伴随白酒产业神话正在以肉眼可见的速度崩塌，不甘沦为“时代眼泪”的传统酒企，如今惦记上了新能源的时代快车。 近日，五粮液集团（000858）与宁德时代（300750）宣布正式达成战略合作。双方将围绕“项目共建、资本协作、供应链融合”三大方向，推动传统白酒产业与新能源技术深度融合，共同打造产业零碳转型新样本，为宜宾建设生态优先绿色低碳发展先行区注入新动能。 一边是白酒行业传统巨头，一边是全球锂电行业霸主，风马牛不相及的两大行业巨头为何突然联手？ 公告显示，双方合作将重点聚焦三大领域： 共建零碳园区，打造行业标杆：依托五粮液产业园区、温江产业园区等场景，宁德时代以光伏电站、储能系统建设为起点，系统推进绿色能源基础设施升级。围绕“零碳园区”建设目标，双方将协同推进节能改造、智能电网与能碳管理平台建设，将五粮液园区打造为白酒行业乃至传统制造业的零碳示范标杆。 推动交通电动化，构建绿色物流链：双方将共同推动五粮液集团自有车辆及其供应商车辆电动化替换，优先使用宁德时代电池产品，并探索建设换电示范线路。同时，在宁德时代及下游客户产品轻量化进程中，优先使用五粮液集团轻量化复材，实现双向赋能。 深化电池业务协同，提升产品价值：在现有合作基础上，双方将共同推进电池包复材结构件研发与新品类拓展。依托五粮液集团在高端包装、防伪溯源等领域的技术积累，共同打造高标准、高效率、高可信度的电池包装解决方案。 简言之，不是酒企也想碰碰电车，这事听上去未免有些惊悚。 宁德时代将帮助五粮液零碳园区的光储设施、节能改造、智能电网等建设，帮助后者完成物流车辆电动化替代（当然要优先选用宁德时代电池产品），五粮液则协助宁德时代推进电池包复材结构件研发与新品类拓展。 宁德时代表示，此次跨界合作，是宁德时代新能源系统解决方案从交通领域向工业生产场景拓展的重要里程碑。 对于五粮液而言，与宁德时代的牵手则意义更加非凡。 在新能源领域，五粮液还真算不上是什么“新人”。 早在2023年4月，五粮液集团就全资成立了四川五粮液新能源投资有限责任公司，注册资本高达10亿元。 成立后的第二个月，五粮液新能源便出资1666万元，拿下同年成立的宜宾本土企业和光同程10%股权。 8月份，公司再与中石油联手，成立四川中新绿色能源有限责任公司，剑指光伏、储能、氢能等多个热门赛道。其中，五粮液新能源持股51%，公司董事长钟道远分别担任和光同程、五粮液新能源等多家企业高管。 今年以来，五粮液的新能源动作再度频繁。 2月份，五粮液新能源宣布与光伏巨头隆基绿能（601012）、电池片龙头英发睿能麾下宜宾英发德耀，斥资10亿成立宜宾英发德睿科技有限公司，公司业务覆盖光伏设备制造、电子材料研发等核心领域。 新公司四大股东分别为：英发德耀（持股50.1%）、五粮液新能源（持股20.1%）、隆基乐叶（持股19.9%）以及宜宾市高新投资集团（持股9.99%）。 就在10月31日，投资总额超过4000万元的三则招标公告才将五粮液的新能源野心推向台前。 我们前文提到的四川中新绿色能源，同日发布拟投资1600万元的五粮液产业园区储能电站项目，与预估投资金额分别为1300万元与1213.49万元的520车间、产业园B区智慧工厂分布式光伏项目。 其中，储能电站项目计划建设10MW/20MWh电化学储能系统，两个光伏项目的总装机规模则达到约11.5MW。 客观而言，外界媒体对五粮液所谓“跨界新能源”的报道多少有些言过其实，其多年以来并未亲自下场参与制造端，但新能源投资版图的扩大与公司对零碳事业的重视仍值得关注。 “五粮液+新能源”组合的实现，离不开占地利、享天时两点。 从天时来讲，2025年对于白酒产业而言绝不是一个好年份。 就第三季度，A股20家白酒上市公司营收总额同比下滑18.42%，净利润降幅22.03%，行业十年最差成绩单突如其来。 五粮液自身遭遇营收暴跌52%，净利润下滑65%，同行的日子也都不好过。水井坊、古井贡酒营收对半砍，洋河利润暴跌158.38%，飞天茅台的批发价已经跌破了1700元大关。 毫无疑问的是，提前搭上新能源产业这架新时代快车，对在下坡路上急需开拓第二增长曲线的五粮液是百利而无一害。 此外，涵盖蒸粮、蒸馏等环节的白酒酿造产业，本就是非常典型的耗电大户。有分析显示，五粮液集团年用电量超过3亿度，若储能系统年节电率达10%-15%，每年可节省电费数千万元。 就算只是为了节省开支，五粮液对新能源的关注也并不让人意外。更何况，五粮液还想着要率先树立“白酒产业零碳新标杆”。 从地利的角度来讲，五粮液对新能源产业的深度涉足也不失为被地方发展“推着走”。 历来号称为“四大酒都”之一的四川宜宾，近年来已经成为“动力电池之都”。宜宾动力电池产业2023、2024年产业产值均超千亿，成为继白酒之后的第二个千亿级产业。 截至目前，四川宜宾已累计引进动力电池上下游配套项目120余个，规划产能300GWh，已建成210GWh。 据统计，2025年前三季度，宜宾动力电池产业产值达860.7亿元，同比增长14.6%，动力电池产量127.1GWh，占全国总量的16%以上，预计全年产量将突破180GWh。 这也意味着，全球每10个动力电池，就有一个“宜宾造”。 而在动力电池之都后，宜宾的下一个目标是“中国储能产业新高地”“零碳宜宾”。 就在放出与五粮液签约消息的同一时间，宁德时代宣布近日与宜宾市人民政府正式签署共建“零碳宜宾”战略合作协议。 双方将围绕“零碳产业、零碳能源、零碳城市、零碳智能”四大方向展开全面合作，力争五年内在宜宾全域建成零碳生态集群。 公告显示，宁德时代将推动“零碳工厂+灯塔工厂”双模建设，率先在三江新区、高新区、叙州区储能产业园开展国家级零碳园区试点，并逐步推广至全市，重点围绕化工、建材等高载能行业推进节能改造，打造天原集团、丝丽雅集团、普什集团等一批可复制的零碳工厂标杆，助力传统产业绿色转型。 正如我们前面所提到的与和光同程、英发德耀等宜宾本土企业的深度绑定，五粮液的零碳野心实现，也势必不会错过这波宜宾本土零碳大发展的东风。

我国光热产业正以超越全球平均水平两倍的速度迅猛发展！在11月18日举行的中国电力企业联合会光热分会成立大会上披露的数据显示，我国光热发电产业年度复合增长率达11.7%，显著高于全球4.24%的增速，技术装备国产化率突破95%，释放出产业加速发展的强劲信号。 中国已成为全球光热发电新增装机的主力 我国光热发电产业化与规模化发展进入快车道。2020年至2024年间，全球光热发电装机年复合增长率为4.24%，而我国同期增长率达11.7%，显著高于全球水平。据中国电力企业联合会党委书记、常务副理事长杨昆介绍，截至2025年9月底，我国已建成光热发电站21座，装机容量157万千瓦，位居全球第三；在建项目30座，装机容量310万千瓦，中国已成为全球光热发电新增装机的主力。 得益于技术快速迭代和规模化效应显现，项目造价成本持续下降。会上披露的数据显示，我国光热发电上网电价已从首批示范项目的1.15元/千瓦时降至0.6元/千瓦时左右。中国广核新能源控股有限公司党委委员、副总经理丁业良表示，预计“十五五”期间，造价还将进一步下降，产业竞争力将进一步增强。 技术国产化与创新双驱动，国产化率超过95% 科技创新是光热产业发展的核心引擎。目前，我国已成功掌握塔式、槽式、菲涅尔式等主流光热发电技术，并建成了全球领先的光热发电全产业链，技术装备国产化率超过95%，关键材料设备实现自主可控。 在具体技术领域，我国在前沿技术研发和应用上成效显著。围绕熔盐槽式集热技术关键问题，开展技术研究，突破了“大开口高聚光比、高参数熔盐集热”技术难点，有效降低了项目造价；围绕塔式集热技术规模化发展中面临的远端定日镜效率衰减等问题，开展“双塔一机”“三塔一机”技术研究，有效提升了电站的系统效率。 领军企业在推动技术自立自强中发挥了重要作用。以中广核为例，依托国家能源太阳能热发电技术研发中心，成功研制出槽式太阳能发电集热器球形接头、大型光热电站特殊环境智能清洗装备等多项填补国内空白的创新产品。截至目前，中广核在光热领域已获得授权专利68项，主编和参编30项国家及行业标准。其正在德令哈建设的光热熔盐槽式回路试验平台，作为光热领域唯一项目入围“中央企业科技成果应用拓展工程首批项目清单”。 从示范到出海，“双碳”目标引领发展 行业标杆项目的成功实践为规模化发展提供了宝贵经验。“中广核德令哈50兆瓦槽式光热发电示范项目，2021年至2022年连续运行230天，2024年电站利用小时数排名行业第一，积累了涵盖设计、施工、运维的全周期经验，为后续项目的规模化推广提供了可复制、可借鉴的‘范本’。”中国广核集团有限公司党委常委、总会计师何海滨介绍说。目前，中广核德令哈100万千瓦光热储一体化项目等重点工程正加快推进，展现了产业发展的加速度。 据悉，我国光热技术已成功走出国门，摩洛哥努奥三期15万千瓦塔式光热电站、南非红石10万千瓦塔式熔盐光热电站、迪拜马克图姆太阳能公园四期光热光伏综合发电项目等国际项目的建成投运，使中国光热技术成为助力全球绿色发展的“中国名片”。 光热分会的成立标志着行业发展进入新阶段。据了解，本次大会以“凝聚众力量，启航新征程，构建光热发展新格局”为主题，汇聚政府单位、行业协会、科研院所、高等院校及光热分会会员单位近150名代表现场参会，光热分会秘书处设在中国广核新能源控股有限公司，负责光热分会日常工作。会员单位共同在大会上发出倡议，将秉持“开放、包容、务实、创新”理念，凝聚全行业智慧与力量，携手共进、砥砺前行，为保障国家能源安全、全面推进美丽中国建设贡献光热力量。 中国广核新能源控股有限公司党委书记、董事长张志武表示，中广核新能源将以分会成立为契机，坚决践行中电联“立足行业、服务企业、联系政府、沟通社会”的宗旨，切实履行执行会长单位职责，与各会员单位携手同行，在政策争取上形成合力，在产业发展上协同发力，在技术创新上凝聚智力，在国际竞争上共塑实力，共同推动我国光热发电产业高质量发展。 展望未来，在“双碳”目标引领下，光热发电迎来了前所未有的历史机遇。据预测，到2030年，全球光热发电装机规模将增长至2240万千瓦；到2050年，全球电力供应中将有约10%来自光热发电。中国光热产业正蓄势待发，准备开启清洁能源发展的新征程。

11月26日，宁德时代与Stellantis正式启动位于西班牙萨拉戈萨菲格雷鲁埃拉斯的磷酸铁锂电池电芯及模组工厂建设。该项目由双方各持股50%的合资公司运营，总投资达41亿欧元，预计2028年3月建成，年产能可达50GWh，能满足约60万辆电动汽车的装车需求。 为推进项目建设，宁德时代已派遣约2000名中国员工参与，项目后期将创造3000个本地就业岗位，全面达产后预计可提供近4000个高技术岗位。新工厂紧邻Stellantis现有整车厂，已获得欧盟超过3亿欧元资金支持，阿拉贡自治区政府正协调中国员工的工作许可，并着力吸引更多电池产业链企业落户本地。 当地行业与工会对项目展现出明确的学习态度。汽车行业组织负责人大卫·罗梅拉尔坦言：“我们对这些技术和组件完全陌生，他们比我们领先多年，现在能做的就是观摩学习。”工会领袖何塞·胡安·阿尔塞兹也承认：“只有中国企业真正掌握超级工厂的建造技术。”目前工会正等待宁德时代提供技术标准，计划与当地大学合作开发定制化培训课程。 此次合作标志着宁德时代欧洲战略的调整。相较于匈牙利工厂主要依赖本地员工的模式，西班牙项目采取中国团队主导建设的方式，这一转变源于匈牙利项目因人力短缺导致投产推迟的教训。目前宁德时代在欧洲已布局德国、匈牙利两座工厂，德国工厂已实现盈利，匈牙利工厂进入设备调试阶段，萨拉戈萨项目将进一步扩大其欧洲市场版图。 对Stellantis而言，该项目是保障电池供应的关键举措。其与道达尔、梅赛德斯-奔驰合资的ACC项目正面临困境，凯泽斯劳滕和特尔莫利的两座工厂处于停滞状态，后者甚至可能永久关停。新工厂生产的低成本磷酸铁锂电池，将直接供应Stellantis在萨拉戈萨、维哥和马德里的三家整车厂，为其基于STLA Small平台的电动小型车生产提供竞争优势。 根据规划，工厂生产的LFP电池将用于“高品质、耐用且价格亲民的B级和C级纯电动轿车、跨界车和SUV”，主打中等续航市场。阿拉贡自治区主席豪尔赫·阿斯孔透露，这些电池不仅供应西班牙本地工厂，还将支持Stellantis的海外生产基地。Stellantis表示将坚持NMC与LFP电池“双技术路线”，但最终技术配比及所需NMC工厂数量尚未明确。 项目将分阶段推进，2025年底前实现首批产线投产，2028年产能爬坡至设计规模的30%，2030年全面达产。西班牙工业和旅游大臣霍尔迪·埃雷乌称，这座工厂是“西班牙对欧洲再工业化所能做出的最佳贡献”。

美国光伏开发商Pine Gate Renewables近期申请了Chapter 11破产保护，标志着美国新能源行业的寒冬仍在持续。 文件显示，Pine Gate负债高达44亿美元，而账面现金仅850万美元。尽管公司拥有超过30GW的项目储备和1000多名员工，依旧未能避免资不抵债的困境。 Pine Gate的破产并非偶然，其过度依赖高杠杆融资和信用扩张，在低利率和政策红利的背景下快速扩张。该公司于2016年成立，短短几年内吸引了黑石、凯雷等投资者的资金。然而，公司的资本结构复杂，涉及100多个关联实体，实际可支配现金不足1000万美元，导致其在经济环境变化下陷入困境。 此外，Pine Gate曾推行垂直一体化战略，将项目开发、融资和施工一体化，但2021年将施工部门拆分为子公司后，管理不善和成本失控导致其亏损严重。这加剧了现金流压力，迫使公司在施工部门上投入更多资金。 更重要的是，外部环境的急剧变化也加速了Pine Gate的崩溃。美联储加息使光伏项目融资成本大幅上升，而2024年政策的急剧转变，尤其是对太阳能行业的补贴削减和光伏产品关税提高，使得公司依赖的商业模式不再可行。Pine Gate曾引以为豪的Sunstone Solar项目面临极其苛刻的时限，可能最终无法完成。 由于融资困难和政策变化，Pine Gate的信心崩溃，融资链条断裂，导致公司无法维持运营。尽管在破产前尝试寻求纾困，但由于债务庞大和资本结构复杂，绝大多数潜在投资者撤退，最终通过贷款方提供的过桥贷款勉强维持运营。 Pine Gate的破产暴露了美国光伏行业的深层次问题。过度依赖政策红利和廉价资本的扩张模式，缺乏内生造血能力。正如海外媒体评论所言，这一事件象征着美国绿色能源泡沫的破裂。 政策的狂野摇摆 Pine Gate Renewables的崩盘并非孤立事件。近年来，联邦政府的政策经历了大幅度的波动，导致光伏产业在不同阶段面临完全不同的市场环境。 2022年，《通胀削减法案》（IRA）成为光伏行业的重磅政策，为太阳能产业提供了历史性支持。该法案不仅延长了太阳能投资税收抵免（ITC）和生产税收抵免（PTC）的期限，还对本土光伏制造业提供了巨额补贴。然而，政策的实际落地进展不如预期，细则和审批流程的迟缓让许多企业未能按计划获得补贴。 随着政局的变化，联邦政府对清洁能源的支持力度发生急剧逆转。2025年通过的《大而美法案》削减了关键补贴，并提高了光伏产品关税。这一变动使得许多光伏项目失去了经济可行性，尤其是对依赖补贴的企业来说，政策的悬崖期限成了沉重打击。例如，Pine Gate的Sunstone Solar项目就面临着必须在2026年7月前完成融资并开工的严格时限，无法按时完成将失去全部税收抵免资格。 除补贴政策的急剧变化外，联邦政府在行政监管上的摇摆也加剧了行业的不确定性。2025年10月，美国内政部撤销了内华达州一个6.2GW的光伏+储能项目的关键许可，能源部也冻结了此前授予的清洁能源资助款项。这些举措引发了广泛的行业担忧，部分州的州长甚至联名致信要求重新考虑政策变动带来的影响，特别是对电力供应和电网稳定的潜在威胁。 州政府的政策支持虽有差异，但整体上存在明显的分化。一些州如加利福尼亚大幅削减了分布式光伏的补贴，而德克萨斯等州则试图通过限制可再生能源项目接入来保障电网稳定。然而，州政策的支持力度有限，且面临电网接入和审批延迟等问题，导致项目开发周期大幅拉长，增加了成本和风险。 综合来看，美国光伏行业在过去三年经历了从政策刺激到冷却的循环。在财政刺激期间，光伏行业爆发式增长，而在政策逆转后，行业进入了寒冬期。 光伏的生存土壤？ 美国本土光伏开发商面临的挑战，远超政策波动的影响，且在政策顺风期也已存在，当前环境下问题更为凸显。 首先，融资成本的飙升给项目经济性带来巨大压力。美联储加息使得光伏开发商的融资成本大幅上升，许多依赖浮动利率贷款的项目因利息支出增加而面临亏损。例如，NextEra Energy的合伙企业2024年因高利率亏损4000万美元，而去年同期仍有5300万美元的净利润。 高融资成本使得股权融资也变得困难，许多项目的度电成本几乎翻倍，回报无法覆盖融资利息。 其次，冗长的并网与许可流程严重拖延项目进度。美国光伏开发面临“拿地容易、接入电网难”的问题，大型项目需要经过电网运营商的排队评估，等待时间长达数年。 例如，PJM电网已暂停受理新项目，并计划在2025-2026年期间清理存量。部分项目即使通过了技术和经济论证，仍可能因涉及联邦土地审批或环境诉讼而被无限期搁置。Esmeralda光储项目在临近完成时因政策变化要求推倒重来，反映了这一问题的严重性。 高昂的劳动力和制造成本也是一大难题。美国光伏建设成本较高，工程劳动力时薪远高于东南亚，直接推高EPC成本。以晶澳科技为例，其在美国亚利桑那州的2GW组件工厂，人工和折旧成本使得产品制造成本比东南亚高出20%。此外，由于美国光伏供应链的不完善，许多关键原材料和部件依赖进口，关税和物流成本的增加使得硬件成本进一步上涨。尽管IRA提供制造补贴，仍无法完全弥补本土制造的成本劣势。 供应链问题也是美国光伏开发商面临的挑战之一。美国政府为了减少对中国的依赖，实施了多重限制政策，如《防止强迫劳动法》导致进口组件清关受阻，交货周期延长。同时，政策要求开发商确保供应商背景合规，增加了采购的复杂性和成本。 赴美进度？ 中国光伏制造商在美国的投资经历了从激进扩张到谨慎观望的转变。 隆基绿能与美国Invenergy合资，在俄亥俄州建设了一座年产5GW组件的工厂，2024年1月投产，采用“亚洲供血+北美组装”模式，并享受IRA补贴，但在2025年“大而美法案”出台后，外资持股比例限制收紧，隆基绿能考虑减持股权以确保补贴资格。 晶科能源在佛罗里达州的工厂扩建至1.2GW，并获得IRA补贴，预计到2026年底完成扩产，晶科重构供应链并考虑通过“非中国制造”方式满足美国市场需求，但没有公布新的大型建厂计划，依旧保持谨慎态度。 阿特斯阳光电力在得克萨斯州投资超过2.5亿美元建设年产5GW组件的工厂，并追加投资8亿美元在印第安纳州建设电池片工厂，成为首个在美国拓展电池生产的中国企业，策略是结合自建与外采，并密切关注“大而美法案”细则的影响。 天合光能在德克萨斯州投资建设年产5GW组件的工厂，投资约2亿美元，提供约1300个就业岗位，但在2024年将该工厂资产出售给T1 Energy，反映出对政策和市场环境的不确定性和应对。 通威股份尚未在美国建立光伏生产工厂，选择通过出口产品服务美国市场，主要因IRA补贴对其多晶硅和电池片的激励较少，同时考虑到美国政策和市场的不确定性，决定暂时不在美投资建

11月27日，国家发展改革委召开月度新闻发布会。政策研究室副主任、委新闻发言人李超就储能、氢能等新兴产业被认为是构建新型电力系统的关键支撑，目前这些产业的发展现状如何，还将从哪些方面发力，加速商业化应用和规模化发展等问题进行回复。相关重点内容如下： 随着我国风电、光伏等新能源装机规模和比例的不断提高，电力系统调节能力已经成为建设新型电力系统的重要环节，储能、氢能等产业是提升调节能力的重要方面。储能方面，我国储能产业快速发展，大规模压缩空气储能、高安全化学储能、固态电池储能等技术路线开发和示范应用取得积极进展。 目前，全国新型储能装机超过1亿千瓦，是“十三五”末的30倍以上，占全球总装机的比例超过了40%。储能设施建设周期短、布局灵活、响应速度快，可以快速承担起电力系统调节功能。 今年迎峰度夏期间，全国晚高峰调用新型储能峰值超过了3000万千瓦，是三峡水电站满负荷发电功率的1.3倍，相当于重庆电网今夏的负荷峰值，“超级充电宝”为电力顶峰保供提供重要支撑。 进一步提升调峰能力，针对我国不同区域、不同时段电力供需差异大的特点，持续推动输电、储能等基础设施建设，大力提升电网余缺互济和顶峰能力，跨区输电峰值达1.51亿千瓦，这相当于全国最高用电负荷的十分之一。 下一步，将重点做好以下几方面工作： 一是深化电力市场改革，鼓励储能项目结合自身特点参与电能量市场和调频、调峰、备用等辅助服务市场，获取合理收益。 二是统筹规划布局，有效衔接绿色氢氨醇供给和需求，在重点领域推动绿色氢氨醇规模化发展，适度超前推动产运储等环节基础设施建设，有效降低系统运行成本。 三是突破技术瓶颈，组织实施产业创新工程，支持领军企业联合产业链上下游企业、高校科研院所，围绕不同应用场景，一体推进设施集群建设、技术研究开发、产品升级迭代和应用推广，鼓励多种新型储能和氢能技术路线的有序发展，为构建新型电力系统提供有力支撑。

在充满风和光的绿色能源时代，新能源浪潮奔涌，“双碳”目标引领前行。然而，随着风电、光伏装机规模持续扩大，其固有的随机性、波动性特征，也给电力系统的安全稳定运行带来前所未有的挑战。如何让绿色电力真正实现“靠得住、送得出、用得好”，破局“消纳难”与“支撑弱”两大制约能源绿色转型瓶颈，已成为整个能源行业必须共同攻克的时代课题。 近日，中国电机工程学会主办，华为数字能源承办的“构网型储能应用与发展论坛”，来自能源电力行业的权威专家与领军企业给出了明确方向——加速构网型储能技术的验证与应用，是支撑新型电力系统高质量发展的关键路径。 01 坚持技术创新，开启全场景构网新时代 论坛伊始，中国电机工程学会理事长、中国工程院院士、国际电工委员会（IEC）第36届主席舒印彪致辞时指出，构网型储能是构建新型电力系统亟需突破的关键技术方向。当前，我国构网型储能已在新能源场站、局部电网实现成功示范，具备进一步扩大应用、规模化推广的条件。未来，需从规划引领、技术攻关、示范应用、标准体系建设、配套机制完善五个方面协同发力，共同推进构网型储能技术创新与规模化发展，为促进新能源绿色低碳转型、助力“双碳”目标实现作出更大贡献。 国家能源局电力司行业管理处处长孙鹤发表致辞，他表示首先要充分认识构网型技术在新型电力系统建设中的重要作用，其次要加快构网型技术在新型电力系统典型场景中的应用，同时还要建立完善促进构网型技术应用的标准体系和政策体系。未来，需大力推动构网型技术研发及工程实践创新发展，培育电力领域新质生产力，为支撑新型电力系统建设、推动电力行业高质量发展贡献力量。 华为数字能源智能光伏产品线总裁周涛在致辞中指出，风电与光伏迈向主力电源的进程中，核心挑战在于如何让新能源具备传统电源般支撑电力系统稳定运行的能力。他强调，构网技术正是破解这一难题的关键核心，更是推动风光储加速成为主力电源的核心引擎。未来，华为将加速构网技术在实际复杂场景中规模实证，推动批量应用，同时以贯穿全生命周期的高质量标准，筑牢产业持续健康发展的根基。 电力规划设计总院副总工、能源科技创新研究院院长徐东杰表示，构网型储能技术除具备电力电量平衡能力外，还能按系统需要提供惯量与电压支撑，保障电网安全稳定运行。未来，需从多维度推动产业发展，不仅要加强构网型储能规划布局研究，也要充分发挥构网型储能多重价值，持续完善标准体系，为新型储能行业发展营造良好环境。 华为数字能源构网型储能领域总裁郑越分享了智能组串式构网型储能的技术突破和商用实践情况。他表示，近年来华为持续压强投入，突破了构网技术大规模商用多项技术难题，持续稳步推进构网型储能从研发、验证到商用演进，在电网公司、发电集团和各电科院指导与协助下，实现了在微电网、区域电网、大基地外送等多场景实证与商用运行，项目规模从MWh到百MWh级、GWh级。 他强调，储能的安全与可靠至关重要，华为一直将产品安全和质量放在首位。通过建立电化学储能的全生命周期安全量化评估体系，首创安全保障产品架构与多个核心技术，实现储能安全等级大幅提升（达到C级安全水平），可应对复杂电网条件和复杂地理气象条件的严苛考验，相关成果被权威机构鉴定处于国际领先水平。 02 加速构网型储能技术应用实证， 支撑新型电力系统高质量发展 中国电力科学研究院有限公司电力系统研究所发电控制及电网试验研究室副主任王晖表示，构网型技术是支撑高比例新能源电网安全稳定运行的有效措施，已进入实用化阶段，面对大规模复杂系统中的推广应用，仍需加强在系统构建、特性认知及稳定分析方面研究工作，推进建模仿真与现场实测相结合，加快构网型技术标准制定，构建更加完善的构网技术标准体系。 国网西藏电力有限公司电力科学研究院新能源所所长张波琦分享了构网型设备支撑能力验证及应用实践。西藏电网受当前客观条件制约，电力系统“双高”特征突出。针对这一挑战，国网西藏电力首次推进构网型技术在西藏电网大规模示范应用，保障电网安全稳定运行及电力可靠供应。目前来看，构网型等新技术应用是现阶段在短周期内解决西藏电网“发电能力不足、电压支撑弱、局部电网供电卡口”等问题的最佳选择。 西藏开发投资集团有限公司工程管理部副主任贺元鑫分享了西藏开投阿里改则构网型储能项目的实践，他指出，西藏阿里改则6MW/24MWh构网型储能项目是全球首个超高海拔、极弱电网场景下的组串式构网型储能电站。华为组串式构网型储能提高了电网强度及抗扰动水平，大幅提升区内光伏并网发电能力，为保障区域电力供应、提升消纳发挥关键作用，同时为西藏自治区组串式构网型储能未来发展提供重要的参考意义。 国网新疆电力有限公司电力科学研究院新型电力系统技术研究所副所长李明就构网型储能工程实践与技术展望进行分享，他指出，针对构网型储能示范验证，电科院创新性采用“仿真+实测”双轮驱动策略，构建起覆盖“模型-设备-场站-数据”的全链条“四位一体”性能评估方案，通过系统性验证，充分验证了构网型储能的各项先进指标，以及其对电网的实际支撑能力，为该技术在新能源高渗透场景下的推广应用提供了实践参考。 广东能源集团科学技术研究院有限公司总经理饶睦敏在分享中提到，南疆电网位于新疆主网架末端，系统稳定性相对较弱，且面临大比例新能源接入的现实需求与技术挑战。针对这一痛点，广东能源集团联合华为打造了新疆莎车县25MW/100MWh构网型储能项目，应用构网型储能技术实现成功落地。该项目作为南疆电网首个百MWh级构网型储能实证平台，对解决电网末端大规模新能源接入下暂态过电压、消纳压力及弱电网问题具有示范作用。 随着“沙戈荒”新能源大基地快速建设，蒙东电网呈现出典型“双高”特征，传统稳定问题与新型稳定问题相互交织。国网内蒙古东部电力有限公司电力科学研究院院长周岩在分享蒙东电网构网型技术探索与实践时表示，针对这一挑战，国网蒙东电力建设全电磁仿真、半实物测试、动模试验、现场实证四大科研平台，打造构网型“技术研发-仿真验证-动模试验-现场实证”完整创新链条，开展构网型储能与同步调相机同场景运行、构网型储能黑启动、宽频振荡抑制、提升偏远地区供电可靠性等领域的探索与实践。下一步，国网蒙东电力将围绕构网型设备性能在线评估、控制策略优化设计、长时间尺度电网故障演化等方面持续攻关，促进构网型技术在保障大电网安全稳定运行方面发挥更大效能。 会上，华为联合产业链企业代表共同发起“构网型储能高质量发展倡议”，明确四大核心方向：大力推进构网型储能技术规模应用验证、推动完善高质量构网型技术标准体系建设、加大构网型储能技术自主创新研发力度、健全完善构网型储能市场机制。此次倡议发布，旨在凝聚行业共识、汇聚发展合力，加速构网技术应用实证，支撑新型电力系统高质量发展。 与此同时，《构网型储能安全白皮书》正式发布，聚焦储能安全核心需求，系统梳理量化评估框架、攻防测试体系与数字化管控路径，解析“以攻促防、数据驱动、闭环迭代”的安全逻辑，明确全生命周期安全管控的核心指标与实施路径，期望为企业研发、行业监管、场站建设提供指引，推动行业形成统一规范的安全实践范式，助力储能行业在本质安全基础上实现高质量发展，为新型电力系统建设筑牢安全根基。 未来，华为将立足于技术创新，加速全场景构网，持续助力新型电力系统高质量发展。 03 结语 根据国家战略部署，到2035年，全国风电和太阳能发电装机容量力争达到36亿千瓦，新型储能装机规模预计突破3亿千瓦。“十五五”规划建议，着力构建新型电力系统，加快建设能源强国。 随着政策支持力度持续加大、技术创新不断突破、市场机制日益完善，构网型储能必将成为新型电力系统建设中不可或缺的“稳定器”和“压舱石”，为构建清洁低碳、安全高效的能源体系提供坚实支撑。

2025年11月18日，四川省发改委、能源局、能监办联合下发了《关于公开征求《四川2026年电力市场交易总体方案(求意见稿)及《四川电力市场规则体系V4.0(征求意见稿)》意见的通知》（川发改能源【2025】555号文），以下简称“方案”。这个四川电力市场规则4.0版，看点有很多，最轰动的是其中的一段话。 零售用户与售电公司应按照当年发布的合同模板签订《四川省售电公司与电力用户购售电合同》,约定零售用户各月分时段电量的交易价格、全年联动价格比例、全年售电公司批零收益分享基准及分享比例等。 规则也留了一个活动空间，即： 为保障电力供应、促进工商业负荷削峰填谷，在我省分时电价政策要求执行尖峰电价的月份和日期，原执行峰谷电价的批发和零售用户仍须按照分时电价政策继续执行峰谷电价。 根据川发改价格【2025】185号文件，根据我省各季节用电负荷实际，取消12月、1月尖峰电价，将7、8月尖峰电价时长由2小时调整为3小时，并根据气温情况建立灵活尖峰电价机制。调整后的尖峰时段为：7、8月：13:00-14:00，21:00-23:00。综合分析上述文件，四川电力市场4.0版的实际意思就是：除了7、8两个月（和某些日期）需要执行发改委统一制定的分时峰谷电价，其他时间基本取消现行的分时电价政策，电力零售侧的价格和时段彻底放开，由售电公司和电力用户单独协商确定。也就是说：如果这个文件得以执行，四川基本实现了电力零售侧业务的市场化放开。 政策面分析与批发侧市场化的轰轰烈烈相比，其他不少省份在电力零售侧市场化方面，步伐迈得并不算很大，更多的还是由省级发改委/能源局，按年发布分时电价调整政策，并说明可以按季度、按月提前通知，灵活调整。这种“指令性”的电价政策，其好处是有助于形成一定的价格预期，政策照顾各方利益，并且在零售端的统一电价，有助于售电合同风险的管理，以及新能源投资的测算。四川几乎取消了零售端计划性的分时时段和峰谷电价，鼓励售电公司根据批发侧价格信号，和用电侧的客户负荷曲线，约定个性化的分时价格。实现了电力批发侧价格向零售侧传递的市场化初衷，以价格作为配置电力资源的指挥棒。当然从市场化的实际来看，一开始售电公司以及电力用户肯定不会太快适应，个人认为至少前几年还是以相对保守的“参考XX交易政策和价格、时段执行零售合同”为主，但至少四川的政策已经确立了基本放开的明确原则。 从各省的实际情况来看，随着电力市场化改革的推进，以及新能源入市后对电力交易和价格的影响逐步显现，零售侧电价的变化节奏，从“长期不变”，到“年度调整”，再“到按月调整”，到四川的基本放开，市场化的趋势在增强。 从价格结构来看，无论是江苏还是浙江，今年都对零售电价的峰谷时段、峰谷价格做了较大调整，顺应市场化和新能源入市的价格趋势，未来将会更充分、更及时的实现批发侧价格向零售侧的传递。 对售电公司的影响对售电公司来说，与电力用户签订的零售合同分月分时电价，其价格和时段可以灵活协商，售电公司可以基于批发侧的电价信号，对于平段/谷段电量较多的用户，给予更多的价格倾斜。但是售电公司对用电负荷的管理和预测、交易的仓位调整、批发侧的交易策略、对全交易链条的收益和风险管控、乃至是否具有足够的可控对冲筹码（比如各类储能、负荷型虚拟电厂）都将成为未来盈利的关键点。那种单纯靠关系、靠签约电量倒逼发电企业降价、靠不透明合同低价的盈利路径，在各省，尤其是四川的电力市场4.0版规则里，绝大部分漏洞都已经堵上，售电公司的底层商业逻辑也将发生巨大的变化。 对分布式光伏的影响对分布式光伏来说，自发自用部分的签约依据从固定的分时/发电价格，将变成灵活调整的个性化售电合同价格，原有的测算依据将被取消，而且批发侧市场的光伏发电时段一般也是价格较低的时段，售电公司将会在零售合同中传递这一信号，分布式光伏投资收益率将受到影响，而且零售端这种不确定性将会增加。 对分布式光伏的影响对于分布式储能而言，以后可能就没有政策性的峰谷时段和价格作为套利依据了，或者说分布式储能在零售侧市场化趋势下，不存在所谓的“政策性峰谷套利模式”。对电力用户来说，参考成熟电力市场的零售策略，“一企一价”、“一年一价”、“分时分价”将成为常态，独立的工商业储能投资方在不掌控零售电价的基础上，基本上是“人为刀俎，我为鱼肉”的状态，分分钟被售电公司割韭菜。 所以未来的售电公司，将是批发侧交易（含虚拟电厂）+零售侧合约+负荷预测管理+用户“光储荷”一体化投资运营的综合运营模式，并且在现货市场中获得交易利润，在中长期合约中获取中介费。趋势已经逐步确立，底层逻辑开始发生变化，至于行业多快能改变，让我们拭目以待，但机会只留给有准备的人。

比亚迪在今年3月份完成定增之后，5月份创了新高，随后整体表现就是那个睡眼惺忪，萎靡不振的样子。 到今天，宁德时代的市值都已经是2个比亚迪了，比亚迪感觉还要再一次打响7000亿市值保卫战。 单纯比较不同赛道公司的市值，其实是一个不怎么符合逻辑的行为，尤其是连工业富联的市值都已经站上万亿的当下。 我们并不想人云亦云的找几个不涨的理由，无非就是整车竞争激烈，利润下滑，定增结束资本市场动力不足等等，这样做既耗费自己的精力，也是对大家时间的一种浪费。 比亚迪一直都是那个比亚迪，基本面上的变化也不大。目前的走势，背后是两条路线的选择。 01 没有什么大问题的基本面 我们不否认，基本面决定了公司长期的表现。但在很多时候，基本面就是为了给上涨找一个理由。 比亚迪2、3季度净利润同比都下滑，当然可以解释成竞争激烈，行业下行。但研发费用高增，出口量翻倍，也可以看成是内在竞争力提升的表现。既然是牛市，对于利空的容忍度其实是很高的。 哲学上讲否定之否定，事物发展的三阶段，肯定、否定、否定之否定。对于车企来说，通往全球OEM大厂这个最终目标也有三个阶段，先切入一个细分市场挖到第一桶金，然后扩大品类，最后是各大品类融汇贯通成为跨国车企。 目前蔚小理都到了第二阶段，那就是否定自己最初高端车的定位，开始向经济型家用车方向延伸。目前看小鹏做得最好，理想则遇到了一些困难。 比亚迪现在处在第三阶段，就是全品类多品牌的全球化，而且这个第三阶段目前看走得很平稳，失败的概率并不大。 比亚迪以普通家用车起家，第二阶段的成人礼，就是否定自己以前经济型车的经验，造一款豪华车。很多人认为腾势、仰望销量不高，并不能算成功。这个要求就有些高了，上层建筑本来就是一个很顽固的东西，丰田的高端品牌，雷克萨斯，从1987年起步，用了将近40年的时间，才有了今天的地位。相比而言，腾势和仰望速度已经很快了。 至于说它营销、产品调性不太行的，都是高估了短期的销量，低估了技术的长期作用。汽车这种集人类工业之大成的产品，品牌的基础长期有且只有技术。我现在拿出四电机原地调头，直线电机悬挂，然后你跟我说手工腰线，工匠精神，那我也只能说，对对对，你说的都对。 比亚迪的走势，背后是两条路线的对决，一条是AI，另一条是新能源。 简单直观点说，新能源是怎么做大蛋糕的逻辑，而AI做的则是如何分大饼的活。 02 路线之争 我们看一个行业，本质上都要问自己一个问题，那就是利润从哪里来？都说现在的AI没有可以盈利的商业模式，那1999-2000年那波互联网牛市，商业模式是怎么跑通的？ 我们知道，经济增长的三要素是人力、资本和技术进步，严格意义上讲，技术进步本质上是一个中间变量，最后还是要作用与人力和资本两个要素上。 上一波互联网泡沫的本质，是资本内部不同派别之间的利益转移。 简单说就是，地租通过互联网的形式，从土地所有者的手中转移到互联网资本的口袋里。在这个过程中，消费者和互联网从业人员吃到的红利，都曾经是地租的一部分。与其说是一波互联网革命，不如说是一场零售渠道变革。互联网将线下店搬到了线上，解决了商业网点的高租金问题，全社会受益，除了商业地产所有者。 问题是，这一次AI的技术进步，直接影响的是人力和资本之间利益的分配。 上个世纪，科学管理理论的出现，让体力劳动者的生产率提高了50倍，这既是管理的进步，也是生产设备持续专业化的成果。但是到目前为止，知识工作者的生产率总体上并没有出现大的提高。现在，AI来了，知识工作者的个人技能这个护城河被人工智能成功的全部或者部分爆破掉了。 AI这一次直接冲击的就是我们原来常规理解的一些知识工作者，比如会计师、律师、办公室文员，翻译，以及一部分医疗工作者。 上一次互联网红利靠的是土地地租的让渡，这一次，就轮到一部分知识工作者了。这部分群体以前属于大家理解的社会中坚，也就是中产的范畴，短期应对的难度就比较大了。 从长期来看，技术进步肯定会促进全社会生产率增加。但在中短期，甚至以10年为长度的中期，这个逻辑都不见得能兑现。因为这对整个社会的职业定位，专业认知，可能都是颠覆性的，因为现有的社会、人口结构，短期内确实很难适应这种完全是后现代的产业结构。 这客观造成了一个结果，这一波AI产业进步，除了卖铲子的英伟达，真没有出现能跑通的商业模式。 我们以美国为例，理论上，医疗和律师服务在美国GDP占比中接近五分之一，AI在这个两个领域的应用一定会解放大量的社会资源，至少是“为社会输送人才”，但偏偏这俩个行业众所周知的推不动。 相比AI，反而不太受传统产业资本待见的币圈的逻辑更能跑通。 因为这个逻辑下的利润来源非常的简单粗暴。目前美元稳定币在国内，基本上被定义为非法外汇交易，这个结果显而易见。像比特币，USDT这些，本质上就是货币中心化，是非中心化国家铸币权向核心国家的转移。这个清单中，目前还是土耳其、阿根廷这些通胀高企的国家，但这些国家体量不大，币圈最终的目标还是日元和欧元。 币圈切蛋糕的效率，那真的是又快又好。很多人不理解，马斯克为什么要做星链，不过就是把基站搬上了500KM的高空。但是如果是手机通信+比特币稳定币，这就是妥妥的全球中央银行的格局了。 窃钩者诛，窃国者侯。 03 新能源时代星辰 做蛋糕，大部分时候都比切蛋糕难得多。经济发展的过程中，二八现象在所难免，而新能源则是跳出全球分配格局的唯一解。 我们可以想象未来世界的这么一个画面：一个现在经济发展明显落后的非洲人，每周工作四十个小时，有车开，有房子住，没有饥饿。这个结果能做到么？ 完全能。 因为财富的本质是能源。我们以最基础的生存要求食物为例，只要有足够的能源，就会有无限的食物。因为现有的技术，可以做到通过二氧化碳和太阳能，人工生成淀粉。只要能源管够，就不会缺食物。 很多人低估了能源的作用，为什么俄乌危机之后，德国快速去工业化，其中一个非常核心的原因就是，失去了俄罗斯的便宜能源供给，德国工业竞争力无可避免的下滑。 新能源的方向，就是如何能找到越来越便宜的能源，做大全世界的财富总量。这个方向目前大家的预期比较一致，那就是遵循摩尔定律的光伏加上氢能这个能源wifi。 很多研究员推荐电力的逻辑是建立在涨电价的基础上，但是未来的能源价格，一定是越来越低的，因为光伏发电的成本，会不可逆的越来越低。 关于能源，目前最远期的框架是电力人民币。 全球贸易货币，最早是黄金白银这些贵金属，上个世纪40年代建立的布雷顿森林体系，35美元固定兑换一盎司黄金。虽然用信用货币美元替代了黄金作为全球贸易货币，但美元还是要靠黄金来增信。70年代之后，石油美元体系形成，美元以石油为基础，成为全球主要的贸易和储备货币。 但是美元成为全球储备货币的代价，大家都看到了。对于人民币全球化的路径，目前并没有共识。 但是有一条决定汇率的路径现在看非常符合逻辑。未来能源价格的核心是电力，各国之间汇率的比价，可以建立在稳定的，可靠的，可以对外持续交易的电力价格的基础上。 但各国之间现有的普通民用电价并不能作为比较的基础。必须是稳定的，可靠的，可以对外持续交易的电力价格。 首先是稳定可靠，很多第三世界国家电价并不贵，但是供应很不稳定，三天两头停电，这种低电价就属于名不符实。 其次，必须有富裕的，可以对外交易的发电储备。很多国家尤其是发达国家最近二三十年用电量已经趋于稳定，根本就没有可以对外交易的冗余电量。对外交易电力，边际价格可能是天价。 想要满足上面的两个条件，一是要有强大的全国性的统一大电网，另外就是要有足够多的新能源发电能力。 这个方向现在有哪些公司呢？ 下游造电动车的比亚迪，中游储能的宁德时代，上游的光伏发电的隆基绿能。 这条线在这波牛市中，相比AI表现都不怎么好。 04 资金的选择决定了当下，但未来取决于谁能把蛋糕做大 AI的问题不在没有商业模式落地。因为现在大家都知道，美股是一定要在AI上雕出花来的，哪怕是左脚踩右脚，原地升天。 有一本网红畅销书《大衰退》，里面有这么一个段落，形容上个世纪80年代日本房价的情况： “日本央行在1980年末期也的确派遣了巡视员去向银行主管们警告已经开始显现的问题，但是却收效甚微。因为作为放贷方的银行一口回绝了日本央行的警告，并且反过来质问为何它们不能向房地产——一种在过去40年里价格从未下跌过的资产提供贷款。日本央行的巡视员们自己也发现，面对这些无可否认的记录，他们也很难提出令人信服的证据予以反驳。一些巡视员或许可以辩解说，房地产价格持续上涨了40年并不意味着在第41年还会上涨。但是这个主张在当时那个弥漫着过度自信的氛围中根本没有说服力，银行依旧为不断升值的房地产提供贷款，直到最后局面完全失控。” 市场对美股的信仰对么？我认为没错。你要是跟我说，美股要崩，我也认为你疯了。推土机前面捡钢镚，当然是有问题的，但问题是现在美股是推土机，做空才是捡钢镚。 真正核心的问题是美元，看看美国现在的制造业，再看看它的财政纪律，但凡你还能有点常识，你都不会得出美元的未来是一片光明的结论。 让我给你讲一个好像是段子的真实故事： 上个世纪60-70年代，0.68苏联卢布还可以兑换1美元。后来我们知道了，1994年11月25日，卢布的官方汇率为3235卢布兑1美元。 苏联在历史上给了印度大量的援助，其中一部分变成了印度的外债，市值大约100多亿卢布。一向在还债方面拖拖拉拉的印度趁着苏联解体，仅用100万美元的外汇，偿还了价值100多亿美元的苏联债务。 美元就不会复制苏联卢布的历史么？如果你认为不会，那我认为你肯定是低估了历史周期律的作用。 美股要坚持AI的方向，A股的科技成长做的是美股映射，既然牛市要做科技成长，那A股的资金目前就堆在了AI上。 有个作文题目是，吹灭别人的灯，并不会使自己更加光明。AI倒了，资金也不见得会流到第二条路线，但这条路线确实是产业资本的方向，也是目前看唯一能够做大蛋糕的方案。 当前的比亚迪，大概率处在一个攻守兼备的位置上。作为全球性的新能源龙头，市值才八九千亿人民币，不过就是洒洒水。 如果你认为这是个牛市，那它只是还没涨；如果你认为这是个熊市，那他可能还会给你带来正收益。 具体怎么选就要看你的风险偏好了。不妨各自努力，顶峰相见吧。

制霸全球的锂电行业巨无霸宁德时代，正在向零碳事业发起百亿大进军。 近日，宁德时代对旗下海口润时新能源有限公司（以下简称“海口润时”）完成百亿增资，使其注册资本从241万元飙升至100亿元，增幅高达414837.76%。 成立不过一年多时间的海口润时，一夜之间成为宁德商业版图内注册资本最高的子公司，资产规模甚至已经超过了母公司44亿元的注册资本。因而有外界分析认为，如此反常的资本布局背后，潜藏着宁德时代在零碳赛道上的蓬勃野心。 能值得宁德时代砸入百亿增资，海口润时何方神圣？ 公开资料显示，海口润时新能源有限公司成立于2024年6月12日，最初由宁德时代麾下负责新能源发电项目投资开发的核心主体时代绿能出资设立，直到2025年9月才完成工商变更，成为宁德时代直接控股的全资子公司。 公司经营范围包括并不限于发输配电业务、新兴能源技术研发、在线能源计量技术研发、合同能源管理、电池销售、物联网技术研发应用、太阳能发电技术服务及软件开发销售等。 此前对公司直接控股的时代绿能，作为宁德时代早自2006年便为绿电开发提前埋下的一枚重子，一直以来承担着宁德时代进军绿电开发的“桥头堡”作用。 伴随素以锂电闻名于世的宁德时代逐步将触角伸向光伏、风电等绿电开发领域，时代绿能在宁德系商业版图中的地位日益凸显。 参考星球储能所此前统计显示，仅去年上半年（截至2024年6月11日），时代绿能新成立的风、光、碳领域新能源子公司就有20家之多，多数分布在东部沿海地区。 另有数据显示，时代绿能2024年全年成立了43家项目子公司，2025上半年又新注册成立了17家项目子公司。 好巧不巧的是，我们此次谈到的海口润时正成立于前述统计出炉的第二日。其绿电开发的“出身”，也就让这家公司的先天定位不言自明。 为什么海口润时的增资落地，能被外界视作宁德时代零碳战略持续深化的一大缩影？这或许还要从宁德时代近五年来的零碳事业谈起。 2021年9月，宁德时代总部基地首次获得“灯塔工厂称号”。次年，第二家获评“灯塔工厂”的宁德时代宜宾基地，成功建成全球首家零碳排放动力电池生产基地，也即业内首家零碳工厂。 2023年，宁德时代发布“零碳战略”，提出到2025年实现核心运营碳中和，2035年实现价值链碳中和。基于“零碳战略”，公司制定“零碳”设计、“零碳”工厂、“零碳”供应、“零碳”制造、“零碳”电力及循环生态六大专项，全方位推进目标实现。 到2024年底，宁德时代以“零碳新基建”为目标，大手笔入局新能源汽车换电站建设。明确短期规划，今年自建1000座巧克力换电站同时进军港澳；中期规划，与各方合作伙伴共建站点1万个；到长期目标，最终实现全社会共建换电站规模达到3万座。 几乎同期，宁德时代创始人兼董事长曾毓群高调表示已经盯上了“零碳电网”业务，并表示开发和管理“零碳电网”的业务可能比供应电动汽车电池大“十倍”。 而这所谓的“零碳电网”，正是包括太阳能、风能、储能以及车网互动（V2G）系统等在内的绿色电网建构。 宁德时代2024年度环境、社会与公司治理（ESG）报告显示，2024年宁德时代核心运营板块零碳电力比例进一步提升至74.51%，单位产品温室气体排放强度下降同比20.97%。 目前，公司已成功点亮9座零碳工厂，并制定“2025年核心运营零碳电力比例达到100%”的管理目标，也即14座电池工厂将在年内全部成为零碳工厂，公司符合建设条件的电池基地已100%完成光伏铺设。 去年，宁德时代电池基地新增分布式光伏装机容量92.4MW，分布式光伏发电总量达3.50亿度，相当于减少约29.13万吨二氧化碳当量排放。 作为公司“零碳电力”板块的重要支点，截至去年年底，时代绿能在集中式可再生能源项目方面已获取总计4775.8MW的开发指标，在建可再生能源项目容量466.66MW，建成项目并网容量633.8MW，是公司实现零碳战略目标的根基所在。 此次海口润时能从时代绿能体系中独立并获得百亿资本倾斜，比起简单的业务拆分，或有两个方面更加值得关注。 一方面，自去年1月份宁德时代与海南交投就高速公路服务区充换电网络、交通工程机械设备电动化、光伏发电及储能系统建设、打造中短途“绿色走廊”等四个方向达成合作以来，宁德时代就已经展露出对海南自贸港的浓厚兴趣。 到2024年9月，海南省政府与宁德时代在海口签署战略合作协议。明确表示在绿色能源开发利用、新型储能建设应用、交通领域电动化及基础设施规划建设等方面开展合作，在能源创新平台项目、新能源电池回收利用业务、重点企业互动合作、新能源产业基金等领域积极探索合作，助力“海南零碳岛”建设进程再提速。 “海南拥有丰富的海上风电、光伏资源，重点港口和高速网络为换电布局提供了理想场景﹔新能源汽车作为海南重点发展产业，市场需求明确，未来的工商业储能市场广阔，有深度开发空间。” 人民日报此前援引宁德时代海南零碳生态负责人方宏达介绍表示，自去年9月与海南省政府签署战略合作协议以来，宁德时代开展了海南全省项目的谋划，涵盖绿色能源开发、新型储能建设应用、低碳园区、低碳港口、交通电动化、低空经济以及绿色循环回收等板块。 6月26日，宁德时代在澄迈县老城镇5座换电站集中开工。据悉，公司3年内将在海南建成22座以上骐骥换电站，5年内建成100座以上巧克力换电站。其中，2025年将率先完成一期8座骐骥换电站建设，重点布局主要港口、东线、西线与中线高速，形成“港口+高速+枢纽”的立体服务网络。 到7月份，公司旗下厦门新能安再与海南辉海科技有限公司签署战略合作协议，标志着宁德时代开始在海南全域推进工商业储能布局。 另一方面，当前距离海南自贸港封关运作只剩不到60天的时间。有统计显示，上周（10月15日至18日）短短不到四天的时间，海南包含新材料、新能源及数字经济等诸多领域的四大投资签约活动总金额就已经超过1000亿元。 就在宁德时代百亿增资的几乎同期，蚂蚁集团麾下蚂蚁未来（海南）信息技术有限公司注册资本由1000万元增至35亿元，增幅34900%；海南海口港集装箱码头有限公司注册资本由1.14亿元增至约13.73亿元，增幅约1105%。 政策红利之下，海南下一步还将打造建设中国汽车产业出海重要基地、全球新能源汽车展贸交易基地、售后配件转运基地和热区市场测试基地，头部企业的聚集有望加速形成产业链生态。宁德时代的突然增资也不失为对海南未来产业发展的提前押注。 无论从哪个角度来看，此次增资都意味着宁德时代在海南自贸港的绿色能源战略进入深度落地阶段，也为海南“零碳岛”建设注入强劲资本动能。 当然，分析得再热闹，宁德时代为海口润时砸下的百亿增资究竟要打什么牌，也仍需拭目以待。

当2035年风电与太阳能发电36亿千瓦的目标被写入国家自主贡献文件时，外界多将其视为中国能源转型的里程碑。但在《风能北京宣言2.0》勾勒的50亿千瓦风电远景面前，在AI算力需求指数级增长的数字革命浪潮中，这一数字更像是中国新能源战略的新起点。中国对新能源的执着深耕，本质上是一场关乎能源安全、产业升级与全球治理权的战略布局，而新能源电力正逐步成为重塑世界格局的"电力石油"。1-三重驱动力：中国新能源的发展逻辑 中国对新能源的大力投入，从来不是单一维度的环保选择，而是多重战略需求的必然交汇。能源安全的迫切性首当其冲，作为全球最大能源消费国，中国原油对外依存度长期维持在70%以上，天然气对外依存度超40%，传统能源的供应波动直接牵动国计民生。发展新能源成为破解"油气枷锁"的关键，截至2024年底，仅风电一年就发电9916亿千瓦时，相当于替代标煤3亿吨，减少进口原油1.2亿吨。 "双碳"目标的刚性约束构成第二重驱动力。中国承诺2030年前碳达峰、2060年前碳中和，而能源领域贡献了全国80%以上的碳排放。新能源的规模化替代成为必由之路，2024年可再生能源发电量已占全国发电量的35%，其中风电太阳能发电量合计达1.83万亿千瓦时，与第三产业全年用电量基本持平，绿色转型的成效已然显现。 经济转型的内在需求形成第三重推力。新能源产业已构建起全球最完整的产业链，从硅料、风机到储能设备，中国在全链条占据主导地位，仅风电产业就创造了超300万个就业岗位。这种产业优势正转化为经济动能，2024年可再生能源新增装机占电力新增装机的86%，成为拉动投资增长的核心引擎。 三重动力的叠加，让新能源发展从"选择题"变为"必答题"。 2-风电主力：从第二电源到战略支柱 在新能源的多元化布局中，风电正以不可替代的优势成为核心力量。 最新数据显示，截至2025年10月，中国风电累计并网容量已达5.81亿千瓦，占全国发电装机容量的15.7%，稳居全球第一且连续15年领跑。这一规模较2024年底的5.21亿千瓦实现跨越式增长，标志着风电已超越核电成为仅次于火电的第二大电源。 技术创新正在不断刷新风电的发展天花板。 智能叶片采用复合材料与气动优化设计，使发电效率提升5%-10%；预测性维护与AI故障诊断技术将运维成本降低20%，平均无故障运行时间延长至2000小时。更关键的是，技术突破持续挤压成本空间，更高的塔架让风电的资源不再是发展的瓶颈，4.5m/s的风速已经具备开发价值，更长的叶片让风电发电效率进一步提升，新的轴承技术和新的传动技术迭代，更大功率的齿轮箱为未来30-50MW的单机功率提供强大支撑。通过自动化生产与供应链整合，风电单瓦成本已下降15%，加上储能技术融合使并网稳定性提高40%，风电已实现全面平价上网。 这种发展势头在"十五五"期间将进一步加速。根据《风能北京宣言2.0》规划，"十五五"期间中国风电年新增装机不低于1.2亿千瓦，其中海上风电年新增不少于1500万千瓦（个人认为不止这个水平，至少25-30万千瓦/年），到2035年累计装机将达20亿千瓦，2060年更是瞄准50亿千瓦目标。从"三北"地区的沙戈荒风电基地到东南沿海的深远海风电集群，超30亿千瓦海上风能与100亿千瓦陆上风能资源的开发潜力，昭示着30亿千瓦绝非风电发展的终点，而是全球能源格局重塑的起点。 3-电力石油：新能源的全球战略价值 如果说石油是工业时代的"黑色黄金"，那么新能源电力就是数字时代的"绿色血液"，而中国正逐步掌握这份"电力石油"的全球定价权与供应权。这种战略价值首先体现在对AI产业的主导力上——每台AI服务器的功耗是传统服务器的10倍以上，训练一次GPT-4的耗电量相当于300户家庭一年的用量，而全球数据中心电力需求正以每年15%的速度增长。中国2035年36亿千瓦风光装机对应的年发电量将超10万亿千瓦时，相当于当前全球数据中心年耗电量的5倍，这种电力供给能力将成为全球AI产业的"压舱石"。 中国新能源电力的迅速崛起正在瓦解延续半个世纪的石油美元体系 石油美元的核心是全球能源贸易与美元结算的绑定，而中国正推动新能源电力成为全球贸易的新标的。通过"一带一路"绿色能源合作，中国已在东南亚、非洲建成多个风电光伏基地，跨境绿电贸易规模年增40%。更重要的是，中国正推动绿电证书与碳积分的国际互认，逐步构建以人民币计价的新能源电力结算体系，这种转型使能源权力从资源禀赋转向技术能力与制造实力，而中国在风电整机制造、光伏组件等领域70%以上的全球市场份额，正是新体系的坚实基础。 从甘肃的戈壁风场到广东的海上风电平台，从智能叶片的震颤到特高压线路的脉动，中国新能源的发展轨迹清晰地指向一个结论：36亿千瓦只是战略布局的阶段性节点。当风电以每年1亿千瓦以上的速度扩容，当AI算力与电力供给形成正向循环，当"电力石油"的贸易网络逐步成型，中国不仅将实现能源自主，更将在数字时代的全球治理中掌握主动权。这场能源革命的终点，不是某个具体的装机数字，而是一个以清洁能源为核心的全球新秩序。 驭风同行