大方谈钱

本期嘉宾 周奇墨：脱口秀演员 林瑶：华夏基金基金经理 刘飞&潇磊：《半拿铁》播客主播 大家好，欢迎来到《大方谈钱》，这是一档由华夏基金出品的播客栏目。今天是红火开麦日之人生复利计划系列第三期，关注消费板块中的新动向与新机会。我们邀请到了华夏基金基金经理林瑶与脱口秀演员周奇墨，以及我们的老朋友《半拿铁》主播潇磊、刘飞，我们一起聊聊钱的来历和钱的去向。 Timeline: 01:52 现在赚钱是焦虑还是松弛？ 04:41 市场大跌反而兴奋？专业投资人的机会思维 05:38 主业 vs 副业：从爱好变事业的真实经历 12:19 消费行业大变天：客群、流量、产品全迭代 14:43 新消费公司：90后00后管理层更前瞻 16:14 消费饱和下的机会：结构性升级与细分赛道 17:12 脱口秀演员两种赚钱心态：短期捞金 vs 长期热爱 19:12 喜剧行业现状：主业都难，副业更卷 23:20 《小狗钱钱》启蒙，爱上被动收入 26:00 真正的“睡后收入”，是买得安心睡得着 28:37 选基金经理：找价值观同频的 “投资伙伴” 32:37 会花钱：挖掘内心需求，而非跟风盲从 39:08 观念转变：AI消费既是生产力也是情绪价值 46:37 消费分层极端：排队王爆满，普通店倒闭 48:24 功能性产品变情绪消费新趋势，下一个消费风口？ 50:11 年轻人消费：拒绝撞款，小众标签代表自我 53:05 播客变现心路：从副业到主业，靠差异化 + 运气 56:39 基金经理投资风格曝光：小盘价值 + 高安全边际 58:28 ETF vs 主动基金：窄赛道工具 vs 分散风控 01:00:59 投资核心：算清胜率与赔率，不追高估值 本期制作 嘉宾：林瑶、周奇墨、刘飞、潇磊 主播：章衡 惟惟惟 制作：余冬 温馨提示：播客大方谈钱由华夏基金出品，所有投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。本节目不作为个股推荐，不作为任何法律文件，内容中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，华夏基金不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。

本期嘉宾 张景松：华夏基金基金经理 潘乱：《乱翻书》主播 星辰：《三点下班》主播 大家好，欢迎来到《大方谈钱》，这是一档由华夏基金出品的播客栏目。今天是红火开麦日之人生复利计划系列第二期，在趋势话题板块中关于科技方向的讨论。我们邀请到了华夏基金基金经理经理张景松与乱翻书主播潘乱，以及三点下班主播星辰，一起聊聊科技大变局，从互联网到 AI 硬科技的投资突围战。 Timeline: 04:57 春晚机器人 + 养龙虾 + 3D 打印，亲身感受未来生活模样 07:21 从0到0.1的概念期投资：为什么说机构和散户都难赚钱？ 11:20 互联网公司的梦想之争，AI 时代成新的移动转型时刻 16:21 AI时代，互联网巨头的“慢两年”焦虑：社交护城河真的牢不可破？ 25:44 AI应用对标互联网，竟从行业发展最尽头开始吞噬 30:12 办公 + 娱乐，AI 杀手级应用率先落地的两大领域 32:32 AI应用投资难？去伪存真 + 聚焦垂类数据壁垒是关键 40:31 AI眼镜是下一个iPhone还是又一个元宇宙？ 44:46 人形机器人不是唯一答案？ 50:38 AI基建迎大行情，电子产业链全面通胀早买早划算 56:04 AI上游涨价态势能否持续？看全球需求共振与去伪存真 01:02:52 散户如何排雷伪科技公司？盯紧现金流和公司治理两大核心 01:05:41 如何应对AI时代焦虑？年轻人折腾，过来人需求驱动慢下来 01:08:41 给普通人的科技投资三原则：了解自己、长期主义、学会做减法 本期制作 嘉宾：张景松、潘乱、星辰 主播：章衡 惟惟惟 制作：余冬 温馨提示：播客大方谈钱由华夏基金出品，所有投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。本节目不作为个股推荐，不作为任何法律文件，内容中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，华夏基金不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。

本期嘉宾 老钱：《面基》主播 荣膺：华夏基金基金经理 叶如祯：长江证券金属组联席首席分析师 大家好，欢迎来到《大方谈钱》，这是一档由华夏基金出品的播客栏目。你有没有想过，人生的每一次微小积累都在悄悄复利？本次我们联合小宇宙在杭州良渚举办的红火开麦日之人生复利计划播客节，围绕周期趋势、消费养老举办了18 场线下开麦，现场收获了很多关于复利的答案，我们将精选其中4场品牌场作为线上内容。今天是本系列第一期关于周期的讨论。欢迎我们的老朋友《面基》主播老钱和华夏基金经理荣膺、长江证券金属组联席首席分析师叶如祯，一起听听他们关于复利的思考吧。 Timeline: 03:21 有色行情叠加经济、供给、去美元化三大维度新逻辑 04:31 有色为什么涨得好？三重周期共振 07:58 80年货币周期成核心底层逻辑 10:18 10-15年产能周期决定供给格局 11:45 2-3年库存周期迎中美共振复苏 18:49电网设备ETF为什么翻倍？ 24:05 电力ETF和电网ETF为什么分化？ 26:01 储能成缺电主题重要支线 31:33 对比 Hallo和AI两大主线，哪个更稳？ 37:49 全球稀缺资源的国家层面争夺 42:10 个人怎么投“Hallo”？ 43:51 周期维度下的通胀与资产配置 48:48 央行扫货黄金的底层逻辑 52:04 三类投资经理的周期资产配置 55:53 黄金三轮大牛市的复盘与思考 本期制作 嘉宾：老钱、荣膺、叶如祯 主播：章衡 惟惟惟 制作：余冬 温馨提示：播客大方谈钱由华夏基金出品，所有投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。本节目不作为个股推荐，不作为任何法律文件，内容中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，华夏基金不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。

本期嘉宾 屠环宇：华夏基金基金经理，管理产品包括华夏创新前沿等 黄宗贤：华夏基金投资研究部研究员 大家好，欢迎来到《大方谈钱》，这是一档由华夏基金出品的播客栏目，相信我们很多人都知道普通人选股和一只公募基金的持仓选股是有很大区别的，那么作为金融机构里面的投研人员，是如何选取一只好股票的呢？今天我们就邀请到了华夏基金投资研究部的屠环宇和黄宗贤两位老师来和我们一起分享一下他们的投资方法论。 Timeline: 03:09 专业选股的核心逻辑 选股并非依靠单一指标，核心是投资公司未来增长与所属行业的产业趋势；以燃气轮机赛道为例，从供需格局分析投资机会。 08:20 投研人员选股的完整流程 第一步通过产业趋势、生活场景、财务数据等挖掘投资线索； 第二步开展全产业链交叉验证调研，去伪存真获取真实信息； 第三步结合标的情况进行组合构建与仓位配置。 13:25 普通人可利用的投资线索 新闻联播、生活体验、自身职业优势等都是有效投资线索，但线索仅为参考，需通过专业调研验证，避免因个人主观偏好做出投资决策。 20:08 看待股票估值的方法 估值核心是公司未来现金流的折现，不同产业发展阶段适配不同估值指标：成熟期用 PE，成长期用 PS，超早期参考用户数 / 市场空间；大市值公司定价权主要掌握在机构手中。 28:27 好公司的核心评判标准 从投资人视角，好公司需满足三大核心：需求端有成长性和市场空间，供给端有竞争优势和高行业壁垒，具备优质的商业模式；组织能力与企业家精神仅为加分项。同时提及 K 线量价分析有其价值，但难以科学复制，并非机构核心选股方法。 37:54 买入时点与持仓调整技巧 选好优质标的后，需判断估值是否被低估，结合胜率和赔率配置仓位；股价下跌时先验证长期逻辑，逻辑未受损可持有或加仓，逻辑被破坏则及时止损，同时兼顾投资的时效性。 45:10 选股排雷与风险防控 中期股价由产业趋势决定，短期事件影响股价或许是加仓机会，产业趋势逆转才是真正的投资风险；选股最大难点是预判未来的不确定性，以及对产业和生意本质的深度理解。 55:35 给普通投资者的实操建议 非专业投资者切勿重仓炒股，可将其当作业余爱好；若热爱投资，可深耕单一行业或公司做深度研究； 59:46 投资书籍推荐与核心感悟 建议阅读投资大师的经典著作，建立基础的投资价值观和框架；但仅靠投资理念无法实现盈利，需结合大量产业链调研、数据跟踪等实操方法，同时要对市场保持敬畏之心。 嘉宾书单： 《聪明的投资者》本杰明格雷厄姆 《安全边际》塞斯卡拉曼 《巴菲特给股东的信》沃伦巴菲特 《彼得林奇的成功投资》彼得林奇 《超级强势股》肯尼思费雪 《滚雪球:巴菲特和他的财富人生》施罗德 《穷查理宝典》彼得考夫曼 《笑傲股市》威廉欧奈尔 《怎样选择成长股》小休伊特海瑟曼 《专业投机原理》斯波朗迪 《投资至简：从原点出发构建价值投资体系》静逸投资 《价值投资入门与实战》叶城 ------祝大家马年投资有好运！------ 本期制作 嘉宾：屠环宇、黄宗贤 主播：章衡 惟惟惟 制作：余冬 温馨提示：播客大方谈钱由华夏基金出品，所有投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。本节目不作为个股推荐，不作为任何法律文件，内容中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，华夏基金不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。