左兜进右兜 - 节目列表

今天分享的内容，整理自 2026 年达沃斯世界经济论坛期间，马斯克与全球大型资产管理机构贝莱德 CEO 拉里·芬克 的一场公开对谈。节目中涉及的部分口译内容，来源于公开网络资料，我们仅做节选、转述与整理，目的是帮助听众更高效地理解关键信息与讨论背景。原始内容版权归原作者及原平台所有，本节目不构成对原作品的替代传播。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

在这一期节目中，我结合 UBS 于 2026 年 1 月发布的最新研报，系统拆解 Netflix 在当前阶段选择加速投入、主动压利润的真实逻辑。节目重点讨论三件事：Netflix 为什么在流媒体行业趋于成熟的背景下，仍然选择加大内容和广告投入；利润率短期“变吵”的真正含义；以及“订阅 + 广告”双引擎模型如何重新打开公司的长期增长空间。这期内容更偏向机构视角，适合关注美股内容平台、商业模式演进，以及中长期估值逻辑的听众收听。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

本期节目，我们解读一份高盛于 2026 年 1 月发布的最新研报《Americas Clean Technology: Solar 4Q25 Preview》。在经历了两年多围绕政策、补贴与利率的反复博弈后，高盛的核心判断是：美国光伏行业，正在从“情绪交易”，重新回到“基本面交易”。本期内容将重点讨论三件事：第一，为什么公用事业级（utility-scale）光伏，正在成为未来几年最具确定性的需求来源；第二，在股价已经反弹的背景下，为什么光伏板块依然处于强分歧阶段；第三，机构当前更看重的，是订单可见性、执行力以及储能相关度，而不再是宏观叙事。这期节目并不是在讨论“光伏还能不能涨”，而是在尝试回答：在一个开始分化的行业里，市场究竟会给什么样的公司更高的确定性溢价。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

2025 年，中国游戏与娱乐板块经历了一轮非常扎实的修复行情： 大中市值公司全年涨幅 50%–80%，显著跑赢恒生国企指数。进入 2026 年，行情并没有简单结束。高盛在最新发布的 《China Games & Entertainment 2026 Outlook》 中，给出了一个非常清晰的判断：板块整体仍具备性价比，但投资逻辑已经从“全面估值修复”，切换为“结构性 Alpha”。这份报告的价值，不在于喊多，而在于重新梳理了 2026 年最重要的四条分歧主线。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

太空建数据中心？听起来像科幻，但德意志银行已经把账算明白了。本期节目，右兜带你深度解读德银最新研报《Data Centers in Space: Cost of Deployment Model》。从1140亿美元到180亿美元，太空数据中心的成本能降到和地面持平吗？SpaceX的星舰、定制AI芯片、太阳能供电……这些技术要素如何组合，才能让太空算力成为现实？我们会聊到：✅ 2026-2032年太空数据中心成本演变路径✅ 火箭发射成本从1600美元/kg降到67美元/kg的关键✅ 为什么马斯克的星舰是最大变量✅ 太空专用AI芯片如何把成本砍掉80%✅ 短中长期投资机会在哪里人类对算力的需求，已经疯狂到要上太空了。这不是科幻，这是正在发生的未来。📊 数据来源：Deutsche Bank Research我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 存储行业结构性转型【市场回顾】近5交易日，纳斯达克指数涨幅-0.66%，标普500涨幅-0.38%，道琼斯指数涨幅-0.29%，罗素2000指数涨幅2.04%，费城半导体指数涨幅3.78%。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

这一期节目，我不聊“是不是泡沫”，也不猜“顶和底”。我想从交易行为和资金结构的角度，聊一聊当前美股正在经历的一种状态——长尾行情。进入 2026 年之后，指数表现并不亮眼，但一个反直觉的现象正在出现：上涨的股票数量在增加，赚钱效应在改善，而资金并没有离场，只是在发生结构性迁移。这一期里，我会结合历史经验，把一段行情拆解为三个阶段： 龙头高度集中的阶段 广度扩散、中小市值集体上涨的阶段 广度重新收窄、资金回流龙头的阶段并讨论我们现在，更接近哪一个位置。节目中我也分享了自己这两年在内容创作上的一个变化：从对 AI 辅助写作和播客的犹豫，到逐渐坦然接受——因为对我来说，真正重要的始终是：选什么内容、讲什么逻辑，而不是形式本身。这不是一集结论型节目，而是一集跟踪型、观察型的复盘。不预测，只记录，不煽情，只分析。希望对你有参考价值。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

台积电 4Q25 财报发布后，市场的反应并不意外。但真正值得关注的，并不是股价的短期波动，而是—— 为什么在这个位置，机构选择继续上调台积电？本期播客，我结合 J.P. Morgan 与 Goldman Sachs 在财报后发布的最新研报，从机构模型的角度，拆解这轮上调背后的逻辑变化。核心不是“看多情绪”，而是三项关键假设的修正： AI 从边际变量，转为决定增长斜率的核心变量 60% 以上毛利率开始被机构视为中期常态 Capex 的性质，从风险变量转为需求可见性的结果当这些假设同时成立，原有的谨慎模型就必须被上调。这也是为什么，机构的动作发生在“现在”，而不是更早或更晚。如果你想理解： 机构到底在模型里看到了什么 这轮 AI 周期与以往半导体周期的关键差异 以及台积电在 AI 基础设施时代的定价逻辑这一期，或许能给你一个更接近卖方视角的答案。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

本期内容，我们基于高盛在 2026 年 1 月 ICR Conference 之后，与 Walmart 管理层交流的一份会议纪要，系统梳理沃尔玛在 AI 领域的真实进展与战略路径。不同于泛泛而谈的“AI 概念”，管理层重点讨论了 AI 如何进入实际交易链路，以及这将如何改变购物起点、用户决策方式和零售平台的长期竞争格局。对于长期关注消费、平台型公司以及 AI 商业化落地的投资者来说，这是一份非常值得认真拆解的会议纪要。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

本期节目基于 Bank of America Institute 于 2026 年 1 月12日发布的核能深度研究报告，系统梳理核能在全球电力需求快速增长背景下被重新定价的逻辑。节目从 AI 算力、电气化与工业回流带来的电力结构变化出发，分析核能在稳定性、系统成本与能源密度方面的长期优势，并进一步拆解核电供给端的国家格局、燃料瓶颈及技术演进节奏，呈现一条典型的慢变量、长久期电力资产主线。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

本期节目解读一份来自 Morgan Stanley Investment Management发布的年度宏观框架研究报告：Big Picture: Key Themes for 2026该报告从全球利率环境、货币体系变化、贸易与关税现实、人工智能发展路径、中国结构性转型以及新兴市场格局等多个维度，系统分析 2026 年及之后一段时间内全球投资环境可能出现的结构性变化。本期内容聚焦于研报中的核心判断与逻辑框架，不涉及具体交易建议或资产配置比例，适合用于建立中长期宏观认知与跨市场视角。关键词：真实利率封顶｜多货币体系｜关税现实｜新中国制造｜AI 分化｜The Great Broadening我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

本期节目，我们聊微软。不是从一季财报，也不是从短期股价波动，而是从高盛在 2026 年 1 月发布的一份最新研究报告出发，重新审视 Microsoft 在 AI 周期中的真实位置。在这份报告中，高盛给出了 Buy 评级 和 655 美元目标价，但比目标价更重要的，是它提出的一个核心判断： 微软最重要的增长周期，可能才刚刚开始。节目中，我们重点讨论三件事： 为什么用「Capex 对应 Azure 增速」的线性思维，看不懂微软 微软在 AI 时代真正押注的是什么：模型，还是系统 以及，为什么微软的 AI 投入，具备“向上有弹性、向下有对冲”的结构如果你关心 AI 对企业软件、云计算和长期盈利能力的影响，这一期会更适合你。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿