Candice|家办闺蜜圈

Hi，亲爱的小伙伴们，本期我们请到香港单一家办的 White，昭世家族办公室（murronfamilyoffice）创始人。他拥有十余年资产配置、跨境投资与财富管理经验，兼具四大、央企基金、美元基金从业背景，还长期为顶级家族二代担任 OCIO 角色。这一期，我们和 White 一起聊透家族办公室的投研实操逻辑、中国特色 OCIO 模式的落地思路，深入探讨二代接班的真实痛点、从 0-1 搭建家办的核心要点，以及大陆与香港做家办的差异与共性，满满都是一线实战的思考与干货。 💼本期亮点： * 从四大到国家队再到家办创业的职业路径 * 一级二级投研的硬核实操方法 * 中国特色 OCIO 模式的落地逻辑 * 二代接班的真实痛点与破局思路 * 从 0-1 搭建家办的关键要点 * 大陆与香港做家办的差异与共性 * 想进家办行业的职业规划建议 👩 嘉宾背景介绍 White，昭世家族办公室（murronfamilyoffice）家族办公室创始人，拥有 10 年 + 资产配置、跨境投资及财富管理经验，四大财务尽调出身，曾任职央企基金（人民币基金）、美元基金，现服务顶级家族二代担任 OCIO 角色，澳洲金融硕士，一级 / 二级 / 对冲基金等多资产类别研究经验丰富。 📊嘉宾自述：一条步步为营的金融职业路 进入家办并非机缘巧合，而是长期职业规划的结果：资产管理的基本功离不开财务 / 法务，从财务切入做股权投资，再到资产类别更多元的家办，是顺理成章的选择。White 的职业起点是四大财务尽调，深耕挖账、估值分析，覆盖多行业；后进入央企基金做四年人民币基金，站在更宏观的视角做投资，也参与大量民营项目；再到美元基金积累海外玩法，核心聚焦一级市场；后续入局家办，接触二级股票、对冲基金配置及各类一级股权项目，最终创立昭氏家办，主打定制化 OCIO 服务，核心为客户做项目投研、尽调，规避风险、识别真价值。 💰投研实操：拒绝纸上谈兵，挖到产业一手信息 不管一级还是二级，核心逻辑都是真价值分析，拒绝追热点式的短期博弈，所有数据都要落地验证，这也是 White 团队的核心竞争力： 1. 二级市场调研：不止看年报、券商研报等桌面资料，更深入行业找核心企业核心人员交叉验证信息；研究国潮品牌会蹲门店数人流、看客单、算消费数据，像浑水做空、外资调研矿场一样，用实地抽查验证业绩真实性；研究半导体则对接晶圆厂研发、销售、战略等多部门人员，通过私下交流拿到市面外的一手信息。 2. 一级市场筛选：分两种情况，一是老板为进圈层交的 “门票型投资”，赚不赚钱非核心；二是真价值投资，需研判底层资产、技术领先性、跨境并购风险、上市时间窗口，甚至提前预判潜在法律风险，若项目前景不明，即便未来可能高收益也会及时撤出。 🌐中国特色 OCIO：不跟大厂卷资源，主打错位竞争 昭氏家办的 OCIO 模式贴合中国市场：不做全资产配置，而是聚焦项目制尽调，充当客户的外包尽调团队，解决具体的投研需求，挖掘项目风险点、验证数据真假，弥补大厂在具体项目深度分析上的不足，与头部机构形成错位竞争，核心服务是法务之外的投研、尽调全流程。海外传统 OCIO 多按资产规模收服务费，做全委托管理，但国内老板更倾向参与投资决策，完全放权的情况极少。 🛡️二代接班：没有标准答案，核心是 “搭好班底 + 拿结果” White 接触过各类家族二代，接班的难度和路径因家族情况不同天差地别，核心痛点与破局点十分真实： 1. 不同二代的接班处境：独生女多是 “简单模式”，父母放权允许试错；多子女家庭的女孩想接班需硬拿结果，却常被各种因素束缚；有父母支持的男孩多先去专业机构学经验，再回家管资产，专业为主；与家里关系不和的二代，因钱源被卡，接班之路最难推进。 2. 核心破局点：光杆司令永远接不了班！二代必须搭建自己的核心团队，既要有出谋划策的 “谋士”，也要有落地执行的实干者，还有门面担当、处理杂事的人，团队能力参差不齐则难以撼动公司老臣的盘根错节；若接不了传统行业的班，“内部创业” 做家办是很多二代的选择。 家办实操干货：从 0-1 搭建 & 大陆 vs 香港差异 1. 从 0-1 搭建家办：架构设计的核心是税务身份，全球征税身份（如中美）需搭建 BVI / 香港 / 新加坡等架构避税，非税身份则无需复杂架构；设计易落地难，律师能做设计，核心是后续的执行落地；投资项目的架构必须提前规划，否则上市、套现会面临高额税务成本，金税四期下更要规避税务敞口。 2. 大陆与香港做家办的差异：大陆做家办受限于视野，核心聚焦本土资产；香港则能接触全球资产，视野更全球化；共性是资产类别、核心分析逻辑一致，只是研究时多了几个地域、政策相关的参数，底层的投研、尽调方法相通。 3. 二代做家办的招人难题：别找同圈层的同学，多是技能单一、性价比低；预算有限的情况下，优先通过外部合伙人 / 外包试错，而非直接雇佣；团队留人的核心是 “信任 + 能力”，时间是检验人的最好标准，最终能留下的一定是二者兼备的人。 行业思考：先架构还是先投资？看 “历史进程” 但核心原则：家族传承架构可随规模完善，投资项目的架构必须提前做，否则会面临高额的资本利得税，尤其是在金税四期的背景下。海外老钱先搭架构再投资，核心是因为财富是传承而来，首要需求是保护资产；国内新钱多先做业务再补架构，是因为财富是一步步滚出来的，根基未稳时核心需求是创造资产，这是历史进程的差异，而非能力问题。 🤝职业建议：想进家办？先想清楚这几件事 对于想入局家办行业的从业者，White 给出了最核心的建议： 1. 家办是 “一生赛道”，一进场就是和顶级有钱人合作，这些人大概率不会变穷，要么别进，进了就做好长期走下去的准备，别抱着 “玩玩学学” 的心态。 2. 家办从业者的唯一核心客户是老板，和老板搞好关系、建立深度信任，比单纯的专业能力更重要（专业是建立信任的基础）。 3. 先想明白 “你是谁”：是做出谋划策的谋士，还是落地执行的执行者？顶级谋士既要会出招，更要能落地，纸上谈兵毫无意义；同时要想清楚自己的方向，以及想和什么样的人一起走。 4. 一个人走得快，一群人走得远：二代也好，从业者也罢，搭对团队、找到志同道合且能力匹配的人，比单打独斗重要一万倍，绝大多数人只能陪你走一程，珍惜同路的人。 📖彩蛋：金融人的 “科学玄学” White 研究八字并非迷信，而是以大数据验证为核心：先拿身边人验证玄学结论的准确性，再回头对照理论，而非从结果倒推过程；研究玄学的初衷是发现多数成功的老板都信，从而去探索背后的逻辑，甚至会用这个维度判断客户、二代的发展潜力，核心是认清 “有的人天生就是做某件事的料”，找准自己的定位比硬拼更重要。 ⏱️ 十个关键的时间戳 00:00:53 嘉宾 White 详细自述职业履历，从四大到国家队、美元基金再到家办创业的完整路径 00:08:47 White 拆解二级市场硬核投研方法，分享半导体、国潮品牌的实地调研实操案例 00:13:26 探讨打工做家办与自主创业的核心区别，分析职业天花板与风险承担的差异 00:16:49 解读中国特色 OCIO 模式，对比海外全委托模式，讲解错位竞争的核心逻辑 00:25:28 剖析家族二代接班的不同痛点，分类型讲解独生女、多子女等不同家族的接班处境 00:28:16 分享从 0-1 搭建家办的关键要点，核心讲解架构设计与税务身份的关联 00:29:50 对比大陆与香港做家办的差异与共性，解析视野与资产研究的核心区别 00:32:45 深度聊家族传承问题，分析二代接班如何应对老臣班底，给出破局思路 00:41:09 解答核心问题：先搭架构还是先做投资，结合海外老钱与国内新钱的差异分析 00:48:09 给出想进入家办行业的职业规划建议，强调家办是 “一生赛道” 的核心属性 # 家族办公室 #家办干货 #跨境投资 #二代接班 #金融职业规划 #投研逻辑💡本期结语：家办行业的核心竞争力，永远是专业 + 信任，二者相辅相成，缺一不可。无论是二代接班、家办创业，还是从业者入局，想清楚自己的定位、找对方向、搭好团队，剩下的就交给时间验证。下期预告：敬请期待《家办闺蜜圈》更多家办行业干货分享，也期待 White 的返场拆解更多实操案例～ 1. 🔖留言福利 在评论区留言即可提问嘉宾问题，我们会在下一期为您带来嘉宾的反馈。 【关于本节目】 《Candice|家办闺蜜圈》是一档基于家族办公室领域的垂直且轻松的访谈节目。 我是主理人Candice，受访嘉宾来自我自己的境内外家族办公室朋友圈。话题和对谈来源于家办FO行业闺蜜们的日常对话。Family Office在大众认知里非常神秘，订阅我们，来为大家带来家族办公室的新视角和启发，希望更多的朋友了解财富管理领域的明珠-家族办公室。 【关于主播】 主理人Candice，英国伦敦海归，国内外家族办公室领域工作12年，曾在英国家族办公室服务俄罗斯家族，16年脱欧回国建立国内办事处。白羊座，上升天蝎，ENTJ。 * 想要联系Candice或者加入家办闺蜜圈，可以添加小助理哦。 🎁【福利】：加小助理微信（alia-foc）进入社群，我们会很快通过其他形式同大家面对面交流，更深度交流来家办圈社群🌟SuperReturn 活动和Pension Bridge 活动的福利也可以找小助理咨询领取哦~ 👇 如何进群？ 扫码添加小助理（alia-foc），免费加入家办闺蜜群！ * 制作人：Bob * 🎶片中bgm：Nujabes《Luv(sic) Pt. 2》

Hi，亲爱的小伙伴们，本期，家办闺蜜圈主理人Candice与阿布扎比皇室家办的Ray，带大家解锁近期最热门的家办新区块——中东。 本期嘉宾 Ray：香港人🇭🇰，深耕中东市场近 4 年，现任阿布扎比皇室背景的阿布达比资本集团一级市场投资团队成员，负责海外基金、跟投及本地合资项目等业务，管理超过 30 家公司及基金的组合投资📊。此前曾任职于沙特利雅得相关机构、香港互联网大厂家办及易达资本，拥有 5 年家办行业经验，兼具新钱与老钱家族投资视角✨。 核心看点 1. 中东家办版图：阿布扎比与迪拜的 "老钱"vs"新贵" 差异💰 2. 皇室家办投资策略：一级市场三大板块与全球资产配置逻辑📈 3. 海湾地区各国家办特色：沙特、阿联酋、阿曼等投资偏好对比🌍 4. 中企出海中东指南：本地化、合作伙伴选择与风险规避🚢 5. 家办行业职业建议：如何抓住区域红利与长期趋势🚀 精华摘要 一、中东家办市场全景🌆 1. 阿布扎比 vs 迪拜家办核心差异 * 财富集中度：阿布扎比财富高度集中，迪拜更分散📉 * 规模分布：阿布扎比 AUM 10 亿美元以上的活跃家办约 20 家；迪拜以 10 亿美元以下小规模家办为主，数量更多且背景多元（含非洲、印度企业家设立的家办）🌍 * 投资侧重：阿布扎比家办兼顾本地与海外机会；迪拜家办更偏重海外布局🌐 1. 海湾地区各国家办特色 * 沙特：聚焦本地机会，类似 "政府引导基金" 逻辑，要求投资为本地经济、就业创造价值，PIF（公共投资基金）相关投资实体达 50-100 个🇸🇦 * 阿联酋：重视海外投资布局，因外籍专业人士占比高（印度人占 30%），金融圈人才多元🌍 * 阿曼：介于沙特与阿联酋之间，近年主权基金架构调整后更偏重本地机会🇴🇲 * 卡塔尔：类似阿联酋，侧重欧美房地产等海外布局🇶🇦 二、皇室家办投资逻辑与架构🏛️ 1. 一级市场资产配置（三大板块均衡分布） * 海外基金与跟投：覆盖 secondary buyout、VC、private credit、growth capital 等多策略，优先选择有 3 个以上成功项目记录、利益绑定清晰的 GP🤝 * 房地产相关：含自有土地储备及海外房地产基金投资🏠 * 本地合作机会：通过 JV（合资公司）、海外企业 partnership 落地本地项目，依托皇室背景获取优质资源🌟 1. 投资决策关键要素 * 跟投与 JV 核心：看重合作伙伴的过往业绩与利益一致性（alignment of interest），跟投时依赖领投方的项目管理与退出能力✅ * 行业偏好：传统行业占比超 80%，近年逐步增加科技板块（含 AI、cybersecurity）配置，捕捉高增长市场🚀 * 中国市场布局：过往直投效果有限，现转向基金合作与跟投模式，重点关注管理人能力，未来布局将逐步加深🇨🇳 1. 组织架构：集团层面 60 余人，投资团队 15-20 人（一级、二级市场各约 8 人），另设运营团队负责本地业务落地👥 三、家办行业核心对比与趋势📊 1. 老钱（皇室）vs 新钱（香港互联网家办）差异 * 行业聚焦：皇室家办偏好现金流稳定的传统行业；新钱家办侧重科技初创项目💡 * 人才构成：中东家办国际化人才多元（覆盖欧美、印度、东南亚等）；香港家办以香港及内地人才为主🌏 * 投资视野：中东家办覆盖全球多区域（欧美、中印、东南亚、拉美），香港家办地域相对集中🌍 1. 一级 vs 二级市场投资权衡 * 皇室家办保持两者均衡配置，认为一级市场具备二级市场不可替代的价值：可为 portfolio 企业运营赋能，捕捉特定赛道（如专业领域项目）机会💪 * 长期逻辑：尽管一级市场流动性较弱，但优质项目长远回报率具备吸引力，契合家办 "evergreen"（永续）属性🌱 四、中企出海中东实用建议🚢 1. 核心挑战 * 本地化不足：欧美、印度企业更熟悉当地商业体系，中企需弥补文化与规则认知差距🌍 * 市场不确定性：部分国家法规、规则不够明确，资讯透明度低（如放假时间需提前一周观察月亮确定）🌙 * 文化差异：本地工作节奏较慢，时间观念与国内存在差异⏳ 1. 成功关键 * 优先实现本地化运营，理解本地商业逻辑📝 * 寻找值得信任的本地合作伙伴（领路人），降低沟通与合规成本🤝 * 提前做好市场调研，正视区域特殊性，不盲目跟风出海🔍 五、职业建议与书籍推荐💡 1. 中东市场崛起原因 * 增长潜力：海湾国家是全球增长较快的市场，吸引欧亚人才流入📈 * 政策优势：免税政策吸引英国等多地家办迁移（ADGM 自由区新公司年增长 30-40%）💸 * 地理优势：地理位置优越，便于辐射多区域业务🌍 1. 职业与投资建议 * 职业发展：拥抱舒适区外的机会，关注区域红利（如中东市场），无需过度执着于专业技能细节，把握时代趋势更重要🚀 * 投资原则：坚持长期主义，忽略短期波动，重视资产多元化配置（diversification），谨慎乐观看待市场📉📈 * 书籍推荐：《Just Keep Buying》—— 简单有效的长期投资策略，不仅适用于财务投资，也可指导职业技能提升📚 ⏱️ 十个关键的时间戳 * 00:01:10 Ray 自我介绍：从香港到中东的职业路径 * 00:07:38 阿布扎比 vs 迪拜家族办公室：财富集中度、投资偏好与国际化程度 * 00:11:32 中东家族办公室的全球化资产配置逻辑 * 00:18:15 如何筛选海外基金与跟投项目？关键看什么？ * 00:22:22 中东资本对中国的投资策略：从直投转向基金与合作 * 00:24:53 沙特、阿联酋、阿曼、卡塔尔家族办公室的差异 * 00:30:04 全球化布局下的项目筛选与风控机制 * 00:33:48 为何中东家族办公室仍重仓一级市场？ * 00:38:10 中国企业出海中东的三大挑战：本地化、市场不透明、文化差异 * 00:42:32 生活对比：沙特 vs 阿联酋的社交与夜生活 * 00:46:41 Ray 推荐投资书籍《Just Keep Buying》及其启示 * 00:49:15 给想进入家族办公室行业的建议：Follow the trend，走出舒适区 播客信息 * 活动预告：2 月 2 日 - 4 日，新加坡 Women PE Summit（嘉佩乐酒店），主持人 Candace 将主持中国投资相关圆桌论坛，欢迎 GP、LP 参与🇸🇬 * 更多资讯：关注公众号 "家办圈" 或联系小助理获取活动详情📱 适合人群 家办从业者、PE/VC 投资人、出海中东企业负责人、金融行业求职者、关注全球资产配置的从业者👥 📌 订阅我们，获取更多全球投资视野与家族财富管理智慧。 🔖留言福利 在评论区留言即可提问嘉宾问题，我们会在下一期为您带来嘉宾的反馈。 【关于本节目】 《Candice|家办闺蜜圈》是一档基于家族办公室领域的垂直且轻松的访谈节目。 我是主理人Candice，受访嘉宾来自我自己的境内外家族办公室朋友圈。话题和对谈来源于家办FO行业闺蜜们的日常对话。Family Office在大众认知里非常神秘，订阅我们，来为大家带来家族办公室的新视角和启发，希望更多的朋友了解财富管理领域的明珠-家族办公室。 【关于主播】 主理人Candice，英国伦敦海归，国内外家族办公室领域工作12年，曾在英国家族办公室服务俄罗斯家族，16年脱欧回国建立国内办事处。白羊座，上升天蝎，ENTJ。 * 想要联系Candice或者加入家办闺蜜圈，可以添加小助理哦。 🎁【福利】：加小助理微信（alia-foc）进入社群，我们会很快通过其他形式同大家面对面交流，更深度交流来家办圈社群 👇 如何进群？ 扫码添加小助理（alia-foc），免费加入家办闺蜜群！ * 制作人：Bob * 🎶片中bgm：Nujabes《Luv(sic) Pt. 2》

Hi，亲爱的小伙伴们， This podcast episode specially invites Alain, a seasoned practitioner in Swiss family offices and an asset manager in the private market. He shares his hands-on experience in niche asset sectors such as royalty financing and litigation financing, analyzes the portfolio logic of Swiss family offices, compares the differences in investment strategies between Chinese and Swiss family offices, and looks ahead to the new trends of digital assets and the wealth inheritance of the next generation. 本期播客特邀瑞士家族办公室资深从业者、私募市场资产管理人Alain，分享他在版税融资、诉讼融资等小众资产领域的实操经验，解析瑞士家办的投资组合逻辑，对比中瑞家办的投资策略差异，并展望数字资产与下一代财富传承的新趋势。 👔嘉宾背景介绍/Backgroundintroduction of guests Professional Experience: Swiss financial practitioner, graduated from the University ofSaint-Corinth, Switzerland, majoring in accounting and finance, and has studiedin China (Guangzhou and Shanghai) twice; He has many years of experienceworking in large family offices in the core region of Switzerland, and isdeeply involved in niche segments in alternative assets (royalty financing,litigation financing, etc.). He also works for global private market companiesand is a well-known private market asset manager; In 2018, he co-founded awatch brand with his sister, with both financial expertise and entrepreneurialthinking. 职业履历： 瑞士籍金融从业者，毕业于瑞士圣科林大学会计与金融专业，曾两次赴中国（广州、上海）交换学习；拥有多年瑞士核心区域大型家族办公室工作经验，深耕另类资产中的小众细分领域（版税融资、诉讼融资等）；同时任职于全球私营市场公司，是知名私募市场资产管理人；2018年与妹妹联合创立手表品牌，兼具金融专业度与创业思维。 📈核心话题与嘉宾观点/Core topics and guest views (1) 🌍 The core investment area ofSwiss family offices: the underlying logic of niche alternative assets 1. Royalty financing: purchase future deterministic income streams Investment Essence: Part of the future revenue stream (usually apercentage of sales or profit) generated by the acquisition of the underlyingasset is a low-correlation asset. Typical Cases: Scientific research institutions/universities: Holding new drugresearch and development results but lacking mass production funds, they cansell 5% of future drug sales to investors in exchange for R&D funds; Cultural and entertainment industry: For example, celebrity BobDylan sells music IP rights, and investors receive continuous income fromcopyrights. Income range: 8%-12%, depending on the portfolio concentration andthe industry track the fund focuses on (such as music, medicine, etc.). （一）🌍瑞士家族办公室的核心投资领域：小众另类资产的底层逻辑 版税融资：购买未来确定性收入流 投资本质：收购基础资产未来产生的部分收入流（通常为销售额或利润的一定比例），属于低相关性资产。 典型案例： 科研机构 / 大学：手握新药研发成果但缺乏量产资金，可出售未来药品销售额的 5% 给投资者，换取研发资金； 文化娱乐产业：如名人Bob Dylan 出售音乐 IP 版权，投资者获得版权带来的持续性收入。 收益区间：8%-12%，具体取决于投资组合集中度与基金聚焦的行业赛道（如音乐、医药等）。 (II) ⚖️ Comparison of Investment Strategy Differences Between Chinese and Swiss Family Offices In terms of asset allocation, Swiss family offices specialize in niche alternative assets such as royalty financing and litigation financing, leveraging diversified portfolios to balance risks and returns. In contrast, Chinese family offices adopt relatively traditional investment approaches, focusing primarily on mainstream assets like stocks and bonds. Some institutions pursue aggressive strategies, seeking high returns alongside high risks. In terms of risk management, Swiss family offices emphasize cross-regional and cross-asset diversification, with a strong focus on risk prediction for niche alternative assets. Meanwhile, Chinese family offices mostly rely on conventional asset management experience, resulting in relatively weak awareness and control capabilities regarding alternative assets. （二）⚖️中瑞家族办公室投资策略差异对比 资产配置上，瑞士家办深耕版税融资、诉讼融资等小众另类资产，以多元化组合平衡风险与收益；中国家办投资相对传统，以股票、债券等主流资产为主，部分机构策略激进，追求高收益伴随高风险。 风险控制上，瑞士家办强调跨地域、跨资产类别分散投资，重视小众资产的风险预判；中国家办风控多依赖传统资产经验，对另类资产的认知和把控能力相对薄弱。 🎿 Recommended Book The Changing World Order (Alternative Title: Principles for Navigating Big Debt Crises) * Author: Ray Dalio * This book analyzes the rise and fall of global superpowers from a historical cycle perspective, providing a fundamental framework for understanding the current China-U.S. dynamics, U.S. dollar trends and asset allocation strategies. （三）🎿推荐书籍 《变化的世界》（或《雷达》）：作者雷・达利亚，从历史周期角度分析全球超级大国的兴衰规律，为理解当前中美格局、美元走势与资产配置提供底层框架。 00:13 嘉宾背景介绍 00:56 Alan 职业自述 02:39 版税 / 诉讼融资话题引入 02:54 版税融资详解 03:30 诉讼融资案例解析 06:48 回报区间分享 07:56 瑞士家办优势分析 36:28 瑞士加密资产政策 40:18 数字财富平台规划 55:12 新家办核心建议 🔖 Keywords / 关键词: #FamilyOffice#Alternative Investment#Digital Asset #家族办公室#另类投资#数字资产 📌 Subscribe for more global investment insights and family wealth wisdom. 📌 订阅我们，获取更多全球投资视野与家族财富管理智慧。 🔖留言福利 在评论区留言即可提问嘉宾问题，我们会在下一期为您带来嘉宾的反馈。 【关于本节目】 《Candice|家办闺蜜圈》是一档基于家族办公室领域的垂直且轻松的访谈节目。 我是主理人Candice，受访嘉宾来自我自己的境内外家族办公室朋友圈。话题和对谈来源于家办FO行业闺蜜们的日常对话。Family Office在大众认知里非常神秘，订阅我们，来为大家带来家族办公室的新视角和启发，希望更多的朋友了解财富管理领域的明珠-家族办公室。 【关于主播】 主理人Candice，英国伦敦海归，国内外家族办公室领域工作12年，曾在英国家族办公室服务俄罗斯家族，16年脱欧回国建立国内办事处。白羊座，上升天蝎，ENTJ。 * 想要联系Candice或者加入家办闺蜜圈，可以添加小助理哦。 🎁【福利】：加小助理微信（alia-foc）进入社群，我们会很快通过其他形式同大家面对面交流，更深度交流来家办圈社群 👇 如何进群？ 扫码添加小助理（alia-foc），免费加入家办闺蜜群！ * 制作人：Bob * 🎶片中bgm：Nujabes《Luv(sic) Pt. 2》

🎧 Episode Title / 本期标题: Family Office Insights from Oman: Capital Preservation, China & AI with CIO Abhineet 对谈阿曼单一家族办公室CIO Abhineet ：资本保值、中国市场与AI Hi，亲爱的小伙伴们， 📝 Episode Description / 节目简介: In this episode, we joined by Abhineet , a veteran investment leader with nearly two decades of experience. We delve into the unique investment philosophy of a Middle Eastern family office, focusing on long-term capital preservation, global asset allocation, and their contrarian views on Chinese tech stocks and the AI boom. Abhineet also shares invaluable advice for the next generation of wealth stewards. 本期节目，我们邀请了拥有近20年经验的资深投资领袖Abineth。我们将深入探讨中东家族办公室独特的投资理念，重点关注长期资本保值、全球资产配置，以及他们对中国科技股和AI热潮的逆向观点。Abhineet 还为下一代财富管理者分享了宝贵的建议。 👤 Guest Bio / 嘉宾介绍: Abhineet is the CIO of a prominent single-family office based in Oman. With an MBA and engineering background from India, he has built a career spending in Fidelity International, S&P Global, and multiple family offices across Europe, India, and the Middle East. For the past 15 years, he has specialized in managing institutional-scale portfolios and building long-term family legacies with a focus on cross-cycle capital preservation. Abhineet 是阿曼知名单一家族办公室首席投资官。他拥有印度商学院的MBA学位和工程背景，职业生涯遍布富达国际、标普全球以及欧洲、印度和中东的多个家族办公室。在过去的15年里，他专注于管理机构级投资组合，并以跨周期资本保值为核心，致力于构建长期的家族财富传承。 💡 Key Insights & Philosophy / 核心观点与理念: * Preservation Before Compounding / 保值优先，复利在后: The core philosophy is to protect capital first; returns follow. They achieve ~15% annualized returns in public equities by rigorously controlling downside risk. 核心理念是优先保护资本，再追求回报。他们通过严格控制下行风险，在公共股票投资中实现了约15%的年化回报。 * Guarded on Tech & AI / 对科技与AI持谨慎态度: While believing AI is a transformative long-term trend, he is currently selling "AI winner" stocks due to excessive valuations and concerns over high capital expenditure cycles. 虽然他相信AI是变革性的长期趋势，但由于估值过高和对高资本支出周期的担忧，他目前正在减持“AI赢家”股票。 * China: A Relative Value Play / 中国：相对价值的选择: He finds Chinese tech champions like Alibaba and Tencent undervalued compared to US peers. He is relatively long China vs. developed markets but is trimming overall tech exposure globally. 他认为相较于美国同行，阿里巴巴和腾讯等中国科技巨头的估值被低估。相对于发达市场，他更看好中国，但正在减少全球范围内的科技股总体敞口。 * Advice for Next Gen / 给下一代的建议: Emphasizes capital preservation, true diversification, and building a team of ethical advisors. Warns against investments promising unrealistically high returns. 强调资本保值、真正的多元化投资以及组建具有职业道德的顾问团队。警惕那些承诺不切实际高回报的投资。 📖 Book Recommendation / 推荐书籍: "The Most Important Thing" by Howard Marks 《投资最重要的事》 by 霍华德·马克斯 Abhineet highlights this book for teaching "second-level thinking" and understanding market cycles and risk. Abhineet 推荐这本书，因为它教会人们“第二层思维”，并帮助理解市场周期和风险。 ⏱️ 十个关键的时间戳 1. 00:01:18 – 嘉宾自我介绍与家族办公室背景Abineth 介绍自己是阿曼 Shiraz Holdings 家族办公室的CIO，背景涵盖工业与能源领域。 2. 00:02:51 – 不同地区家族办公室的异同比较欧洲、印度和中东家族办公室在成熟度、投资策略和传承理念上的差异。 3. 00:05:33 – 家族办公室的优势：敏捷与耐心资本强调家族办公室的灵活性、长期视角和抗周期能力。 4. 00:07:31 – 家族办公室 vs. 金融机构的投资哲学家族办公室是“耐心资本”，可投资长周期项目，不必受季度业绩压力。 5. 00:15:12 – 投资决策机制与家族共识描述投资委员会和家族董事会如何协作，强调“共识决策”原则。 6. 00:18:30 – 资产配置策略：国际 vs. 本土国际组合中股票占50-60%，另类资产占40%，涵盖房地产、私募股权等。 7. 00:27:28 – 当前市场观点：警惕高估值与AI过热表达对科技股和私募信贷市场估值过高的担忧，正在减持并增加现金。 8. 00:29:14 – 实现15%年化回报的方法论强调资本保护、控制下行风险，并在市场低迷时买入优质资产。 9. 00:32:40 – 对中国市场的看法与阿里巴巴投资逻辑认为中国科技股估值具吸引力，曾买入阿里、腾讯等“国家冠军”企业。 10. 00:50:52 – 给第二代家族成员与投资者的建议强调资本保护、多元化配置、选择正直团队，并警惕“过高回报”的陷阱。 🔖 Keywords / 关键词: #FamilyOffice #CapitalPreservation #Investing #Oman #ChinaStocks #AI #HowardMarks #家族办公室 #资本保值 #投资策略 #阿曼 #中国股票 #人工智能 #霍华德马克斯 📌 Subscribe for more global investment insights and family wealth wisdom. 📌 订阅我们，获取更多全球投资视野与家族财富管理智慧。 🔖留言福利 在评论区留言即可提问嘉宾问题，我们会在下一期为您带来嘉宾的反馈。 【关于本节目】 《Candice|家办闺蜜圈》是一档基于家族办公室领域的垂直且轻松的访谈节目。 我是主理人Candice，受访嘉宾来自我自己的境内外家族办公室朋友圈。话题和对谈来源于家办FO行业闺蜜们的日常对话。Family Office在大众认知里非常神秘，订阅我们，来为大家带来家族办公室的新视角和启发，希望更多的朋友了解财富管理领域的明珠-家族办公室。 【关于主播】 主理人Candice，英国伦敦海归，国内外家族办公室领域工作12年，曾在英国家族办公室服务俄罗斯家族，16年脱欧回国建立国内办事处。白羊座，上升天蝎，ENTJ。 * 想要联系Candice或者加入家办闺蜜圈，可以添加小助理哦。 🎁【福利】：加小助理微信（alia-foc）进入社群，我们会很快通过其他形式同大家面对面交流，更深度交流来家办圈社群🌟12月5日会在北京进行港股基石&锚定主题的线下米其林晚宴活动（小规模、单一家办和超高净值参与）免费！免费！免费！，如果有感兴趣的小伙伴们可以加小助理申请。 👇 如何进群？ 扫码添加小助理（alia-foc），免费加入家办闺蜜群！ * 制作人：Bob * 🎶片中bgm：Nujabes《Luv(sic) Pt. 2》