发财搭子 - 节目列表

🎤本期嘉宾：龙哥 | 中国TOP量化私募资深研究员 量化是传说中的A股提款机？揭秘黑盒策略，复盘历史惨案，拆解机器死穴。别跟算法拼手速，带你寻找散户的唯一胜算。 本期节目录制时间：2026.01.21周三17点 🤑 节目是约了龙哥在陆家嘴某天空茶室录制的，收音效果欠佳请多包涵 每期播客评论区前3位将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去评论~ 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，网页端，安卓(逐步上线ing) 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa! 金句整理： 1. “当全世界最聪明的人都用同一套代码时，大家不是在竞争，而是在同一根绳子上吊死。” 2. “靠流动性溢价赚的钱，最终也会因为流动性枯竭还回去。” 3. “对散户来说，最危险的不是量化，而是你试图用量化的方式去击败量化。”

股价暴跌，但现金储备超千亿、ROE全球OTA最高、估值仅同行三分之一。护城河到底有多深，竞争格局对比美团飞猪抖音又是否稳坐第一？ 本期节目录制时间：2026.01.20晚9点 🤑 每期播客评论区前3位将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去评论~ 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，网页端，安卓(逐步上线ing) 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa!

ETF还能涨停？选ETF要看的两大重要指标？这么多名字雷同的ETF该如何选？🎤连麦中国TOP公募投资经理带来ETF锦囊妙计~ 本期节目录制时间：2026.01.13晚8点 🤑 每期播客评论区前3位将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去评论~ 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，网页端，安卓(逐步上线ing) 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa!

26年注定是马斯克再一次大突破的一年，来自未来的宇宙观指引人类前行... AI算力、AI软件、商业航天、自动驾驶、机器人、能源、脑机接口... 🤩 讲完第一匹马，还有云马和化腾马两匹宝马，有兴趣的评论区举个手 第一次开打赏，冲了财搭子会员的才允许你额外赞赏哟~ 🤑 26年开门红快乐！！！ 每期播客评论区前3位将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去评论~ 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，网页端，安卓(逐步上线ing) 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa! 本集学习资料： 马斯克访谈2026/1/6：AGI Timeline, US vs China, Job Markets, Clean Energy & Humanoid Robots 马斯克访谈2026/11/30：A Different Conversation w/ Nikhil Kamath 硅谷101：挑战Neuralink，硅谷大佬争相涌入的超声脑机接口是什么？

智谱 minimax 壁仞 天数 沐曦 摩尔，风险投资基金慷慨的将成长利润分给二级市场，真有这好事？ 宇宙第一个和第二个大模型股和中国4个小英伟达，到底质地如何？ Manus从中国叛徒变成希望之光？ 🤩 26年新年快乐！！！ 每期播客评论区前3位将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去评论~ 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa!

创新药、贵金属、机器人、AI、CPO/PCB，2025年的当红炸子鸡，你是否参与过，是否赚到过。圣诞快乐复盘25年，展望26年，发财搭子们明年继续发财~ 🤩 每期播客评论区前3位将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去评论~ 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa!

AI重回大厂叙事，Google全家桶闪耀，阿里集中力量蓄势待发，GPU/ASIC硬件重启纷争，国产替代是否坚挺，潜在大Boss虎视眈眈。 ...更多AI产业跟踪，快来听听吧 🤩 每期播客评论区前3位将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去评论~ 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa! Shownotes: 01:30 - 04:54全能双雄：深度剖析Google与阿里为何成为被资本重仓的全栈（芯片+模型+应用）选手。 04:54 - 06:40芯片战争：英伟达GPU霸主地位依旧，但Google联合博通推出的TPU正在以挑战者姿态登场。 06:40 - 10:16TCO决胜局：为何总运营成本（TCO）才是关键 10:16 - 12:21博通困：博通业绩虽好但股价波动，因其过度依赖Google、Meta等少数大客户 12:21 - 14:54国产替代： 美国对华销售H200，中国投入700亿美金坚定搞自主可控，国产GPU“四小龙”迎来上市潮。 14:54 - 16:522026预言： 预测国产芯片2026年将迎来订单爆发，但因软硬件适配和生态短板，实际交付与应用将面临巨大挑战。 16:52 - 18:59上游机会： 液冷、PCB等上游零部件随英伟达出货上涨，且AI对存储的需求将因视频生成而指数级爆发。 18:59 - 22:35模型路线： Google Gemini的原生多模态 vs OpenAI的工具调用，从生物学角度看“原生多模态”更符合人类视觉驱动的本质。 22:35 - 24:21OpenAI红灯： 面对Google和Anthropic的围 24:21 - 27:22开源内卷： 27:22 - 29:29组织壁垒 29:29 - 32:59阿里启动神秘“千问”项目 32:59 - 36:2腾讯蓄势待发。 36:28 - 38:1 顶级模型价格并未下降，OpenAI获迪士尼10亿投资(顶级IP)

马斯克提前了特斯拉的量产时间，各大集成商激进的26年目标，上游零部件纷纷提前扩产，都指向了26年的一个潜在大机会！ 每期播客评论区前3位将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去评论~ 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa! 图一：人形机器人零部件价值量拆解 图2：整机厂商25年下半年的订单跟踪 图3：部分整机厂26年的交货目标 Show notes: 00:00 行业催化剂：特斯拉Optimus V3量产预期、拟人化奔跑姿态分析及美国政策的潜在推动。 03:48 如何定义机器人的“GPT-3时刻”，引爆点即将来临。 05:31 中美巨头动态：中国市场订单跟踪，特斯拉、小鹏、优必选等头部企业的2026量产目标。 08:26 供应链先行指标：零部件厂商提前出海建厂预示着什么？ 11:32 AI赋能硬件：通过VLA架构（视觉-语言-动作）让机器人具备处理物理世界复杂任务的智能。 14:21 大脑与小脑的进化：从强化学习解决运动控制，到基座模型注入常识，以及数据共享打破壁垒的重要性。 18:16 核心零部件拆解（一）：执行器技术路线之争与减速器的国产化壁垒。 22:16 核心零部件拆解（二）：芯片算力瓶颈、边缘计算的局限性。 25:25 核心零部件拆解（三）：灵巧手的技术挑战，成本、寿命与精细度之间的艰难平衡。 28:13 投资视角：“冰与火之歌” 31:14 中美博弈格局：中国拥有极致效率的硬件供应链与快速迭代能力，美国则掌握最强的算法与大脑创新。

🎤本期嘉宾：小顾老师 | 某外资投行资深分析师 贸易战已从关税延伸至海运，全球供应链进入重构时代，危机中孕育着新的机遇。 本期节目录制于2025年10月21日，深度解析中美贸易战升级至海运领域的最新动态。某外资投行资深航运分析师小顾老师首次做客，详细拆解美国301调查后对中国船只征收高额港口费，以及中国"以眼还眼"的反制措施。节目揭秘了这场"针尖对麦芒"的博弈如何导致上海集装箱运价指数单周暴涨12.9%，美西航线涨超30%。 小顾老师用通俗易懂的方式讲解了航运这个承载全球75%-85%货物运输的神秘行业，从疫情后"一年赚十年钱"的超级周期，到红海危机、供应链重塑等关键事件。更有价值的是，他分享了中国进出口格局的最新变化——对美依赖持续下降，亚太、拉美、非洲贸易强劲增长，以及中国港口效率如何碾压全球。 同时揭示了航运股作为高股息资产的配置价值，部分公司股息率达两位数。航运不仅是观察全球贸易的前置指标，更是被低估的配置机会。 🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa! 财搭子近期重磅更新功能： * 热点事件机会就看「迪丽热点」：ETF/股票一网打尽，天下大事为你推理 * 资产综合决策报告：全资产覆盖 多方位把握公司/行业/ETF的机会和风险 📌 完整更新日志戳这儿 💬 欢迎搭子们说说感受、多提想法！ Show notes: 01:23-04:00 解读美国301调查及港口费征收政策 04:00-06:02 详解美国港口费征收结构 06:02-08:38 中国反制措施细节 08:38-10:09 分析双方制裁的打击面 10:42-13:14 运价指数暴涨 13:14-16:07 回顾航运历史周期：疫情、红海危机、特朗普... 16:07-19:33 短期供应链扰动，中期供应链重塑，长期取决于全球贸易格局 19:33-23:20 航运史上最长上行周期 23:20-28:51 中国进出口格局变化：亚太、拉美、非洲贸易 28:51-34:38 全球港口效率对比 34:38-40:32 航运高股息特点 精选金句 💡 "航运分析师日夜不分了，白天看亚洲新闻，晚上看北美新闻" 💡 "航运公司一年赚了十年的钱" 💡 "世界上75%-85%的货物都是通过海上运输的" 💡 "船跟飞机最大的不同：船得在海上漂，已经开出去了就回不来了" 💡 "只要需求还在，只要货还在，船公司们就会满足这些需求" 💡 "前排站起来，后排也得跟着站起来" 💡 "每个集装箱要多加两三百美金，但摊到一双运动鞋上也就几美金" 💡 "中国港口就是世界上目前经营效率最高的港口，这毫不夸张" 💡 "不光是中国工厂走出去，当地老百姓从穿布衣服到穿皮夹克，经济都被盘活了" 💡 "持有航运公司四五年，光分红就基本回本了"

OpenAI正在点石成金，下一个是谁呢？英伟达仍旧站牢AI基础设施最强身位，黄仁勋的真知灼见逐渐应验。 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa! 财搭子近期重磅更新功能： * 资产综合决策报告：全资产覆盖 多方位把握公司/行业/ETF的机会和风险 * 投资方案的历史回测功能上线：以史为鉴->科学投资 * 大发问答更聪明：答产品、答自选持仓，支持多步推理 📌 完整更新日志戳这儿 💬 欢迎搭子们说说感受、多提想法！ 图1：英伟达的GPU隔代的巨幅提升 H100->GB200 实现30倍提升 图2：Scaling Law的三个指数增长来源 图3：即使竞品免费，英伟达的总持有成本TCO(Total Cost of Ownership)仍占有 图4：不同模态的内容的存储需求 图5：大科技公司的资本开支占美国GDP比重非常大！ 🔺 01:04-03:10 英伟达-OpenAI-甲骨文"三角循环" * 交易结构：英伟达投资OpenAI 1000亿美元，OpenAI付甲骨文3000亿美元（2027-2032），甲骨文向英伟达采购GPU * 黄仁勋回应：认为OpenAI将成万亿美元公司 🔧 03:10-09:52 GPU vs ASIC芯片之争 * 两种模式：通用GPU（英伟达/AMD/华为/...）vs 定制ASIC（博通为主） * 博通客户：Google TPU、Meta、字节，OpenAI将成第四大客户，体量百亿美元级 * 黄仁勋观点：ASIC适合小市场，GPU适合快速变化的AI领域（H100到GB200性能提升30倍） * 英伟达策略：推出CPX、GB系列、NVLink Fusion等可定制化系统 🎬 09:52-14:47 Sora与生成式推荐引擎革命 * Sora表现：登顶App Store，内容流向传统平台 * 模式转变：从UGC推荐引擎到AIGC定制生成，实现真正千人千面 * 未来形态：二维变三维 * 商业挑战：IP分润、广告 💾 14:47-20:24 存储芯片供需紧张 * 美光信号：毛利率指引从44%升至54%，供应商获得定价权 * 涨价情况：DDR4涨31%，DDR5涨28%，涨价周期将持续 * 惊人对比：过去1.5年AI生成图片存储 > 人类150年照片存储 * OpenAI需求：每月90万片晶圆（全球HBM产能2倍），总量1300亿GB 📊 20:24-26:31 Token消耗爆炸式增长 * 增长速度：当前每3个月翻倍，多模态普及后可能1个月翻倍 * 三大驱动：模态演进（文本→图片→视频，腾讯混元登顶全球第一） 推理模式（单次→深度思考→Agent智能体，一个问题变7-8个任务） 主动生成（OpenAI Post早报，AI主动为用户定制内容） * 三大Scaling Law：预训练、后训练、测试时推理 💰 26:31-29:37 美国降息与AI资本开支 * 经济风险：美国经济增长一半来自科技巨头资本开支，存在系统性风险 * 资金来源：科技巨头现金、主权基金、AI创业公司融资、供应商融资 * 未来趋势：从股权投资转向债务融资，从购买芯片转向租赁芯片

「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa! 财搭子近期重磅更新功能： * 投资方案的历史回测功能上线：以史为鉴->科学投资 * 大发问答更聪明：答产品、答自选持仓，支持多步推理 📌 完整更新日志戳这儿 💬 欢迎搭子们说说感受、多提想法！ 本期播客深度解析稳定币与真实世界资产（RWA）的演进逻辑。稳定币凭借2500亿美元市值和8.5万亿季度结算量，正成为跨境支付新基建；RWA则通过光伏等实体资产代币化，打开万亿级增量市场。 核心观点： * 稳定币合规化：美国《天才法案》强制100%准备金，香港2026年发放首批牌照 * 效率革命：跨境汇款成本降至传统渠道1/6，B2B支付月规模突破30亿美元 * 新兴市场刚需：阿根廷等通胀国家将稳定币作为财富存储工具 * RWA突破：中国82兆瓦光伏电站上链试点，2030年市场规模或达16万亿美元 💰 稳定币市场爆发 （00:01:38-00:03:41） * 市值规模：稳定币市值达2500亿美金，链上结算量8.5万亿美金 * 用户基础：全球1.42亿人持有稳定币，RWA规模260亿美金 * 市场趋势：稳定币结算占比超越比特币和以太坊，成为区块链新宠 💸 稳定币 vs 传统金融 （00:08:19-00:09:02） * 手续费对比：传统汇款6.6% vs 稳定币零点几% * 效率优势：24/7实时结算，比银行更高效 🌍 阿根廷的稳定币热潮 （00:09:53-00:10:41） * 经济背景：阿根廷通胀飙升，稳定币成「经济救星」 * 用户行为：民众换美元如买保险，移动钱包和稳定币成新宠 🏛️ 全球监管加速 （00:11:58-00:12:48） * 欧盟动作：率先发布稳定币监管框架 * 美国严格监管：推出首个联邦稳定币框架，要求1:1储备支持 🇭🇰 香港的稳定币布局 （00:13:43） * 牌照预测：2026年初发放，或成金融博弈新热点 📈 Circle的增长野心 （00:14:36） * USDC预测：流通量年增长40%，2028年稳定币市场或达2万亿美金 🔗 RWA的资产革命 （00:24:30） * 资产证券化2.0：传统资产（如房产）变身全球可交易代币 🚀 人民币国际化推手 （00:26:28） * 未来趋势：人民币稳定币或加速人民币国际化进程

「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa! 本期播客主要分析了当前激烈的外卖大战及其对恒生科技指数的影响，探讨了从30分钟外卖到即时零售再到快递的整个线上消费行业演进。同时讨论了国产芯片发展和阿里自研芯片的战略意义。 核心观点： * 外卖大战格局变化：从美团80% vs. 20%饿了么的格局，变为分庭抗礼的局面 * 业务融合趋势：外卖与闪购共享履约体系和商家资源，形成规模效应 * 竞争护城河：美团在骑手网络、配送效率方面仍有优势 * 国产芯片机遇：受限于H20等高端芯片采购，推动自研芯片发展 🍔 外卖大战分析 (01:02-21:44) * 市场格局变化原格局：美团80% vs 饿了么20% 现状：接近对半开，日均订单各8000-9000万单 总体市场：全国日均1.5-2亿单 * 参战各方策略美团：从外卖扩展到闪购即时零售 京东：防守反击，东哥亲自下场体验 阿里：闪购直接上淘宝主站一级tab，战略决心明显 * 业务融合逻辑共享履约体系：骑手可同时配送外卖和闪购 共享商家资源：BD团队可同时开发餐饮和零售商家 规模效应：成本均摊，提高效率 📦 配送体系解析 (15:46-19:46) * 时效分层高时效（30分钟-1小时）：外卖餐饮 中高时效（30分钟-半天）：闪购即时零售 中时效（半天-1天）：京东等服务 低时效（1-3天）：传统电商快递 * 仓储模式前置仓：自营，覆盖5-6公里，几千种商品 闪电仓：小区级别，几百个SKU，30分钟送达 💰 财务数据对比 (08:25-11:44) * 美团Q2表现：经营利润同比下降78% * 阿里闪购：UE单位经济亏损4元/单 * 淘宝GMV：同比增长5%，客户管理收入增长10% * 投入规模：蒋凡承诺投入500亿 🔬 科技板块分析 (22:17-32:13) * 恒生科技指数今年随Deep Seek等AI概念走红 30-40%市值集中在汽车（蔚小理+小米） * 阿里芯片战略资本支出创历史新高：390亿人民币，环比增长57% 自研芯片主要满足自有数据中心需求 国产替代逻辑：H20等高端芯片采购受限 * 国产大模型生态开源模型：Deepseek、智谱GLM、Kimi等 与国产硬件适配需求增强 云厂商部署国产模型推动国产芯片需求 📱 产品更新 (33:26-35:37) * 网页版上线：facaidazi.com * ETF功能更新：更精准的主题匹配，行业/主题/个股/指数找ETF超便捷 * iOS APP同步更新完成 ⚠️ 投资提醒 (37:27) 当前阶段操作难度较大，新入场投资者需谨慎