投资拾日谈

00:00 市场一致性预期较高，但春节后追高应谨慎。 01:56 今年到底应该选什么样的行业？ 03:31 今年的一个大基调应该仍然是成长，周期成长和科技成长各自如何发展？ 04:05 有色期货ETF与有色股票ETF的区别是什么？关于有色的几个认知 。 07:37 全年来看，什么风格最适合做底仓？ 09:40 为什么白酒在自由现金流指数里不是重仓？ 10:15 自由现金流指数的优势：基本覆盖了今年确定性比较强的周期成长“涨价链 ”。 11:08 几种自由现金流指数的差异？ 11:57 科技指数的工具化投资思考。 注：播客内容原分享于2026年1月29日。

00:07 全球资产管理的核心环境特征是低利率 02:09 以美国的被动型基金发展趋势参考 03:05 A股市场资金边际变化 04:41 A股市场主线变化带来交易方向变化 05:40 产业基本面的实际情况怎么样？ 09:12 A50等大盘价值型指数仍然适合作为底座资产 11:58 未来的长期主线大概率仍然围绕成长 12:42 现金流指数和传统红利指数有哪些区别？ 15:30 为什么说科技有望成为未来的核心资产？ 17:20 科技属性比较重的指数都有哪些？ 本期嘉宾：孙雨，大成基金指数与期货投资部执行总监，曾任职于深圳证券交易所、申万菱信基金、国泰海通证券等，深耕指数和ETF、量化择时、资产配置等领域。 风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

01:00 北美四大CSP投入产出现在处于什么阶段？ 03:20 CSP资本开支形成高点，背后发生了什么？ 04:30 轰轰烈烈的北美AI投入，背后的宏观背景是什么？ 05:27 超前投入还能持续吗？哪些公司真实受益？ 09:20 AI浪潮持续的核心环节是什么？ 11:12 为何应该以北美CSP作为跟踪指标？ 11:43 三个基础因素，决定了关注谷歌的重要性 16:04 谷歌新近AI工具研发有哪些进展？ 22:12 三季报时期，北美AI公司季报透露了什么信息？ 本期嘉宾：大成基金杜聪，中国科学技术大学信息工程学士，复旦大学金融硕士，专注科技成长。 风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

大家好！欢迎来到大成基金投资者教育专题节目《投资拾日谈》。常拾常谈，常听常新。我是这期的主持人大成子。 今天我们继续和大家聊有关投资策略的问题。上次我们聊到了成长策略，很多小伙伴儿都会有个相似的疑问，成长投资和我们通常所说的价值投资有什么区别？二者相比，到底哪个更有优势？ Timeline： Part1 00:27 价值投资的起源与核心思想 Part2 01:30 巴菲特：成长是价值评估的内在组成部分 Part3 02:27 价值投资的本质是陪伴优秀企业穿越周期 Part4 03:40 聚焦驱动内在价值的核心要素 市场有风险，投资需谨慎。上述市场观点、看法根据当前市场情况判断作出，未来可能发生改变。本次播客的内容不作为任何法律文件，不构成任何法律承诺，也不构成任何投资建议。咱们下期再见！