又到岁末年初，我们一年一度的年终理财特辑来了！这期节目会坦诚地翻开“旧账本”，复盘去年此时我们聊的配置思路交出了一份怎样的成绩单？站在2026年的门槛上，我们又能找到什么样的新机遇？ 作为大家身边的银行人，大可不必梳理出一套从防守到进取的2026年资产配置套餐，也欢迎加入听友群一起探讨！（入群方式：添加小助理微信luse545015） 如果你想为自己和家人做好风险保障，可以咨询大可不必严选合作伙伴：慧择保险。 13：41一、复盘：2025年配置组合收益 13：55低风险：综合年化2%出头（图个心安） 20：45中风险：综合年化5-8%，黄金真香！ 世界黄金协会网址：www.gold.org。 26：31高风险：综合年化超10%，但波动加大 37：25二、洞察：2026年市场有何新变化 37：29思考1：低利率环境，人类的主航道需要低利率支撑； 41：34思考2：各国加大资本开支，大宗商品价格会上涨； 42：48思考3：黄金很难走弱 46：35三、前行：2026年配置建议 47：09投资前提：为自己配好安全保障 50：52六步用好AI工具：输入宏观环境-输入个人信息-定好模型（投资目标）-构建组合-出具具体配置比例-开展定期检视 AI提示词（供参考）：26年预测市场利率继续走低，同时中美流动性宽松，也都开始做资本开支，我的年龄X周岁，有or没有负债，目标是收益最大化，希望25年后拿这笔钱做养老投资。我的目标年化收益在15%，回撤请控制在20%，请你根据26年的宏观环境以及我个人的风险偏好帮我进行大类资产配置。要求给出具体的投资标的和配置比例，并把投资范围控制在中国境内。 53：31防守型配置：收益目标2%，定存+国债+保险 55：19稳健型配置：收益目标7-8%，70%防守资产+10%美股+10%A股+10%黄金etf 57：04进攻型配置：收益目标15%，50%成长进攻+30%稳健防御+20%绝对收益 成长进攻=30%主题基金+20%指数增强 稳健防御=红利低波+自由现金流+可转债 绝对收益=10%“固收+”基金+10%黄金

刚刚过去的2025年，白银上演了史诗级暴涨和暴跌。白银价格在12月29日达到顶峰，伦敦现货白银盘中最高冲至83.97美元/盎司的历史新高。然而就在同一天，又暴跌超过9%。12月31日，银价再次大幅下跌，盘中跌幅一度超7%。白银全年涨幅高达147%，表现不仅碾压了黄金，甚至在某些波动瞬间超过了比特币。 这种“暴涨、保证金上调、多头踩踏、最后收割“的剧本，早在46年前就发生过，今天我们要聊一聊，就是那场被称为“白银星期四”的血色清算，全世界最富有的人之一如何试图买下全世界的白银，最后却被规则反杀的故事。 在节目开始之前，我们想先给做个广告，如果你在考虑配置保险但又不知如何下手的话，请点击——大可不必保险专属咨询链接 如需加入听友群，请加小助理微信：luse545015 01:55 石油大亨or金融巨鳄？野心的种子已埋下 08:46 史上最疯狂的囤货游戏——买下世界上1/3的白银 16:46 手把手教你如何获得天量融资并躲避美国监管机构 22:08 白银逼仓案结局：天堂还是地狱，在于“裁判”一念之间 28:25 神转折——从破产到东山再起 32:39 lynn：背离经济学规律、试图挑战国家权力的金融投机行为，必然会失败 35:46 敏姐：普通人入场前先看看自己的底牌

12月22号，中国人民银行发布了《关于实施一次性信用修复政策有关安排的通知》。一时间“征信可以修复了”、“逾期记录能洗白了”等开始流传，这些说法是真是假？对我们每个人到底意味着什么？今天这期节目，我们就来把这份文件掰开揉碎了讲清楚。 如需加入听友群，请加小助理微信：luse545015 如果你觉得定期存款利率有点低，不知道选什么产品做替代，可以咨询这里：大可不必保险专属顾问 ===============时间线=============== 04:05第一部分：这次征信修复新政到底说了什么？ 具体政策解读：范围广、条件严、操作简； 常见疑问解答：修复前后有什么变化？什么时候能看到变化？怎么确认征信已得到调整？ 探讨政策出台背景：容错纠正的机会、化解逾期风险； 附免费查询个人征信官方渠道：中国人民银行征信中心官网（www.pbccrc.org.cn）‌ 14:50 第二部分：征信的前世今生 第一阶段：90年代——全凭脸熟和担保的年代 第二阶段：2000-2010年——信用档案初步建立 第三阶段：2013年至今——更立体、更全面的征信系统 37:23 第三部分：我们普通人应该如何保护征信？ 哪些信息会上征信：贷款类、担保连带责任、违法行为； 保护征信实用指南：管住自己消费的手、良好的还款习惯、警惕平台套路； 不小心逾期了怎么办：立即还款、有宽限期、协商还款 本期节目主播使用的是猛犸LARK MAX2无线监听麦克风，在此感谢品牌方的赞助！

最近，浙金中心突然爆出超过两百亿的兑付危机。 数万名投资者，突然发现自己买的年化4%的稳健理财到期无法兑付了。这个事件打破了我们过去很多根深蒂固的理财观念： * 很多人是冲着国资背景+政府平台去的，觉得比银行理财还稳； * 很多人是看中年化4%-5%的低收益，觉得高风险与自己无关。 但这次，这两个安全错觉被同时击碎了。 今天，我们就来彻底拆解一下浙金中心爆雷事件。 温馨提示： 马上就到年末了，大家的个人养老金账户别忘了缴纳哦，如果你在考虑配置又不知道如何下手的话，请点击——大可不必保险专属咨询链接 如需加入听友群，请加小助理微信：luse545015 二编：最新进展： 绍兴市公安局于12月12日对俞某祥、丁某林等人涉嫌重大犯罪立案侦查，目前已对俞发祥、丁建林、祥源控股、浙金中心和相关关联公司负责人、高管、财务人员等18名涉案人员采取刑事拘留强制措施。 有投资者代表从沟通会上获悉，目前已成立由浙江省金融办、省政法委、省公安厅、省信访局等核心部门组成的省级专班，下设资产处置指导组、刑事调查组等部门，绍兴、杭州工作专班一体化运作。 ================================= 04:08 浙金爆雷事件回顾 06:08 金交所的本质与风险——仅为信息撮合平台，非持牌机构，初始管理为地方政府，游离在地方监管之外，无法承担信用风险 22:54 浙金中心的信任构建与变质——初始为国资控股，但19年祥源系开始渗透，成为祥源自融平台；24年被取消金交所资质，但仍沿用国资名义推广 45:46 祥源系的发家史及危机根源——地产销售回骤降，上市公司“抽水”、旗下优质资产循环质押融资 60:00 祥源系融资套路——借钱、用钱及担保的都是同一主体，将高风险资产包拆分销售给 普通投资者 65:20 反思与警示：我们还能相信什么？

音频已更新！看来AI还是替代不了人！ 近期，万科寻求20亿中期票据协商展期的消息引爆市场，曾经的房地产优等生，现也终于要面对债务市场化的局面。 而对于普通人来说，房地产这一占据我们中国老百姓最大比例的资产，也面临着巨大的挑战：房价不断下跌→资产缩水。 今天，我们邀请到一位从事房地产行业十余年的专家——小易老师，与我们一起探讨：在当下的时点，我们究竟还能不能买房？买的话，应该怎么买？ 03:48 房地产行业现状与从业者感受 07:33 楼市泡沫与房地产黄金时代的兴衰 13:20 买房策略1：择时，现在还能不能买房？ 28:36 买房策略2：择地，市场分化加剧，好城市+好区位，普通人应该怎么买？ 49:43 杭州300-400万预算：核心地块老破小VS偏郊新远大 53:52 二手房购买策略 01:04:43 手上的二手房要不要降价卖？ 01:07:22 买房与否：个人选择与生活需求的平衡

理财的“稳稳幸福”，正在被一场收益率的退潮悄然改写。 2025年11月，十年期国债收益率年内上行3.74%，突破1.8%； 而你手中的理财产品，却在悄悄缩水。 最近银行理财市场正上演一出“冰火两重天”： 一边是收益持续下滑——新发开放式产品业绩基准已跌至2.08%； 另一边是规模逆势扩张——全市场存续规模冲上32.13万亿元，投资者破1.39亿人。 钱，越赚越少，却越放越多。 这不是矛盾，而是时代的选择。 当存款利率跌破1%，当“无风险收益”走入历史低谷， 我们不得不问： 如果理财不再稳健，那它还能替代什么？ 真正的理财替代，或许才刚刚开始。 今天我们就来聊聊： 在低利率、高储蓄、弱信心的三重夹击下， 普通人的钱，到底该往哪里去？ ================================= 本期嘉宾： * 卡卡 《财咖时间》 主播 * 穆勒 加听友群请联系小助理微信：luse545015 ===============时间线=============== 08:51 通缩下理财、消费及不同人群的现状与困境​ 2.08%的理财收益率在通缩时或能维持购买力，但通胀回升可能致财富缩水。通缩对企业不利，影响员工收入，温和通胀更好。当下通缩使钱变贵，有负债者难受，消费意愿低。房价下跌冲击大，中间层和买房者最痛苦，百姓有钱但不敢花。​ 15:41 低利率环境下理财替代的必要性与挑战​ 理财替代是今年才受关注的新概念，因为去年理财收益高无需替代，今年收益下行明显。当前处于低利率环境，无风险收益率低，理财替代有必要但门槛高。投资者存在认知差，部分人难接受。未来两三年或维持低利率。 25:58 理财替代风险与收益，借鉴保险公司投资策略​ 我们可以参考市场主流机构做法，如保险公司，当前无风险利率降低，保险公司加大风险类资产比重。可参考上市保险公司投资年报的资产配置。 28:12 资金换优质资产趋势 当下应资金换优质资产是未来趋势。还指出中国储蓄率高，存款搬家慢，因人们对未来缺乏安全感。理财替代势在必行，虽困难且底层策略多元，但可用配置确定性应对市场不确定性。 35:41 低利率环境下理财替代策略与管理人选择​ 当下保险公司也加大风险资产配置，如股票。量化投资中要选有阿尔法能力的管理人；红利策略适合普通人理财替代。关注多策略产品，能降波动、实现目标收益，但对管理人要求高。目前有很多深耕多策略的机构通过跨地区等策略降波动，提升投资者持有体验。​ 46:40 量化基金出海原因 * 一是海外资金收益要求不高且稳定，客户包括机构等； * 二是海外金融工具成熟，策略收益好、波动低； * 三是国内竞争格局基本确定，海外市场大且收费高； 此外，海外投资人对中国资产关注度提升，海外策略可跨市场交易，有现实意义，但投资海外产品存在税收问题。​ 51:25 理财替代策略及降波动投资方式 作为投资者，我们要对收益有合理预期、不断学习新策略和资产。关注有海外投资能力的机构，配置黄金降低波动率。也可以用多策略组合管理、定投和聪明投等降波动方式，通过组合进行理财替代。

每年10月可谓是人类群星闪耀时，诺奖周是全球关注和热议的话题。作为大家身边的银行人，我们想聊讨论一个特别接地气的话题：诺贝尔奖的奖金是怎么来的？ 为什么一个奖项能够持续颁发125年？为什么在经历了两次世界大战、无数次经济危机后，奖金不仅没有发完，反而越花越多？是谁在幕后操盘这个“百年奖金”，它背后的投资哲学，又能否为我们的个人理财提供启示？ 今天，我们就一起来扒一扒。 如果你在考虑配置保险但又不知如何下手的话，请点击——大可不必保险专属咨询链接 《大可不必》优选：最具性价比的产品 ===============时间线============== 9：05第一部分：诺贝尔奖的百年发展史 诺贝尔为什么会设立这个奖项？ 诺奖的百年史也是世界的百年史 诺奖从以欧洲为中心，逐渐演变为全球文化符号 20：40第二部分：诺贝尔奖基金会的运营 设计精巧的三驾马车架构 诺贝尔奖的资产配置 诺奖基金会的顶级投资天团 38：00第三部分：诺奖基金“财富永动机”的作用 财务独立性PK：诺奖vs突破奖 财务与评选的隔离度 高额奖金：既有面子、又有里子 46：15第四部分：我们普通人能学到什么？ 陈同学：本金是一切的基础、多资产配置； Lynn：不被“保本”迷惑、严守投资纪律、长期主义、让专业的人做专业的事 敏姐：财富的意义是定义和实现我们的人生价值。 如果你有一笔钱，你最想设立的奖项是什么？请留言告诉我们~

迎收听新一期的大可不必，本期是一档指北节目，我们会聊一聊汇率那些事儿。 如果你对我们的节目感兴趣，欢迎加入听友群——大可不必咖啡馆（入群方式：添加小助理微信luse545015） 3月19日，土耳其突然崩盘了，"股债汇三杀"，股市熔断不说，土耳其货币里拉兑美元汇率单日暴跌最多达到14.5%，创历史新低。这到底是怎么回事呢？ 今天我们会从三个方面为大家讲述： 04：05第一部分：什么是汇率？ 一句话：汇率就是不同国家货币之间的兑换价格； 直接标价法：本国货币数量标价，如中国、日本； 间接标价法：外国货币数量标价，如英国、欧元； 05：40第二部分：汇率受哪些因素影响？ 08：00因素一：国家的钱袋子（小故事：华为不卖手机卖牛肉） 14：00因素二：物价水平（小故事：斯里兰卡恶性通胀） 26：20因素三：利率（小故事：土耳其两轮加息） 36：50因素四：经济水平（肌肉型增长与虚胖型增长） 43：00第三部分：汇率是怎么影响我们投资和消费的？ 对国际贸易的影响：汇率是把双刃剑 对国际资本流动的影响：稳定高于一切 对国内物价水平的影响：进口商品价格、产业链连锁反应 对个人财富的影响：多元化配置、量力而行

感谢【七西品牌】对本期节目的支持!福利直达电梯点击链接：专属福利优惠券领取入口 或去淘宝搜七西旗舰店跟客服报暗号“大可不必”获取哦~ 护颈助眠的「七西枕头」不仅可以有效缓解颈椎疲劳，快速帮助进入深睡眠状态；还根据人体工学设计，更适合颈椎生理曲线，不会让你睡醒肩颈酸痛，落枕，实现翻身自由，独特的分码设计可以根据人体的身高体重，头围肩宽选择适合自己的睡眠枕，平时睡不好，肩颈不好的可以去了解看看。 另外需要他们家「七西重力眼罩」优惠的听友们这次也可以关注一下，遮光性很好，内芯是重力珠，就是戴上之后会有点压感，通过微压刺激眼周穴位，帮助神经系统放松下来，但是不会给眼球造成不好的压力，就让人很有安全感，入睡很快。 有需要的听友们可以使用以下三种方式获得「专属福利」： 1、点击链接：mo.m.tmall.com 2、复制口令到淘宝：29￥V691f4Abqg7￥ CZ0001/ 3、去淘店搜【 7 C七 西 旗 舰 店 】向客服报暗号「大可不必」领取比大促折扣还低的大额优惠！ 同时提醒大家，买几件就要领几张券，任意单品两件还可在福利价格基础上再享95折！ ================================= 这期我们要聊聊那些听起来高大上，但其实“大可不必”那么复杂的金融名词。不知道大家有没有这种经历，去银行办业务，想理个财，柜员、理财经理说的话，每个字都认识，但连起来就听不懂。比如像什么“反洗钱”、“基金净值”、“资产配置”…… 今天，我们就化身成一位普通的客户——王姐，跟着她走进银行网点，一起破解这些金融“黑话”。 如果你对本期节目感兴趣，欢迎转发或者加入我们的听友群，请加小助理微信：luse545015 03:31 反“洗钱”的由来 09:26 令人困惑的产品介绍话术 19:45 理财经理催下单有哪些套路 22:42 银行人“开门红”大吐槽 26:42 产品亏损是怎么回事 32:13 金融圈为什么不说“人话” 36:35 普通人该怎么破解金融圈黑话

“保险都是骗人的！”——这句话在中国几乎深入人心。但另一方面，2024年保险行业理赔总额超过2.1万亿元，为无数家庭提供了风险保障。为什么会出现如此两极分化的评价？保险究竟是“金融刺客”还是“风险护盾”？ 本期内容，我们邀请保险理赔专家姜老师（10年理赔经验）和肿瘤科医生马小咩，从真实案例出发，揭秘保险理赔的真相，教你如何科学避坑，让保险真正成为家庭的保障。 如果你也在考虑配置重疾或者医疗等健康险但又不知如何下手的话，请点击—— 大可不必保险专属咨询链接 ================================= 本期嘉宾： * 姜老师：《小马理赔》负责人 * 马医生：播客 《时常帮助》 主播 如需加入听友群，请加小助理微信：luse545015 ===============时间线============== 02:00 为什么有人觉得保险是骗人的？ 1. 销售误导：存款变保单的“套路” ● 案例：老年人去银行存定期，被推荐“高收益理财”，结果拿到手的是一份5年期储蓄型保险。 ● 坑点： 流动性差：提前退保可能损失本金。 ○ 收益误导：宣传的“3.5%收益”可能是5年后的预期，而非每年固定。 ● 真相：保险和存款是两回事，销售时需明确告知风险。 2. “人情单”陷阱：亲戚卖保险，理赔时找不到人 ● 案例：父母通过亲戚朋友购买重疾险，出险时因“未告知既往病史”被拒赔，而销售者早已离职。 ● 坑点： 健康告知不严格：销售为成单可能隐瞒条款细节。 ○ 服务断层：代理人离职后无人跟进理赔。 3. 医保与商保的“报销冲突” ● 案例：癌症患者需外购靶向药，但商保以“非医院发票”拒赔。 ● 坑点： 医保控费：许多高价药需自费外购，商保条款若未明确覆盖，容易纠纷。 ○ 材料繁琐：需收集每次门诊病历、发票，且需对应时间。 07:16 保险理赔的真实数据：97%的人能获赔 根据行业数据： ● 整体获赔率：95%以上（2023年达97%）。 ● 拒赔主因： 未如实健康告知（占比最高，约35%）。 ○ 不符合条款约定（如疾病未达严重程度）。 ○ 保障范围误解（如意外险赔疾病医疗）。 一、拒赔案例 10:31 案例1：同一种病，两份重疾险一份赔、一份不赔 ● 背景：孩子确诊严重1型糖尿病，两份重疾险A和B： A公司：赔付40万（满足“依赖胰岛素治疗180天”）。 ○ B公司：拒赔（条款要求“并发心律失常需植入起搏器”）。 ● 启示：重疾险条款差异大，需仔细对比“疾病定义”。 22:00 案例2：爆发性心肌炎3小时去世，却因“未满180天”被拒赔 ● 背景：孩子因流感诱发心肌炎，3小时内去世，但条款要求“心功能衰竭持续180天”。 ● 结果：舆论压力下保险公司最终赔付，但家属经历二次伤害。 ● 行业进步：部分产品已取消“治疗时间限制”，更贴近现实。 38:47 案例3：隐瞒肺结节病史，肺癌遭拒赔背景：客户投保前发现肺结节未告知，确诊肺癌后被拒赔。 ○ 启示：健康告知是红线，隐瞒结节、高血压等病史是健康险拒赔主因。 二、可赔可不赔案例（争议案例） 54:21 案例4：神经母细胞瘤“发病位置”争议背景：孩子肿瘤长在胸腔而非肾上腺，保险公司以“非条款指定部位”拒赔。 ○ 结果：经医学论证（肿瘤起源于交感神经系统）后获赔。 ○ 启示：需通过专业医学证明推翻保险公司初步结论，争取权益。 三、顺利理赔案例 01:01:06 案例5：丈夫身故后家庭内部协商理赔背景：丈夫去世后，因未指定受益人，理赔款需与公婆分配。经协商后全部留给儿子。 ● 启示：寿险需指定受益人，避免家庭纠纷。 01:07:35 案例6：甲状腺癌确诊即赔背景：客户确诊甲状腺癌后，凭病理报告快速获赔90万，并豁免子女保费。 ○ 启示：选择条款宽松的产品，确保疾病定义明确。 01:15:55 如何避免“保险刺客”？ 1. 买前：看清条款，健康告知必须诚实 ● 健康告知是红线：隐瞒高血压、结节等，可能直接导致合同无效。 ● 重点对比： 重疾险：疾病定义（如癌症是否包含原位癌）。 ○ 医疗险：免赔额、外购药报销、医院范围（公立/私立）。 2. 买时：找专业顾问，别自己瞎琢磨 ● 案例：客户自行购买最便宜的重疾险，后发现“原位癌不赔”。 ● 专业价值： 核保宽松度：不同公司对结节、高血压的承保标准不同。 ○ 条款解读：例如“冠状动脉搭桥术”是否包含微创手术。 3. 买后：做好保单管理，及时申请理赔 ● 常见疏忽： 忘记附加“投保人豁免”（如家长患癌，孩子保单后续保费可免交）。 ○ 家人不知保单存在（建议用“金事通APP”统一管理）。 ● 理赔技巧： 保存完整病历、发票（建议电子归档，标注日期）。 ○ 争议时找专业协赔员（如“小马理赔”提供免费协助）。 结语：保险不骗人，但我们要懂“游戏规则” 保险的本质是“风险转移工具”，保险配置顺序：医疗/重疾＞定期寿险（尤其负债家庭）＞储蓄险。 早买、买对，才能真正“大可不必”为风险焦虑。

欢迎收听大可不必第100期节目，为了本期具有纪念性的节目，主播选择了近期同样具有纪念意义的主题——上证指数创新高，我们亏了4年的基金也终于回本了！ 但问题也随之而来，身边人天天在那琢磨：“哎呀，好不容易回本了，要不要赶紧卖了？万一又跌回去怎么办？”。那么，回本的基金还能不能留呢？ 根据Wind数据显示，截至8月15日，2021年成立的1785只基金中已经有936只基金的复权单位净值在水平面“1”的上方，占比52.44%。 第一部分：为什么一回本就想卖？ 09：45原因一：处置效应，投资者倾向于过早卖出盈利资产而过久持有亏损资产； 15：37原因二：锚定效应，投资行为中“买入价格”就是那个最沉重的“锚”； 23：01原因三：心理账户，人们会为不同资金开设独立心理账户。 第二部分：如何理性决策？ 32：05方法一：回归投资初心：忘掉价格，审视逻辑 追逐热门 明星效应 朋友推荐 48：39方法二：评估替代选择——卖出之后，然后呢？ 机会成本 摩擦成本 60：00方法三：免费午餐——投资组合再平衡 明确投资目标 自动化管理

今天我们要聊一个普通人都遭遇过的困惑：从前闭眼买理财的时代一去不返，现在打开银行APP，满眼都是「近一月年化5%」的展示，实际持有收益却只有2%？为什么理财页面显示的收益和到手收益差距这么大？为什么会出现「打榜理财」这种短期高收益陷阱？这期节目我们带你穿透理财产品包装，看清收益背后的真相。 如果你对本期节目感兴趣，欢迎转发或者加入我们的听友群，请加小助理微信：luse545015 第一部分 收益迷思与银行套路 02:53 银行卖理财的「花式套路」，小心收益展示的「美颜滤镜」！ 10:33 打榜理财「限时红利」：高收益从哪里来？ 16:42 被大家忽视的手续费又玩出了新花样 第二部分 买理财的正确姿势 19:10 理财≠真固收！投资者需了解产品、了解自身需求 23:57 大银行≠高收益！ 25:35 择时择机很重要 第三部分 中国理财变迁史 30:20 中国首创理财产品，那个年代真保本保息 33:44 余额宝「平民革命」：一块钱起投，卖菜大妈也能玩转货币基金！ 39:26 P2P爆雷警示录 49:33 资管新规「惊雷」：打破银行理财刚性兑付