Shownotes 核心主题 AI 狂潮下的科技复兴与地缘政治新变局 三大核心议题 1. 科技与商业：台积电 2025Q4 净利润同比激增 35%，超市场预期；2026 年资本支出计划 520-560 亿美元，聚焦 2 纳米及更先进制程扩产与全球布局，带动半导体板块走强，科技股内部出现软硬件轮动。 2. 地缘政治：特朗普透露伊朗暂停部分激进计划，伊朗保持克制，美伊紧张关系降温；俄罗斯为改善对美关系，暂不强力支持伊朗。 3. 金融市场：现货黄金创历史新高后回调 0.6%，报 4594.66 美元 / 盎司，避险溢价消退；原油价格随中东局势缓和下跌，美委通话引发放松制裁预期。 其他简讯 * 美委通话讨论能源、贸易等议题，双边关系或迎调整。 * 美国拟关注就业 “反向歧视”，拆解 DEI 倡议，社会政策右转。 * 司法部或调查美联储主席，特朗普提议信用卡利率上限，美联储独立性遭质疑。

Shownotes： 核心议题速览 1. 美国政策博弈：特朗普公开批评摩根大通 CEO 戴蒙，因后者捍卫美联储主席鲍威尔；司法部调查鲍威尔引发美联储独立性争议，特朗普暗示将换任美联储主席；最高法院即将裁决关税案，关乎全球贸易走向。 2. 大宗商品疯涨：黄金破 4600 美元 / 盎司、白银逼近 88 美元 / 盎司，铜、锡同步创历史新高，受美元信用动摇、地缘风险及中国复苏与工业需求驱动。 3. 中国贸易里程碑：2025 年贸易顺差达 1.2 万亿美元，创历史纪录，出口韧性凸显，“全球南方” 成新市场。 4. 地缘震荡：格陵兰拒绝美国 “购岛”，欧洲多国支持丹格，北约现裂痕；伊朗抗议升级，特朗普承诺援助并施压伊政权。 5. 企业与市场：捷克军工 CSG 拟阿姆斯特丹 IPO（估值超 30 亿欧元）；诺和诺德减肥药前景乐观；美股财报季开局不利，银行板块走弱。 核心观点 旧秩序动摇，新格局酝酿，全球经济与地缘政治呈现撕裂与重构特征。

Shownotes 1. 国际政治与贸易：特朗普宣布对与伊朗贸易国家征 25% 惩罚性关税，加剧美伊紧张，或破坏中美贸易休战协议，引发国际贸易体系碎片化担忧。 2. 日本政局与经济：高市早苗可能提前大选引发市场震荡，股市上涨、日元跌至两年新低，“高市交易” 推动国防和核能股上涨，央行面临政策平衡压力。 3. 美联储与全球金融：鲍威尔遭司法部调查，获 11 国央行行长联合声援，凸显央行独立性重要性；特朗普与美联储矛盾升级，通胀数据、银行财报影响市场走向。 4. 企业与科技：苹果与谷歌达成 AI 合作，瑞银 CEO 2027 年卸任并批评瑞士新银行监管，沃旭能源胜诉助力可再生能源发展。 5. 其他国际动态：德国寻求格陵兰问题妥协方案，法国勒庞就五年选举禁令上诉，均影响地区政治格局。

Shownotes 1. 美联储风波：美联储遭司法部传票，鲍威尔强硬反击，称关乎货币政策独立性之争；特朗普政府被疑背后推动，市场恐慌致美元、美期货下跌，人民币、瑞士法郎成避险首选，黄金逼近 4600 美元 / 盎司。 2. 伊朗动荡：伊朗爆发 1979 年以来最严重抗议，死亡人数或达 2000 人，革命卫队出现不服从命令迹象；特朗普政府考虑军事干预，或 48 小时内行动。 3. 能源博弈：美国计划推动石油巨头 10 年投千亿美元重建委内瑞拉石油工业，遭埃克森美孚质疑；全球石油仍供过于求，中国多元采购稳供应，印度已停购伊朗原油。 4. AI 动态：印尼、马来西亚禁用 Grok AI（涉色情内容与深伪技术）；2026 年将迎 “AI 智能体” 时代，中美 AI 竞赛各有侧重。 5. 区域市场：德印推进潜艇合作与矿产开发；印度股市连跌，卢比面临贬值压力；日元低迷，或贬至 160 关口。 6. 投资建议：汇丰资产管理进军迪拜，2026 年聚焦资产多元化、去美元化、亚洲 AI；建议黄金配置提至 20%，看好澳元，避开长久期债券。

Shownotes：主题 1. 芯片与硬件基建：争议与突破 * 关键争议：中国临时叫停英伟达 H200 订购，平衡技术自主与短期需求；Reuben 芯片非兼容升级，数据中心需重构机架；AI 能源需求与基建周期错位。 * 硬数据：Reuben 芯片推理效率提升 10 倍、算力提升 5 倍；Meta Hyperion 数据中心达 5 吉瓦规模。 * 预测：2026 年底 Reuben 芯片量产；2033 年自动驾驶车辆规模接近人类驾驶员。 * 内幕：Meta 用全天候帐篷快速搭建 GPU 集群；英伟达 200 亿美元收购 Groq 实为人才争夺。 2. 科技巨头战略竞速 * 核心分歧：Meta 押注 “个人超级智能”，OpenAI 聚焦 “经济工作自动化”；中国 DeepSeek 开源模型冲击美国闭源格局。 * 硬数据：OpenAI 2030 年目标 26 亿月活、2000 亿营收；顶级研究员薪酬包达 1-2 亿美元。 * 预测：2025 年 Anthropic 上市、2026 年 OpenAI 跟进；2025-2026 年 AI 机器人行业泡沫破裂。 3. 企业级 AI：落地痛点与定价乱象 * 争议焦点：从 “按人头” 到 “按使用量” 定价混乱；AI Agent “假性失败” 频发。 * 硬数据：微软 Copilot 30 美元 / 用户 / 月；Travel Essence 用 AI 将客户流程从 2-3 小时缩至 3 分钟。 * 预测：2026 年非技术人员大规模使用通用 Agent；软件边际成本趋近于零。 4. 垂直应用：医疗、电商、自动驾驶 * 关键问题：AI 医疗建议法律责任归属；亚马逊 AI 代理抓取数据引发零售商不满；英伟达自动驾驶 “黑盒模型” 透明度争议。 * 硬数据：OpenAI 2030 年电商相关营收预计 460 亿美元；犹他州试点 AI 处理处方药续方。 * 预测：2026 年亚马逊 AI 电商爆发；医疗 AI 公司将遭巨头并购。 5. 资本与法律：泡沫与博弈 * 核心动态：OpenAI 5000 亿估值与 130 亿年营收脱节；马斯克诉 OpenAI 案 4 项诉求有效。 * 预测：2035 年 2%-3% AI 初创公司占据 85%-90% 估值；AI 长期替代 80% 工作岗位。 * 内幕：Discord 美国用户仅 25%，广告变现受限；OpenAI 员工期权池价值 500 亿美元。 亮点内幕 * 亚马逊 Nova 模型被戏称为 “Amazon Basics”，可靠但非顶尖； * Meta Llama 4 实现无人工干预自进化； * 生物年龄测试核心方法竟是 “照镜子猜年龄”。

Shownotes：灵魂的入口 —— 与雷蒙德・穆迪博士探索来世沟通 1. 开场引介：主持人带我们走进濒死体验（NDE）领域，对话先驱雷蒙德・穆迪博士，他既是医学博士也是哲学学者，搭建起从古希腊哲学到现代 NDE 研究的桥梁。 2. NDE 核心洞察：分享 NDE 的七大共同特征（生命回顾、时间感丧失等）及体验后的七大生命转变（消除死亡恐惧、领悟爱的重要性等），辅以乔治・里奇跨州灵魂之旅的经典验证案例。 3. 深度对话穆迪博士：追溯其研究的古希腊哲学根源，批判 “伪怀疑论” 与智力懒惰，提出超越叙事的来世研究新方法，介绍复刻古希腊仪式的 “招魂室” 实验。 4. 延伸探讨：主持人复盘平行梦境、预知能力、共享死亡体验等超常现象，引入 “灵魂门户” 隐喻，探讨潜意识信念与家族系统对身心疗愈的影响。 5. 核心主旨：扩展对现实与意识的认知边界，揭示此生与彼岸的连接可能，为生活注入更多喜悦与从容。

Shownotes：2026 AI 硬件与网络投资新方向 核心聚焦 摩根大通 2025 年 12 月《硬件与网络行业 2026 年展望》重磅解读：AI 红利持续释放，市场驱动逻辑从估值扩张转向盈利增长，投资重心需从 “计算” 转向 “网络与互联”。 关键看点 1. 市场逻辑切换：2024-2025 年 AI 股 “戴维斯双击” 退潮，2026 年盈利增长成核心驱动力，当前 AI 公司估值定价保守，仍有上行空间。 2. 投资重心转移：AI 基建从 “建高楼（计算）” 进入 “通脉络（网络）” 阶段，集群扩大、技术升级（800G 向 1.6T）、新架构（跨域扩展）推动网络需求爆发。 3. 重点推荐标的：Arista（网络龙头）、Amphenol（互联巨头）为首选，光通信、高速互联芯片等细分赛道龙头值得关注；下调非 AI / 周期性硬件公司评级。 4. 数据支撑与风险：云厂商资本开支高增，网络 / 光模块市场持续繁荣；需警惕估值扩张受限、内存成本上涨等风险。 投资指南 坚守 AI 赛道，聚焦盈利兑现，押注网络与互联领域龙头，规避非 AI 及转型缓慢企业。

Shownotes：AI 2.0 时代的生存焦虑与破局之道 核心主题 AI 从 “噱头” 转向 “生产力” 临界点，人类如何做好心理建设与技能重组？ 主讲人 Dan Koe：科技评论界、数字哲学领域及 “一人公司” 模式领军人物，主张 “技能堆栈” 理念，运营超 200 万粉丝多平台矩阵。 核心内容 1. 时代焦虑：AI 引发身份认同危机、认知断层与未来不确定性三大痛点，大众对技术从狂热到麻木，却忽视其底层逻辑变革。 2. 人群画像：技术变革下分化为抵抗者（眷恋旧方式）、等待者（被动观望）、好奇者（主动构建实验）三类人。 3. 进化法则：技能向更高维度抽象化移动，AI 将人类从执行层推向知识构建层（如 AlphaFold 助力生物学家攻克更难课题）。 4. 核心竞争力：入门级技能贬值，品味与判断力成为 AI 时代 “硬通货”，伟大作品需思想原创性与独特语调。 5. 破局建议：培养逻辑学、修辞学、代理人意识等底层能力，而非单一技能。 金句总结 指数级进步的果实，只留给那些愿意深入风险、并在过程中不断自我重塑的人。

Shownotes：AI 重塑软件开发的未来 1. 核心变革：AI 正推动软件开发从 “手写代码” 转向 “质量、架构与系统优化” 的严谨学科，冲击远超 DevOps 百倍。 2. 行业洞见：Steve Yegge 预测 2026 年传统 IDE 消亡，未来是 “数控机床式” 智能体协同；Gene Kim 提出 “氛围编码”，以自然语言指挥 AI 编码，兼具快、宏、解放、乐趣、多选择五大优势。 3. 斯坦福研究：AI 平均提升生产力 10%，但顶尖与落后团队差距拉大；代码库整洁度等环境因素是关键，过量使用 AI 无额外增益。 4. 架构与训练：OpenAI 推 “Harness” 全能框架，Anthropic 走 “技能树” 模块化路线；强化学习微调（RFT）、异步训练优化提升智能体性能。 5. 落地前沿：国防级 AI 强调可解释性与隔离性；AWS 视觉 RAG 破解图文文档检索难题，VoiceVision 实现沉浸式指导。

回顾过去24小时全球市场与政策的核心变动： * 半导体市场突破： 中国计划在本季度内批准英伟达H200芯片的商业进口，阿里巴巴与字节跳动等巨头需求强劲。与此同时，受AI和数据中心对内存芯片需求的推动，三星利润实现翻倍增长。 * 特朗普国防与住房政策： 特朗普提议将2027年国防预算增至1.5万亿美元。他同时签署行政令，要求军工巨头在加大研发投入前停止股票回购与分红。此外，特朗普拟禁止机构投资者购买单户住宅，以应对住房负担能力危机。 * 资源与地缘控制： 美国计划全面掌控委内瑞拉石油销售，并将收益存放在受美方支配的账户中。白宫正加速推进格陵兰岛的资源开发与商业协议，以强化美国在当地的足迹。 * 全球市场波动： 比特币价格回落至9万美元下方。英国零售市场表现低迷，乐购（Tesco）等巨头业绩不及预期，反映出消费者支出压力。 * 宏观经济数据： 12月美国裁员人数降至17个月低点，显示劳动力市场仍具韧性。投资者正密切关注即将公布的官方非农就业报告。

Shownotes 本期邀请 Amplitude 首席执行官兼联合创始人 Spencer Skates，分享这家 YC 2012 年孵化的全球领先分析平台，在 AI 时代的转型之路。 核心话题围绕：大型企业 AI 转型的内部怀疑与突破（2024 年下半年明确 AI 战略，聘请 Wade Chambers、收购 Command AI 推动变革）；组织训练关键举措（举办 “AI 周”，通过实操演示让团队信服 AI 工具）；SAS 与 AI 产品的范式差异（从客户导向转向技术优先）；转型成果（免费注册用户翻倍，即将推出 Ask AI 全局聊天分析工具）。 此外，Spencer 还回顾了 Amplitude 从语音识别项目 “支点” 转型的起源，分享了工程师背景创始人学习 B2B 销售的经验，以及从创始人到大型公司高管的角色蜕变，强调内在驱动力对创业持久力的重要性。

本期要点： * 委内瑞拉“原油红利”： 特朗普宣布委内瑞拉将向美国运送5000万桶原油（价值约28亿美元），所得资金将由其亲自控制。雪佛龙已派遣11艘油轮前往接运，旨在通过增加供应压低美国油价。 * 格陵兰岛主权危机： 白宫表示不排除动用武力获取格陵兰岛的可能性，引发北约盟友震动。丹麦政府严厉驳斥称该岛并非商品，警告此举将威胁北约生存，并已联合格陵兰政府要求与美方举行紧急会议以消除“误解”。 * 英伟达与AI存储狂热： 黄仁勋在CES宣布下一代AI芯片Rubin已量产，并上调2026年营收预期。AI需求带动存储芯片暴涨，Sandisk股价自去年4月以来已飙升1000%，三星则预警存储产品将面临严重短缺及涨价压力。 * 其他重大动态：乌克兰局势： 巴黎“意志联盟”会议取得进展，英法正研究在和平协议后向乌克兰部署地面保障部队的法律框架。 市场波动： 铜价因关税担忧和供应赤字大幅走高；投资者正屏息等待美非农就业数据及最高法院关于特朗普关税权力的最终裁决。