本期深度解析中国正式进入低利率时代的底层逻辑（九十年代10.98%→现在0.95%），揭秘利率作为"资金价格"的本质，并通过对标日本/欧洲低利率&负利率经验，提出三大核心策略：底线思维（防陷阱）、配置思维（多元化）、对冲思维（抗波动）。重点拆解定存、国债、保险等低风险工具的真实收益与风险，以及部分理财、信托等“伪低风险”资产识别方法，破除"刚兑幻觉"，手把手教听众构建适合自己家庭资产组合。

【加入听友群】

希望本期内容能给你带来收获，欢迎所有关注投资、希望在不确定的时代追求“财富”和“生活”确定性的朋友+V effyye（备注"董事"）加入我们“董事局”听友群，一起讨论交流。

如有资源置换、商务合作、私人财富管理等需求，也欢迎联系我们。（商务合作邮箱：[email protected])

【本期精华】

→低息时代的三大认知颠覆

①利率本质 = 资金的价格

②低息 ≠ 低风险：90年代10%存款利率因"钱荒"，当下0.95%反藏更多暴雷陷阱

③期限悖论：借房越长租金越便宜，借钱越长利息反而越高

→家庭资产配置铁律

①可全低风险，不可全高风险

② 可全短期灵活，不可全长期锁定

③房产占比超80%是危险信号

→保险产品真相

①储蓄险 = 保险公司发行的"类基金"

②大陆保单预定利率2.5%↑，香港保单演示利率6-7%，真的能实现吗？差异背后的原因是什么？

③保险公司破产≠保单作废，但保障基金不确保兜底全部损失

【时间轴】

Part 1 低息时代：为什么钱越来越"便宜"？

05:39 利率的本质是什么？为什么说它是"钱的价格"？

09:48 为什么借钱期限越长利率越高？这与租房逻辑为何相反？

14:34 九十年代存款利率10.98%（存1万赚1098元），为何现在跌至0.95%（存1万仅95元）？

22:36 日本/欧洲负利率真相：央行"惩罚"存钱行为，为何民众仍接受？

27:28 中国会走向负利率吗？利率的"定价锚"究竟在哪里？

Part 2 钱还能放在哪里？辨别真·低风险和"伪低风险"资产

30:54 银行理财暴雷频发，如何识别真假"无风险收益"？

37:39 做投资的一个核心出发点是什么？

45:28 为什么说"全部资产押注房地产"是当下最危险策略？

48:52 家庭资产配置的"两不能"原则是什么？（不能全高风险/不能全长期）

50:28 定存、国债、保险哪家强？如何动态分配资金？

Part 3 聊聊储蓄险：安全堡垒还是收益陷阱？

55:08 储蓄险真是"保本刚兑"吗？

61:38 储蓄类的保单大概有哪些分类？

65:36 保险公司破产怎么办？保障基金真能100%兜底吗？

69:42 香港保单演示6-7%收益是画饼吗？谈收益不谈期限等于耍流氓

74:03 大陆VS香港保险差异？为什么收益差别这么大

78:19 美元保单汇率风险如何对冲？"买美元资产≠赌升值"的真正逻辑

Part 4 低息时代资产配置的三个思维

87:32 低息时代三大生存法则：底线思维/配置思维/对冲思维如何落地？

【下期预告】

孙俪新剧《蛮好的人生》热播！下一期将解读剧中保险案例，探讨保险能帮我们解决哪些问题？普通人如何通过保险规划守护家庭财富！关注我们，解锁财富风险管理实操指南！

【本期制作】

嘉宾：Jason黄侃，CFA/FRM，锴廷汇裕创始合伙人/私人财富管理专家。北大光华管理学院金融本硕、国际投行及央企能源集团产业投资经验、多年国际资产管理公司保险资金管理经验，擅长金融、法律、财务、家族事务规划等全方位整体规划、为中高净值家庭定制境内外财富保障和传承的综合方案。

主播：Effy叶沁，锴廷汇裕财富管理咨询顾问，美国佩伯代因大学商业分析硕士、7年+证券、私募股权基金管理从业经验，曾任百亿级VC基金管理经理。

剪辑：Olina

BGM：片头おしんこ

片尾 Rust&Ben Böhmer

【关注我们】

音频：小宇宙|苹果播客|喜马拉雅|网易云音乐|荔枝FM|QQ音乐

❗【风险提示】：

* 本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。

* 嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表官方建议或立场，不构成任何投资建议。