左兜进右兜 - 节目列表

AI，会杀死 Google 搜索吗？过去两年，随着 ChatGPT 的爆发，很多人开始认为搜索时代可能要结束了。但美国银行最新发布的一份研究报告给出了一个完全不同的判断：AI正在改变搜索方式，但很难改变搜索格局。Claude 爆发、Gemini增长、ChatGPT持续扩张……这场 AI 搜索大战，到底打到什么阶段了？本期节目，我们一起拆解这份研报背后的行业逻辑。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

2026年3月9日，高盛发布最新 Top of Mind 报告《Will AI Eat Software》。这份报告讨论的核心问题其实很简单：AI 会不会取代 SaaS？软件公司的护城河还在不在？软件行业未来会不会被重写？本期节目，我们结合这份高盛报告，一起拆解 AI 时代软件行业的三个关键问题： AI 到底会不会取代软件公司 SaaS 行业真正的护城河在哪里 在 AI 时代，哪些软件公司可能成为赢家我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

最近两年，AI投资规模不断刷新纪录。微软、谷歌、Meta、亚马逊等科技公司，每年在数据中心、GPU和算力基础设施上的投入已经达到数百亿美元。但市场最大的争议始终没有消失：这些AI投入，真的能赚回来吗？在二零二六年摩根士丹利TMT大会上，互联网与科技公司给出了一个阶段性的答案。摩根士丹利在会议纪要中总结了三个关键趋势：第一，生成式AI正在从效率工具，逐渐变成新的收入飞轮。第二，大型科技公司在AI资本开支上的投资回报率，其实比市场想象的更清晰。第三，大家担心的AI Agent“颠覆平台”，目前看更像是强化平台生态。在这期节目里，我们就结合这份最新研报，聊一聊一个核心问题：AI，这门生意，是否已经开始赚钱了。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

最近在 Harvard Business Review 上发表的一项研究提出了一个新概念：AI Brain Fry。研究由 Boston Consulting Group（BCG）与加州大学 Riverside 的研究团队完成，调查了 1488名美国全职员工，结果发现，大约 14% 的受访者在高强度使用 AI 工具后出现明显的认知疲劳——注意力下降、决策变慢，甚至出现“脑雾”。更有意思的是，研究发现 AI 工具数量与生产力之间存在一个“甜蜜点”：当员工同时使用 两到三个 AI 工具时效率最高，但一旦超过三个，生产力反而开始下降。AI正在改变工作方式，但它也可能带来新的认知负担。这期节目，我们就聊聊： 当人类开始管理越来越多的 AI 工具时，效率到底是在提高，还是在被新的复杂度吞噬？本期播客内容研究来源链接：https://hbr.org/2026/03/when-using-ai-leads-to-brain-fry我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

这个周末，AI圈有一条很热的新闻：开源AI Agent项目 OpenClaw 的云上用户数量突破了10万。与此同时，中文互联网也突然开始流行一个词——“养龙虾”。从短视频教程，到“华强北排队安装龙虾”的段子，AI Agent似乎正在迅速出圈。很多人把它当作一个技术热点。但如果仔细看，这件事背后其实透露出一个更重要的信号：AI的使用方式，正在发生变化。过去的大模型更多是聊天工具。而AI Agent正在让AI开始“自己工作”。一旦这种模式普及，Token消耗、推理算力以及数据中心需求，都可能出现非线性增长。本期节目，我们从OpenClaw和“养龙虾”这个热点出发，聊一个更大的问题：当AI Agent开始爆发，谁会成为最大的受益者？从Token经济，到推理算力，再到云服务商、API平台和企业应用的商业模式变化，这些产业链逻辑，可能正在重新定义下一阶段的AI周期。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

最近中东局势升级，油价再次成为市场讨论的焦点。2026年3月6日，J.P. Morgan发布了一份宏观报告：《Global Data Watch – A risk of your parent’s oil price shock》。报告提出一个很有意思的问题：你父母那一代经历过的石油冲击，会不会再次出现？在AI投资和全球制造业修复的背景下，全球经济原本正在进入一轮新的增长周期。但如果中东能源供应出现扰动，油价冲击是否会重新成为影响全球经济的重要变量？这期节目，我们结合J.P. Morgan的最新研报，一起拆解三个关键问题：• 为什么摩根大通认为全球经济其实正在修复• 霍尔木兹海峡为什么是全球能源风险的关键节点• 如果油价冲击持续，会不会打断这一轮AI驱动的资本开支周期很多宏观冲击在最开始看起来影响有限，但只要持续时间拉长，往往会出现“非线性”的变化。石油，会不会再次成为影响全球经济的重要变量？我们一起聊聊这份J.P. Morgan的最新研报。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

本周原本是一次常规的港美股技术周复盘，但因为模型预警等级升级到了一级预警，所以我决定把这一周的核心思考做成一期播客。很多人把最近市场的波动归因于中东局势升级，美以伊冲突成为讨论焦点。但从量化交易的角度来看，市场并不会因为某一个事件而突然改变方向。无论是去年的关税政策，还是今年的地缘冲突，这些更多只是市场大周期中的插曲。量化交易员真正关注的只有一件事情：量价关系和市场结构。本期节目我会聊三个问题：第一，为什么我的模型预警等级升级到了一级预警；第二，为什么技术交易员不会简单把市场下跌归因于战争；第三，为什么我对最近越来越热门的大宗商品交易保持谨慎。同时也会简单复盘本周几个核心指数的技术结构，包括道琼斯、纳斯达克、标普、罗素以及恒生和恒生科技指数。如果你一直关注我的粉白均线系统和模型交易，这一期应该会比较有参考价值。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

本期节目，我们解读一份 UBS 于2026年3月6日发布的半导体行业深度报告：《AI Data Center Power Semis – Is Momentum Sustainable?》过去一年，市场讨论AI产业链，更多集中在GPU、HBM和先进封装。但随着AI服务器功率持续提升，越来越多机构开始关注一个更底层的问题——电力系统。UBS在报告中指出，AI服务器功率正在快速上升：单机架功率从2023年的约40kW，预计将提升至2028年的接近1MW。随着算力密度不断提高，数据中心供电架构也在发生变化，从传统48V体系逐步向800V直流架构演进。这背后带来的，是电源半导体（Power Semiconductors）需求的大幅增长。UBS预计，AI数据中心电源半导体市场规模将从2025年的约15亿美元增长至2028年的约38亿美元。但与此同时，报告也提出一个值得警惕的信号：如果按照当前供应链订单推算，未来几年AI数据中心电力容量的建设速度，可能已经高于实际需求，这意味着中期可能出现阶段性的需求空档。本期节目，我们从这份研报出发，聊一聊AI算力背后的另一条产业链： 当算力不断增长时，真正的瓶颈，可能并不在芯片，而在电力系统本身。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

2026年3月5日，Jefferies发布了一份63页深度研究报告《Why the Sell-Off May Be Overdone》，认为市场可能低估了Oracle在AI基础设施周期中的增长潜力。本期节目，我们结合这份研报，系统梳理三个问题：市场为什么在卖出甲骨文？Jefferies为何认为市场可能过度悲观？以及一个更重要的问题——AI算力需求，到底是一个三年周期，还是一个十年周期。我们从订单积压、AI基础设施投资、云业务竞争格局等多个角度，拆解Oracle在AI时代的真实定位。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

2026年3月5日，UBS发布最新博通研究更新报告《Strong Results & Guidance》。报告给出了一个非常重要的判断：随着超大规模云厂商持续扩大AI算力投资，博通的AI相关收入在未来几年可能达到1300亿美元级别。过去两年，AI投资的焦点几乎都集中在GPU公司。但随着AI数据中心规模不断扩大，定制ASIC芯片和高速网络芯片正在成为新的关键基础设施。在这条产业链上，博通正逐渐从一家传统通信芯片公司，转变为AI算力体系的重要供应商。本期节目，我们结合UBS最新研报，聊三个问题： 为什么大型云厂商开始大规模自研AI芯片 AI数据中心为什么进入“GW级算力时代” 除了GPU，AI算力产业链还有哪些关键玩家通过这份报告，也许可以看到AI产业链的下一阶段结构变化。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

当市场还在讨论GPU估值的时候，AI算力需求其实已经开始改变整个半导体产业链。摩根士丹利在 2026年3月5日 发布的一份行业报告中指出：AI需求正在从GPU扩散到 存储、HBM、先进封装以及AI ASIC。这意味着AI半导体周期不再只是一个单一芯片的故事，而是一整套算力基础设施的长期建设周期。这一期节目，我们就结合摩根士丹利的最新研报，一起拆解：AI算力真正的瓶颈在哪里。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

在人工智能浪潮席卷科技行业的当下，苹果正站在一个关键的转折点。2026年3月3日，Bernstein 发布了一份苹果深度研究报告《Apple Deep Dive: Risks and Opportunities in a Year of Transition》。报告的核心问题很简单：AI 会不会成为苹果下一轮增长周期的起点？这份报告从三个关键变量展开：第一，iPhone 换机周期已经从二点三年拉长到接近四年，销量增长几乎停滞。第二，Apple Intelligence 可能重新启动换机周期，并且打开 AI 订阅这一全新的盈利模式。第三，AI 时代的硬件成本正在快速上升——内存、算力和先进制程，都在推高 iPhone 的成本结构。在机会与成本之间，苹果正试图完成一次商业模式的跃迁：从一家消费电子公司，走向一个拥有十亿 AI 终端的设备平台。这期节目，我们就拆解这份 Bernstein 的深度研报，看看苹果在 AI 时代的真正赌注是什么。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿