构爆仓么 1:07:13 被ADL清算受伤最深的是谁 1:08:36 短期主义主动做市商太多，助推流动性真空 【总结教训，展望未来】 1:11:04 宇宙第一大所陷争议，还能看好BNB么 1:17:32 Albert: 传统金融衍生品玩法上链，还有两个机会待挖掘 1:19:05 郑迪: 不要再追求复杂金融玩法，Agent和RWA上链才是正确方向 1:23:15 彩蛋：牛尾还是轻装上阵？两位嘉宾的看法 【参考资料】 ChaosLab创始人建议使用“分层预言机” Cobo联合创始人神鱼使用Claude制作的币安USDe脱锚事件复盘 Hyperliquid创始人对ADL机制的科普 《稳定币外衣之下，ENA 是模式创新还是估值骗局？》 最稳定的杠杆造最崩的局——川普点的火，为什么由我的账户埋单？ USDe的那90分钟：一次被误读的脱锚事件 民道老师回应超级君给币安的建议 【关于听众群】 《支无不言》听众群正式开通了！扫描下方二维码填写相关资料，或点击表单链接，我们将会在初步审核后拉你入群。也可以扫码添加主播的联系方式 期待在茶话会和大家一起嗑瓜子！ 【在这里找到我们】 收听渠道：Apple Podcast | Spotify | 小宇宙 其他平台：Youtube | X | 小红书 微信公众号：支无不言 订阅英文Newsletter

【本期节目】 当你对AI助手说"帮我订一张周末去巴黎的机票"，它就能完成从搜索、比价到支付的全流程——这就是AI智能体购物（Agentic Commerce）正在带来的电商体验革命。但在全新的体验背后，支付安全、大模型幻觉、商业模式创新等关键问题仍待破解。PayPal又为何将此视为电商发展的"下一站"？ 本期《支无不言》对话Hassan，现任PayPal人工智能与新兴业务负责人，他将深入分享代理电商如何通过成熟的合规框架实现商业落地，年轻人为何信任大语言模型胜过传统搜索引擎，以及初创公司在巨头林立的竞争格局中是否仍有机会。 本期节目上线前夕，Google 正式推出代理支付协议 AP2。该协议允许 AI 智能体直接调用加密支付，操作如同“刷卡”般便捷。这为加密货币开辟了 AI 应用、智能体之间支付、及微支付等全新场景，显著拓展了其增量市场。 一个属于“智能体金融”（Agentic Finance）的时代正加速到来。 嘉宾 Hassan PayPal人工智能与新兴业务负责人，前Kraken大客户经理，Think Forward AI创始人。拥有人体生物学和经济学双学位背景，曾在摩根大通工作。 主播 Ivy Zeng 播客《支无不言》主理人，曾经在VC做投后，参与pop-up city与支付结缘，目前在新型银行负责增长。X： IvyLeanIn ； 即刻：饭勺放在杯子里 主播 Hazel Hu 播客《支无不言》主理人，6+年财经媒体记者经验，华语公共物品基金GCC核心贡献者，关注加密的实际落地应用。X：0xHY2049；即刻：一只不走心的越越 【赞助商】 本期节目由亚太最大的数字资产托管和钱包解决方案提供商 Cobo 赞助播出。面对全球支付新浪潮，Cobo 助力企业构建数币收单能力，提供涵盖底层钱包和风控合规的全栈式支付解决方案。 访问 Cobo 官网了解更多信息或预约演示。 【你将听到】 【嘉宾背景】 00:02:19 Hassan背景：从医学预科，到摩根大通和Kraken：12年金融从业经验 00:03:17 从AI创业者到PayPal内部创新：AI战略推动者的职业跃迁 【核心功能与用例】 00:05:04 Agentic commerce案例：20美元预算搞定绝版书 00:06:49 AI助手的进化：从购物建议到主动决策 00:08:10 电商体验升级：消费者从选择困难到 Agentic Commerce 00:15:57 智能体将如何理解用户的复杂、模糊的意图 【技术实现与挑战】 00:11:16 AI 商品搜索技术：网络爬虫的时效性难题 00:20:29 "Human in the loop"机制：AI购物中的人工干预等级 00:21:18 大模型幻觉问题：Google拒绝商用的技术考量 00:23:00 支付安全护航：PayPal的风控合规体系 【商业化与生态构建】 00:24:40 搜索引擎变革：ChatGPT对Google的冲击分析 00:25:40 GEO GPT引擎优化：AI时代的”新型SEO”策略 00:30:46 用户接受度调研：Z世代对AI购物的40%认可率 00:34:11 市场预判：Agentic commerce 一年内的主流化趋势 【争议话题与未来展望】 00:36:42 加密货币在AI支付中的角色定位 00:37:50 双重竞争格局：AI+金融领域的巨头博弈 00:43:05 Stripe创新实践：交易数据驱动的商业模式探索 【参考资料】 Hassan提到的关键概念： - 代理电商发展层级（L1-L5，类比自动驾驶分级） - Human-in-the-loop人机协作机制 - Stripe的金融基础模型商业化实验 【PayPal Agentic Commerce的应用场景】 【免责声明】 本播客内容仅供分享与交流，不构成任何法律、财务或税务建议。节目中嘉宾的观点仅代表个人立场，不代表PayPal意见。若涉及支付工具选择等事项，请务必结合自身情况，寻求专业机构或顾问的意见与支持。 【关于听众群】 《支无不言》听众群正式开通了！扫描下方二维码填写相关资料，或点击表单链接，我们将会在初步审核后拉你入群。也可以扫码添加主播的联系方式 期待在茶话会和大家一起嗑瓜子！ 【在这里找到我们】 收听渠道：Apple Podcast | Spotify | 小宇宙 其他平台：Youtube | X | 小红书 微信公众号：支无不言 订阅英文Newsletter 本期shownotes由「播记」生成

【本期节目】 Vibe Coding时代，人人都是程序员，一个人就可以是一个强大的国际化团队。但是，产品做出来了，要如何收到钱呢？ 出海寻找更好的购买力，是很多开发者的选择，但在跨境支付仍然存在不少阻碍的今天，独立开发者全球收款，不可能只是挂个二维码或银行账号就了事。从公司注册到银行开户，从税务合规到支付工具选择，这条看似简单的链路上可能处处都是“坑”。如何以最低成本搭建最小化的完整收款体系？新兴的AI工具或稳定币能为开发者提供更优解么？ 这一期支无不言，我们请来了全球收款手册《SetupYourPay》的作者Opacity，作为一名年轻的独立开发者，他在两年内实现被动月收入5000美元，帮助了200多位开发者解决出海收款难题。过往几期，我们聊了很多支付行业的供应商，这一期，我们聚焦于支付和收款工具的使用者们，看看他们到底有哪些痛点，在现实条件下又是如何处理的。对于这个注定会越来越庞大的群体，也许支付行业的创业者和从业者们可以在未来为他们提供更好的解决方案。 嘉宾 Opacity 独立开发者，SetupYourPay创始人，个人网站：链接 主播 Ivy Zeng 播客《支无不言》主理人，曾经在VC做投后，参与pop-up city与支付结缘，目前在新型银行负责增长。X: IvyLeanIn ; 即刻：饭勺放在杯子里； Xlog: ivyheretochill 主播 Hazel Hu 播客《支无不言》主理人，6+年财经媒体记者经验，华语公共物品基金GCC核心贡献者，关注加密的实际落地应用。X：0xHY2049；即刻：一只不走心的越越 【赞助商】 本期节目由亚太最大的数字资产托管和钱包解决方案提供商 Cobo 赞助播出。面对全球支付新浪潮，Cobo 助力企业构建数币收单能力，提供涵盖底层钱包和风控合规的全栈式支付解决方案。 访问 Cobo 官网了解更多信息或预约演示。 【你将听到】 【嘉宾背景】 02:07 嘉宾Opacity的自我介绍，毕业两年后如何服务200+出海开发者 03:04 月平均被动订阅收入5000刀，Opacity的产品开发经验分享 【开发者海外收款全链路解析】 06:51 没有公司，没有账户，独立开发者如何收到第一笔钱 10:00 出海去：走出应用商店，走进Web应用的广阔世界 12:20 注册海外公司，是选香港、英美还是其他，为什么 14:26 注册在美国哪个州可以免州税？特拉华和怀俄明有何区别 15:32 美国的税号，ITIN和EIN分别是什么 16:13 淘宝代开美国公司只收几百块，靠谱么 17:46 代理地址、办公地址、邮寄地址...分不清楚怎么办 19:56 开设银行账户，Opacity为何力荐水星银行 22:19 水星 vs 华美，Opacity认为优劣有哪些 23:45 水星 vs WISE vs Payoneer，开发者可以如何选择 26:08 海外收入如何合规地转回国内 28:57 有了收入，怎么全球交税，哪些税可以避免 31:56 在美国报税麻烦么？取决于公司类型：C Corp和LLC如何选择 34:08 报税可能踩的坑：过分依赖Stripe Atlas，收到25000美元天价罚单 37:46 用户退款也有坑，盗刷信用卡的锅也要独立开发者背？ 39:46 独立开发者如何最大化保护自己 42:24 不用Stripe，还有其他选择么？数字货币收单靠谱么 【SetupYourPay的故事】 47:05 全球收款文档SetupYourPay是怎么起步的 50:26 陪伴独立开发者成长，是一件有意义的事 52:18 给新入行开发者的策略建议，“不要定太低的价格” 56:12 Vibe coding的风越刮越大，还会出现哪些新趋势 57:46 SetupYourPay的未来产品规划 【听众和嘉宾提问】 58:29 听众提问：国内外产品付费生态还有什么不同 1:01:54 听众提问：高频微支付如何处理 1:02:52 嘉宾提问：Stripe收购的Bridge是如何运作的 【参考资料】 Opacity的个人主页 全球收款手册-SetupYourPay Opacity提到的几个相关工具/公司：creem.io, lemon squeezy, Stripe Atlas，水星银行Mercury Bank, Payoneer派安盈 【免责声明】 本播客内容仅供分享与交流，不构成任何法律、财务或税务建议。节目中嘉宾的观点仅代表个人立场，不代表主播意见。若涉及公司注册、银行开户、税务或支付工具选择等事项，请务必结合自身情况，寻求专业机构或顾问的意见与支持。 【关于听众群】 《支无不言》听众群正式开通了！扫描下方二维码填写相关资料，或点击表单链接，我们将会在初步审核后拉你入群。也可以扫码添加主播的联系方式 期待在茶话会和大家一起嗑瓜子！ 【在这里找到我们】 收听渠道：Apple Podcast | Spotify | 小宇宙 其他平台：Youtube | X | 小红书 微信公众号：支无不言 订阅英文Newsletter