🎧 Episode Title / 本期标题: Family Office Insights from Oman: Capital Preservation, China & AI with CIO Abhineet 对谈阿曼单一家族办公室CIO Abhineet ：资本保值、中国市场与AI Hi，亲爱的小伙伴们， 📝 Episode Description / 节目简介: In this episode, we joined by Abhineet , a veteran investment leader with nearly two decades of experience. We delve into the unique investment philosophy of a Middle Eastern family office, focusing on long-term capital preservation, global asset allocation, and their contrarian views on Chinese tech stocks and the AI boom. Abhineet also shares invaluable advice for the next generation of wealth stewards. 本期节目，我们邀请了拥有近20年经验的资深投资领袖Abineth。我们将深入探讨中东家族办公室独特的投资理念，重点关注长期资本保值、全球资产配置，以及他们对中国科技股和AI热潮的逆向观点。Abhineet 还为下一代财富管理者分享了宝贵的建议。 👤 Guest Bio / 嘉宾介绍: Abhineet is the CIO of a prominent single-family office based in Oman. With an MBA and engineering background from India, he has built a career spending in Fidelity International, S&P Global, and multiple family offices across Europe, India, and the Middle East. For the past 15 years, he has specialized in managing institutional-scale portfolios and building long-term family legacies with a focus on cross-cycle capital preservation. Abhineet 是阿曼知名单一家族办公室首席投资官。他拥有印度商学院的MBA学位和工程背景，职业生涯遍布富达国际、标普全球以及欧洲、印度和中东的多个家族办公室。在过去的15年里，他专注于管理机构级投资组合，并以跨周期资本保值为核心，致力于构建长期的家族财富传承。 💡 Key Insights & Philosophy / 核心观点与理念: * Preservation Before Compounding / 保值优先，复利在后: The core philosophy is to protect capital first; returns follow. They achieve ~15% annualized returns in public equities by rigorously controlling downside risk. 核心理念是优先保护资本，再追求回报。他们通过严格控制下行风险，在公共股票投资中实现了约15%的年化回报。 * Guarded on Tech & AI / 对科技与AI持谨慎态度: While believing AI is a transformative long-term trend, he is currently selling "AI winner" stocks due to excessive valuations and concerns over high capital expenditure cycles. 虽然他相信AI是变革性的长期趋势，但由于估值过高和对高资本支出周期的担忧，他目前正在减持“AI赢家”股票。 * China: A Relative Value Play / 中国：相对价值的选择: He finds Chinese tech champions like Alibaba and Tencent undervalued compared to US peers. He is relatively long China vs. developed markets but is trimming overall tech exposure globally. 他认为相较于美国同行，阿里巴巴和腾讯等中国科技巨头的估值被低估。相对于发达市场，他更看好中国，但正在减少全球范围内的科技股总体敞口。 * Advice for Next Gen / 给下一代的建议: Emphasizes capital preservation, true diversification, and building a team of ethical advisors. Warns against investments promising unrealistically high returns. 强调资本保值、真正的多元化投资以及组建具有职业道德的顾问团队。警惕那些承诺不切实际高回报的投资。 📖 Book Recommendation / 推荐书籍: "The Most Important Thing" by Howard Marks 《投资最重要的事》 by 霍华德·马克斯 Abhineet highlights this book for teaching "second-level thinking" and understanding market cycles and risk. Abhineet 推荐这本书，因为它教会人们“第二层思维”，并帮助理解市场周期和风险。 ⏱️ 十个关键的时间戳 1. 00:01:18 – 嘉宾自我介绍与家族办公室背景Abineth 介绍自己是阿曼 Shiraz Holdings 家族办公室的CIO，背景涵盖工业与能源领域。 2. 00:02:51 – 不同地区家族办公室的异同比较欧洲、印度和中东家族办公室在成熟度、投资策略和传承理念上的差异。 3. 00:05:33 – 家族办公室的优势：敏捷与耐心资本强调家族办公室的灵活性、长期视角和抗周期能力。 4. 00:07:31 – 家族办公室 vs. 金融机构的投资哲学家族办公室是“耐心资本”，可投资长周期项目，不必受季度业绩压力。 5. 00:15:12 – 投资决策机制与家族共识描述投资委员会和家族董事会如何协作，强调“共识决策”原则。 6. 00:18:30 – 资产配置策略：国际 vs. 本土国际组合中股票占50-60%，另类资产占40%，涵盖房地产、私募股权等。 7. 00:27:28 – 当前市场观点：警惕高估值与AI过热表达对科技股和私募信贷市场估值过高的担忧，正在减持并增加现金。 8. 00:29:14 – 实现15%年化回报的方法论强调资本保护、控制下行风险，并在市场低迷时买入优质资产。 9. 00:32:40 – 对中国市场的看法与阿里巴巴投资逻辑认为中国科技股估值具吸引力，曾买入阿里、腾讯等“国家冠军”企业。 10. 00:50:52 – 给第二代家族成员与投资者的建议强调资本保护、多元化配置、选择正直团队，并警惕“过高回报”的陷阱。 🔖 Keywords / 关键词: #FamilyOffice #CapitalPreservation #Investing #Oman #ChinaStocks #AI #HowardMarks #家族办公室 #资本保值 #投资策略 #阿曼 #中国股票 #人工智能 #霍华德马克斯 📌 Subscribe for more global investment insights and family wealth wisdom. 📌 订阅我们，获取更多全球投资视野与家族财富管理智慧。 🔖留言福利 在评论区留言即可提问嘉宾问题，我们会在下一期为您带来嘉宾的反馈。 【关于本节目】 《Candice|家办闺蜜圈》是一档基于家族办公室领域的垂直且轻松的访谈节目。 我是主理人Candice，受访嘉宾来自我自己的境内外家族办公室朋友圈。话题和对谈来源于家办FO行业闺蜜们的日常对话。Family Office在大众认知里非常神秘，订阅我们，来为大家带来家族办公室的新视角和启发，希望更多的朋友了解财富管理领域的明珠-家族办公室。 【关于主播】 主理人Candice，英国伦敦海归，国内外家族办公室领域工作12年，曾在英国家族办公室服务俄罗斯家族，16年脱欧回国建立国内办事处。白羊座，上升天蝎，ENTJ。 * 想要联系Candice或者加入家办闺蜜圈，可以添加小助理哦。 🎁【福利】：加小助理微信（alia-foc）进入社群，我们会很快通过其他形式同大家面对面交流，更深度交流来家办圈社群🌟12月5日会在北京进行港股基石&锚定主题的线下米其林晚宴活动（小规模、单一家办和超高净值参与）免费！免费！免费！，如果有感兴趣的小伙伴们可以加小助理申请。 👇 如何进群？ 扫码添加小助理（alia-foc），免费加入家办闺蜜群！ * 制作人：Bob * 🎶片中bgm：Nujabes《Luv(sic) Pt. 2》

Hi，亲爱的小伙伴们，本期播客围绕家族办公室（以下简称 “家办”）固收投资展开深度对话。邀请到了嘉宾 Chloe 结合自身从大型金融机构到单一家办的职业转型经历，分享了家办固收投资的实操逻辑、境内外资产配置比例与策略，解析了黄金与美债市场趋势，并对比了家办与传统金融机构的投资差异，同时为想进入家办行业的从业者提供了职业建议，为家办同行提供了风控与投资决策参考。 👩💼 嘉宾背景介绍 职业履历： 拥有 13 年固定收益投资经验，曾在国际性养老金、险资等大型金融机构从事人民币固收实盘投资；近 2 年转型家办领域，现服务于单一家族办公室，覆盖 “人民币 + 美元” 双币种固收与类固收投资（含自营盘与外投项目）。 转型契机： 2023 年底人民币利率走低、美元利率高企的市场环境下，恰逢家办美元全球信用债配置机会；同时看中家办 “决策灵活、链条短、绝对收益导向” 的优势（区别于机构的 “benchmark 对标” 要求），且能丰富自身固收投资职业生涯的完整性。 📊 核心话题与嘉宾观点 （一）💰 家办固收投资：职责、比例与配置逻辑 日常工作与核心职责 覆盖 “人民币 + 美元” 双币种固收投资，核心是通过 “自营 + 外投” 结合，实现长期稳定收益： * 人民币固收：全委外配置，聚焦 “固收 +” 方向（信用债、国债期货、可转债、REITs、ABS 等），目标收益 6%-8%；底层资产分 “稳定型（50%-70%，收益率 4%-5%）+ 弹性型（30%-40%）”，平衡收益与波动。 * 美元固收：自营 + 外投结合，自营盘主攻全球美元投资级信用债（亚太、美国发达地区，久期偏长），搭配 20 年以上 TLT 仓位捕捉美国降息利好，同时少量配置 BB 及以下非投资级债券（控制风险）；外投覆盖可转债、REITs、国债期货套利、私募信贷等，目标收益 8%-10%。 固收在加办资产配置中的占比： 当前自营盘人民币 + 美元固收占比 20%-30%，目标合意占比 40%-50%（对标国际家办 30%-60% 的固收配置比例）。 （二）🔍 家办与传统金融机构（养老金、险资）的投资差异 （三）🎯 基金管理人筛选逻辑：境内外差异与核心标准 人民币基金：筛选难度高，聚焦 “真固收 + 能力” * 市场现状：80% 人民币私募固收基金仍依赖城投债、地产债（地产债可投标的少，城投债收益率仅 2%-3%），或通过 “人民币出境投境外城投债” 短期提收益，但该机会或在 1 年内消失。 * 筛选核心：优先找 “综合固收 + 能力” 管理人（覆盖转债、REITs、ABS 等多品类），需团队铺足投研资源，目前市场上此类机构 “凤毛麟角”，找到后倾向长期合作。 美元基金：重点考核 “阿尔法能力” 与风控 * 筛选流程：初筛：业绩满 2-3 年，夏普比率达标、回撤可控，业绩排名前 25%。 深度尽调：投资团队：优先有高收益债、股权并购重组、对冲基金经验的经理（确保利率下行后仍能提收益）。 投资流程：需有严格投委会、明确投资池，风控规则清晰（如不同评级标的仓位限制、回撤应对方案）。 业绩归因：通过彭博等工具拆分 “贝塔（市场收益）+ 阿尔法（超额收益）”，确保收益可持续。 运营合规：核查业绩真实性、基金透明度（需持续沟通持仓与操作逻辑）。 长期跟踪：3-6 个月多轮沟通，重点观察 “信用事件 / 市场波动时的应对能力”（规避违约风险）。 （四）🌐 市场展望：黄金与美债及未来 1 年固收策略 黄金市场：谨慎乐观，不赌点位，重安全边际 * 投资逻辑：不预判具体点位，假设金价维持 3000 美元 / 盎司，评估标的企业盈利、估值（折现未来利润看高估 / 低估），避免加杠杆（如 06 年房地产加杠杆后 08 年风险爆发）。 * 趋势判断：长期趋势未结束（美元弱化、地缘政治不稳定、全球央行购金、黄金 ETF 买盘强），但当前点位或有波动，需做好调整准备，侧重 “价值投资”。 美债与美元固收：降息周期下的确定性机会 * 市场共识：未来 12-18 个月美联储开启降息周期（分歧仅在 “速度与频率”）。 * 当前策略：拉长久期（信用债 5-10 年，搭配 20 年以上 TLT 仓位），赚 “资本利得（4%-5%）+ 票息（4%-5%）”，未来 1 年确定性收益可达 10%；同时适度配置转债、权益类资产，兼顾利率下行后的权益反弹机会。 * 风险提示：当前投 “美元投资级信用债基金” 差异小（均赚贝塔），需提前布局 “阿尔法能力强” 的管理人（1-2 年后利率下降后，需靠信用下沉、权益仓位提收益）。 私募信贷（Private Credit）：可配置但需权衡流动性 * 优势：收益稳定（8%-10%）、波动低，部分底层有资产担保。 * 不足：流动性差，底层信用资质低于公开市场债券；当前性价比低于 “公开市场美元投资级信用债”（后者流动性好且收益达标），暂未配置。 （五）🤝 家办产业协同：大宗商品主业反哺投资 嘉宾所在家办依托 “大宗商品” 主业优势，形成 “产业 - 投资” 双向赋能： * 产业反哺投资：积累数十年大宗商品实业经验，对行业公司认知更深，精准捕捉大宗商品牛市趋势（如近期行情）。 * 投资反哺产业：投资端接触一级项目、顶级产业基金，将 AI、智能化生产等先进技术 / 经验推荐给产业端，助力技术改造（如生产流程智能化）。 （六）🛡️ 风控方法论与 📝 职业建议 家办风控核心：事前预防，明确 “退出机制” * 核心原则：“先控风险，再求收益”，进入任一资产类别前，需明确 “最大风险、最坏情况、应对方案”（如权益类资产需预设波动承受度，波动到阈值时调整仓位）。 * 组合管理：结合大类资产配置框架，动态调整仓位，控制整体回撤（如固收打底，适度搭配低波动类固收 + 资产）。 职业建议：给想进入家办的从业者 * 心理与软技能准备：家办无统一流程，需适应 “个性化环境”，提升沟通能力、向上管理能力（需向老板清晰传递投资逻辑，而非盲从指令）。 * 知识储备：搭建自己的 “资产配置框架”，补全薄弱环节（如固收从业者补股权知识，股权从业者补固收逻辑），做到 “一专多能”。 * 投资心态：避免短期噪音干扰，不盲目追热门（如当前黄金高位需谨慎），用 “逆向思维” 布局（谷底进入风险更低，仅需承担时间成本），重视深度研究，不追求短期交易。 📖推荐图书：《聪明的投资者》 * 作者：本杰明・格雷厄姆 * 推荐理由：补充知识短板：作为固收投资背景的从业者，Chloe认为自己在股票投资领域研究较浅，而家办行业需要 “多面手”，这本书能帮助她完善股权相关知识框架。 适配投资需求：境外美元高收益债介于股权与债权之间，投资时需用股权投资思路分析（如判断 70-80 元价位债券是否可买），这本书能提升她对股权类资产的判断能力。 助力沟通与筛选：能增强与股权方向基金经理的沟通顺畅度，更精准评估基金管理人的阿尔法能力，适配家办多资产类别配置的需求。 ⏱️ 十个关键的时间戳 1. 00:00:00（Candice 开场）核心内容：主持人 Candice 开场，介绍本期嘉宾 Chloe，强调其 13 年固收投资背景（曾任职养老金、险资等大型机构），点明本期聚焦家办固收投资主题，引出嘉宾自我介绍。 2. 00:00:41（Chloe自我介绍）核心内容：Chloe详细介绍职业履历 ——13 年人民币固收实盘投资经验，近 2 年转型单一家办，负责 “人民币 + 美元” 双币种固收与类固收投资（含自营盘 + 外投），明确家办资产组合 “长期稳定收益” 的核心目标。 3. 00:02:05（转型家办的契机）核心内容：Candice 提问 “为何从大型机构跳家办”，Chloe回应：2023 年底人民币利率低、美元利率高的市场机遇，叠加家办 “决策灵活、链条短、绝对收益导向” 的优势（区别于机构 “对标 benchmark”），且能完善固收职业履历。 4. 00:07:14（家办固收的日常工作与占比）核心内容：Chloe拆解双币种固收配置逻辑 —— 人民币全委外做 “固收 +”（目标收益 6%-8%），美元 “自营 + 外投” 结合（目标收益 8%-10%）；透露当前固收占比 20%-30%，目标合意占比 40%-50%（对标国际家办 30%-60%）。 5. 00:14:46（基金管理人筛选逻辑）核心内容：Candice 追问境内外基金筛选方法，Chloe提出 “先判断资产风险特征 + 结合市场环境” 的底层逻辑，分享两大筛选途径（朋友推荐占 50%、投行引荐），强调需 3-6 个月跟踪沟通，重点观察 “信用事件 / 市场波动时的应对能力”。 6. 00:20:56（家办的产业协同）核心内容：Chloe介绍所在家办 “大宗商品主业与投资双向赋能”—— 产业端（大宗商品数十年经验）反哺投资（精准捕捉牛市），投资端（接触一级项目、顶级基金）反哺产业（推荐 AI、智能化生产技术）。 7. 00:25:07（黄金市场观点）核心内容：Candice 提及市场加仓黄金现象，Chloe表态 “谨慎乐观”：不赌具体点位，以 3000 美元 / 盎司金价假设评估企业盈利与估值，避免加杠杆；长期趋势未结束，但当前需做好波动调整准备，侧重价值投资。 8. 00:29:16（家办与传统机构的投资差异）核心内容：Chloe从 “投资流程、收益目标、考核周期、投资约束、流动性要求” 五大维度，对比家办与养老金 / 险资差异（如机构追相对收益、考核短期，家办追绝对收益、考核 3-5 年周期）。 9. 00:49:00（美债与降息周期策略）核心内容：Candice 问美债布局，Chloe明确 “未来 12-18 个月美联储降息是共识”，当前策略为 “拉长久期”（信用债 5-10 年 + 20 年以上 TLT 仓位），测算未来 1 年 “资本利得 4%-5%+ 票息 4%-5%”，确定性收益可达 10%，同时提示需提前布局 “阿尔法能力强” 的管理人。 10. 01:08:03（给家办同行与求职者的建议）核心内容：Chloe针对两类人群提建议 —— 对家办同行：坚守 “风控优先”，提前明确资产退出机制，避免短期噪音干扰；对想进家办的求职者：做好心理准备（适应个性化环境、提升沟通 / 向上管理能力），补全知识框架（固收 / 股权互补），重视深度研究而非短期交易。 11. 🔖留言福利 在评论区留言即可提问嘉宾问题，我们会在下一期为您带来嘉宾的反馈。 【关于本节目】 《Candice|家办闺蜜圈》是一档基于家族办公室领域的垂直且轻松的访谈节目。 我是主理人Candice，受访嘉宾来自我自己的境内外家族办公室朋友圈。话题和对谈来源于家办FO行业闺蜜们的日常对话。Family Office在大众认知里非常神秘，订阅我们，来为大家带来家族办公室的新视角和启发，希望更多的朋友了解财富管理领域的明珠-家族办公室。 【关于主播】 主理人Candice，英国伦敦海归，国内外家族办公室领域工作12年，曾在英国家族办公室服务俄罗斯家族，16年脱欧回国建立国内办事处。白羊座，上升天蝎，ENTJ。 * 想要联系Candice或者加入家办闺蜜圈，可以添加小助理哦。 🎁【福利】：加小助理微信（alia-foc）进入社群，我们会很快通过其他形式同大家面对面交流，更深度交流来家办圈社群🌟SuperReturn 活动和Pension Bridge 活动的福利也可以找小助理咨询领取哦~ 👇 如何进群？ 扫码添加小助理（alia-foc），免费加入家办闺蜜群！ * 制作人：Bob * 🎶片中bgm：Nujabes《Luv(sic) Pt. 2》

Hi，亲爱的小伙伴们， 本期，家办闺蜜圈主理人Candice与资深投资人FrankLin展开深度对谈，揭秘他如何用“正循环”逻辑赢得家族信任、如何跨越一二级市场的巨大认知鸿沟，以及如何在AI投资浪潮中精准捕捉“时代C位”🚀。当一位经验丰富的一级市场投资人转身投入家族办公室，并主导潮汕家族的港股一级半市场投资时，他会带来哪些颠覆性的认知与实战策略？ 本期嘉宾： FrankLin | 资深投资人，现服务于某潮汕家族办公室，专注港股一级半、二级市场及全球科技投资。 ✨ 嘉宾核心观点提炼： 1. 信任的“第一性原理”：在家办行业，一切信任的起点是 为金主爸爸赚钱。用业绩开启「正循环」🔄，是获得话语权和更多资金配置权的唯一路径。 2. 认知差即利润源：一级市场看重“过去”📜，二级市场为“未来”定价🚀。最大的挑战是彻底切换思维，理解并尊重二级市场的估值体系。 3. 投资中的“C位法则”：在AI等科技投资中，坚决抓住每个赛道的绝对龙头🎯，因为强者恒强是长期规律。 4. 长期主义是真正的“套利”：拒绝“打一枪换一个地方”的投机。通过深度研究和长期陪伴成为“战略盟友”🤝，反而能获得最稀缺的份额。 5. 2025年的核心叙事：中国科技企业的全球崛起🌍是驱动市场的底层逻辑。 6. 📖 推荐书籍/思想： * 《易经》与周期理论：近期对宏观周期理论非常着迷，并以其观察科技发展大趋势。 * 实践出真知：强调与顶尖人士交流、在投资实践中验证🧠，是更高效的学习方式。 ⏱️ 十个关键的时间戳 * 00:30 开场与背景介绍 💬 FrankLin的简洁自我介绍：从买方机构到服务潮汕家族办公室。 * 01:06 进入家办的机缘与信任构建 🤝 转型动机：追求更好的Work-life Balance。 信任基础：文化相近是起点，但更深层的信任源于创造收益的能力。 * 05:21 家办资产配置全景图 🗺️ 关键发现：2024年资金显著从美股回流港股。 核心逻辑：用业绩建立「正循环」🔄。 * 11:31 一二级市场的认知战 💡 核心洞察：必须摒弃一级思维，“真正的定价玩家在二级市场”。 * 19:55 AI投资策略：押注“时代的C位” 🤖 方法论：只选择绝对龙头，抓住“时代的C位”🎯。 * 27:57 港股锚定/基石投资实战秘籍 🎯 合规是前提：KYC流程必须严肃对待。 研究定胜负：重视二级市场共识，案例分享“嘉兴国际”。 价值观筛选：份额优先给即使做基石也敢投的长期伙伴。 * 35:46 2025年投资展望 🔭 底层逻辑：中国科技企业的全球崛起🌍。 * 38:10 给家办同行与求职者的终极建议 🎓 投资心法：研究必须转化为投资策略，“实操”远胜纸上谈兵。 职业忠告：“第一枪”至关重要🎯。 🏷️ 关键词： #家族办公室 #潮汕商人 #港股一级半 #基石投资 #AI投资 #正循环 🔖留言福利 在评论区留言即可提问嘉宾问题，我们会在下一期为您带来嘉宾的反馈。 【关于本节目】 《Candice|家办闺蜜圈》是一档基于家族办公室领域的垂直且轻松的访谈节目。 我是主理人Candice，受访嘉宾来自我自己的境内外家族办公室朋友圈。话题和对谈来源于家办FO行业闺蜜们的日常对话。Family Office在大众认知里非常神秘，订阅我们，来为大家带来家族办公室的新视角和启发，希望更多的朋友了解财富管理领域的明珠-家族办公室。 【关于主播】 主理人Candice，英国伦敦海归，国内外家族办公室领域工作12年，曾在英国家族办公室服务俄罗斯家族，16年脱欧回国建立国内办事处。白羊座，上升天蝎，ENTJ。 * 想要联系Candice或者加入家办闺蜜圈，可以添加小助理哦。 🎁【福利】：加小助理微信（alia-foc）进入社群，我们会很快通过其他形式同大家面对面交流，更深度交流来家办圈社群🌟SuperReturn 活动和Pension Bridge 活动的福利也可以找小助理咨询领取哦~ 👇 如何进群？ 扫码添加小助理（alia-foc），免费加入家办闺蜜群！ * 制作人：Bob * 🎶片中bgm：Nujabes《Luv(sic) Pt. 2》

Hi，亲爱的小伙伴们， 本期节目我们邀请到了嘉宾Zarrian（单一家族办公室创始合伙人/首席家族治理官）， 从 2011 年进入家办行业到 2022 年与朋友共同创立SFO，源于Zarrian的法律背景，逐步形成了“低回撤、强风控、重治理”的投资与治理框架。节目覆盖：全球资产配置取舍、选择管理人的底层标准、CRS 与跨境架构的合规边界、二代接班的可行路径，以及慈善与家族精神的长期作用。 嘉宾简介 Zarrian｜单一家族办公室创始合伙人 & 首席家族治理官 法律出身，早年在境内外的律师事务所，新加坡多家办，香港和内地的金融机构均有从业，长期聚焦家族信托、私人基金会等跨境架构、家族治理与全球配置，兼具亚欧市场一线经验与合规实操视角。 Zarrian的核心观点（精炼版） • 单一家办创立于2022 年，双主线定位：全球资产配置为主、家族治理同样是“非投”关键板块。 • 职业路径：由法律/受托人角色切入，逐步转向资产管理；法律底色带来强风险偏好约束与低回撤偏好。 • 投资总基调是稳健增长、低波动：下调 PE/VC 仓位，加密/代币化等新资产不超 5%；权益约 15%，固收/类固收约 40%，另类约 40%。 • 管理人遴选偏好“大白马”作为底仓，辅以中等规模“黑马”，再通过 LP 圈内交叉验证，价值观/品行与长期主义高度匹配，合作的默契感也尤为重要。 • 跨境与税务观：先解决“人去哪里”与家人教育/生活诉求，再匹配法治与税制；CRS 时代透明度高，应“在合法的地方做合法的事”，避免把在岸/离岸混同。 • 传承逻辑：别着急谈好坏，先把“有没有”做起来（家族宪章/委员会等规则先行且持续执行）；不要硬性接班，必要时由职业经理人承接。 • 法律工具要做压力测试：以“极端情境”校验条款稳健度，预设 Plan B/C，降低被挑战空间。 • 慈善与家办/企业独立运作；把慈善当作“传精神”的载体，每一代都是家族形象的代表，须以身作则影响后代。 给家办从业者的可执行建议 • 做“多边形人才”：投与非投都要能上手（宏观市场的把握，投资策略的了熟于心，家族治理顶层架构理解、传承工具与文书起草、投资前中后的过程管理），小团队尤其如此，需要以一抵三。 • 把“价值观尽调”并入投前流程：除管理业绩外，对管理人核心人员/创始人的道德操守与长期主义做反向背调与同圈交叉验证。 • 一切方案先过“极端压力测试”：从遗嘱见证到信托基金条款设置，逐条问“能否被挑战/如何补救”。 • 在岸/离岸分层处理：遵循属地原则与外汇管制规则，不要混同流程与资产路径。 • 稳健配置与流动性优先：在不确定环境下降低高波仓位，保持可季度/半年调整的流动性组合。 • 二代服务的“认可路径”：引导从基层历练、建立与“老团队”的互信；对外识人用人，必要时借力专业顾问。 书籍推荐：《世界上最快乐的人》 • Zarrian推荐的一本“小而精”的书，讲述藏传禅修大师咏给‧明就仁波切如何把宗教修行与科学实验结合来探寻“快乐的秘密”，包括与威斯康星大学实验室的合作，以及通过禅修克服童年恐慌、获得内在安宁的经历。对高压决策的家办从业者尤其有用（管理情绪、提升专注与复原力）。 十个关键的时间戳 01:00｜开场 & 嘉宾介绍 — Candice 开场，介绍嘉宾Zarrian的背景与本期主题。 02:27｜SFO 创建 & 双主线定位 — 2022 年成立，投资主线为全球资产配置，非投主线为家族治理。 06:13｜法律→家办的职业路径 — 由受托人/法律切入到资产管理，天然更注重风控与低回撤。 14:36｜不确定环境下的目标 — 明确“稳健增长、低波动”的长期基调。 15:49｜新资产仓位上限 — 稳定币/代币化等新资产不超过 5%，积极拥抱新时代。 18:25｜大类资产配置比例 — 权益≈15%｜固收/类固收≈40%｜另类≈40% 的组合框架。 21:08｜选管理人的三重标准 — “大白马”和“黑马”相结合、LP 圈交叉验证、价值观/道德硬指标。 24:40｜跨境规划的方法论 — 先人后地：先匹配家人学习/生活诉求，再看法治/税制/治安等。 41:28｜家族信托的本质 — 信托首先服务精准分配与有序传承，而非避税导向，信托基金只是工具之一，不是唯一。 46:24｜可撤销 vs 不可撤销信托 — 结合美国受益人/境外信托的合规场景做好条款设计和充分尊重相关国家的税务要求。 🔖留言福利 在评论区留言即可提问嘉宾问题，我们会在下一期为您带来嘉宾的反馈。 【关于本节目】 《Candice|家办闺蜜圈》是一档基于家族办公室领域的垂直且轻松的访谈节目。 我是主理人Candice，受访嘉宾来自我自己的境内外家族办公室朋友圈。话题和对谈来源于家办FO行业闺蜜们的日常对话。Family Office在大众认知里非常神秘，订阅我们，来为大家带来家族办公室的新视角和启发，希望更多的朋友了解财富管理领域的明珠-家族办公室。 【关于主播】 主理人Candice，英国伦敦海归，国内外家族办公室领域工作12年，曾在英国家族办公室服务俄罗斯家族，16年脱欧回国建立国内办事处。白羊座，上升天蝎，ENTJ。 * 想要联系Candice或者加入家办闺蜜圈，可以添加小助理哦。 🎁【福利】：加小助理微信（alia-foc）进入社群，我们会很快通过其他形式同大家面对面交流，更深度交流来家办圈社群🌟SuperReturn 活动和Pension Bridge 活动的福利也可以找小助理咨询领取哦~ 👇 如何进群？ 扫码添加小助理（alia-foc），免费加入家办闺蜜群！ * 制作人：Bob * 🎶片中bgm：Nujabes《Luv(sic) Pt. 2》