在昨天的文章中，我主要引用了参考文章中的一个思路： 既NFT项目方都可以考虑发行自己的AI代理。 实际上已经有NFT项目有这样的案例了。 不过，在这个案例中发起AI代理的不是项目方，而是社区的爱好者。mfer是曾经在外网比较流行的NFT。这个NFT社区的一个爱好者@HeresMyEth就发起了一个关注mfer的AI代理@mferGPT。 但这个项目目前的影响并不大，我也还没看到有哪个大牌NFT项目方亲自下场这么运作。 其实，要进行这样的操作完全没必要一定局限在NFT项目，也不一定仅仅局限在发AI代理，完全可以运作所有和AI代理相关的活动，比如建类似Virtuals的平台。 周末我就看到了这样一个案例。 说起zkSync，它的空投曾经给无数羊毛党留下了痛苦的回忆。在代币空投之后，我似乎再也没有听过社区讨论这个曾经被寄予厚望的以太坊二层扩展，更没有听过什么人讨论这个二层扩展上的项目了。 但我周末闲逛的时候，突然发现这个二层扩展上一个DEX现在转型模仿Virtuals的玩法了。这个DEX就是Holdstation（holdstation.exchange）。 我曾经在这个DEX上面交互过，纯粹为了薅羊毛。它给我留下的唯一印象就是：它支持Pay Master，让用户可以选择使用它的代币（Hold）付汽油费。这让我的体验顺畅了不少。 除此以外，我看不出这个DEX的任何亮点。 如果不是周末闲逛看到它的新闻，我根本想不起来这个DEX。 它现在除了继续维持DEX的业务，也转型成了Virtuals那样的AI代理融资平台，并且似乎还得到了生态的支持。 它的玩法完全模仿Virtuals，让支持的AI代理发币，并且用户买这类AI代理代币必须通过它的平台币Hold。 目前这个DEX上已经发出了AI代理，但这些代理目前还没有太多亮点，似乎知道的人也不多。只有项目方自己在推特上不遗余力地大力宣传和推广。 不管这个新方法凑不凑效，但项目方这么快的动作已经表明项目方是把这个玩法当作“救命稻草”了。 这个迹象让我更加确信，Virtuals的玩法一定会迅速扩展到其它生态，并且被其它更多半死不活的项目方用来“借尸还魂”。 如果再把这个玩法和现在数不胜数的二层扩展联系起来，细分的想象空间就更多了。 Uniswap不是有了自己的Unichain吗？ 对Unichain的发展方向，Messari上还有专门的文章分析它到底是一个通用链还是一个DeFi专用链。 现在看来，不用争论了。如果Uniswap也采用Virtuals的方法，专门在Unichain上扶植专用于DeFi的AI代理（比如交易代理、支付代理等），并且把自己的UNI代币作为这些AI代理代币的兑换媒介，那它就可以在自己的这条链上发展出自己的DeFi AI代理生态。 并且这也是名正言顺、不触犯监管、为代币赋能、安全有效的好办法。 无聊猿和Magic不是有自己专用的游戏（二层扩展）链ApeChain和Treasure吗？ 它们同样可以采用Virtuals的玩法在自己的生态中扶植游戏类的AI代理，并且为自己的代币进行强赋能。这样，它们也可以建立自己的游戏类AI代理生态并且助力自己的代币价格。 如果这个思路能够实行，我估计接下来恐怕要爆发的将不仅仅是AI代理，而是二层扩展和AI代理的同时爆发--------但凡实力强，生态强的项目都会考虑建自己的二层扩展，然后在二层扩展上建自己的AI代理生态。 这个想象空间就会非常大了。

整个周末，我都在网上找关于AI代理的信息，发现一篇很有价值的文章以及一个很有意思的案例。 在分享这篇文章和这个案例之前，先和大家介绍一下Virtuals平台的两个现象。 在前面的文章中，我多次提到过Virtuals这个AI代理平台。 这个平台在金融上有一个对代币的强赋能动作------那就是它要求在平台上发行的AI代理代币都必须用平台代币（VIRTUAL）进行兑换购买。所以平台代币就成了这些AI代理代币的入口。 除此以外，Virtuals平台上好些项目还模仿了比特币生态符文代币的玩法：给钻石手的老玩家搞空投------持有VIRTUAL代币的有空投，持有LUNA代币的有加倍空投...... 就我所知，已经有三个项目（MUSIC、PH、AIYP）这样做了，我相信后续的模仿者只会越来越多。 下面先和大家分享上面提到的那篇文章（链接附在文后）。 看完这篇文章，我很遗憾自己没有更早地发现它，否则今天我对AI代理的理解会更深入、更细化。 这篇文章精彩的观点非常多，其中有一点能让我们丰富自己的想象力，想象未来AI代理可能具体落地的应用场景，文章的原话（以及翻译）是这么说的： “ 这个模式非常适合已经有社区的NFT品牌，Coinbase的@yugacohler给出了自己的建议： NFT品牌应该在@virtuals_io上推出自己的AI代理，与它们的社区互动并分发自己的代币 应该有一个CryptoPunk代理 应该有一个胖胖企鹅代理 和 应该有一个Remilio Milady代理商 ” 我们抛开这段话中发言者推销平台的意图不谈，就看这个思路，AI代理未来的使用场景将是极为广泛的，完全可能成为每个项目运营的刚需。 看到这段话，我想起以前当以太坊的二层扩展开始大行其道时，我在文章中分享过这样的观点： 我认为越来越多的项目（尤其是那些僵尸项目）会借发布自己的二层扩展拉抬人气，为项目续命。后来Magic开始发自己的二层扩展，无聊猿开始发自己的二层扩展，甚至Uniswap也发了自己的Unichain。 而现在，AI代理又开始火了，有没有可能这些僵尸项目再借AI代理的这股热潮发自己的AI代理代币，再聚一把人气，吸一波资金？ 我认为这是非常有可能的。而且现在正在发生的一件事情更让我相信这一点，它还就是NFT生态中的一件事。 提起NFT生态，除了加密朋克，我们绝大多数人能想到的第一品牌就是无聊猿了。而现在这个位置已经被胖企鹅（Pudgy Penguins）赶超。截至写稿时为止，胖企鹅的地板价已经超过了34个ETH，无聊猿只有不到20个ETH。 这个赶超就是近段时间发生的，而诱发这个赶超的一个直接因素我认为就是发币。 面对竞争者这样的势头，如果无聊猿想再夺回曾经属于自己的位置，除了要更好的谋划长期布局之外，短期内我看不到什么好办法。 如果一定要说，那就只有一个：发币。 但问题是，无聊猿已经在上一轮发了Ape，现在还能怎么发？ 不仅币发了，连二层扩展ApeChain也做了，似乎该用的手段都已经用尽。 当然，最近有传闻，无聊猿又在向A16Z融资50亿美元。但这样的消息利好也只是长期，短期内对项目的刺激和拉抬作用是非常有限的。 但如果我们想一想当下正蓬勃发展的AI代理，思路就会豁然开朗。 如果无聊猿借AI代理再发一波AI代理代币，拿一部分给它NFT、Ape代币的持有者进行空投，另一部分进行公开募资，它的声势和币价很有可能在短期内应声而起。 而且发AI代理也不单纯是为了发币，它也是项目运营的需求。 再说了，AI代理也是他的老东家A16Z重点关注和看好的赛道。 这种既符合投资人喜好，又符合社区喜好两全其美的事是再好不过的了。 当然，这完全是我的瞎猜，事情会不会这样发展，我们还是回到现实中等待吧。 参考链接： x.com

在12月6日的文章《从DeSci到AI代理：潜力赛道解读》一文中， 我列举了几个我认为要成为本轮行情潜力赛道的条件： - 它一定要有很强的生态示范效应，乃至发展到一定阶段后，其它生态纷纷迫不及待地加入战局。 - 它一定要有标杆性的项目，乃至于每个试图建立这个生态的项目方们都会说，我们要成为XXX生态的XXX币。 - 当然，它更要有强大的财富效应，而且这种财富效应不能仅仅只有一两个孤例，而是要有一批项目，都让参与者挣到了不菲的收益，形成群体效应。另外这种财富效应还要能持续一段时间，不能说昨天买入，今天挣钱，明天就归零。 - 最后，它大概率会是新的赛道。因为新赛道此前没有尝试过，稍微一个新玩法就能引发无限的想象力。 现在看来，AI代理这个赛道越来越具备上面这几个条件。 就在上周五，Base生态最大的AI代理融资平台Virtuals（app.virtuals.io）其代币VIRTUAL的流通市值/全流通市值已经超过了20亿美元。 这个市值还是在没有上X安、OK乃至其背后的平台方Coinbase的情况下取得的。 在这种情况下，这个市值在AI代理代币中已经高居榜首，并且大幅领先其它AI代理代币（包括由AI代理发起的迷因币）了。 以市值来衡量，它已经是AI代理赛道的标杆性项目。 与此同时，与Virtuals平台一道起步，一系列由Virtuals项目方资助或发起的AI代理代币也都在这段时间“鸡犬升天”，很明显形成了群聚效应。 在这种效应下，以太坊的其它第二层扩展比如zkSync、Arbitrum等都纷纷出现了类似的项目，项目方都清晰地在其推特上表示，要发展自己的AI代理平台。 AI代理赛道显然已经从最开始的Solana和Base迅速在向其它生态扩散。 这段时间我在推特上查看有关AI代理的信息时，好几次看到一些非常有启发性的信息，第一眼都会下意识地去看这是哪个KOL发的信息，结果一看竟然都来自AI代理AIXBT。 至少对于AIXBT这个由Virtuals平台发出来的AI代理来说，我认为它已经不再是迷因币，而是真正产生了实际价值和用途。 更重要的是，这个价值是可持续和发展的，绝不像迷因币那样单纯靠间歇性的情绪推动。 我相信AIXBT这样的案例不是孤例。 在12月2日的文章中，我分享了Virtuals平台的联创在采访中表达的一些观点。在那篇访谈中他还提到，在平台上后续还有几百个AI代理蓄势待发。 现在这个数字应该还会更多。 这些项目中就算其中不少最后都是泡沫，但只要再出现几个类似AIXBT这样真正产生实际价值和用途的AI代理，它们带来的价值和叙事空间就不容小觑。 深潮上面有一篇文章对当下的AI代理生态有一个比较详细的介绍。文章的链接附在文后。 这篇文章罗列了不少项目，但我更看重的是它对这个生态中每个细分领域的划分。对于关注这个生态的投资者来说，关注其中提到的项目是一方面，但更重要的是找到其中符合自己口味和专长的细分领域。在这个细分领域寻找机会。 对投资者来说，当我们发现一个有潜力的新赛道时，收益最高的当然是直奔自己最拿手、弄得懂的细分领域，在里面找小市值、新上的项目。但这样风险高、门槛高。 如果拿不准什么具体项目可靠，那更简单的做法就是找靠谱的平台。因为平台的判断标准简单得多也容易把握得多。相对具体项目而言，平台币的收益虽然小，但风险也更小。 AI代理这个赛道如果再出现几个能提供真实服务和价值的项目，我认为它真的有可能成为接下来行情的主力驱动，并且出现市值超过百亿美元的项目。 就AI代理这个赛道来说，我认为现在还是早期。 参考链接： www.techflowpost.com

前天的文章发表后，不少读者留言问比特币的合理估值为多少？ 这也是我一直以来在思考的问题，因为它决定我了在明年可能采取的操作。 先说我的答案：其实到现在为止我也没法给出一个清晰的估值。但我大概理了一个思路，供大家参考。 既然要估值，我们先得有个时限。 我依旧相信本轮行情的峰值会在明年，所以今天这篇文章讨论的估值是我对明年比特币行情峰值的估测。 有了时限，下面我们就得找个参照物，而这是对比特币估值最难的部分。 - 根据比特币的特性，它像黄金，但又和黄金有较大的区别------它的产出周期性减少。 - 它是加密资产，但又不像其它的加密货币（比如以太坊）多多少少有些服务功能或者价值赋能。 我们目前知道的信息只有这些，所以我的参照物就只能从这两个角度出发。 有读者提到把比特币的总市值和黄金对比。 我在长线估值的时候确实是这么算的。 在前面一篇文章中我曾经说过：在我的憧憬中比特币的市值未来会超过黄金。但那是“未来”而不是近期。 那个“未来”我觉得保守一点算得是13年后了。这13年（不算今年）如果以每四年一个周期翻2倍的涨幅看那就是2029年25万美元，2033年50万美元，2037年100万美元。 这个2倍的涨幅是指从前一个周期峰值到下一个周期峰值的涨幅。 以最近两个周期的数据来看：2017年的峰值超过1.9万美元，2021年的峰值6.7万美元。 所以我认为这个规律到目前为止算是大概适用吧。 从这个角度来评估，如果明年比特币的价格达到甚至超过25万美元，我觉得那就明显算是有泡沫了。 从加密资产的角度看，在过往的熊市和牛市中，我们很注意观察一个指标：比特币市值的市占率，也就是比特币的总市值占整个加密资产市值的比例。 在2017年牛市峰值时，比特币市值的市占率大概是33%；在2021年牛市峰值时，比特币市值的市占率大概是44%。 所以从这个角度来评估，如果明年比特币的价格达到峰值，我们假设上面这个市占率规律依旧适用，那么比特币的市占率大概也在30%~50% 之间（大于30%，小于50%）。 上面这两个标准是纯粹是数据出发得出的结论。 除此以外，我觉得个人经验和体感也是个很重要的参考指标。 一般来说当我们明显看到整个生态中几乎所有的板块都轮动过以后，大概这轮行情也就走得差不多了。 我相信很多参与者都会有这种感受。只不过在那个癫狂的时间点，我们内心的贪婪会刻意去回避这个感受，故意麻痹自己，认为舞照跳、马照跑。 所以综合来看，上面这三个标准（两个数据标准、一个体感标准）就是我对比特币合理估值采用的一种思路。 不过这个思路是有很大局限的，因为它估计的只是比特币估值的上限，而不是下限。所以完全有可能比特币的峰值根本到不了甚至远低于上限值时，牛市就崩盘了。

12月10日，谷歌官宣了一则重大的科技新闻： 其最新研发的量子计算机“Willow”取得了两项重要的成就： - Willow可以在使用更多量子比特（拥有105个物理量子比特）的情况下，成倍地减少错误，破解了近30年来一直在研究的量子纠错挑战。 - Willow可以在不到5分钟内完成一项标准基准计算，而当今最快的超级计算机要完成这一计算需要10^25（10000000000000000000000000）年的时间，这一时间比宇宙的年龄还长。 这是谷歌在量子计算方面取得的重大进展。 不过谷歌在新闻中也坦诚：能够实际应用于商业场景的量子计算机在2030年之前可能不会出现。 量子计算也是信息技术极为前沿的研究领域之一。 在我们加密生态，很多读者多多少少也都听过关于量子计算的信息，原因是它对区块链技术的基石---加密算法有着重大的威胁。更通俗地说，量子计算机在理论上能够破解区块链技术使用的加密算法。 看到谷歌在量子计算方面取得的这个成就，很多人甚至包括网上很多传统自媒体又开始宣称： 比特币马上要完蛋了。 网上有两篇文章很好地解答了这个问题。当然，其中的某些数据在我看来值得商榷，但综合一起看，这两篇文章的一些核心观点还是切中要害的。 两篇文章的链接附在文后，下面我摘录两段这两篇文章中的核心观点。 1. 从计算能力和商用觉得看，目前的量子计算机距离威胁加密资产还有较大的距离 Willow量子计算机目前拥有的量子比特是105个。但谷歌的前高级产品经理 Kevin Rose指出“破解比特币加密的估计需要一台大约拥有 1300 万个量子比特的量子计算机，才能在 24 小时内完成解密”。 所以但从计算能力上看，要破解比特币的加密算法所需要的量子比特数是Willow的10万倍还不止。 另外，即便是计算能力达到了，但要实现量子计算机的商用，谷歌自己估计在2030年之前可能性都不大。 这就从计算能力和商用这两个角度打破了“比特币要完蛋了”的说法。 2. 加密资产的应用已经对量子攻击有了防范 我们以比特币为例子。 我们如果对一个接收地址只使用一次就会大大降低被攻击的风险。现在不少比特币钱包已经采用了这个方法：对一个接收地址只使用一次。 另外，如果我们采用隔离见证的地址接收比特币也能降低被量子攻击的风险。 最后，比特币的加密算法自身也一直在演进，未来可以引入新的抗量子的算法。 以太坊生态也在这方面早有准备，Vitalik就提出过对以太坊进行一次硬分叉引入抗量子攻击的算法。 所以在加密生态本身，很多项目也早有对量子攻击的防范。 因此，在加密生态中深度参与的我们，如果能客观地看待这个问题就不需要太过于担忧。 这个话题每隔一段时间就会被拿出来热议，每次热议就是一次科普，每次科普就会让越来越多的人了解真实的情况。 所以我们还是应该多把精力放在加密生态的进展上，而不要被太多外界不明真相的杂音所干扰。 参考链接： www.techflowpost.com x.com

在昨天文章末尾的留言我看到有不少读者都提到“X安下架了铭文”，我第一反应是：难道X安下架了所有铭文（包括ORDI）的交易对？ 得知这里的下架仅仅是指它的钱包不再支持铭文交易，这和平台不支持铭文交易是有很大区别的。 我估计不少用户误解了这个消息。 估计是受这个消息的影响，在我写文章时，ORDI的价格跌到了33美元。 网上对这个事件后续影响的评论也比较多，有一种认为： X安对比特币生态的支持和发展本就比其它不少交易所要落后，所以这个事情对铭文的影响有限。 我认为短期可以这么看，但长期来说，这件事可能间接表明了X安对这个赛道的评估和预判。 铭文尤其是ORDI在我看来是本轮比特币应用生态创新和爆发的一个起点和支撑。 我们看看现在比特币生态中最繁盛的DeFi生态，几乎没有不支持铭文的，而且很多应用上线后第一个支持的就是ORDI。 如果少了铭文资产，比特币的应用生态就给人感觉像无源之水、无根之木。 所以任何一个关注比特币应用生态的平台，都不可能忽视铭文，更不可能忽视ORDI。对交易所来说，应该会加大对铭文的各种支持才是。 然而X安现在却要从钱包中挪除对铭文交易的支持，这表明： X安未来估计不会把这个作为它的重点发展方向，对这个赛道的看法比较谨慎。 在某种程度上，我的看法也是如此。关于这一点我以前在好些篇文章中都表达过类似的观点。 从现在各方面的发展和进度看，比特币生态的应用发展比较堪忧，目前各种曾经被看好的技术其后续的发展似乎都没再掀起大的浪花，更没有促使比特币的应用生态发展出比较有特色的应用。 币安现在在钱包里不再支持对铭文的交易，我估计未来也会慢慢淡化对其它比特币资产（比如符文等）的支持或者至少不会再投入较大的精力去开发新的应用。 此外，如果比特币应用生态持续萎靡，我认为不乏其它交易所跟进类似操作的可能。毕竟维系对这些应用的支持甚至开发新功能都需要不菲的费用。如果看不到成效为什么还要继续投入？ 我对这些资产的操作也在前面一篇文章中大概提过： 短期内（至少到明年），我估计随着板块的轮动，不管是铭文还是符文还是其它什么比特币生态的资产还是会有一波涨幅，但长期看不确定性还很大。因此我会趁着那波涨幅把这些资产大部分都清掉。

数字黄金一条就够了。有没有生态没那么重要，区块链发展了这么多年，真正落地有价值的就是比特币。所谓生态都只是我们强加给自己的憧憬和希望。什么Web2.0、3.0真正有什么是我们必须的吗？或者说Web 1.0上不能实现吗？ 这是我们一位读者的留言。 这则留言非常有价值，因为它里面几乎每句话都浓缩或者代表了区块链技术发展这十多年来一个个累积的争论和我一直以来都非常关注的焦点。 “数字黄金一条就够了。有没有生态没那么重要” 我认为对比特币而言，确实“数字黄金”这一条就够了，它有没有生态真的不那么重要。因为即便没有生态，在现在乃至未来的数字时代，比特币都有着独一无二和彪炳千秋的地位及价值。这一点没有任何第二个基于区块链技术的加密资产能够替代。 不过如果比特币能有自己的生态，那一定是更好的，因为它能极大扩展它的用途并延申它的价值，并且解决潜在可能的安全问题。 但对于区块链技术，不能说只有一个“数字黄金”就够了，因为它所展现出来的潜力要远远大于“数字黄金”。它的未来理应承载光辉灿烂的应用生态。 比特币仅仅只是区块链技术一个非常初级的落地应用，而且还只是一个在区块链技术处于萌芽阶段时诞生的应用。 当以太坊基于比特币实现了图灵完备的平台后，区块链技术就已经发生了质的升华。 人类历史上每一次技术的创新和质变，都一定伴随着其后技术的规模化和普及化。这是历史发展的普遍规律。 这种规模化和普及化要么反映到具体的商品，要么反映到具体的应用或者服务。 什么叫“规模化”、“普及化”？ 那就是它有着几乎不容辩驳的共识和认同。 比特币在我们这群人看来当然有价值。 但在另一部分人看来，它毫无价值，他们的论据也很直白：它不能产生产品、不能产生利息、无法提供服务，它的价值在哪里？ 其实这个论据是很难反驳的。 当然，对于我们来说，我们能很自然地从另外的角度给比特币赋能，给它附加价值。 不仅比特币，连黄金都无法幸免。 巴菲特老先生对黄金的观点和对比特币的观点在本质上没有区别。 所以对于比特币是否有价值实际上全人类是很难形成统一共识的。 但我们任何人都无法否认微信和支付宝的价值。 为什么？ 因为它们为普罗大众提供了普惠的使用价值，能够得到高度的共识和认可。 至少在这一点上，比特币和黄金都比不了---------我相信至今仍然有很多每天都用着微信和支付宝的中国人没有黄金，更遑论比特币了。 我这么说并不是说比特币的价值一定需要得到大众的认可、一定需要每个人都持有，而是想表达： 区块链技术如果仅仅只是诞生一个“数字黄金”，那就太没有意思了，也太不值得我们在这个生态里探索和奋斗了。 区块链技术要营造的是一个去中心化但又能让全人类无门槛进行密切合作的世界。而这个世界在人类历史上几乎没有存在过。所以基于这样的技术向前探索和发展注定是艰难和挑战的。因为它在挑战很多人类社会固有的观念和利益，最典型的就是“抗审查”、“去中心化”。 你“抗审查”是要抗谁的审查？你“去中心化”是要去掉谁的中心化----------这样的话题想延申都有很不方便。 再说了，本身我们受中心化思想的驯化已经几千年了，至今我们当中仍然有相当一部分人在出问题时想到的第一个求助者不是反求自己，而是求助于权威-----------这就是一种根深蒂固的“中心化”思维。 看看中本聪白皮书中引用论文的那些作者，如果按我们习惯的话来说，个个都是“反贼”。 看看Vitalik，在讨论某个战争问题的时候，他敢说出“俄罗斯人不一定要支持俄国”，按我们的习惯，这更是彻头彻尾的“反贼”吧？ 真正的区块链技术就是由这么这么一小众人引领的，而他们要面对的大量受众、开发者和用户却又是满脑子中心化思想、服从权威的人。 所以在这个生态里，我们的应用、我们的思维、我们的观点很容易就掉到和区块链没有丝毫关系的伪赛道、伪应用和伪需求里面去。 因此，在这个领域要想取得一点真正的进步，其难度可想而知，乃至区块链技术落地十多年后，我们依然没有发现一个像Web 2那样能够大规模普及的应用。 因此，很多人自然而然就会得出这样一个疑问： 区块链发展了这么多年，真正落地有价值的是什么？ 或者稍微客观一点说：区块链发展了这么多年，真正落地有价值的就是比特币。 其实这种艰难和挑战并不稀奇。远的不说，就以互联网的发展历程来说： 1969年，互联网的雏形就在美国诞生了；1972年美国高校就有了电子邮件，但真正到了1990年以后，互联网的发展才进入了快车道。 而人工智能更是经过了将近40、50年的摸索才走到今天的爆发。 相比起这些技术，区块链技术的进步和发展已经非常惊人了。 我坚信区块链技术是划时代的，所以我坚信区块链技术的应用繁荣也一定会到来。 只不过我不知道具体是什么时候、具体是什么形态。 所以我不认同“生态都只是我们强加给自己的憧憬和希望”。 “什么Web2.0、3.0真正有什么是我们必须的吗？或者说Web 1.0上不能实现吗？” 这段话反映了当下加密生态普遍存在的一个问题。 读过我过往文章的老读者都知道，我认为目前绝大多数DePIN项目和绝大多数所谓的AI + Crypto都是伪需求。 为什么？ 原因就是这段话说的，或者更具体地说： 我觉得很多所谓的DePIN和所谓的AI+Crypto根本就不需要区块链技术，它们完全可以用Web 1.0或者Web 2.0技术实现。 就在昨天的文章里，我还说了：很多现在的链游根本没法和传统的游戏竞争，因为那些所谓的链游抛开代币激励根本不需要区块链技术就能达到它们期望的用户体验。所以在我看来那些所谓的链游根本不是我心目中的区块链游戏。 类似这样的伪需求和伪加密项目在现在的加密生态实在是多得不能再多了。 虽然如此，但我还是非常乐观。 尽管我们目前看到的是黑暗，但我相信前面有着真正的光明；虽然我们现在被这些假货包围，但我相信这个生态的未来一定会有大规模普及的真应用出现。 这是我一直以来都没有丝毫动摇过的观点。

“未来突然有一天国内会来个大转弯？” 这是某篇文章末尾一位读者留言的问题。 在好几年前，我曾经也认为我们国家会不会在接下来的哪一年突然在加密政策方面有个大转弯？ 但这些年，随着我的观察越来越仔细、越来越深入，我觉得曾经的这个想法恐怕过于天真了。 我们都听过这样一句话：“科学是没有国界的”。我曾经会把这句话引申到技术领域，理解为技术也是没有国界的。 但现在的我却认为技术是有清晰的国界的。 就加密技术而言，它与生俱来的某些功能（比如无需许可、抗审查、全球自由流动等）其实天生就不适合一类国家。 在这类国家，加密技术即便能有一段时间的成长期那也只是因为它天生的那些功能暂时还没有触发到边界，而一旦它触发到边界，它的成长过程就不可避免地嘎然而止了。 在一些条件不改变的情况下，再指望加密技术的发展能在这样的国家发生大反转其实是一厢情愿。 如果我们抛开民族情绪，单纯从加密技术本身的特点来看，恐怕这个世界上还真的只有某些国家才是最适合加密技术和加密资产的。 因为在那些国家自立国起就始终存在一股对过于强大的中心化势力高度警惕的力量。正是因为有了这股力量，所以才形成了两类价值观： 一类是认为大政府才能领导国家的前进； 另一类认为小政府才是激发全民创造性，创造国家前途的根本。 这两股价值观的交相博弈，共同推进了一个国家的进程。 而加密技术恰恰需要的就是第二类价值观所创造的客观环境。 虽然第二类价值观并不总能主导国家的进程，但它总有机会在一段时间内发挥作用，并在这段时间内创造宽松、自由的环境。 一旦加密技术碰到这样的环境，它高速成长的机会就来了。而一旦处于这样环境下的国家还有强大的金融基础、优越的市场环境和杰出的科技人才，这个国家想不成为全球的加密之都都难。 在近期川普公布的一系列信息中，我们已经可以很明显地看到他在加密政策方面的一些实质性的举动了。 比如，已经有消息传出他有可能专门成立负责加密事物的政府部门。 此外，不管是他还是他的副手，还是已经公布的内阁成员（比如财政部长）都对加密资产持非常友好的态度。 我相信川普在选择这些人时未必专门考察了他们对加密技术和加密资产的态度，而是按老话说“物以类聚、人以群分”，有共同价值观的人自然而然就会走到一起。他因为自己有那样的价值观，自然而然选择的人都会有类似的价值观。 因此，我还是越来越相信他的内阁后续在加密政策方面还是有看点的。 还有一件事虽然和川普没有直接的关系，但我觉得和他的即将上任也是有着千丝万缕的联系： 11月22日，宾夕法尼亚州以高票通过了《比特币权利法案》，并后续提出了《战略比特币储备法案》。 如果这个《储备法案》通过，就意味着宾夕法尼亚州将会把比特币作为本州的部分储备。有了宾州的先例，我相信更多共和党控制的州都有可能通过类似的法案。 实际上，不管联邦政府是否会将比特币纳为储备，只要美国相当一部分州将比特币纳为储备，这对比特币都是个很大的利好了。 最近，有不少媒体都说比特币这段时间的高涨已经透支了川普政府即将推出的利好。 我不这么看，我还是觉得高潮会在明年，比特币这轮的高潮不会在今年就匆匆走完。

链游一直以来都是我非常期待的领域。 尽管各种公链上时不时都有这样那样短暂爆火的游戏，但它们基本上都脱离不了代币激励。而一旦把其中的代币激励机制拿掉，游戏剩下的玩法、体验和乐趣就很难和传统的互联网游戏匹敌了。 而代币激励目前看来是很难持久的，所以上面这些游戏顶多只是链游领域的“小插曲”，它们恐怕很难挑起链游的大旗。 此外，还有一类链游着力在视觉体验、流畅度等方面下功夫。我认为这类链游的空间也很有限，因为它们下功夫的领域都是中心化服务器的强项，区块链技术是很难与之竞争的。 我比较期待的区块链游戏是人们能够通过游戏的方式在链上创建一个全新的世界。 一个名为Lattice的团队曾经在Optimism二层扩展上创建了一个可让用户自主构建的游戏。在游戏中就有团队宣布成立了“加密共和国”。 这个游戏曾经在一小众极客团体中引起了轰动，我也在文章和节目中介绍过。 Lattice把这类游戏称为自治世界（Autonomous World）。 可惜那个游戏只是个测试版，Lattice团队后续终止了这个游戏的开发。不过他们并没有放弃构建自治世界的目标，而是转而专注于游戏基础设施的建设和工具的开发。另外他们还专门构建了一条基于以太坊的二层扩展Redstone，并将这条链专门定位为构建自治世界。 但自那以后，在链游赛道，我就再也没有看到什么有意思的新项目了。 近期，Bankless介绍了两款游戏倒是让我似乎又看到了一丝希望。 其中一个是Biomes（biomes.aw）。 这个游戏正是构建在Redstone上的，它使用了很多Lattice团队开发的组件和工具，能够让用户在游戏中自由地创造自己的“物品”并能赋予这些“物品”各种功能。 游戏目前还处于极早的阶段，真正大规模地让用户在游戏中创造并实现各种功能恐怕要到明年一季度了。 我试了试这个游戏，总体感觉还是非常粗糙，相关资料也非常贫乏。我玩了半天连一些基本动作都是自己胡乱摸索猜出来的，至于说创建物品、实现游戏中描述的功能我找了半天连影子也没看到。 另一个游戏是Starknet上的Eternum（eternum.realms.world）。 这款游戏是由以太坊上一个早期类似Loot的NFT项目（Realms）演变过来的。当时我还买了它的NFT，还进行了抵押。 但自那以后，我就把这个项目给忘记了。这么些年过去，我以为这个项目早就死了，没想到它竟然还活着，并且还成了Starknet上比较引人关注的游戏，乃至被Bankless提及。 这个项目走的路线和Biomes非常类似，目标都是构建链上的自治世界，核心玩法也和Biomes非常类似，让用户自由地在游戏中创造新世界。 这两个游戏目前都还非常简陋，它们所展示的功能距离它们在文档中所描述的还相距甚远。它们目前的状况并不值得详谈，它们让我觉得有价值和意义的是它们正在行进的方向是我一直以来期待的方向，并且这么些年它们一直在向那个方向努力前进。 实际上在传统游戏中已经有类似的游戏了，目前最知名的就是Roblox。但我始终觉得Roblox构建的游戏只是沙滩上的大楼，再漂亮也不牢固，它不可能成为一个新世界。只有以区块链技术为基础我们才能有一个真正的新世界。 不管自治世界是不是链游破圈的一个方向，但至少在当下，我认为除了这个方向，我看不到其它破圈的可能。所以我非常期待这类项目能够在明年让我们看到惊艳的进步。

1 以太坊会像EOS一样沉沦下去吗？ 我觉得以太坊和EOS完全是两个不同的产物。 EOS在基因里就有不对劲的地方，它就不是真正的区块链。 现在大家对以太坊的担忧主要集中在这一轮的价格涨势上。但关于这一点，我已经在很多文章里都表达过我的观点了。 虽然我对此也非常遗憾，但我（至少现在）对以太坊的长期发展一点都不怀疑。 2 当利润翻倍是否有退出策略，是否能严格执行退出策略？这时候的贪念是很恐怖的。 对加密资产的投资，我不会用利润翻倍就退出的策略。 我在买一个加密资产前会非常谨慎，会想清楚它的闪光点我看不看得懂或者如果看不懂我对它有没有一种特别的感觉。 一旦我决定买入一个加密资产后，只要它的基本面和团队一直没有偏离我的预想，我会一直拿着它，直到它的价格在我看来已经非常不合理或者我看不懂了才会卖掉。而当我计划卖掉它的时候它的价格是不是翻倍了不是我考虑的要素。 如果是项目的基本面和团队偏离了我的预想，我不管它的价格如何都会立刻卖掉。 写到这里我想起上次线上交流回答一位听众提问时表达过的一个观点： 在投资时，我一般会完全忽略小幅度的涨幅，比如涨20%、涨50%之类的。这样的涨幅不是我投资的目标。 如果是冲着这种涨幅，那还不如去做生意，倒手买卖好了。 我投资任何一个标的，最少的目标都是翻倍。如果没有翻倍收益的潜力，这样的标的我根本就不会买。 在加密生态，这个目标会更高一些。 对达到目标的时间年限，对不同的投资品类我会有不同的设想： 对加密资产，我一般的期望是每四年能达到一个设定的收益目标； 对股市，我一般的期望是每十年能达到一个设定的收益目标。 至于对说投资策略的执行，我自认为还算过关，只要达到了设定的目标就严格执行，基本不会恋战。 3 关于黄金的投资 黄金我有一些配置，但仓位很小。 我曾经跟踪了将近十年黄金的信息，总体感觉是：黄金在大部分时间里都是静默期，都只在一个较小的区间内波动。不过当黄金的牛市或者熊市到来时，则能持续一段时间。 在黄金上投资者想挣到丰厚的回报要么能够比较精准地把控牛熊周期并且在牛市时要有持有的耐心；要么在静默期就得借助金融工具和杠杆放大价格的波动。 对比黄金，我还是认为，如果投资者有精力、有时间，不如在风险资产（比如股市、加密资产）中多研究一下自己熟悉的领域，在这些增长空间大得多的领域找更好的机会。 人类社会已经完全进入到科技时代了。在这个时代以及未来的时代，能够持续为全人类创造巨量财富的一定是科技引领的行业（当然包括加密技术）。 所以我还是会在一切和科技相关的投资领域找机会。

1、关于（MEME）迷因币的理解 很多读者经常在文章里问关于迷因币的问题，主要集中在它是不是纯粹的投机和赌博。 不可否认，它确实带有投机和赌博的成份，但同时我认为它也是一种社会现象的链上反映，所以我对它持比较开放的态度。 我挺喜欢迷因币，我自己也参与过一些好玩的迷因币（比如SHIB、PEOPLE等）。 迷因币是特殊事件或者特殊事物经过情绪发酵后的代币化表现。 在我们的现实生活中经常都会经历各种重大事件，它们经常会点燃我们的集体情绪。现实生活中记录这些事件、表达这种情绪最常用的方式是照片、新闻。 比如川普遇刺的那张照片就让人们永远记住了那次事件。 而在加密世界，迷因币不仅是对事件和情绪的一种记录，而且还更进一步，把这种事件和情绪给代币化、价格化了，让所有人都能够通过持有代币成为这个事件和情绪的一部分，能产生直接的共情。 这是现实生活中无法实现的，恐怕也是迷因币强烈投机性产生的根源。 当然它的负面作用也是显而易见的：容易诱发参与者的不理性，乃至于现在被越来越同化为博彩。 我更喜欢有故事性、自然而然产生的迷因币，而不是随便拿个梗就发出来的迷因币。后者更像是扭捏作态、矫揉造作。 迷因币记录的是事件，它的价格反映的是参与者的情绪。而情绪是很难永远高涨的，再激动人心的事件、再催人泪下的时刻随着时间的流逝在人们心底都会慢慢抚平甚至淡然。 所以绝大多数迷因币的高价如果单靠情绪推动是很难持久的。 我只会把迷因币当作游戏，当作加密生态漫长旅途中在路边偶遇的一撮野花、一片小景，如果是我所欣赏、我所热爱的，我会稍微驻足欣赏，会记住它们霎那间的美、会怀念它们给我带来的短暂快乐，但不会始终沉迷其中。 2、我们有没有社群？ 这也是读者经常问的问题。我们没有微信群，公众号主要是用来发文章的。 我们也有推特，但也只是个文章的备份工具而已。有时候读者在推特上留言的问题，我们也没能及时回答。 我们的交流方式很简单，目前就是大家在微信上留言问题，我觉得重要的会尽量回复。然后大概每两个月我们进行一次推特的线上交流。 除此以外，我们没有其它的交流方式了。 我写文章做节目的目的不是为了拉群，也不是为了建社区，而是为了记录下我所经历的这段历史，并且证明一个没有任何背景的普通人也能在这个特殊的时代、在这个特殊的领域找到属于自己的机会，改变自己的生活。我觉得这件事在这个国家特别有意义。 我在前面的文章和节目中曾经讲过，过去这么些年我每年都会在一所高校给学生上一次介绍区块链技术的课。 我印象很深的是：最开始那一年，国家的政策还非常宽松，学生们上课都听得激情高涨，下课还和追着我讨论一些生态项目。 而到了去年，让我吃惊的是绝大多数学生已经对比特币都没有什么了解了，连听说的都不多。 最终，有一次到外面给一群刚毕业的学生讲课，学生们除了关注这门课的考题是什么，什么时候能拿证书之外，对加密资产、加密技术、加密生态毫不关注。比特币多少价格，加密生态有什么投资机会对他们而言好像是另一个星球的事情。 从此我推掉了所有对外的讲课，也推掉了所有类似的所谓“交流”。 这些年客观环境的变化对人的影响竟然如此之大，这是我此前完全想象不到的。 我始终认为加密技术对个人尤其是年轻人而言是非常有意义的： 一方面这个国家在加密领域的希望在年轻人，另一方面年轻人未来也能在加密领域找到很好的机会。 但是由于种种原因，这个未来被打断了。 虽然我无法按自己的意愿施展，但如果若干年后还有国内的读者能读到我的文章，并且惊叹：原来我们的国家曾经有过这样一段历史，我们的国家曾经有这样一群人还参与过这段历史，那就很好了。

大概一年还是两年前，有圈内的朋友曾经专门和我聊过关于DeSci的话题。 所谓的DeSci就是去中心化科学（Decentralized Science）的缩写。 那时的我听过这个词，也能从字面上大概猜到它意思。 那时，DeSci还不流行，更流行的是DePIN，尤其是一众和GPU算力相结合的DePIN项目------像最早Filecoin提出的那样利用去中心化分布的、零散的GPU算力。 但我对这类所谓的DePIN项目持非常谨慎的态度，因为我觉得大概率它们未来都会走向Filecoin类似的结局----------根本不是利用闲置零碎的算力，而是变成了一个个巨型算力中心的比拼，完全背离了项目的初衷。 受这类项目的影响，我当时认为所谓的“DeSci”恐怕又是想做类似的事，把全世界零散的科研工作者通过代币激励的方式聚拢起来做科研。 我认为这种做科研的方式恐怕也不容易大规模普及，这未必是加密技术的一个真实应用。 尽管开源代码社区就是这么合作发展起来的，但我认为科研能否用这样的方式发展起来还很不确定。 所以当时，我就对朋友提到的DeSci表达了很谨慎的看法。 没想到这几天，DeSci的概念突然又在圈内火了起来，尤其是以生物科技为首的一个DeSci项目Bio Protocol最为热络。 关于这个项目，深潮有一篇文章介绍得不错，文后附上了文章的参考链接。 这个项目主要是资助生物科技领域内的一些项目，它的资助方式主要以DAO的方式展开，对每个方向/项目都发起一个DAO。 目前官网（app.bio.xyz）上显示成立的DAO已经有8个了。这8个DAO每个都发行了自己的代币。 以其中一个VitaDAO为例，从这个DAO的官网（www.vitadao.com）上，我们可以看到它资助的方向是长寿科技。 科研工作者可以向官网给自己的研究项目申请资助。VitaDAO经过审查后，由这个DAO代币的持有者进行投票决定是否给项目提供资助。 这套做法和我曾经理解的DeSci还是有着明显区别的： 这种方式使用加密技术/加密资产更多的还是在项目的审核和资助方面，而不是像我曾经理解的那样用所谓的去中心化方式进行科研。 我觉得这种方式还是值得尝试的。如果DeSci是往这个方向演进，那很值得进一步跟踪和观察。 实际上我很赞成用类似的方式在更多领域进行探索，比如我曾经也分享过用加密资产资助语言模型的研发、AI代理的研发等等。 不过包括VitaDAO在内的项目代币目前则没有太多的经济赋能，主要还是治理功能。所以这些DAO的代币值不值得投资那就另当别论了。 此外，这两天这个赛道有个有意思的小插曲：一个名为Pump.Science的网站上出现了和生物科技相关的代币。 很多人说这些代币就是纯粹的迷因币，但其实它们还是有一点不同。 纯粹的迷因币仅仅只靠人造叙事和情绪推动，但Pump.Science上面的代币目前都和科研项目的进展挂钩。代币所代表的项目每隔一段时间会更新科研的进度。 这就比纯粹的迷因币稍微多了一些数据支持。 尽管这些数据支持是否真实可信及有意义仍有待观察，但起码它稍微有了点“理性”，不是纯粹的赌博。 参考链接： www.techflowpost.com