每天五分钟，基金定投聊通透 - 节目列表

我们来讲讲硅谷银行这个事情。 首先我要把这个观点放在这里，就硅谷银行的这个事情的发生，实际上呢，跟美联储是脱不开干系的。说白了，美联储从2000年之后的这一种疯狂的放水连放了两年，联邦基准联邦基金的基准利率调到接近零。那么在这样的情况之下呢，硅谷银行作为一家服务于初创的科创企业的这样的银行，那么在过去的这两年时间，实际上呢，吸收了大量的存款，那么这个存款呢其实主要是来源于这些科创的企业。他真正的C端客户，也就是个人储户的这一些客户存入的资金占比并不是很多的。那在这样的情况之下呢，他在过去的这几年时间，中间资产的规模扩张得非常非常的快，那么已经达到了总规模。哈是在美国排第17位，应该说已经相当具有一定的规模了。那我们知道呢，作为银行来说，如果吸收存款，其实本质上面是一个负债，为什么你是要付利息的，对不对？哪怕你付的这个利息很低，仍然是你的负债。那银行把这一个存款收进来主要是用来干嘛，它是要用这个钱来赚钱的。说到底呢，在银行端的这种融资，或者说100钱存进去，它其实是一个间接的融资。 节目仅代表个人观点，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

在上周的节目当中啊，您谈到基金定投止盈线的设定，比如说我一年的止盈线设在10%。那么当收益达到这个目标了，我就把它赎回。那有投资者可能又会问了，我定投一年止盈线设在10%，那我定投两年，同样设在10%吗？ 定投了两年跟定投一年，我同样用10%似乎就不太合理了。这样子，因为你的资金价值，时间价值是有的嘛，你投一年就有10%，你坚持了两年，现在到了10%算不算我觉得不算。你要考虑什么简单一点，比如说你设了你的止盈线是10%，那么第一年之内到了10%OK。我都算到止盈线，如果我第一年没到止盈线，我现在到了第二年，对吧？到了第二年的年末，哎，这个时候我的止盈线已经应该要变成20%了。三年我要34%年，我要40%。这样子加不是很精准的数学计算，因为如果考虑资金的时间价值，你等于是年金方式投入进去的。你需要用那个复利公式来算的，但是我觉得用更复杂的方法算出来的结果可能会影响大家的坚持效果跟判定效果。因为我一直强调简单的才能坚持嘛。所以简单的目标累加就是普通人都能够掌握，而且特别容易算。 节目仅代表个人观点，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

近几天硅谷银行爆雷的事情引发了大家的关注，那在这里跟大家一起来聊一聊这个事情发生的原因，以及有可能带来的影响。 节目仅代表个人观点，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

基金观察，您在前几期节目里啊，多次提到投资者来做基金定投一定要设定止盈线，那么一般来说，止盈线的设定啊，有哪几种方法呢？其实止盈线呢？有多种设定的方式，比如说你可以目标收益止盈，你也可以目标点位止盈，你也可以采取叫做目标的这一个PE分位指一就是目标的这个估值分位指一。但是呢，不管是哪种，我觉得要有止盈的这个概念。止盈就是当你的账面的盈利达到了你的目标，你就应该要做减仓或者应该要做全部的赎回，这就是止盈。因为我一直倡导的就是定投应该是个简单的投资方式，就是你不要把简单的东西变得复杂，因为只有简单的才是最容易坚持的。你多任何一步，它都会变得很难。所以呢，我自己现实中间我可能用的也是推荐大家用的就是目标收益。什么叫目标收益？举个最显然的例子，你投了这个之后，我赚10%，我就算到止盈线，我就把它赎回。那么这就是目标收益之一。

这是中央广播电台经济之声采访的系列节目录音。 有的投资者，他习惯买了基金之后啊，可能每天去看一下这个收益的情况，很多时候他就会忍不住的去操作啊。可能会出现高买低卖的这种情况。那么去做这个基金定投的话，您觉得隔多久去看一下这个收益情况比较合适呢？ 其实个人投资者最大的一个难点就在于择时不知道什么时候该买入，也不知道什么时候该卖出。而且呢，正是因为有这种择时跟投机的心理在，所以呢，绝大多数人可能都会是买在高点，最后割肉，在低点就是通俗所讲的追涨杀跌。我觉得定投其实可以比较好的解决这一个择时的问题。我个人是这样想的哈，因为基金定投本来就是一个让你的心态可以变得更平和的投资方式，因为就是下跌，你在涨份额份额越来越多上涨呢？反正你在赚钱，你在赚收益。所以呢，不管市场上涨下跌，你都可以给自己有一个安慰自己的一个借口，所以它可以让你的心态变得更好一些。因为反正跌得再厉害，我就会告诉自己，实际上现在你买到的成本更低嘛，对吧？你未来赚钱的可能性更大。但是呢，有很多人就像您说的，买了基金可能每天去看，每天去看，会看出一个什么样的结果来？ 节目仅代表个人观点，不构成投资建议。

基金观察很多投资观点啊，都会提到做基金定投要长期持续，那么到底怎么才算长期持续呢？是做一年两年或者三年五年，这个基金定投到底做多久才是最合适的？其实我觉得定投纯粹的强调长期持续，有失偏颇，这是我自己的感受。我零七年开始做定投，我也是听了银行的人跟我说你要长期持续，所以呢，我就想着，反正我一投可能就是十几年的，因为当时我是考虑给我的女儿十六年之后给她做大学教育金。我十六年总够长了吧。结果呢，后来发现我因为零七年开始投，基本上今天最高点开始投到零八年亏百分之四十，然后到零九年市场反弹，我的账户从亏40%到赚30%那个时候。其实我是下意识的就把它卖掉了。后面呢，我自己加入这个行业之后，我就发现，哈，其实有些东西不是我们想的那个样子的。强调长期持续对不对对，但是这个长期持续只针对于什么是针对于你的定投扣款，最好不要给它设一个时限，你一直扣，但是在扣的过程中间，你一定要做止盈。

基金观察，很多投资者觉得买卖个股需要更多的去择时，那么来做这个基金定投的话是不是就完全不需要择时了呢？对于投资者来说啊，做这个基金定投的时机啊，是高点开始定投好还是低点开始定投好。其实我一直强调的就是定投，你基本上可以不管时间为什么这么说呢？因为定投对于在股票市场诚服几十年，就是觉得自己的这个炒股能力特别强的人来说，其实看不上定投的，觉得我精准的找到市场的低点，一笔买入，然后再精准的找到市场的最高点，一笔卖出，这样子赚的钱觉得是最多的这个说法对不对？肯定是对。如果我确实能够精确地判断出什么时候是低点，什么是高点，那我肯定不用做定投我就做这样子的波段操作。但现实是什么？现实是绝大多数人实际上他是判断不出这个点到底出现在哪里的。在这种情况之下呢，去做定投，你在高位开始，也许你刚开始投的时候，市场就开始下跌，然后你再想到我也不到低位去投，其实是不是这样子，你从高位投。实际上，随着市场的下跌，你每期的资金所买到的份额会变得越来越多，而且的话呢，你的持仓成本会降得比市场的平均成本更快。

在喜马拉雅做节目四周年到了，聊聊吧。

市场的上涨需要内部经济数据的强劲支撑，同时也需要外部环境的正面影响。现在处于两会之前的观望期，市场仍然会延续着反复震荡的趋势，等待相关消息的落地。我们需要做的就是淡定的分批来进行布局。 节目仅代表个人观点，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

市场调多久，什么时候才会不调呢。首先哈，我们来就根据刚才所讲的这个外部跟内部的原因，我们稍微来看一看。首先，美国的这个货币政策是不是真的在未来会开始进入到一个比大家之前所预想的更坏的这样的一个变化中呢？从目前来看，大概率会变得更坏，也就意味着美联储在三月份加息50个BP的这个概率已经大幅的上升了。现在基本上在市场中间已经没有人再去预期美联储在今年会有降息了。之前有很多的预期都是觉得在今年的下半年到四季度的时候，美联储可能会开始进入到新一步的降息周期。但是从目前来看，从目前来看，这种预期已经完全消失掉了。所以我们接下来看，三月份美联储的这一次加息到底是25个BP，和原计划一样还是50个BP，并且呢在这里的话，因为公布了一月份的这一个货币，就是公布了最新一期的货币政策会议的一个纪要哈。在中间这个纪要中间所展现出来的是美联储的官员认为，尽管美国通胀正在回落，但是鉴于通胀率语言仍远高于2%的目标。而且劳动力市场的供应仍然非常紧张，继续加息是必要的。 节目仅代表个人观点，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

几重原因造成市场的这种波动和调整，实际上呢，也是过去的这几期的星空优化直播中间一直都跟大家反复去强调过的无外乎就是以下的几个原因。 第一，在去年十一月份，尤其是十二月份以来的这一种疫后复苏的强预期。其实呢，已经推动着市场向上涨了一波，而涨到此时之后呢，其实是需要数据需要经济的这个复苏现实。然后来满足大家的预期，这样子才有可能孕育后期更高的预期。那在上一次，我们跟大家讲过五个先行的指标对不对观测市场的先行指标，那么PMI指标来看的话应该说是一个正面的变化。一月份一月份的PMI都已经回到了50以上。而从社融数据来讲呢，其实整体虽然它的社融的增速同比是往下回落的，但是呢，整个社用的量以及企业的这一个新增贷款的量其实并不差。那个人贷款虽然仍然处在一个不温不火的状态，可以说是有喜有忧，对吧？喜忧参半，那么另外一块儿呢。从呃房地产的这个数据来说，目前房地产的数据略微有所回暖，似乎呢已经看到了一丝企稳的迹象。但是呢，实际上分化还是比较的严重，所以房地产市场的复苏呢，还需要进一步的去进行观察。 节目仅代表个人观点，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。