硅基星期一 Silicon Monday

本期内容简介 欧洲 AI 公司 Mistral 在巴黎卢浮宫举办了成立以来第一场旗舰大会 AI Now Summit。表面上，这是一场公司峰会；但从发布内容、合作伙伴和战略表达来看，它更像是一份“欧洲 AI 独立宣言”。 这一期《硅基星期一》，我们借 Mistral 这场峰会，聊一条不同于美国和中国的 AI 路线：欧洲为什么如此强调 AI 主权？当 AI 进入银行、能源、核电、航空、半导体、政府和国防系统时，问题已经不只是模型强不强，而是数据归谁、算力在哪、系统是否可控、风险由谁承担。 节目中，我们会从五个层面拆解 Mistral 的真正野心：基础设施独立、企业工作流独立、工业 AI 独立、关键基础设施独立，以及国防和安全独立。Mistral 不想简单复制 OpenAI，而是试图成为欧洲企业、政府、工业和能源系统进入 AI 时代的接口层。 美国 AI 代表规模，中国 AI 代表应用，而欧洲 AI 想代表的，是可控、安全、合规的智能基础设施。 这不是一道关于跑分的题，而是一道关于主权的题。 AI 的竞争，是看谁能把模型、算力、数据和产业真正攥在自己手里。

本期《硅基星期一》从英伟达最新一季财报切入：单季营收 816 亿美元，同比增长 85%；数据中心收入 752 亿美元，同比增长 92%。但比数字更重要的是，英伟达的角色正在发生变化——它不再只是卖 GPU 的公司，而是在把 GPU、CPU、内存、网络、电源、液冷、机柜和软件系统，打包成一整套 AI 工厂标准。 这一期我们会聊三个问题：第一，为什么 GB200、GB300 NVL72 这样的整柜系统，意味着英伟达卖的已经不只是芯片，而是一座小型 AI 工厂；第二，为什么一张流传很广的成本拆解图，说明 AI 的价值正在从 GPU 扩散到内存、网络、光通信、散热、电力和数据中心；第三，为什么市场不是不相信 AI，而是在重新给整条 AI 产业链定价。 最后，我们还会讨论一个关键问题：谷歌 TPU、亚马逊自研芯片，以及各种专用 AI 芯片，会不会最终削弱英伟达？还是说，英伟达会把这些专用化趋势吸收进自己的平台，继续成为 AI 时代的规则制定者？ AI 的竞争，正在从单颗芯片的竞争，变成整座 AI 工厂的竞争。而英伟达真正可怕的地方，不只是它有最强的 GPU，而是它正在定义整条 AI 基础设施产业链的标准。

本期《硅基星期一》聊一个 AI 行业正在发生的关键转向：从“模型之争”进入“交付之战”。 过去两年，AI 行业最核心的问题是：谁的模型更强？但最近 OpenAI、Anthropic 和 Google 的动作显示，真正的竞争正在转向企业落地。OpenAI 开始像 Palantir 一样组建前线部署能力，把工程师派进客户现场；Anthropic 选择借助 PwC 普华永道的全球咨询网络，把 Claude 带进财务、审计、咨询和企业运营流程；Google 则试图把 Gemini 和 Google Cloud 重新包装成一套“Agentic Enterprise”平台，帮助企业管理、审计和追责大量 AI 智能体。 这期节目我们会讨论：为什么大模型 API 本身不等于企业价值？为什么企业客户真正关心的是 ROI、流程改造、权限管理和责任追溯？以及当头部 AI 公司开始占据交付路径后，中尾部 AI 创业公司还剩下什么生存空间？ AI 模型像发动机，而企业化部署更像一整套传动系统。接下来，真正赚钱的公司，可能不是只会造发动机的玩家，而是能让企业这辆车真正跑起来的人。

本期《硅基星期一》，我们从 xAI 被并入 SpaceXAI、并将 Colossus 1 算力集群开放给 Anthropic 使用这件事讲起。 马斯克曾经想用 22 万张 GPU 打造全球最强 AI 模型公司，但如今却把顶级算力租给竞争对手。这背后不只是一次商业转向，更可能是美国 AI 估值泡沫出现第一道裂缝的标志。 本期节目会拆解三个问题：为什么“卡越多，模型越强”的信仰正在失效？为什么 xAI 从 AGI 公司转向基础设施服务商，意味着估值逻辑可能被重定价？以及中国开源模型的低成本、高性价比路线，会如何持续挤压美国闭源模型公司的商业空间？ AI 技术本身没有泡沫，真实需求也一直存在。但过去两年，很多 AI 公司享受的是 AGI 公司的估值，讲的是重塑世界的故事。接下来，市场会越来越冷静地追问：你的模型有没有真实用户？收入能不能覆盖成本？算力到底是在创造智能，还是只是在对外收租？ 这一期，我们聊的不是 AI 会不会结束，而是 AI 行业正在从“讲故事的上半场”，进入“看现金流的下半场”。