Show Notes 1. 核心议题：聚焦 AI 投资浪潮中的机遇与风险，解析 AI 领域健康与不健康投资行为，深挖债务陷阱、折旧骗局及系统性金融风险。 2. 嘉宾观点：DA Davidson 技术研究部主管吉尔・劳里亚认为 AI 是划时代技术，微软等巨头投资理性，但不少企业存在投机行为。同时认同迈克尔・伯里关于企业延长资产寿命夸大收益的警告。 3. 典型案例：健康范例为 Palantir，精准对接客户需求实现高增长；不健康范例包括 CoreWeave 盲目举债建数据中心，甲骨文押注 OpenAI 承诺，Meta 借 SPV 隐藏债务。 4. 关键风险：OpenAI 总承诺额超 1.44 万亿美元但严重亏损；GPU 折旧加速致资产贬值；推理定价陷入囚徒困境；电力供应成 AI 发展隐形瓶颈。 5. 三种视角：悲观者认为 AI 投资过热，乐观者视其为 GDP 增长引擎，极大化主义者坚信超级智能将带来巨额财富，呼吁以加权概率视角理性投资。

Shownotes 一、美国货币政策与市场预期 * 特朗普选定下任美联储主席人选（市场看好凯文・哈塞特），期望推行降息，12 月降息概率达 88%，但存在 “双主席” 争议与明年降息幅度有限的担忧。 * AI 领域有上行潜力，但生产力提升或需三年体现。 二、全球金融市场动态 * 加密货币、欧美股指期货下跌，比特币跌幅 5.4%-6%；日本央行释放加息信号，相关资产震荡；大宗商品（原油、铜、白银）价格坚挺。 三、乌克兰和平谈判与欧洲安全 * 美乌谈判 “富有成效” 但未突破，核心分歧仍在；欧洲防务公司股价走低，对俄冻结资产使用存分歧。 四、航空业与消费热点 * 空客紧急更新 6000 架飞机软件，航班中断有限；美国 “黑五” 在线销售额增 5%，“网络星期一” 开启，AI 推动消费流量激增，Z 世代引领奢侈品新趋势。 五、国际新闻与企业动态 * 澳大利亚限制 16 岁以下者用 TikTok 等，瑞士否决遗产税提案；嘉信理财货币基金规模创新高，迪士尼《疯狂动物城 2》中国开画成绩佳。

Shownotes 1. 开场讨论：主持人提及 AI 发展呈 “慢起飞” 态势，虽 GDP1% 投入 AI 却未显震撼，Ilya 认同此观点，认为 AI 影响力将随经济渗透逐步凸显，同时点明当前 AI 模型评估表现与实际应用脱节的核心矛盾。 2. 模型困境解析：Ilya 以编程 bug 反复出现为例，从强化训练局限、数据训练偏差两方面解释脱节原因，类比 “刷题生” 与 “天赋生”，指出模型泛化能力不足的问题。 3. 核心技术探讨：围绕预训练、价值函数展开，将预训练与人类童年、进化类比，结合脑损伤案例说明情感作为价值函数的重要性，阐述其在强化学习中缩短学习进程的作用。 4. 时代转型与研究重点：Ilya 划分 AI 发展三阶段，宣告 “规模化时代” 终结，回归研究时代，强调当前核心挑战是模型泛化能力，需解决样本效率和教学效率两大问题。 5. SSI 布局与超级智能：介绍 SSI 30 亿美元资金支撑的纯研究模式与 “直射超级智能” 计划，提及渐进式发布策略，探讨 AI 安全协作、政府干预等趋势及长远均衡方案。 6. 未来展望：Ilya 预测类人学习的超人智能 5 - 20 年实现，指出模型多样性将源于强化学习，自我对弈是新方向，强调研究需坚守简洁优雅的美学标准。

Shownotes 一、全球市场与科技故障 1. 芝加哥商品交易所（CME）因数据中心冷却问题中断交易数小时，影响外汇、债券等多市场期货期权交易，交易员 “盲飞”，依赖 ETF 判断市场，其股票表现疲软；感恩节后交易量清淡，但美东时间开盘前存风险担忧。 2. 股市或续涨但 12 月涨势放缓，欧洲 STOXX 600 持平、富时 100 微涨，欧元 / 美元走弱；欧洲家庭需求疲软，西班牙 CPI 强劲。 二、美国政治经济 1. 白宫附近发生枪击案后，特朗普呼吁永久暂停第三世界国家移民，提停止外国人福利等政策，“第三世界国家” 定义不明，或加剧美劳动力短缺、推高通胀。 2. 市场押注美联储 12 月降息，Kevin Hassett 成主席热门人选，“财政主导地位” 受关注，降息或利好黄金。 三、英国与地缘政治 1. 英国预算案引发数据泄露、财政整顿争议，增税推迟至 2029 年；英格兰银行利率预测偏保守。 2. 普京认可特朗普 28 点计划，匈总理拟与普京谈能源及俄乌冲突；英欧防务基金谈判失败。 四、零售与企业 1. 黑色星期五开启假日购物季，零售商面临关税等挑战，Bloomingdale's 复苏，Zara 转型高端时尚。 2. 科技巨头加大 AI 投入，Oracle 股价跌、SanDisk 涨，TSMC 前高管被查；EFG 国际拟扩并购，AI 赋能金融。 五、社会与其他 1. 香港发生致命火灾，致 128 人亡，5 人被捕，火警系统存问题。 2. 11 月油价连跌，OPEC + 或维持产量；市场担忧 AI 估值、债务等风险。

Shownotes 一、开篇引言 本期播客基于多位科技前沿工程师访谈，聚焦 AI 时代软件工程变革，拆解 AI 对软件开发范式的影响，覆盖哲学重塑、代理构建、实践应用、底层技术及企业影响等核心维度。 二、宏观愿景：重塑 AI 时代软件工程哲学 1. AI 未改产品成功本质（Dax Raad，OpenCode）：AI 可加速编码，但无法替代营销 “酷” 感（造 “阻停 TikTok 式” 内容）、“啊哈时刻” 优化（“无情消摩擦” 减用户流失）、可扩展 “基础原语” 构建（兼顾普通与超级用户需求），这些仍是人类智慧核心。 2. 零 Bug 软件愿景（Johann Schleier-Smith，Temporal）：反驳 “现实容忍不可靠”“理论不可能”“经济不可行” 质疑；借鉴空客 A320 飞行控制软件的 N 版本编程、形式化验证等方法；AI 代理降低高保证开发成本，为零 Bug 落地提供可能。 3. 告别 “氛围感编程”（Corey J. Gallon，Rexmore）：指出低规程开发的隐性成本问题；提出以 “原则（人类控架构）、流程（规划 + 多感官验证）、工具（沙箱 + 反馈系统）” 为支柱的解决方案。 三、核心引擎：构建智能可靠 AI 代理 1. 从自动驾驶学代理构建（Jesse Hu，Abundant）：将 AI 代理类比为 “行动模型”，需重视 “行动 - 后果” 循环；强调搭建工具、监控等 99% 支撑系统，解决闭环、状态化等问题。 2. Meta-AC 多维度优化框架（Alberto Romero，Jointly）：突破 AC 框架局限，引入 “元控制器” 动态选择策略，覆盖上下文、计算、内存等多优化维度。 3. 持久化代理（Samuel Colvin，Pydantic）：解决长流程代理中断需重来的痛点；通过分离确定 / 非确定操作，借事件溯源实现毫秒级恢复。 四、实践应用：AI 驱动开发与基建 1. 架构 AI 副驾驶（Boris Bogatin & Tufi Pubz，Catio）：聚焦高 ROI 却被忽视的架构环节；以实时可见性层、ROI 建议引擎、对话式代理为三大支柱。 2. Backlog.md 任务管理（Alex Gavrilescu，Funstage）：核心是原子化 Markdown 任务 + 终端看板；通过需求、方案、代码三步审查控制风险。 3. AI 做 SRE（Mahmoud Abdelwahab，Railway）：实现从 “收警报” 到 “收 AI 生成 PR” 的范式转变；流程为健康监控→拉取上下文→生成修复方案。 4. Codex CLI 子代理（Brian John，Betterup）：动机是避免工具锁定、优化上下文管理；通过进程通信 + 文件交换，破解权限沙箱问题。 五、底层基石：模型、数据与上下文 1. GLM-4.6 开源模型（Yuxuan Zhang，Z.ai）：展现顶尖性能，多阶段训练流程（通用预训练等）+Slide 强化学习框架支撑；分享课程学习、数据质量优先等训练洞见。 2. 上下文工程（Stephen Chin，Neo4j）：从 “提示工程” 升级到 “上下文工程”；用知识图谱构建长期记忆，Graph RAG 具更优相关性、可解释性。 3. 上下文平台工程（Val Bercovici & Kellen Fox，WEKA）：提出新领域，目标是最大化 KV 缓存命中率；借 “增强内存网格” 解决长 TTL 缓存难题，终结 Token 焦虑。 4. LLM 时代编译器（Yusuf Olokoba，Muna）：解决模型部署复杂问题；通过追踪、类型传播、原生代码生成三步编译，实现统一接口调用任意模型。 5. 编码代理 “品味”（Ahmad Awais，CommandCode）：提出 AI 编码质量三层金字塔，强调 “品味”（隐性决策偏好）；借 “元神经符号推理” 架构让 AI 习得 “品味”，展望可分享 “技能插件” 生态。 六、现实影响：数据洞察与企业应用 1. 2000 万次 PR 数据洞察（Nick Arcolano，Jellyfish）：交互式工具采纳率近 90%，自主代理仍处早期；AI 使 PR 吞吐量翻倍、周期缩短 24%，质量无负面影响；集中式架构团队收益更高，需先做上下文架构设计。 2. 企业深度研究（Ofer Mendelevitch，Vectara）：定义 “深度研究” 为多步骤调查；企业级应用需先抑制幻觉；典型用例有响应 RFP、新员工入职、生成投资备忘录，是 AI 代理下一个杀手级应用。

Show Notes 1. 开场核心：乔丹・B・彼得森教授点明人生必须有愿景，要么实现自我愿景，要么践行他人愿景，不成熟的享乐主义愿景会让人陷入麻烦，需选择 “做更好的事”，并强调愿景需落地为可实施的规划。 2. 理论基础：以道家阴阳为喻，阐释世界由混沌与秩序构成。秩序是已知领域，混沌是未知却蕴含潜能的领域。最优状态是立足秩序、踏入混沌的边界，既获安全感，又能实现自我转型。 3. 实践指南：面对过往混沌，要反思自身不足而非归咎外界，纠正可控的部分；变革艰难时可缩小任务，接纳微小起步；重视日常重复事，以 “玩耍” 心态替代强制；痛恨工作时，修复过往漏洞、逐步行动，借助马太效应积累成功。 4. 认可与奖励：职场中以成果清单争取认可；家庭里运用奖励机制，精准肯定他人行为，用正向反馈构建和谐关系。 5. 结尾提醒：清理当下与过往的 “小麻烦”，以勇气、谦逊和增量努力，在已知与未知的边界追寻人生意义，实现自我优化。

Show Notes 1. 巨头 AI 争霸：谷歌 Gemini 3.0 强势崛起，在代理式开发等领域比肩甚至领先顶尖模型，AI 三巨头格局形成。OpenAI 剑指 2030 年 26 亿周活用户目标，靠分级限制、自下而上策略推进付费转化与企业渗透。 2. 芯片战场交锋：谷歌 TPU 改变策略推本地部署模式，借 Gemini 光环效应挑战英伟达，目标抢占 10% 市场份额。英伟达靠庞大现金流投资 AI 公司巩固垄断，CUDA 生态仍是核心护城河。 3. 行业纠纷与变革：马斯克起诉 OpenAI 违背非营利初衷，索赔或超 10 亿美元。马斯克推动 X 公司用 Grok 模型替代员工，萨博利夫兄弟主导相关工作。 4. 多元领域新挑战：企业软件行业 AI 变现分化，微软领跑，Salesforce 推进缓慢。加密货币遭遇抛售潮，稳定币脱锚风险引发系统性担忧。花滑赛事引入 AI 音乐解决版权难题，同时引发行业争议。

Show Notes 1. 开场直击痛点：知名创作者丹・科揭露 40 小时工作制是数学骗局，远程办公暴露工作低效本质，无效会议、心理消耗等问题浪费时间，反观达尔文每日工作 3 - 4 小时却成就斐然。 2. 历史溯源与工业化陷阱：8 小时工作制是工业革命产物，催生雇员社会，将复杂工作简化，导致劳动异化。通才因适配性强，相比专才更具优势，“为自己工作” 才是自然模式。 3. AI 的解放价值：AI 承担重复性必要工作，让人类聚焦故事、意义等核心需求。伟大工作无关时长，关键在有用想法、适配技能和感染力，高强度工作反而扼杀创意。 4. 短工作日实践：达尔文每日仅 3 小时深度工作，丹・科也坚持晨间高效完成核心任务，下午处理协作事务，以低时长产出高价值成果。 5. 告别 40 小时工作制三步法：借助无许可杠杆，用 365 小时培养关键技能；聚焦 “人” 与 “产品”，建立社群和产品掌控收入；从解决自身问题出发，分层构建并销售产品。 6. 未来展望：随着文化观念转变，低效长时间工作将被摒弃，“新匠人” 模式将成为主流，个体可通过低时高效工作实现自我价值。

Shownotes：创业公司首批人才招聘秘籍 嘉宾与主题 嘉宾：Juicebox 联合创始人兼 CEO David Paffenholse主题：AI 时代创业公司如何突破竞争，成功招募首批核心人才（工程师 + 客户经理） 核心要点 1. 早期人才价值：公司前 50 人定义文化与发展轨迹，创始人需倾注核心精力。 2. 人才阵营分析：候选人面临大型科技公司（稳定高薪）、成长期公司（可预测回报）、初创公司（高风险高回报）三类选择，需针对性说服。 3. 公司核心卖点：聚焦使命驱动、股权上行空间、技术挑战、团队文化中的 1-2 个差异化优势。 4. 高效招聘动作：优先内部推荐（设 1-2 万美元奖金）、精简 JD、主动搜寻（非等待申请），创始人需亲自参与。 5. 差异化策略：AE 侧重行业匹配与业绩信号，工程师关注技术背景与创业精神。 6. 关键技巧：外联邮件个性化 + 简短 + 多渠道联动，面试先推销再评估，全程控制在 2 周内闭环。 避坑指南 * 避免只评估不推销，招聘本质是销售。 * 不迷信名牌大学，挖掘 GitHub 等平台的潜力人才。 * 当月度招聘需求超 2 个，可引入外部招聘支持。

Show Notes 本期主题 昨日全球要事回顾：金融、英国财政、企业动态与国际焦点 核心板块 1. 全球金融与货币政策：美联储降息预期升温（概率 80%，或 12 月降 25 基点），瑞银预计明年年中政策利率或至 3%；AI 为明年市场主驱动力，2026-2027 年资本支出料续增，瑞银上调欧美股票评级，看好中欧日相关市场。 2. 英国秋季财政预算：新增 260 亿英镑税收，市场反应平稳（英镑、债券上涨）；争议点含 “先花后税” 模式、税制复杂化（如新增 2% 所得税层级），OBR 提前泄密引不满。 3. 企业与并购：摩根大通投建伦敦新总部；安踏考虑竞购彪马（双方价差大）；瑞米・君度利润下滑但销售超预期。 4. 国际焦点：IMF 与乌克兰达成 40 个月融资协议；香港百年最严重住宅火灾致 44 死，3 人被捕；美国白宫附近枪击致 2 名国民警卫队士兵重伤。

Shownotes：AI 时代 VC 新范式 —— 巨额基金为何难获高回报？ 嘉宾 Everett Randle（Benchmark 最新任命合伙人，曾共事 Peter Thiel、Mary Meeker 等投资大师） 核心话题 AI 时代风险投资的新逻辑、巨额基金高回报困境、Benchmark 的差异化策略 关键观点 1. 投资智慧：从 Mary Meeker 学 “数字驱动叙事”，从 Peter Thiel 学 “信念测试”，从 Mammoon Hamid 学 “近距离观察卓越与培养品味”。 2. AI 投资新指标：需抛弃 SaaS 毛利率标准，聚焦 “绝对毛利润” 与 “每客户毛利润”，AI 公司可撬动人力预算创造更大价值。 3. Benchmark 策略：坚守 “创始人最高 ROI 伙伴” 与 “LP 高现金回报” 双北极星，以精简基金规模专注高倍数回报项目，不盲目参与巨额融资。 4. 行业两极分化：一端是 Tiger 模式（高资本速度、低接触），另一端是 Benchmark 模式（精工细作、高接触），中间为 “死亡地带”。

Shownotes 1. 财经焦点：美国联邦储备系统主席热门人选为凯文・哈塞特，市场反应平淡，分析师称或体现政策连续性，其任职或短期看涨；市场对 12 月降息押注升至 90%，推动美股、美债上涨，黄金白银同步走高。 2. 英国动态：财政大臣里夫斯今日公布 “税收繁重” 预算案，含冻结个税起征点等措施，财政空间成关键，市场关注其能否平衡需求；英国最低工资上调，或影响通胀与英央行降息决策。 3. 地缘政治：美特使维特科夫将访莫斯科推进乌和平谈判，欧洲设谈判 “红线”；市场中布伦特原油微涨，国防股走高。 4. 企业新闻：医疗领域，诺和诺德减肥药、辉瑞乳腺癌药获大幅折扣；科技行业，惠普、麦肯锡因 AI 裁员，戴尔上调 AI 服务器发货预期；零售端，美国 Urban Outfitters 业绩亮眼，英国超市等受最低工资上调影响。 5. 市场展望：欧洲股市开盘走高，国防、科技板块领涨，今日重点关注英预算案及美联储降息预期。