大家好，我是《他山之石观投资》的创始人Paul。 本期《他山之石观投资》非常荣幸再次邀请到返场嘉宾——大华继显财富管理CIO王崎先生，共同探讨2026年的全球投资展望，主要探讨了美联储降息、去美元化、人工智能、跨资产配置以及中国市场投资机遇等主题。回顾去年11月5日，王崎先生曾作为我们“对话CIO”栏目的开场嘉宾，与我们深入分享了美国降息周期下的全球投资逻辑。王崎先生拥有27年的研究与投资经验，涵盖美国、中国及全球市场，尤其擅长洞察科技创新等颠覆性变化带来的投资机会，为投资者提供独到的视角与策略。 无论你是职业投资人还是对价值投资感兴趣的爱好者，本期内容都将带给你启发与思考。《他山之石观投资》以全球视角看资本市场，与大家分享最优秀的全球投资人如何思考投资、如何展开投资以及如何分析市场。 公众号：他山之石观投资 欢迎与我们联络，一同探讨：saintpaulcn Shownotes： 「00:00」开场介绍 「01:00」美联储政策解读：降息现状与未来路径，政策不确定性下的市场机会 「04:18」去美元化趋势分析：美元在贸易、金融与储备体系中的比重变化 「10:05」2026全球经济展望：关税、通胀与市场压力全解析 「16:32」AI资本开支深度观察：烧钱潮能否持续？ 「21:07」泡沫对比研究：AI热潮与2000年互联网泡沫异同 「25:27」2026资产配置指南：股票、债券与现金如何布局最优？ 「43:25」AI股价与基本面透视：涨幅背后的逻辑以及未来“DeepSeek”机会

大家好，我是《他山之石观投资》的创始人Paul。 本期《他山之石观投资》特别邀请到秋阳投资创始人邱总，一位从投行到基金一路沉淀经验的实战派投资人。邱总拥有深厚的投行背景，并在二级市场中形成了独到的投资逻辑和风控体系。在过去的多年投资实践中，他通过重仓策略与可转债策略相结合，探索出长期持续创造绝对收益的方法。 无论你是职业投资人还是对价值投资感兴趣的爱好者，本期内容都将带给你启发与思考。《他山之石观投资》以全球视角看资本市场，与大家分享最优秀的全球投资人如何思考投资、如何展开投资以及如何分析市场 公众号：他山之石观投资 欢迎与我们联络，一同探讨：saintpaulcn Shownotes： 「00:39」从投行到基金：进阶之路 「02:50」进入二级市场的缘由：流动性 「04:37」在投行磨炼的三大利器：看懂商业模式、读懂管理层、把握交易节奏 「10:39」创立秋阳投资的初心：三化并进，追求真正的长期绝对收益 「18:26」策略亮相：左手重仓策略，右手可转债策略 「25:37」重仓并非冒险？秋阳投资的决策秘诀：深挖价值、高天花板、灵活资金 「28:31」恒生互联案例分析：如何发现重仓机会？ 「34:36」市场担忧时，秋阳投资为何敢于重仓？ 「38:45」什么才是“好生意”？契合时代+高复合增长 「42:42」资金分配与仓位管理：平衡收益与风险的艺术 「49:46」解密可转债：策略与实操 「01:00:20」可转债风控攻略：风险如何掌控 「01:10:42」投资的教训：失败案例与深度反思 「01:17:46」海外视角下的A/H股：他们怎么看，我们又怎么看 「01:30:28」五年后的风口：哪些方向最值得关注 「01:34:34」秋阳投资寄语：远离喧嚣，专注本心 「01:36:34」书单推荐：投资与思维启示

大家好，我是《他山之石观投资》的创始人Paul。 本期《他山之石观投资》特别邀请到上海望道投资首席投资官刘总，一位曾经管理超百亿年金、穿越多轮牛熊的实战派投资者。在过去多轮市场周期中，刘总展现了卓越的投资能力和风控体系。 本期，我们将深入探讨： * 公募体系如何用「五年研究员+五年基金经理」锻造投资能力？ * 年金投资方法与众不同。 * 大类资产配置中，股债比例变化的底层逻辑是什么？ * 黄金期货与港股黄金股的联动策略如何创造70%收益？ * 从千股跌停到产品逆势上涨，极端行情下的风控体系如何构建？ 无论你是职业投资人还是对价值投资感兴趣的爱好者，本期内容都将带给你启发与思考。《他山之石观投资》以全球视角看资本市场，与大家分享最优秀的全球投资人如何思考投资、如何展开投资以及如何分析市场 公众号：他山之石观投资 欢迎与我们联络，一同探讨：saintpaulcn Shownotes: 「00:00」节目介绍与嘉宾背景 「00:15」从工程师到基金经理：十年投资能力构建之路 「02:31」 公募方法论解析：如何系统化解读市场趋势 「04:46」 投资的可持续性思考：历史视角下的增长质量 「09:32」 基金经理的资产配置艺术：千股组合管理策略 「13:54」 市场波动中的持仓逻辑：何时坚持何时调整 「16:37」 择时投资的核心能力：长期视角与短期操作 「22:36」 投资三大核心要素：重仓、低波动与深度理解 「30:52」 股债配置的底层逻辑：不同资产类别的投资时钟 「44:03」 全球货币体系演变：从布雷顿森林到现代金融 「57:49」 黄金投资策略实战：期货与港股的联动配置 「65:17」 风险管理的核心理念：防守优先的投资哲学 「72:50」 保险资金的股票投资：红利股配置的独特价值 「77:56」 全球投资环境变化：反精英主义的市场影响 「82:51」 资本结构创新实践：工会持股的投资价值分析

大家好，我是《他山之石观投资》的创始人Paul。欢迎收听《他山之石观投资》，一档与最优秀投资者同行、共同成长的专业投资对话节目。 本期我们邀请到高恩基金基金经理苏总，一位深耕港股价值投资多年的实战派。在过去几年港股起伏中，高恩基金依然取得了稳健回报。 本期，我们将深入探讨： * 如何用一级市场视角投资二级市场？ * 为什么深度研究+耐心是价值投资者的核心能力？ * 医药行业如何从政策底走向创新爆发？ * 高速公路、电信运营商等“传统行业”中隐藏着怎样的拐点机会？ * 投资中如何识别风险、控制回撤？哪些失败经验值得反思？ 无论你是职业投资人还是对价值投资感兴趣的爱好者，本期内容都将带给你启发与思考。《他山之石观投资》以全球视角看资本市场，与大家分享最优秀的全球投资人如何思考投资、如何展开投资以及如何分析市场 公众号：他山之石观投资 欢迎与我们联络，一同探讨：saintpaulcn Shownotes: 「00:00」 节目介绍与嘉宾背景 「00:48 」苏总的职业经历与投资启蒙 「02:30」投资策略核心：深度价值与现金流模型 「05:01」如果这家公司明天退市，三五年无法交易，你还会买它吗？ 「12:54 」创新药行业迎来关键转折 「16:12」国内患者创新药年均花费仅4万元，而美国高达150万，差距足足40倍！ 「25:03」自由现金流揭露企业真价值！ 「30:57」亚运助力，高速公司从亏损到盈利 「36:40」政策环境波动下，成长股要分散投资。 「57:41」失败不是终点，而是投资进阶的必修课！ 「01:00:58」股息超10%，稳健投资的“定心丸”。 「01:14:50 」独到的策略是应对内卷的最好方式。