时长：
28分钟
播放：
1万
发布：
5天前
简介...
就在不久之前，阿里还是一个人人说起来都摇头的公司。不记得了？
回顾一下2024年~2025一季度的各路财经评论、股吧、社群。
各种问题，各种竞争压力，各种不行。哗，摇身一变，今天突然热门了，成为南下港股通资金最青睐的标的，成为了媒体口中的战无不胜。股东们更是高兴，接连上涨。
很有意思的案例：变化这么大，是什么变了？一个资产是怎么从底部开始，一把火被重估的？
先否定一个口口相传的答案：烧钱肯定不是答案。烧的起也不是。因为，2021，2022,2023,2024，这几年，它烧的起，一直有钱。旧故事，不能解释新变化。
然后，我们再来看看，到底是什么变了。
————————————————————————————————
九州：十四年经验的二级市场投资人，全球资产配置，天高海阔。可以跟我聊投资，但是先给我有趣的故事。
我们的社群成立开放了！
在这个众说乱耳、充满FOMO的时代，我们一步一个脚印的往前走，不焦虑，哪怕在逆全球化的时代，我们依旧要赚到全球的钱。
欢迎一同看世界的你加入， 点此链接 或下方的二维码。
如果有人不熟悉老吴，我先说明一下，Robert老吴是我的老朋友、合伙人、宝藏数据公司CEO，也是之前节目 《中国创投业真的该推到重来？》 的嘉宾。
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图一：阿里巴巴股价创2022年以来的新高
图二：小米曾经的股价如过山车
图三：双摆系统
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各种问题，各种竞争压力，各种不行。哗，摇身一变，今天突然热门了，成为南下港股通资金最青睐的标的，成为了媒体口中的战无不胜。股东们更是高兴，接连上涨。
很有意思的案例：变化这么大，是什么变了？一个资产是怎么从底部开始，一把火被重估的？
先否定一个口口相传的答案：烧钱肯定不是答案。烧的起也不是。因为，2021，2022,2023,2024，这几年，它烧的起，一直有钱。旧故事，不能解释新变化。
然后，我们再来看看，到底是什么变了。
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九州：十四年经验的二级市场投资人，全球资产配置，天高海阔。可以跟我聊投资，但是先给我有趣的故事。
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如果有人不熟悉老吴，我先说明一下，Robert老吴是我的老朋友、合伙人、宝藏数据公司CEO，也是之前节目 《中国创投业真的该推到重来？》 的嘉宾。
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图一：阿里巴巴股价创2022年以来的新高
图二：小米曾经的股价如过山车
图三：双摆系统
评价...
空空如也
小宇宙热门评论...
小逸Louie
1个月前
上海
14
25:37 像九州这样专业的交易员，也会被小米当时的低点吓到，更何况我们这些普通人了。机会出现时，下不了手或者没有“子弹”，这样的事情在反反复复地发生。即使是今年，阿里也给了至少2次买入的机会，年初和1个月前。但，知行合一是真的很难。不过，反思复盘，比昨天的自己做得更好，这是可以做到的。谢谢九州这一期的笔记，和大家一起进步～
Lindsay_hm4D
1个月前
上海
9
少有的独立 清醒 理性的内容。尤其喜欢那段强调是“打引号的好的沟通”。懂的自然懂。
macrochen
1个月前
浙江
7
公司还是那个公司，人还是那些人，业绩还是那么个业绩，为什么股价就突突涨了，论讲故事的重要性…
1_JDX3
1个月前
广东
5
讲的非常好，之前对美团跟的挺紧的 听完你这编我准备全仓美团了😊
Soong_2zha
1个月前
广东
4
看东大互联网企业要看他们生活的环境哈，美团都杀到阿里赚钱的地盘上了，阿里不划饼，难道说我们仓猝应战么？国内没有知识产权，大陆企业不快干，很快隔壁老王就抄你家研发团队了，大陆互联网企业根本没法和七姐妹比哈
昕昕爱好者
1个月前
江苏
3
大洋彼岸的甲骨文可能算一个类似的案例
这个星期的财报，甲骨文称在手订单新增3千亿，到明年可能会再增加至5千亿，远超华尔街预期的1千亿增量。不过，这个数字是未来十年的加总
这么大一个饼，岂有不吃之理？卖方分析师古道热肠，帮甲骨文把收入算到了2030年。股价的反应更加直接，作为一家市值超过500b的巨头，一下子市值就多了150b，可谓泼天的富贵
贝贝乐
1个月前
安徽
2
一边巨头们在疯狂烧钱，一边普通人拼命存钱，都没有安全感！
woships
1个月前
广东
2
但其实本质上也是更换了高管团队后带来的良性沟通
桥头小地瓜
1个月前
北京
2
想起在另一个节目听到的做投资最简单的方法：找一家你经过调查研究确信逻辑可靠、业绩突出的好公司，然后等着它倒霉。这大概也是双摆的应用吧。
mileyhuang
1个月前
上海
1
13:50 双摆系统 事实逻辑的可分析🆚非理性影响
mr爆走
1个月前
内蒙古
1
故事天天有，有些是叙事很吸引人的“鬼故事”。
有些不像听起来那么好，有些不像看起来那么差。
2025 阿里 美团 京东，外卖大战。
Sun_YT
1个月前
上海
1
不做投资，但是爱听久州😁
波咕思考笔记
1个月前
广东
1
请教老师一个问题。 阿里集团如此庞杂，企业财报所体现的现金储备，在现实中一定分别对应各个业务自身的创造和发展需求。 那么，是否可以认为，相当一部分的现金储备其实并不能用于外卖大战，或者说如果要烧掉的话，内部的阻力会极大？如果是这样的话，那么能否有一个预估，外卖补贴能烧掉的储备大概在多少呢？
双氯芬酸
1个月前
山西
1
前两天刚听完，今天美团又涨了😂案例来的太及时
费瀚
1个月前
新西兰
1
用美国的7大企业对比 多少有些不公平 美元资产高估 不是资产特别好 是美元特别好 meta 微软 苹果确实好 但绝对不是他们好得值那么多钱
superabbit
1个月前
美国
0
美团，冲冲冲！
文丽_yLvJ
1个月前
广东
0
九州讲的特别好，特别喜欢听你的播客，内容丰富，见识深刻，希望九州能一直做下去，多点更新，感恩遇见！
Mi-vedi
1个月前
四川
0
准备来催更，结果发现是我漏了一期
德洛斯岛上的荒原兔
1个月前
广东
0
12:07 当时一出来扫街榜，我一听，这好像也没多变化啊，很多媒体在讨论它的时候抬到了异常高的程度，于是还是下了个高德看看它的所谓扫街榜，唔，会玩
李荣强Justin
1个月前
浙江
0
阿里我是在Deepseek出来买了一些，在民营企业家座谈会出来加仓的，一直到现在…阿里没有啥疑问，我的疑问在美团是否有护城河，护城河在哪里，这是最近在思考的点，要是能出一期美团护城河思考和讨论最好了，看看你们专业的人的视角是怎样的
