00:07 全球资产管理的核心环境特征是低利率 02:09 以美国的被动型基金发展趋势参考 03:05 A股市场资金边际变化 04:41 A股市场主线变化带来交易方向变化 05:40 产业基本面的实际情况怎么样？ 09:12 A50等大盘价值型指数仍然适合作为底座资产 11:58 未来的长期主线大概率仍然围绕成长 12:42 现金流指数和传统红利指数有哪些区别？ 15:30 为什么说科技有望成为未来的核心资产？ 17:20 科技属性比较重的指数都有哪些？ 本期嘉宾：孙雨，大成基金指数与期货投资部执行总监，曾任职于深圳证券交易所、申万菱信基金、国泰海通证券等，深耕指数和ETF、量化择时、资产配置等领域。 风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

01:00 北美四大CSP投入产出现在处于什么阶段？ 03:20 CSP资本开支形成高点，背后发生了什么？ 04:30 轰轰烈烈的北美AI投入，背后的宏观背景是什么？ 05:27 超前投入还能持续吗？哪些公司真实受益？ 09:20 AI浪潮持续的核心环节是什么？ 11:12 为何应该以北美CSP作为跟踪指标？ 11:43 三个基础因素，决定了关注谷歌的重要性 16:04 谷歌新近AI工具研发有哪些进展？ 22:12 三季报时期，北美AI公司季报透露了什么信息？ 本期嘉宾：大成基金杜聪，中国科学技术大学信息工程学士，复旦大学金融硕士，专注科技成长。 风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

大家好！欢迎来到大成基金投资者教育专题节目《投资拾日谈》。常拾常谈，常听常新。我是这期的主持人大成子。 今天我们继续和大家聊有关投资策略的问题。上次我们聊到了成长策略，很多小伙伴儿都会有个相似的疑问，成长投资和我们通常所说的价值投资有什么区别？二者相比，到底哪个更有优势？ Timeline： Part1 00:27 价值投资的起源与核心思想 Part2 01:30 巴菲特：成长是价值评估的内在组成部分 Part3 02:27 价值投资的本质是陪伴优秀企业穿越周期 Part4 03:40 聚焦驱动内在价值的核心要素 市场有风险，投资需谨慎。上述市场观点、看法根据当前市场情况判断作出，未来可能发生改变。本次播客的内容不作为任何法律文件，不构成任何法律承诺，也不构成任何投资建议。咱们下期再见！

大家好！欢迎来到大成基金投资者教育专题节目《投资拾日谈》。常拾常谈，常听常新。我是主持人Yookie。 近期，关税政策的变动在市场掀起波澜，如何在复杂的经济环境中寻找成长投资的机遇？本期节目，我们将从大成基金权益团队最新披露的2025年一季报中精选核心观点，带您解码成长策略的投资逻辑。透过基金经理们的定期报告，我们系统梳理了科技领域的国产替代浪潮与新能源赛道的政策机遇，深度提炼季报中蕴含的行业洞察。无论是硬科技突围的产业路径，还是绿色能源的成长动能，都将以原汁原味的季报视角为您呈现。话不多说，马上开启本期的精华解读！ 00:49 徐彦 大成睿享（008269）：概念板块暴涨中的持仓抉择与责任思考 01:26 刘旭 大成高鑫（000628）：在变化中理解企业价值 01:44 韩创 大成新锐产业（090018） ：围绕有色、化工、新材料配置调整 02:07 戴军 大成优选（160916）：新老动能交替下，新兴产业机遇与投资应变的双重考验 02:46 李博 大成精选增值（090004）：一季度经济企稳，预期明显好转。二季度特朗普贸易政策成焦点。 03:43 魏庆国,侯春燕 大成中小盘（160918）：AI 带动行情、红利遇冷，关税政策下企业价值风险待评 04:29 王磊 大成灵活配置（000587）：中国经济平稳，新旧动能分化，新质生产力崛起 05:29 齐炜中 大成景阳领先（519019）：新技术突破与外部竞争交织，高仓位调仓聚焦优质公司 06:48 王帅 大成互联网思维（001144）：Deepseek 驱动 AI 重估，特朗普扰动下科技自主可控成关键，押注推理时代 08:56 王晶晶 大成新能源（014141）：新能源指数下行，产业关联机遇与波动并存 09:27 邹建 大成多策略（160921）：组合调仓优化，行业配置趋向多元分散 09:49 侯春燕 大成创新成长（160910）：红利股暂弱，中长期价值仍保持优质 10:30 张烨 大成悦享生活（012848）：政策驱动AI突围，消费“悦己”升级 12:34 杨挺 大成健康产业（090020）：Deepseek 引爆科技行情，基金顺势加码医药创新标的 13:54 郭玮羚 大成科技创新（008988）：DeepSeek 驱动机遇，关税战倒逼调整，布局自主可控与港股科技 16:38 张家旺 大成正向回报（001365）：科技成长领涨，坚守低估值领域，资源品持仓向金属倾斜 17:09 朱倩 大成睿裕六个月持有（008871）：加配港股互联网与消费，减持达目标市值标的 17:30 杜聪 大成成长进取（010371）：自主可控、AI、复合箔、果链产业暗藏新机 18:52 赵蓬 大成盛世精选（002945）：聚焦矿产品、先进制造与地产链出清机遇，国内蓄势待发，高仓位运作谋回报 19:35 王晶晶,于威业 大成成长回报六个月持有（012473）：沪深 300 跌 1.21%，科技股受捧，组合延续自下而上策略提升安全边际 20:09 柏杨 大成港股精选（011583）：港股创三年新高，关税冲击难撼牛市根基，成长与资源双轮驱动投资 市场有风险，投资需谨慎。上述市场观点、看法根据当前市场情况判断作出，未来可能发生改变。本次播客的内容不作为任何法律文件，不构成任何法律承诺，也不构成任何投资建议。本次播客中提到的所有企业仅为客观展示，不构成任何投资建议。咱们下期再见！