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本期直播解析市场极端缩量、5000股下跌的筑底现状。嘉宾指出科技股杀估值非杀逻辑，机构深套必走复合头；建议躺平不折腾，留资等右侧，聚焦半导体设备、光模块等业绩硬逻辑。类比商业航天，死扛主线性价比高。周一长鑫上市兼监管事件落地，或成破局转折点。 本期围炉好友： -马安强：资深投资人 -罗皓章：和讯信息科技有限公司投资顾问（A0030625100067） -山水：上海证券通投资顾问（A0330624120015） 内容提要： 00:00:00 市场极端缩量与投资者的"苦中作乐" 00:08:08 资金动态与市场"双枯竭"筑底 00:11:20 科技股3.0版调整特征与双底预案 00:15:36 历史鉴往：唯有"业绩硬逻辑"能重回前高 00:20:56 流动性冲击下的"杀估值"而非"杀逻辑" 00:29:01 市场普亏下的"无奈期"与"等待外力" 00:33:05 科技股主跌期结束与新主线试探 00:36:09 研判B浪反弹：机构发力 vs 游资发力 00:39:07 实操微调做差价与市场摸底过程 00:42:24 科技股"复合头"逻辑与商业航天历史类比 00:46:34 中报业绩预期下的科技股估值重塑 00:49:01 熊市恐慌下的"死扛"性价比分析 00:54:22 躺平策略、右侧补仓与系统性风险悖论 00:59:00 交易节奏与系统性冲击的博弈 01:00:54 北美科技股的资本开支与业绩逻辑 01:02:51 市场风险教育与投资中的"路径依赖" 01:07:14 市场的"规训"效应与指数分化 01:10:05 缩量格局下的破局路径与抄底陷阱 01:13:59 A股的"宽门"与"窄门"投资哲学 01:17:39 科技股持仓反思与监管包容度释放 01:20:24 国家队资金动向与震荡底构筑 01:24:25 下周关键节点与非科技板块展望 01:29:00 市场环境分析与弱势避险选择 01:31:06 五浪反弹预期与互联网金融/科技逻辑 01:33:44 科技细分赛道：半导体设备、端测芯片与光模块 01:39:34 宁德时代大额回购与市场政策底部信号 01:44:24 科技股买入策略：缠论结构 vs 情绪高切低 01:48:32 科技股筑底形态与"业绩+技术"双重选股法 01:59:00 选股核心：业绩逻辑与技术形态的共振 02:00:51 科技股的浪形结构局限与分化 02:02:21 产业逻辑是普通投资者唯一的"生路" 02:05:49 AI算力未过剩，大国科技竞争是"停不下来的" 02:09:15 情绪失控引发的螺旋下跌与交易反思 02:14:42 坦诚面对回撤，聚焦周一关键节点 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经

本期直播深度解析A股变化趋势下的投资应对。两融爆仓已达4000亿，约30%平仓压力尚未释放，预计仍有二次探底。科技股前期跌50-60%后的反弹属筹码博弈，只有核心龙头能穿越周期，蹭概念股将永久出局。嘉宾提出"老登（价值股/红利股）"的防御配置逻辑：靠自由现金流自身造血，赎回潮结束后或砸出黄金坑。详解筹码干净度、估值极低、在手现金充足等五大筛选维度，并警惕ETF"伪分散"——买6只同质化行业ETF等于加杠杆，宽基ETF分批布局更稳妥。 本期围炉好友： -才典：私募基金经理（P1065204100008） -刘彧：中泰证券北京分公司投资顾问（S0740620040003） 内容提要： 00:00:00 市场震荡与价值股投资心态 00:06:12 两融爆仓数据与市场筑底展望 00:13:21 美股财报季担忧与科技分化 00:17:46 波动率向好与科技股筛选契机 00:21:33 逆向风控思维与估值框架 00:29:00 投资风格定位与回撤控制方法论 00:34:19 科技股抱团数据警示与反弹性质 00:43:34 A股美股化与科技股缩圈策略 00:51:36 输血型成长与造血型价值之辨 00:59:01 价值股的底层估值逻辑 01:08:00 消费与科技风格选择及底部逻辑 01:14:15 拒绝情绪反噬，专注自洽投资 01:20:11 美股化趋势下的去弱留强策略 01:29:00 结构化行情起点再定义 01:31:10 科技高低切与资金生态大浪淘沙 01:35:09 市场托底预期与散户思维陷阱 01:38:20 价值股流动性避险与现金流筛选 01:45:15 非银金融价值与老灯五大筛选维度 01:48:51 散户鸟枪法配置与筹码干净度研判 01:55:14 ETF应用与过度集中配置风险 01:59:03 ETF配置误区与宽基行业ETF选择 02:01:48 克服卖飞心态与能力圈拓展 02:02:26 深幅回调的等反弹陷阱与杀融资 02:07:23 周期定位与主动掌控命运 02:12:08 风控至上与慢速回本心态 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经

本期直播聚焦科技板块去伪存真。嘉宾判断系统性风险已基本释放，多指数共振呈左侧底部结构，可轻仓试错但须严格止损。强调用成交额排名筛选真龙头，日成交额30亿以下可直接排除。国产算力链景气度刚起步，未来1.5-2年处于上行周期，以多打少催生超节点增量。科技股从预期炒作转向业绩落地验证，蹭概念标的将出局。详解半导体资本开支、NPO/CPO增量逻辑、毛利率护城河及AI硬件价值链排序，提醒区分周期与成长、控制仓位、拒绝执念。 本期围炉好友： -卢杰：中信建投证券投资顾问（S1440624120080） -彭祖江：《证券市场周刊》行业编辑 内容提要： 00:04:26 风险释放尾声与轻仓试错策略 00:14:11 尊重客观事实，拒绝主观预判 00:18:00 估值锚定与科技股去伪存真 00:28:30 科技从预期炒作走向落地验证 00:29:00 去伪存真与下阶段落地验证 00:31:36 波动率分化与科创50资金博弈 00:35:18 利用成交额排名筛选真龙头 00:40:57 不做主观预测，只做客观应对 00:47:51 国产算力链黄金期与超节点增量 00:57:08 龙寡头体系与阳线质量判断 00:59:05 识别真龙头与反弹质量研判 01:02:11 存储真龙上市与全球估值映射 01:07:56 半导体资本开支与光通信增量 01:13:09 深度产业跟踪与毛利率护城河 01:19:34 价值趋势投资与AI黄金三年 01:24:03 科技真龙赛道排序与实操建议 01:29:01 国产与海外算力的映射逻辑 01:30:36 资产配置策略与AI应用分化 01:32:09 机构投资体系升级与基本面调研 01:35:18 投资思维转换与善用AI工具 01:41:01 趋势交易法则与风险管理 01:48:49 均线系统与左右侧交易博弈 01:54:53 行业景气度分层与资金选择 01:59:01 尊重市场现实与裸K线分析 02:01:22 三四季度展望：科技主线与消费 02:02:42 产业链研究的前置储备逻辑 02:03:46 凯利公式与仓位管理艺术 02:08:40 AI硬件价值链与MLCC产业锚点 02:13:25 内存强周期与晶圆代工涨价潮 02:16:52 弱市下的投资者心态与逻辑学习 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经

本期直播聚焦科技板块近期惨烈暴跌，深度剖析两融去杠杆引发负反馈螺旋的机制，解读科创ETF尾盘国家队大资金抄底的信号意义。嘉宾判断三大指数已跌至布林带下轨、RSI跌破20的极度超卖状态，下周初大概率迎来共振反弹。重点讲解如何通过"盘中深V""融资买入额萎缩至千亿"等指标判断科技见底，以及如何区分真成长与伪概念股制定差异化反弹策略。同时拆解下半年板块轮动路径、科技股长线三大赛道排序，提醒警惕2015式第二波杀跌风险。 本期围炉好友： -崔雪桐：河北源达信息技术股份有限公司投资顾问（A0190626070006） -杨成明：信达证券总部投资顾问（S1500621050005） 内容提要： 00:00:01 科技暴跌主因：杀融资去杠杆 00:11:13 技术面超卖，国家队尾盘抄底 00:19:51 市场修复信号与企稳外部锚点 00:25:50 两融担保比例告急与见底预测 00:29:00 两融去杠杆与深V反弹见底指标 00:34:00 止跌三大信号与反弹非反转研判 00:38:35 杠杆出清与融资买入额情绪指标 00:44:41 A股脱钩外围：两融强平与量化扰动 00:52:06 全球科技联动：关注韩国救市动态 00:59:00 两融驱动调整与美韩股对比 01:02:00 中美科技估值差异与自主可控信仰 01:07:00 科技去伪存真与反弹实操策略 01:13:50 寻找科技真龙：聚焦PCB与CPU 01:17:30 国家队托底与市场修复路径 01:22:10 警惕股价顶与业绩顶的时间差 01:29:01 科技股筛选标准：成长赛道与硬性指标 01:30:25 高壁垒行业防范跨界扩产风险 01:32:11 长鑫存储上市与存储周期逻辑 01:33:57 深度调整教训与风控反思 01:37:29 科技反弹信号与非科技右侧等待 01:41:54 警惕二次杀跌：历史股灾启示 01:46:01 等待市场出清与新主线确立 01:49:52 科技长线布局：三大赛道重新排序 01:57:52 政策底确立，甄别持仓属性 01:59:00 震荡市中被套后的三步审视法 02:03:12 历史数据复盘：大跌后反弹概率 02:05:56 利用情绪极点反向操作 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经

本期直播直面市场年内最大暴跌，嘉宾深入剖析杠杆资金踩踏与融资盘去杠杆的负反馈机制，解读国家队进场抄底ETF的信号意义。嘉宾判断三指共振超卖已至极值，下周初大概率迎来暴力技术性修复，建议投资者勿在恐慌中割肉，应等共振反抽后再决策。比亚迪进军光模块传闻被澄清为非实质利空。科技股中报业绩确定性高，估值已入合理区间，可通过高抛低吸降成本。消费、猪周期、创新药、AI出海等产业逻辑逐一拆解，创新药出海逻辑最强。强调底部区域"卧倒不动"优于频繁割肉，熬过寒冬，以时间换空间。 本期围炉好友： -马安强：资深投资人 -罗皓章：和讯信息科技有限公司投资顾问（A0030625100067） 内容提要： 00:00:01 市场极端大跌与情绪宣泄 00:05:40 杠杆资金踩踏与国家队进场 00:10:33 路径依赖的教训与反弹时间窗口 00:19:35 历史对比与指标共振减仓建议 00:29:00 极致恐慌下的共振反弹与双底研判 00:35:56 慢牛逻辑未变，大跌筛选真龙头 00:42:12 通过"抵抗性"筛选资金抱团股 00:48:21 历史大底对比与科技股估值修正 00:59:01 面对调整的心态建设与历史对照 01:02:23 反弹调仓策略与业绩预期逻辑 01:05:06 科技股指数引擎与国家队资金动向 01:11:01 极端情绪下的短线博弈策略 01:14:01 宽基ETF资金流向与普涨预期 01:16:07 下半年板块轮动：券商与新能源 01:20:11 波浪理论视角与中期走势研判 01:24:32 抄底资金动机与融资盘出清规律 01:29:02 科技股后市节奏与锂电消费税 01:31:36 极端情绪下的共振反弹与恐慌低点 01:34:27 消费、猪周期、创新药与AI出海 01:40:11 科技股估值与AI全球趋势分析 01:48:06 波浪理论研判与心理建设 01:59:00 市场跌幅数据与投资者心理按摩 02:02:01 底部调仓换股的风险与逻辑 02:05:30 盈亏同源与科技股的"附加题" 02:10:00 宽基指数配置时机与盈亏比测算 02:17:21 投资经验分享：从爆仓到知行合一 02:25:24 底部操作策略：卧倒不动为上策 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经

本期直播主要解析大盘年线争夺与中报业绩期扰动，资金存量博弈下高低切换。科技股调整至7月底尾声，光模块、半导体设备迎机会；商业航天、创新药有反弹非反转逻辑；红利与白电作防御。建议小仓博赔率、大仓锁胜率，用ETF布局，等科技共振上行。 本期围炉好友： -高乐：中国银河证券财富星首席投顾（S0130622080003） -王志伟：河北源达信息技术投资顾问（A0190626060011） 内容提要： 00:01:58 年线争夺战与中报业绩期扰动 00:07:22 资金存量博弈与高低切换迹象 00:13:04 科创板回调逻辑与自主可控估值重塑 00:17:49 科技强国：打造中国经济第二增长曲线 00:20:31 宏观数据一手解读：楼市分化与消费新动能 00:26:16 科技股调整周期进入尾声，期待7月底共振上行 00:29:02 科技板块调整周期与下半年主导逻辑 00:32:08 科技细分板块拥挤度与光模块率先反弹逻辑 00:35:43 科创50与半导体的调整深度及技术止跌信号 00:38:46 光模块定位分析与9月自主可控核心催化 00:45:41 存储与半导体设备的投资路线图 00:51:24 先进封装 (HBM) 趋势与仓位管理技巧 00:57:16 红利资产防御与商业航天0-1投资机会 00:59:00 商业航天与卫星板块的0-1投资逻辑 01:07:35 创新药板块的“猴子”催化剂与景气度研判 01:16:00 创新药深层逻辑：首付款红利与“反弹非反转”辩证 01:29:00 创新药的供需硬伤与行情定性 01:31:33 三大低位板块（机器人、锂矿、储能）的硬伤分析 01:38:16 长新申购技巧与先进封装材料的几何级机遇 01:49:01 资金避风港：网络安全板块的建仓信号 01:51:51 红利四大板块（银行、保险、电力、煤炭）强弱剖析 01:57:29 白色家电出口逻辑与龙头企业的“第二曲线” 02:01:59 新股上市估值锚定与“胜率 vs 赔率”投资心法 02:05:45 科技板块分化：科创50（半导体）与创业板（光伏）波动率解析 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经

本期直播解析市场处于修复非反转的筑底阶段，量能萎缩、情绪未冰。嘉宾指出A股美股化，应拥抱大市值细分龙头，聚焦北美链、光芯片、半导体上游等业绩驱动方向，挖掘产能错配通胀受益上游。提示科创调整不充分需谨慎，8月中下旬超跌科技迎修复，建议看长做短、左侧布局，等右侧满仓。 本期围炉好友： -边惠宗：证券市场周刊行业编辑 -刘彧：中泰证券北京分公司投资顾问（S0740620040003） 内容提要： 00:04:07 市场反弹性质：修复而非反转，调整未充分 00:11:16 市场情绪回暖，关注特定板块机会 00:15:45 底部震荡区域：把握节奏，核心资产逆波操作 00:22:01 数据验证与最终信号：聚焦核心，等待“最后一脚” 00:29:01 市场底部特征与情绪冰点判断 00:32:23 底部区域操作建议与情绪量化方法 00:35:16 科技细分（光纤、电子布）下跌原因及展望 00:37:54 A股美股化趋势与细分龙头投资策略 00:41:27 市场情绪与技术风控策略 00:46:08 下半年投资机会与核心要素 00:51:20 北美链与国产算力选择及大市值策略 00:57:49 市场悲观预期出清与未来展望 00:59:03 市场结构变化与指数展望 01:05:00 业绩驱动下的行业选择逻辑 01:08:08 新主线挖掘：产能错配与通胀受益上游 01:12:30 核心投资逻辑：供需缺口、低国产化率与国产算力 01:19:33 算力向半导体产业链传导：大贝塔机会 01:23:08 半导体投资排序与设备材料机会拆解 01:29:01 半导体上游与科技股投资策略:望远镜与显微镜 01:35:31 非科技板块分析：有色、创新药、军工与商业航天 01:45:17 市场情绪、资金流向与操作心法 01:59:51 总结:筑底阶段与下半年机遇 01:59:00 投资心态与自我负责 02:00:02 市场筑底与板块选择 02:01:13 美国CPI数据与市场积极反馈 02:02:02 波动控制、信息筛选与选股策略 02:05:31 市场技术面与量能分析 02:07:33 底部震荡与谨慎乐观 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经

本期直播，嘉宾剖析市场重挫系全球AI共振退潮与韩国股市拖累，内因外因交织。解析公募高仓位、量化助跌、业绩兑现杀估值等风险，指出科技股超跌存修复窗口但宜减仓。强调“不追高”铁律与沪指年线拐点信号，建议区分基本面左侧与技术反弹，稳健者等待非科技右侧机会，激进者博弈业绩超跌反弹。 本期围炉好友： -段云通：中泰证券北京分公司投资顾问（S0740625010004） -杨成明：信达证券总部投资顾问（S1500621050005） 内容提要： 00:00:00 市场情绪与调整初判 00:01:45 外围影响与下跌外因 00:04:34 下跌内因与全球共振 00:10:00 资金面与中期隐忧 00:14:40 业绩兑现与长期逻辑 00:20:21 资金动向与关键节点 00:26:29 量化影响与操作反思 00:29:02 下跌性质判断：全球共振补跌与情绪宣泄 00:35:53 修复条件与海外对标分析 00:43:15 操作策略：扛住等待修复，区分逻辑与体系 00:49:04 资金结构与风险教训总结 00:59:00 市场调整的应对与普遍规律 01:03:04 量化资金对市场生态的冲击 01:09:45 科技股修复路径的分化与实操 01:28:00 市场拐点信号与操作策略总结 01:29:01 沪指年限的技术意义与市场拐点判断 01:30:00 基本面左侧布局与技术性反弹的逻辑区分 01:33:06 反弹性质判断：卖点参照与盘面结构分析 01:39:33 市场流动性困境与解决路径 01:42:41 非科技板块的右侧交易机会与策略 01:49:14 增量资金来源决定行情结构 01:55:21 当前市场风格偏好与总结展望 01:59:01 低位板块的反弹性质与主线潜力 01:59:34 科技股超跌反弹的逻辑与业绩支撑 02:01:19 当前市场操作建议：聚焦科技超跌反弹 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经

本期节目聚焦市场底部震荡期的生存策略。主播指出当前市场被科技股"绑架"，量化资金规模达1.8万亿加剧波动，出现罕见的"阴包阳"走势。锂矿等业绩股遭遇"见光死"踩踏，长鑫存储上市引发资金分流担忧。主播强调：当前位置风险提示已无意义，深套者不宜割肉，应以"时间换空间"对抗量化快节奏。科技股调整周期约3周（A浪5-6天+ABC三浪13天），7月下旬市场环境有望好转。高位股需严格执行破5天线止盈纪律，低位品种保留2-3成仓位做T降成本。核心观点："莫恐慌，用慢对抗快，底部反复震荡是清洗不坚定筹码的过程。" 本期围炉好友： -马安强：资深投资人 -罗皓章：和讯信息科技有限公司投资顾问（A0030625100067） 内容提要： 00:00:01 市场底部策略：莫恐慌熬过去 00:04:15 跳水主因：量化资金驱动 00:10:29 底部特征：复杂且反人性 00:20:24 科创50半导体仍有补跌风险 00:29:00 罕见阴包阳走势出现 00:31:00 Meta算力扩张证伪过剩论 00:34:10 AI商业模式：ToB端才是利润源 00:37:10 科技股绑架整个市场 00:39:50 行情难度极高如奥赛题 00:42:00 应对量化策略：以慢制快 00:44:10 锂矿下跌：业绩见光死 00:48:40 持仓调整：时间换空间 00:53:00 商业航天形态好但环境差 00:56:00 市场处底部负反馈情绪 00:58:40 量化规模达1.8万亿 00:59:02 用时间对抗量化快节奏 01:00:59 羊群效应放大市场波动 01:04:44 散户应对量化：比慢不比拼 01:06:55 科技股调整周期约三周 01:11:36 底部反复震荡洗不坚定筹码 01:14:40 投资泡沫：等待出货时机 01:18:00 波段操作需守纪律 01:27:35 长鑫上市或缩量1000-2000亿 01:31:26 科技股绑架指数明牌了 01:35:23 其他板块难替代科技地位 01:40:16 业绩股反被卖：左脚踩右脚 01:45:01 下周策略：不割肉做T降成本 01:54:01 调整期完成KPI先躺平 01:58:01 高位股破五天线果断止盈 01:59:01 高位卖出后空仓等待时机 02:01:27 个人持仓回撤但亏损可控 02:03:15 短线策略：潜伏底部异动品种 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经

本期直播指出当前市场调整刚起步，真正风险在大型科技上市后释放；行业估值分化达历史极值，情绪低点或在7月底。强调“交易看见”纪律，远离弱势市场，紧盯科创50止跌信号。分析国产算力、锂矿、电解铝等景气方向，提醒逆势追高隐患，建议控仓等待指数共振见底后再布局。 本期围炉好友： -杜可君：金融街证券投资顾问（S0670025080002） -卢杰：中信建投证券投资顾问（S1440624120080） 内容提要： 00:02:12 调整才刚刚开始，真正风险尚未释放 00:07:01 数据警示:市场分化已达历史极值,情绪低点或在7月底 00:12:48 盘面解读:混沌期延续，量化加剧趋势惯性 00:16:41 交易铁律：风险控制是第一课，摒弃左侧预判 00:28:22 技术观察：紧盯科创50止跌信号，警惕最后一跌 00:29:02 市场调整阶段的交易策略与风险控制 00:31:04 行业研究与交易系统的辩证关系 00:32:59 市场情绪管理与周期规律 00:36:14 国产算力链的产业机遇与短期风险 00:42:31 下跌市中的操作禁忌与做T技巧 00:43:37 恒生科技、宏观流动性与下一阶段行情展望 00:57:01 投资者心态建设 00:59:00 市场下跌中的心态调整与自我反思 01:03:13 反弹追高风险与板块警示 01:07:03 止跌信号与交易纪律 01:13:38 6月底减仓的技术逻辑与指数共振分析 01:22:21 交易体系构建与未来布局方向 01:29:00 市场大势与投资心态 01:31:21 锂矿产业逻辑与周期特性 01:34:17 投资策略与交易纪律的再平衡 01:39:22 科技主线与AI应用前景 01:48:10 平台经济、CRO与创新药机会 01:54:00 电解铝行业分析与策略 01:59:02 MLCC、光纤及其他科技细分 01:59:00 MLCC与功率器件的高景气逻辑 02:00:20 光纤行业回调分析与上游机会 02:01:12 高景气赛道的跟踪与风险识别 02:02:34 交易纪律:基于预期与现实的应对 02:07:25 地缘事件对市场的短期扰动 02:09:15 不确定性下的弱者思维与仓位应对 02:11:03 观察市场“该跌不跌”的异常信号 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经

市场处于变盘临界点，创业板调整8天缩量至地量，明日是关键时间节点。科技股策略：只做短线不做长线，关注创业板6月11日低点分水岭。市场分三类资产：科技新贵（芯片半导体）关注底分型信号，中登（券商机器人）等待回调不破低，老登（医药白酒）需等背离再补仓。券商估值极度低估有修复动力，国产替代链（EDA、先进封装）或走独立行情。游资缺席散户应保持耐心，交易核心是应对而非预测，建立固定模式。 本期围炉好友： -刘彧：中泰证券北京分公司投资顾问（S0740620040003） -山水：上海证券通投资顾问（A0330624120015） 内容提要： 00:00:00 | 沪指失守4000点，量能萎缩至2.5万亿 00:02:10 | 创业板调整8天地量，明日或现左侧低点 00:04:05 | 科技只做短线，关注创业板6月11日低点 00:09:08 | 龙头大光与PCB企稳是明日盯盘核心 00:14:51 | 最坏情况未现，老登股等最后一跌完成 00:19:15 | 科技股可能还有最后一波行情 00:22:25 | 明日变盘关键，三种剧本推演 00:29:01 | 明日走势取决于资金态度，三种可能 00:30:06 | 指数稳个股跌，类似2021年白马分化 00:34:17 | 科技抱团崩盘看北美资本开支和出口 00:36:36 | 下午主动资金托举护指数防踩踏 00:44:29 | 量化助涨助跌，主动成交仅5000-7100亿 00:59:03 | 高低切换困境，资金分流未独立走强 01:00:36 | 市场破局三种猜想，海外定价受质疑 01:03:42 | 缩量通常一两天，放量无论涨跌非坏事 01:08:14 | 科技大概率修复反弹，先看填坑非新高 01:12:39 | 游资缺席散户应保持耐心 01:19:35 | 建立固定交易模式是生存关键 01:23:16 | 国产链或走独立行情，三类资产分类 01:29:00 | 新贵关注底分型，中登等回调，老登等背离 01:31:13 | 券商估值极度低估，浪子回头金不换 01:32:40 | 看好工业金属CRO，警惕涨价品种还债 01:35:20 | 高位科技杀跌过度，等反弹再止损 01:37:50 | 电子布光纤杀跌本质：涨高了杀回原位 01:40:50 | 券商回踩5根K线不破低，率先带动介入 01:44:45 | 券商本轮是估值修复，非杠杆牛市 01:48:40 | EDA是先进封装最先突围核心 01:51:00 | 业绩代表过去，炒股炒的是未来 01:54:50 | 7月行情大概率不差，明日看科创板能否阳线 01:59:00 | 7月会议窗口市场韧性足，不会太极端 01:59:44 | 明日看科创创业板能否形成阳线 02:01:16 | 明日放量无论涨跌非坏事，做应对不瞎猜 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经

科技股调整定性为技术性调整，AI产业趋势未终结，龙头已跌15-20%接近充分。当前市场混沌，缺乏领涨板块，需等待股价走平右侧信号。业绩披露期策略：高位科技需大超预期，低位板块看业绩估值匹配。重点关注上游材料端（碳化硅、稀有气体）为"必涨"环节。光纤基本面未变，两融扰动形成黄金坑。科技仍是主线，其他方向为副线。操作上宜等待7月15日业绩预披露结束后再跟随机构入场。 本期围炉好友： -段云通：中泰证券北京分公司投资顾问（S0740625010004） -王凯乐：慧研智投投资顾问（A0770625040020） 内容提要： 00:00:00 | 市场混沌期，高位科技成重灾区 00:02:00 | 科技调整属技术性，AI逻辑未终结 00:06:00 | 机构逢低布局，散户需等止跌信号 00:09:35 | 市场杀逻辑，情绪主导超越基本面 00:13:01 | 龙头跌15-20%，调整空间接近充分 00:17:00 | 市场缺乏领涨板块，资金流向破净资产 00:19:55 | 龙头调整30%为极限，关注率先企稳方向 00:25:16 | 题材类领跌20-30%，资金主动杀跌打出空间 00:28:18 | 公募周四起逢低建仓，下跌主因两融抛售 00:30:18 | 光模块景气度确定，AI结束需触发三条件 00:34:23 | 公募平铺策略分散买入，市场混沌无主线 00:36:29 | 创新药获利减仓，科技与医药同涨互斥 00:41:44 | 两种路径推演，优先超跌中等市值科技 00:47:06 | AI行情未结束，新能源见顶信号未现 00:52:14 | 业绩披露期聚焦业绩加低估值双主线 00:59:00 | 存储板块业绩刺激，持续性存疑 01:00:10 | 高位科技需大超预期，低位看困境反转 01:04:21 | 科技见顶看供求矛盾恶化，目前未见 01:11:40 | 高成长股需1-2月盘整，等待右侧信号 01:17:00 | 混沌期六种策略，看好上游材料端必涨 01:28:55 | “鬼故事”引发调整，AI波动在预期内 01:31:10 | 算力需求旺盛，老板涌入说明趋势未终 01:36:41 | 坚守分被动套牢与主动抄底两种 01:39:57 | 科技反弹高度受限，个股分化严重 01:43:46 | 钱流向科技，科技是主线其他为副线 01:48:42 | 锂矿性价比凸显，三季度末或更好介入 01:54:42 | 光纤基本面未变，两融扰动形成黄金坑 01:59:00 | 光纤策略：等业绩预披露结束股价走平再入场 02:00:06 | 科技调整技术性，等待再平衡完成 02:04:34 | 业绩披露期用预期市盈率作安全标准 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经