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老虎灶

人有意思,世界才有意思

老虎灶 胡笳_gHwE
741 订阅 51 集 4天前
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人造太阳,与你何干?

人造太阳,与你何干?

老虎灶

│ SUMMARY 上海市政府发布未来产业规划,提出围绕六大方向培育未来产业,其中核聚变(人造太阳)被明确列为重点,目标是在2030年成为具有世界影响力的未来产业引领地。 三阶段发展路径:2026年至2030年为工程验证阶段,目标是实现能量增益Q值大于10;2035年至2045年为示范堆阶段,目标Q值大于30;2045年后进入规模化迭代阶段,力争度电成本低于煤电。 终极目标:预计到2045年后,核聚变将在能源结构中占比超过10%,并逐步替代煤电,从根本上改变中国的能源结构。 资金轮动逻辑:在当前算力板块高位震荡的背景下,资金寻求新的低估值洼地。核聚变作为尚未被充分挖掘且具备宏大叙事的新赛道,有望承接从高位科技股流出的资金。 为此,老张提供了一份核聚变领域的投资框架: 1. 万亿级市场空间测算 设备与材料市场:预计到2030年,核聚变设备市场空间约5000亿,材料市场约2000亿,合计约7000亿。 全球投资规模:预计到2040年,全球核聚变电站投资将超过10万亿,其中中国占比约40%,即4万亿人民币。 终极市场空间:核聚变技术成熟后,作为基础能源核心,其市场空间预计将达到8万亿级别。 2. 产业链受益顺序与标的筛选 上游优先逻辑:参照互联网、新能源等历史经验,投资机会将遵循“设备先行、材料先行”的规律。在核聚变领域,上游的原材料供应商和设备制造商将最先受益。 核心受益环节:重点关注超导材料(如西部超导)、核心部件(如安泰科技)、真空装置(如东方地区/中科三环)以及特种结构材料。 稀缺性溢价:由于技术壁垒极高,目前A股市场涉足相关领域的上市公司屈指可数,一旦产业启动,相关标的将享受稀缺性带来的估值溢价。 │ SHOW NOTE 00:00 再等等 │ STAFF 阿宝、老张 │ CONTACT ……

63分钟
34
4天前
宏观经济指标值得关注吗?就看你对体检报告的态度

宏观经济指标值得关注吗?就看你对体检报告的态度

老虎灶

│ SUMMARY 每当看到“宏”字,就有敬而远之的想法,凡事跟宏大、宏伟、宏观一挂钩,一种不真实感即刻扑面而来。但记不清哪位知名人士说过,想成功,就得跟人性搏斗。回到投资,恐怕各类数据指标都需要研读,由此形成的研判组成了我们的认知部分,毕竟认知决定了我们的财富水平,其他的,交给运气。 其实宏观经济指标和体检报告有很多相似之处,比如它们都不直接解决问题,而是明确地告诉你一个阶段性的确定结果。至于结果是不是符合你的预期并不重要,重要的是它在某种程度上影响了你的心情。老张列举的三个指标,结果都不算太乐观,房地产、内需、高耗能……在这些当下无解的难题面前,指标至少是难能可贵的唯真产品。 国家统计局发布的三大类指数及其应用逻辑: 1. 先行指标(Leading Indicators) 预测功能:先行指标能提前 3-6 个月预示经济走势,核心包括 M1 供应量、社融数据、制造业 PMI 新订单及出口订单等。 拐点判断:若先行指标连续两个月回升,预示经济回暖;若连续两个月下降,则需警惕经济走弱。 共振效应:需关注多个先行指标是否形成共振(同升或同跌),若指标分化则可能仅为结构性行情。 2. 一致指标(Coincident Indicators) 现状确认:一致指标反映当前经济状况,用于验证先行指标的准确性。目前该指数以 2019 年为基数(100 点),目前处于 90 多点,显示经济尚未完全恢复至疫情前水平。 结构特征:当前数据显示“生产强、需求弱”,工业稳但地产冷,内需不振但外需强劲。 3. 滞后指标(Lagging Indicators) 事后验证:滞后指标用于事后确认经济趋势,包括 CPI、PPI、库存及失业率等。 当前状态:滞后指标目前持续低于 100 点,在低位震荡筑底,验证了经济复苏力度偏弱且内需疲软的现状。 │ SHOW NOTE 00:00 再等等 │ STAFF 阿宝、老张 │ CONTACT ……

58分钟
40
3周前
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