🕰️本期深入探讨了2026年大类资产配置策略，重点分析了人民币计价的债券、大宗商品、房地产市场，以及A股和港股的未来趋势。 录制时间：2025年12月30日 🎺本期嘉宾 Jeff， Temple University金融硕士，曾任职投行交易室，全职投资者，财经播客《截胡不截财》主播，截胡不截财 | 小宇宙 - 听播客，上小宇宙 (xiaoyuzhoufm.com) 投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 2026年大类资产展望：机遇与风险并存 05:40 2025年中美股市表现与行业趋势分析 13:06 科技与地产行业趋势分析 21:02 A股市场分析：资金充裕、估值合理与局部泡沫并存 29:51 2026年A股投资机会探讨：科技与医疗健康领域 36:39 AI医疗应用与科技公司生态位分析 39:27 大周期与大消费中的投资机会 42:58 红利投资策略与公司选择 46:58 A股结构性机会与泡沫化风险 50:33 AI与非热门板块投资展望及债市分析 54:21 债券市场分析与理财投资策略 59:04 2025年大宗商品市场分析与展望 01:04:20 四代宅市场放缓与小开发商的结构性机会 01:07:50 房地产市场现状与未来趋势分析 01:12:34 房地产市场触底与投资机会分析 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。 实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️（本音频已发布在知识星球，知识星球成员无需购买） 本次讨论永庆详细阐述了他十年来对价值投资的深刻理解和实践心得。此外，他探讨了成长股、价值投资与量化投资等不同策略，强调投资者应根据个人的投资周期、风险偏好及预期回报选择最适合的策略。 整个对话内容丰富，既有理论深度，也有实战经验，为投资者提供了宝贵的启示和指导。 录制时间：2025年12月19日 🎺本期嘉宾 投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 价值投资实践与市场理解 08:57 市场波动与价值投资策略探讨 13:48 少数公司创造大部分价值：股市长周期特征解析 23:45 市场多元选择与公司价值评估 33:18 市场投资行为与策略分析 37:48 投资周期中的伪成长与伪价值陷阱 42:16 成长股成熟与行业出清的投资机会 44:01 公司回购与行业龙头优势解析 47:18 A股与美股市场生态差异分析 52:27 价值投资实战策略分享 节目简介 投资实战派是买方视角的价值投资播客，与有alpha的人和公司同行。加入请联系运营助理（wx：aqing5210305）。 实战派“听友群”：知识星球成员优先，对顶流基金经理、顶流公司高管提供免费通道。 实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司重要跟踪；播客线下录制和交流。加入方式：在知识星球中搜索“实战派”。 实战派“高净值Club”：面向机构投资者、1000w可投资产以上的投资者专项活动，包括投资策略和大势、公司深度观点分享、小范围调研、1v1交流、实战派活动优先免费参与等。 （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期聚焦白酒行业与电商行业的渠道变革，特别讨论了茅台的改革举措、当前观点、拼多多酒类业务。 录制时间：2026年1月11日 *本期节目仅为个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载或二次创作请联系小编并获得许可。 内容合作或品牌赞助等可以联系永庆（wx：aqing5210305）。 🎺本期嘉宾 阿杜酒哥，15年酒水电商全渠道操盘手；前拼多多酒行业茶行业负责人，开启酒水百亿补贴和酒水品牌化发展；抖音号/公众号/视频号：阿杜酒哥 投资实战派发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派 💿 播客概览时间轴 00:00 白酒行业电商发展历程 12:21 白酒行业周期与特征深度解析 25:41 白酒行业转型与渠道变革探讨 36:27 酒水行业渠道改革与经销商转型 47:58 茅台市场化改革的必然性与挑战 01:02:00 茅台渠道变革与品牌价值重塑 01:13:55 中国白酒国际化与海外市场布局探讨 01:23:25 中国酒水高端化与品牌价值认同的创新路径 01:44:25 电商平台补贴策略与供应链优化 01:47:52 电商平台酒水销售合规与防伪机制探讨 02:01:59 电商平台与酒水品牌合作模式探讨 02:08:53 拼多多商业模式与内部管理探讨 02:17:36 白酒行业IP打造与创业方向分享 节目简介 投资实战派，与1%的公司和伙伴同行。 投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。 实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期深入讨论了消费以及互联网的当前市场情况及未来趋势，特别提到了AI对行业的影响，以及阿里巴巴、腾讯等公司在市场变化中的应对策略。 此外，讨论了新消费品牌发展、投资策略，强调了对估值、商业模式持续性与增长潜力的重视，鼓励长期视角下的谨慎投资。` 录制时间：2025年12月27日 🎺本期嘉宾 小X老师（张老师），半导体上市公司家办投资专家，拥有8年科技与多资产管理经验，现管理资产规模超30亿元。 具备深厚的产业背景，曾于头部互联网企业主导科技创投，兼具二级市场研究视野。深度参与家办从0到1的资产配置体系搭建，能力横跨一级中早期股权，二级基金优选(宏观/主观/固收)及自营权益投资。 投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 2025年终：互联网与消费行业复盘与展望 07:25 AI与互联网行业变革：阿里巴巴估值修复探析 20:38 腾讯投资分析与AI产业趋势探讨 29:37 外卖市场竞争格局与美团护城河分析 34:45 零售业挑战与互联网转型困境 41:03 投资策略与消费行业趋势探讨 44:16 消费结构转型与内需增长点分析 53:05 消费企业长期增长与出海趋势分析 59:21 新消费模式与投资评估：风险与经典永流传 01:09:05 投资大师的现金配置与茅台选择 01:11:43 航空与酒店行业景气度分析 01:24:39 消费结构变迁与休闲娱乐行业增长分析 01:29:00 互联网公司投资价值与AI赋能分析 01:30:46 消费领域长期投资策略探讨 01:33:53 投资决策独立思考与股东回报意识 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。 实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。