今天发生了一件事，让我小激动了一下，先卖个关子，呆会儿讲。 今天的行程是从纳杰夫往南，穿过伊拉克最荒凉的沙漠地带，去乌鲁克和乌尔。这两个名字，如果大家喜欢古代史，或者喜欢游戏，应该听到了会有感觉。 今天是个穿越5000年的故事。 🟢 时间戳： 00:00:46 人类文明的原点，你会选哪里？ 00:02:35 文明的核心：靠语言文字传播与传承 00:02:46 乌鲁克：公元前3200年的4万人大都市，文明的原点？ 00:04:29 震撼！脚下遍地都是五千年前的文物。 00:05:30 文字起源假说：陶制tokens交易，远古的「tokenization」！ 00:07:36 乌鲁克：考古学的耶路撒冷，最早城邦国家的摇篮。 00:08:31 吉尔伽美什史诗：文学作品 vs 历史真实：研究需要实锤。 00:12:33 伊拉克政治现状：总统、总理、议长的「三驾马车」权力平衡。 00:14:18 遍地是孩子 00:16:12 官方与黑市汇率双轨制 00:18:42 乌尔第三王朝：关于它的两个人你肯定听说过 00:20:55 四千年前的计划经济 00:22:19 教皇在乌尔 00:24:08 下一站：库尔德斯坦，一个「完全不同的伊拉克」。 上图： 1. 遍地是5000年文物的乌鲁克遗址 2. 月亮神守护4000多年的乌尔遗址 3. 人类文明原点必须打卡 4. 乌鲁克神庙 5. 能看到满地文物吗？ 6. 重生之日至我在人类文明起点high five 7. 5000年前文物攥在手 8. 城邦用作马赛克的陶钉 9. 伊拉克中餐

大家开头听到的声音，混杂着哭声，念经声和某种喊叫声的声音，就是我大概不到一个小时之前刚刚经历的一个非常震撼的场面。那这个场面是什么呢？我留到最后一部分再和大家详细描述。 今天是行程很密集的一天，今天去的每一个地方，都值得专门来一趟伊拉克。 今天的行程：泰西封——世界上最大的砖砌拱门；巴比伦——没错，就是那个巴比伦；Borsippa——又一座被误认为巴别塔的塔；以西结墓——犹太人和穆斯林共用的圣地；然后到纳杰夫，去看伊玛目阿里清真寺的夜景。 五个地方，横跨三千年。 🟢 时间戳： 00:02:25 泰西峰拱门：萨珊波斯帝国的正门，公元6世纪的砖砌拱顶建筑奇迹！ 00:06:51 伊拉克的历史循环论：这片土地似乎永不安宁，征服者不断登场。 00:09:59 砖上的古代「推特」：楔形文字记录着尼布贾尼撒二世的荣耀。 00:10:42 跨越2600年的同框：从尼布贾尼撒二世到萨达姆，名字都刻在巴比伦的砖上。 00:13:58 空中花园位置新假说：可能不在巴比伦，而在尼尼微？ 00:20:21 先知以西结的流亡：枯骨复生的预言 00:24:49 纳杰夫：什叶派圣城，埋葬着第一位伊玛目阿里。 00:31:36 沉浸式的狂热：伊拉克人民在阿里棺前爬行、哭泣，情绪彻底爆发。 00:32:32 「和平谷」：世界最大墓地，容纳近600万来自全球的什叶派信徒。 今天信号给力，上图！ 1. 沉浸式悲伤： 2. 情绪逐渐悲伤高潮： 3. 把婴儿放到阿里棺材上摩擦 4. 阿里棺材里没阿里 5. 像裂开的舌头的神山 6. 萨达姆行宫，俯瞰巴比伦 7. 萨达姆为实现宏大叙事的新建巴比伦城墙 8. 砖上刻着自己的伟大名字 7. 原始巴比伦转上的楔形文字 8. 萨达姆倒台后，刻自己名字的砖被挖掉 9. 牧马放羊 10. 泰西封里 11. 泰西封拱门全貌 12. 古代的奇迹 13. 和上面一样，挖掉独裁者名字的砖

欢迎收听特别专辑之——《小跑伊拉克八日历险记》第 2 集。 上一集，昨天，和大家简单介绍了下为什么想来伊拉克、《吉尔伽美什史诗》是什么、还有接下来八天的行程安排。今天正式开始和大家一起沉浸式探险，漫游伊拉克。努力把 flag 扶住不倒。 但我现在已经有点神志不清了，从北京时间 29 号到现在，只睡了 3 个多小时，下了飞机就一路小跑去打卡了，现在很困，但是想想还是录了吧，毕竟今天感悟也很多。 🟢 时间戳 00:00:54 强烈推荐《伊拉克仿古行迹》：作者刘拓的旅行与生命感悟 00:03:31 伊拉克的未来信号：不再是新闻头条，稳定发展才是王道！ 00:14:25 通天塔：伊拉克平原古迹明星 00:21:32 卡基米耶清真寺：宗教的可怕力量 00:24:28 清真寺的重要性：埋葬两位伊玛穆，什叶派的精神圣地 00:30:25 巴格达的B面：肯德基、华为与电动滑板车并存的现代图景 00:32:36 温情的瞬间：陌生母亲帮忙整理头发，文化中的善意流淌 00:33:25 中资企业的角色：在战后重建中扛起重任，尽管城市仍有疮痍 00:35:02 城市的撕裂感：缓慢发展的一面与战争遗迹并存的迷人矛盾 00:36:57 明日期待：巴比伦、空中花园与汉谟拉比法典 播客中提到的： 1. 首先要和大家强烈推荐本书：刘拓的《伊拉克访古行记》。这本书的作者，刘拓，已经不在这个世界上了。他是北大的考古学博士，2021年，31岁在四川考察洞窟壁画时坠崖身故，非常可惜，非常壮烈；但读完这本书，怎么说呢，觉得这种事情在他身上发生的概率极大，因为他是一个理想主义的考古疯子，考古这件事情真的比命还重要。 （伊拉克网速实在感人，实在熬不住了，剩下的照片找机会再上传吧。。

欢迎收听我的特别专辑——《伊拉克九日》。 我现在在多哈。大家猜猜大概5多小时之后我会在哪儿？ 我会在巴格达。没错，伊拉克的首都巴格达——那个十几年前电视上天天打仗的地方。 从今天开始，北京时间的 1 月 30 号到 2 月 7 号，我会在伊拉克进行9 天的旅程（算上时差，四舍五入就当 10 天吧）。这是个多年的愿望，现在也希望能够赶紧实现。 我会给自己一个小小的挑战，每一天结束之后呢，我会录一个播客，给大家描述一下我今天的行程感受。可以让大家陪着我一起完成旅程，看看每天都会出现什么新奇的、激动的、刺激的体验和感悟。 走起！ （争取同时更新游记文章。文字内容，包括照片、视频什么的，请大家关注我的公众号《肖小跑》） 时间戳： 00:01:38 一路小跑踏上伊拉克，开始沉浸式感受美索不达米亚文明 00:03:32 古文明好奇心的尽头不知是哪里，但源头大概率是游戏：Fate「金闪闪」英雄王吉尔伽美什 00:05:05 比圣经早一千年的吉尔伽美什史诗 00:12:34 九天伊拉克的旅行计划：南北打通关，横跨4000年 播客中提到的—— 1. 计划：南北通关 2. 《吉尔伽美什史诗》（拱玉书老师译本）： 3. 吉尔伽美什史诗原始泥板 4. 失而复得的20行 5. Fate金闪闪王

大家在本期会听到三段王菲老师《我和我的祖国》的动人歌曲片段，原因不用再解释。如果想听完整版，可以到 Apple Podcast 和 Spotify 或者其他地方去听。（读后感完整全文请见我的substack《发现叙事》）。 时间戳： 00:00:29 美国104K贫困线 00:05:19 你的资产其实都很水 00:07:14 「65号规则」：中国式解决方案？ 00:09:05 贫困感为何越来越强？我觉得是鲍莫尔病 00:12:56 中国有斩杀线吗 00:15:19 王丹《breakneck》读后感：似乎找到了部分原因 00:23:38 人民与治理体系之间的微妙关系 播客中提到的： 1. 哆啦a梦的自欺欺人尺： 2. 鲍莫尔成本病曲线图“（Baumol' s Cost Disease）：

我的《发现叙事》substack和播客已经运营一段时间了。初衷是想搭建一块实验场，看看在“发现叙事— 分析叙事— 预测叙事对现实世界的影响”这件事上，我有没有和AI的契合点？AI究竟在”发现叙事“中能发挥什么作用？更重要的是——AI和人类（我）谁更靠谱？ 要回答这个问题，最简单直接的办法就是：比划比划。干脆和AI比场赛。 既然是比赛，那就要找一个比赛项目。这个项目需要有一个明确的结果、有足够大的不确定性、过程充满变数、叙事能多次反转、以及冒出黑马的可能性；最好关键人物三不五时发个爆款推文、说几句奇怪的话，让事情起波澜，让市场抖一抖。 机会来了。下任美联储主席的提名，基本满足所有条件。 所以，我决定发起这场实验，看看谁能押中胜者，以及预判对市场的影响。 公众号文章详细说明：https://mp.weixin.qq.com/s/MdNGdKxWx5TVkz6_ROgXaw Substack: https://wenli.substack.com/ Shownotes： 00:00:35 AI与我，谁更靠谱？用预测美联储主席提名来比划 00:03:56 独家工具揭秘：AI助手如何像福尔摩斯一样，全天候监控并发现高价值情报？ 00:07:29 我为什么要做这件事：惦记很多年了的「叙事情绪周期」判断公式。 00:10:24 这有什么应用场景？

本期我们来聊聊“解读”这件事情，以及人类的解读本能和“不安全感”之间的关系。 拿最近两件热议的事情举例：一个是索隐派，另外一个是中央经济工作会议——这两件事虽然听起来离得有点远，但都是有一个底层逻辑。 （今天播客的部分内容，大家可以在我的 Substack 发现叙事中看到。这篇播客和文字内容可能有点不一样，但播客中没有听到的，或者不适合在播客里讲的、大家只能在 Substack 上看到的内容，播客中会有提示。） 🟢 时间戳： 00:00:54 索隐派为何又开始流行？ 00:04:04 当人类大脑对解释性上瘾 00:07:29 解读中央经济工作会议：中外分析师风格趋同，外国人可能也get到了「索隐基本功」 00:12:45 财政政策重心转移「救官」 00:14:18 货币政策通缩不再回避 00:18:04 服务业新定位 00:20:10 中国式决策 00:21:46 预告一个小项目：看看人类与AI发现叙事和预测能力谁更靠谱？ 欢迎订阅发现叙事的 Substack Newsletter：https://wenli.substack.com/ 播客中提到的substack文章： 1. 《中央经济工作会议解读已经变成了一件门槛非常高的事情： 决策层到底xxxxx》： https://wenli.substack.com/p/fa8 2. 《夭折的播客》：https://wenli.substack.com/p/5dd

对我来讲，黄金是一个玄学。如果你隔三差五、隔几年再去想一想、梳理一下它到底是个什么东西，会有很多新的感悟。 想成为一名优秀的宏观研究员，但说实话，我感兴趣的黄金比特币这类事物，恰恰是主流宏观研究者们不太感冒去研究的。在他们看来，属于偏门，非宏观研究的主流。主流宏观研究专家们大多很排斥“叙事”这件事，因为叙事无法被模型化，也无法通过数据计算出来。”叙事“这种东西，需要借助文科生般的想象力与浪漫化的敏感度才能发现内涵。那些严谨的宏观研究学者们，自然不会太喜欢这些。 然而，叙事经济学却是我未来非常想深入研究的一个主要方向。我甚至认为，在当前这个注意力经济盛行、AI生成内容泛滥的时代，“叙事”或许将成为未来宏观经济研究中至关重要的一个方向。 那本期就请大家再跟我不正经半个小时，梳理一下近期黄金叙事的变化吧。 我一直觉得有一个影视角色，能把黄金背后的所有叙事打包进去。TA应该是有历史感的、命运多舛、大起大落、性格复杂、多面反转，还能在整个大剧的长线叙事里贯穿始终。 那它到底像谁呢？脑子里转了很久，一直没找到一个完全贴脸的角色。直到这个周末闲来无事，又翻出《权力的游戏》来重看，才突然发现—— 八爪蜘蛛瓦里斯老师（Lord Varys） 是一个绝佳的类比对象！ 00:26 黄金是泡沫吗？ 02:52 21.6万吨的千年沉淀 06:15 1971年8月15日：美元与黄金的世纪脱钩 12:03 黄金如《权游》瓦里斯 25:44 战争阴云下的黄金

最近在琢磨着一个很有意思的叙事。不管是地缘政治、话语权、注意力资本市场，还是估值，甚至是发债，都是耐力赛，耐力赛不比爆发力，比的是谁能把“非常态”改写成“新常态”。 欢迎大家订阅《发现叙事》substack：https://wenli.substack.com/；本期播客大部分内容都是从这儿来的： https://wenli.substack.com/ 本期提到的延伸阅读： 1. 彭博社的深度报道《Businessweek | Bloomberg New Economy — China’s Global Network of Shipping Ports Is Too Big for Trump to Unravel》 2. Isaac Kardon (孔适海) 3. 纽森的访谈： - WELKER: Part of your tactic is to imitate some of what we see from online from President Trump. Do you risk normalizing that behavior? NEWSOM: Quite the contrary. The whole expression was to not allow it to be normalized. It was becoming normalized. He's dressing up as the Pope! As Superman. It's madness. And so I put a mirror up to that madness. 4. 那张有趣的估值归类图： 5. OpenAI 财务总监视频： 6. 金融时报的文章：www.ft.com

上周在义乌调研了几天，顺便四处打探选情。结果和大选沾边儿的物件一个都没看到。傍敲侧击打听，老板们的回答出奇一致地鬼鬼祟祟：只做生意，不谈政治。显然“大选”已经成了心照不宣的敏感区。 不只是在大选月，过去整整一年的"义乌指数"中，相关信息都销声匿迹了。只能听到一些模糊的小道消息或零星报道：比如某店主透露特朗普T恤上周出货几万件，新闻报道中提到有义乌老板在绍兴工厂接了百万顶懂王红帽。而民主党一侧，不管是退选前的拜登还是哈里斯，都没有像样的数据。 当然，这些年供应链已经转移的七零八落，“义乌订单”也许根本没有下在义乌，但这不是主要原因。向参与编制“义乌指数”的老师打听，一个更重要的考虑是：义乌指数可能会成为“自我实现的预言”。 "义乌指数"原本只是反映商品订单的客观数据，但一旦被广泛报道和解读为选情预测，就可能影响选民和市场的判断。选民看到某候选人支持者的周边产品订单暴增，也会受到暗示，认为此人更有希望胜出，由于是摇摆州的选民，更可能倾向于投票给"预期赢家"。 只要有”倾向“，行动就会变形，最终影响行动，左右选举结果，导致预测成真。客观的“义乌指数”便不再客观。 不只是义乌指数，其实任何“指数”都有自我实现的预言体质。本期就来唠一唠。 本期文字版：请关注小跑同名公众号《肖小跑》 本期提到的书：《自我实现的预言：沙特的挣扎》（A Self-Fulfilling Prophecy: The Saudi Struggle for Iraq） https://www.amazon.com/Self-Fulfilling-Prophecy-Saudi-Struggle-Iraq/dp/0197631320

经济学里有很多的玄学概念：那些你说不清道不明、但又非常重要，甚至在一些理论中是作为根基的事情，比如信心、预期。 信心：经济再次启动要靠信心，没有信心这个玄学元素，再大的政策猛药也没有用。人活着要靠信心，信心是对未来的感觉，它直接转化为预期，预期再驱动行动，把“未来不确定”转化为“当下可行动”。 信心让你动起来。现实世界中的信息永远不完整，再强大的理性也算不出全部，没人会100%确定结果后才行动，不管是工作、创业、结婚、还是治病，都是先做后见效。信心就是让公式成立的默认值，没有它，我们就永远停在起点。 信心这么重要，那它能被人为创造出来吗？ 预期：大家都看过“斩首示众”吧，或者至少在电影上看过。不知道大家看的时候有没有像我一样很变态地想过一件事情：斩首为什么要“示众”？为什么一定要去菜市口？ 因为这是自古以来就上演的社会行为学：群众不仅要看到“斩首”，还要看到“示众”。不仅要让你看到罪犯头点地那一瞬间，还要传递信号——这是“不好”的行为，且确保所有在场的眼睛都看到。 市场也是一样。“头条”本身不会对真实世界有立竿见影的冲击。“财报发布”、“关键数据出炉”、“重磅政策发布”这些头条出现时，我们只是看到了“斩首”这件事；而接下来的分析、解读，是“示众”和传递信号——告诉你共识版的预期是什么。比如：xx 公司业绩、联储利率决议“符合预期”，或者“不符合预期”。 那么问题来了：这是谁的预期？谁定的？符合还是不符合是谁说了算？跟我商量过了吗？ 请收听今天的走进玄学。 🟢 Part 1 信心的玄学：「等待戈多」 00:37 「等待信心」和「等待戈多」 01:17 经济启动靠信心这个「玄学」元素 03:45 信心是玄学，因为它只存在于意识中，却能影响物理世界 04:53 信心就像薛定谔的猫，时而出现又消失 🟢 Part 2 阿根廷市场的戏剧性救赎 05:49 阿根廷市场在美国财长一句话后，ICU惊坐起 07:12 美国财政部直接出手，200亿美元救阿根廷 08:11 薛定谔的承诺助阿根廷止血，历史上也用过，信心帽子戏法了解一下 10:39 市场心脏骤停时，注射肾上腺素式的操作让市场「诈尸」般复活，是个神奇疗法 13:24 米莱老师的电锯疗法：不修不补，冒着扯dan风险迈大步：但信心为啥又塌了？ 🟢 Part 3 理性预期革命：从有限理性到集体智慧的魔力 21:42 「有限理性」 23:30 集体智慧的魔力：盲猜牛重误差不到0.1%，个体失效，集体奏效 25:22 1970年代的理性预期革命：人们其实会用前视镜来预测未来哦 26:56 经济政策像剧透，大家提前行动，政策冲击力被消化，调控手段失灵 32:45 普通人「拍脑袋」预测物价涨跌，能和专业模型打成平手 34:59 用情感做决策可能更靠谱：奈特不确定性 36:42 在漆黑夜晚找钥匙 本期提到的： 1. 亚里士多德原话：*“An excellent decision (prohairesis) requires both correct reasoning and accurate desire. For decision to be excellent, the reasoning (logismos) must be true and the desire (orexis) must be right.” （夫善决者，必资正理与适欲。欲决之善也，理性必真，而欲必正。）——《尼各马可伦理学》（The Nicomachean Ethics）* 2. 猜猜佩妮洛普有多重？ 3. 中间的片段： - Pulp Fiction 米娅诈尸 - 米莱演讲

今天早上看到一篇文章，挺有意思。讲的是著名的交易巨头—Citadel（城堡证券）。 文章看完后，说实话有一点点惊讶：人类组织是怎么样被一种叙事、仪式感或一个目标驱动的。尤其是金融行业这个本来就已经很虚构、充满各种符号化的行业里，目标驱动，尤其是量化或者仪式化的目标驱动，有多么重要。否则你很快就会被虚无感和人生无意感迅速吞没。 * 在一个用代码和光纤统治的华尔街，一本50磅的纸质“目标书”，驱动着6520亿美元/天的交易引擎。 * 计划被打印成一本书，就是组织的图腾与承诺。 * 750个字符，说不清，就还没想清。 * 每一个里程碑都只是下一个起点：永远留在牌桌上。 * 在信息噪音里，真正的稀缺是：过滤90%不相干，盯住可验证的5毫米进步。 * 没有“最好”的公司文化，只有“适配”的文化 * 仪式感能把抽象的愿景，变成全员共同的宗教。 Bloomberg的原文：https://www.bloomberg.com/news/features/2025-09-21/citadel-securities-50-pound-goal-book-guides-its-global-expansion?cmpid=092125_morningapac&utm_medium=email&utm_source=newsletter&utm_term=250921&utm_campaign=morningapac 播客里提到的图：