《摸爬滚打》迎来了第十集——在银行的江湖里，我们已经走过了九个回合，畅聊过无数的旧日趣事。 银行们像刚学会走路的孩子，摇摇晃晃地迈入了国际业务的大门。但要深入进入到中国的进出口业务，必须走到外贸前线，与乡镇企业家们打成一片，帮助他们与外商周旋，搞定那些棘手的谈判，直到合约成功签订。 这其中有多少有趣的故事呢？ ·时间戳· 00:01:04 当年的“27号”里也有银行人的身影——和外贸领导“勾兑”、找客户。 · 发现哪家企业正在申请外贸进出口权，马上抢来做客户。 · 乡镇企业虽生产出口产品，却没有出口业务权。银行鼓励企业做外贸。 · 外资银行只知道中国有“中国银行”。 00:06:30 · 参与乡镇企业进口设备谈判：那时乡镇企业家对业务、产品、技术、市场都事必躬亲。 · 与日本人熬夜议价，争夺一台纺织机。 · 一家“中日合资企业”的风格：日本人有多严禁？ · 绍兴上虞老板在日本要酱油的故事 · 用中文和德国人谈判 00:19:01 · 当时的“三资企业”，有些是真外资，也有假洋鬼子。 · 《繁花》第27集，小汪到了蛇口，“敢为天下先”的故事开始了。刘行长初到深圳，看到了“大哥大”到底有多大？ · 珠海为什么没有成为“深圳第二”？香港与澳门的差异：澳门为什么未能承接全球化过程中的产业转移？ — End — 主播｜刘晓春 肖小跑 编辑 | 坛子 互动方式 坛友群：请添加坛子微信“BKsufe”

本期让我们穿越回繁花似锦的80至90年代。那时上海的天空还未被摩天大楼划破，外贸公司、小券商和小私企们挤在宾馆房间里，策划各自的贸易和金融大计。在和平饭店的套房里，爷叔运筹帷幄；在外滩27号，汪小姐背靠外贸五朵金花，和阿宝相互扶持，共同创造了自己的舞台。外贸形势一片大好，外商们排队等待从中国带走焦炭、矿石、南翔小笼，还有海鸥牌的酱油。外贸人才是是那个时代的潮流先锋。时光荏苒，到了1999年，国有外贸公司们失去了昔日神力，市场竞争愈发激烈；中国加入WTO之后，外贸行业开始在新的开放阶段艰难求存。在这一切变化的交汇点上，刘行长正站在自己职业生涯的关键时刻，开始迈出银行家生涯的真正第一步。刘行长的选择是什么？九十年代初的真实外贸图景，和《繁花》剧情有多相似？ ·时间戳· 00:01:37 繁花剧情与当年真实外贸行业图景： · 谁才有资格从事外贸业务？ · 外贸公司（“27号”）和个体户（阿宝）是如何相互依赖的？ 00:13:29 开始正式登台表演：筹备省分行国际业务部： · 在银行这个大舞台上，不想永远被贴上“文字工作者”的标签。 · 88年的国际业务是一片蓝海，到了93年，那些外贸故事已经成了火热传奇。 00:16:14 鼓动乡镇企业做自营外贸： · 和“宝总”交集的一群浙江各地市的小老板们——宁波老法师、杭州针织范总、海宁皮草魏总、小宁波、诸暨麻老板：都是真实存在的吗？ · 当时领导考察地方，最常问的问题是：出口创汇多少？引进外资多少？有多少“三资企业”？ · 在阿宝拿到第一张外贸单后，前往27号外贸大楼，在被告知工厂没空，要半年后再来时，他想到一个办法，就是利用“三来一补”从日本进口设备，并现场拉到了宁波针织工厂，成功拿下订单。什么是三来一补？ 00:23:48 考察上海、江苏、福建、厦门分行： · 所谓的“国际业务”起步都是代理世界银行贷款和亚州开发银行贷款？ · 筹备是一项非常复杂的工作，事无巨细都得亲历亲为，是成长的难得机会（花絮） 00:30:32 摸爬滚打是最快速的学习方法： · 1988年5月《人民日报》上的一篇旧文章：中行的战斗檄文 · 那个年代：手忙脚乱，但是欣欣向荣。 · 20多年里，中国银行业仍是“现学现做”的状态。直到最近。 — End — 主播｜刘晓春 肖小跑 编辑 | 坛子 互动方式 坛友群：请添加坛子微信“BKsufe”

刘院长三十年前一篇“十万加”引起的争论。 ·时间戳· 00:01:33 创业神剧《温州一家人》，一部最能够代表温州民营经济发展脉络的神剧。 “挂羊头卖狗肉式”创业：父亲周万顺在温州经营鞋厂，鞋厂开始盈利，年终几个股东高高兴兴将赚的钱分了，没想到周万顺马上因“贪污国家公款”罪被抓——原因是鞋厂营业证上注册的是集体企业，集体企业的钱就是国家的，分钱就是贪污。判刑一年后， 1988年，宪法修正案允许承认私营企业的存在和发展，国务院颁发了《私营企业暂行条例》，周万顺被放了出来。 00:05:54 刘行长当年的一篇文章《温州的今天不是明天的样板》引起“温州模式争论”。文章成了当年的“十万加”，但也招来大批“黑粉”，甚至温州有人专门组织写文章批判。 刘行长的文章究竟讨论了什么？“温州模式”到底是什么？为什么对“模式”的用法这么慎重？ “社会主义看上海，资本主义看温州”和“小商品大市场”。 00:20:41 85年解放日报发布《关于温州33万人从事家庭工业》，迅速引起关注， 60万人前往温州考察。 很快出现一些问题：例如民间借贷。舆论鼓励民间借贷发展，很快就变成全民运动，之后会成为社会问题——民间集资、非法集资大案。 00:22:48 八十年代“台会事件”一个木匠上亿元非法集资大案。 温州庞氏：“先交1万元，每个月返还9000元。你还清后每个月再交3000元，继续每月返9000元” 00:24:54 “温州是东方犹太人”：可“小商品大市场”模式能持续多久？ 前店后厂，假冒伪劣，民间借贷，交通与基础设施建设，小政府与无序孤岛——问题慢慢开始浮现。 “制度很重要，但并不能保证一劳永逸。” 00:33:38 温州一直鼓励民间借贷。但小商品市场和本地产业下滑时民间借贷出现了问题。 80年代后期，温州成为了重灾区，导致银行出现了大量不良资产。但民间借贷为何一直没有停止？ 民间借贷能否阳光化？ 温州商人为什么形不成现代的金融模式？温州人为什么喜欢抱团？ 00:38:27 “自然禀赋”和“现代化公司机制”的矛盾 研究温州模式，并尊重和承认它 — End — 主播｜刘晓春 肖小跑 编辑 | 坛子 互动方式 坛友群：请添加坛子微信“BKsufe”

银行也是一个很卷的行业。《饱食穷民》，一本老书，是日本上个世纪的知名记者斋藤茂男的社会观察作品，记录20世纪70-90年代的日本现实社会画像。 日本经济泡沫高速发展年代，整个社会卷到无以复加。书中描写：除了财务预算，所有分行行长还要制定“加班预算”——加班费的支出是行长升职的重要KPI：于是行长在加班预算之内，想方设法要求员工免费加班，无所不用其极。 七、八十年代的香港，银行分行四处可见，“香港银行多过米舖”由这时开始。1981年恒生银行开始进驻地铁站，开始“卷”向下层升斗市民。 我们的八十年代呢？四大行业这么卷吗？ 农业大国，“农”字至关重要，但农信社、农商行、农村合作银行、农行傻傻分不清？尤努斯的“格莱珉模式”为什么在中国屡战屡败？请听全网最全“农”类银行、普惠金融发展脉络梳理。 ·时间戳· 00:01:02 银行业竞争激烈，同质化竞争常见。60年代后香港银行业竞争加剧，分行遍地开花，“银行多国米铺”。80年代恒生银行甚至在地铁站设分行。80年在我们的银行有竞争观念吗？ 00:02:16 80年代，四大行“卷”在个人账户和有奖储蓄。如何用花式摇号机拉存款？ 00:15:41 《饱食穷民》：70到90年代日本基层银行有多卷？如何在“加班预算”上做文章？ 00:18:33 中国和日本银行业“卷”法有何不同？为什么农行是“世界上机构最多、员工最多的银行”？ 00:23:02 农信社、农商行、农村合作银行，和农行傻傻分不清楚？全网最全“农”类银行发展脉络梳理。 00:30:24 如果想改变农民的身份，首先要“跳出农门”。80年代如何在农村银行体系里“跳农门”？ 00:39:41 尤努斯一直心心念念想把“格莱美银行模式”推广到中国，为什么完全不成功？ 普惠理念：从孟加拉的棚户到中国农村——究竟是商业模式，哲学，还是慈善？ — End — 主播｜刘晓春 肖小跑 编辑 | 坛子 互动方式 坛友群：请添加坛子微信“BKsufe”

又到了回顾与展望的时间节点。毫无疑问，憧憬未来是主旋律。憧憬、希望、期盼、梦想。不过，哲学上来说，梦想不等同于憧憬和希望。憧憬和希望是主动的有意识行为，梦想是沉睡中的无意识或下意识行为。 所谓希望、展望、憧憬、期盼，是面向未来，是对未来的期待，当然是向前看。不过也不一定。老子、孔子对未来的期待却是向后看的，看的都是他们认为的上古时代。老子是鸡犬之声相闻，老死不相往来的静态世界；孔子是“君君、臣臣、父父、子子”的静态社会。两千多年过去了，他们期待的未来从来没有出现，而我们，却实实在在的是他们的未来。对，你、我，我们的世界，是过去人类的未来。 过去的人们来到现在这个世界，与我们相遇，他们会有什么反应？惊异是肯定的。然后呢？老子、孔子并不会满意吧？毕竟，现在的世界和现在的我们，并不是他们的理想。 曾几何时，人们感叹“从前的慢”，惊呼我们的灵魂追不上我们前行的肉身。今天，当大家都“卷”的时候，已经没有人再想起“灵魂”了。当偶然灵魂醒来，于是想“躺平”，躺平的前方隐隐的是那“鸡犬之声相闻，老死不相往来”的境界。憧憬的未来，还是在远古。 这届年轻人抱怨前几届年轻人，把什么好处都占了，以至于所有上升通道都被堵死了。人口红利、发达国家产业转移红利、改革红利、学历红利，等等等等，所有红利都已耗尽，余下的是所谓阶层固化。这似乎是孔子应该满意的，这是“君君臣臣父父子子”社会的又一种表现形态。历代统治者崇尚儒家，并不是孔子所崇尚的具体的周朝封建制，而是孔子所抽象强调的等级分明、固化的社会伦理。可是，历史地看，固化的社会往往是最不稳定的，管理者维护固化的成本非常昂贵，最终还是会崩溃。孔子凄凄惶惶，正是那礼乐崩坏的时刻。然而，有阶层的上升，其前提是必须有底层。没有底层，哪来上升的感觉？这是一个悖论。没有阶层，就没有上升的感觉和快感，有上升，必然也会有下降。阶层变化，意味着秩序的混乱；阶层的固化，又是社会动乱之源。孔子之后的两千多年，可以说，就是这么一个循环。孔子来到今天，依然会凄凄惶惶。 未来，明天，在绝对意义上，恐怕谁都把握不住。任何时点，任何事件，对于任何人或任何族群，都可能是意外。可是，这些意外却成了人生或历史的必然。人类把自己的历史捋得好像很有脉络，但在历史事件发生的当时，许多都是非常无厘头的。某种角度看，与ChatGPT一本正经的胡说八道相比，人类历史更不遑多让。比如，牛顿因为被烂苹果砸了脑袋而发现了万有引力，你绝不可能反过来推导，因为牛顿发现了万有引力，所以他曾经被烂苹果砸了脑袋。再比如，有清一代考据学非常发达，对中国历史的梳理贡献巨大。究其原因，可以说是在文字狱下，文人只能将聪明才智用于钻故纸堆。但你不能反过来推导，考据做得好的必定是因为遇到了文字狱。不过，考据学和文字狱，都有咬文嚼字的特点。历史和人生，是一连串不曾预计的无厘头偶然事件。 经济学家总是穷尽各种数据，寻找经济活动之间的关系与规律，以期能预测今后经济的走向，找到调控经济、甚至控制经济发展的方式。然而，历史上大多数经济动荡与变化的背后，往往是非经济原因促成的，如瘟疫、自然灾害、地球及宇宙气候变化、人间突发的事故等等。 浪漫的人们也喜欢憧憬让时间倒流，这或许与对未来的憧憬一样，憧憬不是为了实现，而是为了让自己活得更有意义，更有盼头，或至少在精神上给予现实一些弥补与平衡。历史、哲学或者说思想的永恒魅力，就在于此。我们回望历史，拜读前人的著述，欣赏前人的艺术，实际上都是在憧憬未来。这时，你会发现，老子、孔子这些先哲的理想，不论他们的具体描述，他们所表达的本质，是人类永恒的理想。 这一届年轻人没必要抱怨前几代年轻人，因为前几代年轻人在年轻的时候，遭遇的是更加严峻的现实，不是动荡的就是凝固的社会。他们当初憧憬和奋斗的未来，就是你们现在遭遇的现实。想想吧，你们是先人的未来，是老子的未来，是孔子的未来，是他们不可想象的未来。而你们的未来，还有无尽的未来，这无尽的未来里，有无限的可能。无论是人类社会，还是个人人生，凡是没有发生的，都是不确定的，因而都是可能的。所需要的，依然是希望、思想、行动。 播客版有彩蛋，最后两分钟别走开～ — End — 主播｜刘晓春 编辑 | 坛子 互动方式 坛友群：请添加坛子微信“BKsufe”

这是一期圣诞特辑串台节目。我和《起朱楼宴宾客》的大卫老师从一个奇怪的角度聊了聊“宏观变化”这件事。“宏观”现在发生了巨大变化——这地球人都知道了，但我们到底应该怎么看待它，才不会被宏大叙事、或是耸人听闻的媒体标题，扰得胆战心惊，六神无主？除了数理模型、经济理论之外，会不会还有其他的逻辑框架和方法论吗？ 当然有，这就是我经常念叨的“叙事”。 很巧的是，我们最近都在看基辛格的回忆录。有个很强烈的感觉：所谓历史转折点是怎么来的？就是当你发现代表一个时代的，百岁高龄大神们手拉手一起走了——这一刻。比如基辛格、芒格、还有江平先生。 但从一个金融和经济研究者的角度来看，他们代表的转折点，是“过去和未来到底是什么关系”？ 他们所处的时代是一个过去和未来“强相关”的时代。用一个词来概括，就是”线性“。那是一个”线性“能发挥作用的世界，或者是人类历史最“线性丝滑”的一段时间。丝滑的让我们觉得未来一定越来越好， “长期”和“价值”一定起作用。 但他们的离去，让你意识到：”非线性“的转折点来了；未来不一定会越来越好，”线性回归出个未来“的时代也许已经过去了。所以，”能看到多远的过去，就能看到多远的未来“——这句话还真不一定。 好了，话不多说，内容精彩，请大家 enjoy 吧。 — End — 特辑主播｜肖小跑 大卫翁 编辑｜坛子 互动方式 坛友群：请添加坛子微信“BKsufe”

上回说到1986年发生了很多有趣的小故事，浙江的一个小县城居然制造了第一辆Mini Cooper，带动了整个区域的五金产业。当时的金融人在“基层锻炼”时会遇到那些趣事？每天的工作是什么？要数钞票吗？会遇到奇怪的客户或棘手的情况吗？如何面对政策执行的扭曲？什么是“中国式管理”？以及，年轻人有机会追求理想吗？ 01:41 · 80年代的年终结算：全靠手工核对。刘行长原来是算盘能手。 · 县城分行金库守库人员监守自盗，钱被抽走或撕破。 06:22 刘行长坐柜台居然发生短款？ 08:51 书生气如何面对地方政府直接干预银行，以邻为壑？ 13:38 为什么在八、九十年代地方最大的不良资产往往出在建行？什么是“拨改贷”？ 18:40 · 企业已经开始做假账：“三张表“开始出现。 · 查帐记：骑行几十公里到乡里翻仓库。 23:20 · 火车上与台商的争论。“中国式管理”：管工作8小时，还要管24小时；不仅要管工作，还要管其老婆孩子。 · “管理”甚至包括夫妻劝架夺菜刀。 · 香港炒人时副手依然有“拿着菜刀上门”的阴影。 30:35 现在的年轻人比过去更有机会追求自己的理想吗？ 35:39 不同时代人的性格与追求：无法脱离体制和环境： 计划经济时代：理想窄道存生，没有选择。 改革开放后：体制内一眼望到头，体制外到处是机会，诱惑多多。 现在：涌回体制内，寻找“安全感” — End — 主播｜刘晓春 肖小跑 编辑 | 坛子 互动方式 坛友群：请添加坛子微信“BKsufe”

“你是马来西亚人，在印度尼西亚做生意，今天在新加坡展览，你交谈中总在说‘国内’‘国内’。这‘国内’却指的是中国。我们这两天在这里发现这个现象很普遍。为什么？” “大家习惯性都这么说。可能是因为在这里做金融科技的主要是中国来的，人是国内的，技术是国内的，商业模式是国内的，技术应用方式是国内的。大家在一起讨论交流，往往都说，国内是怎么做的，国内用什么方法。所以就习惯成自然了吧。” 这是在参加今年新加坡科技节期间朋友与一个马来西亚华裔青年的对话。 这次新加坡科技节来了一百多个国家的机构和人员，英文交流为主，各展位基本上是PPT展示，内容还是以支付结算、小额信贷为多，讨论的热点是大模型、AI和数字货币，去年大热的元宇宙、WEB3和虚拟资产则冷多了。我用普通话基本上能在各展位周旋。可以感受到，在东南亚的金融科技公司，绝大部分是中国输出的技术、模式和人才，水平处于中国前几年的档次。也因此，在这里，英语和中文是这个领域的通用语言。 全球化条件下，经济交往频繁，不仅时尚流行快，技术、产品同样流行既快且广。现在，到哪里都能品尝到全国各地的菜系，甚至全球各种风味的餐饮。偶然看到一些地方有“本帮菜”，觉得很好笑。上海开埠后，各地菜系和西餐涌入上海滩，于是把上海本地特色的菜系称作“本帮菜”，亦即本地菜系。上海菜确实有自己的特色，于是把上海人的自谓也带了出去，外地人在外地也把上海菜叫做“本帮菜”。听上去“本帮菜”似乎比“上海菜”更具地道的上海风味。大概也只有上海有这样的特权。这“本帮菜”与“国内”好有一拼。 1999年，刚到香港工作。那时，除了中环、铜锣湾部分商业区域，其他地方基本上很少有人听得懂普通话。这之前，甚至在铜锣湾的一些大商场，你说普通话都没人理你。地铁报站，有粤语，有英语。以后，慢慢的，慢慢的，地铁报站有普通话了，港岛大部分地方普通话可以通行了，九龙用普通话问路对方能听懂了。现在，新界大多数地方也能听懂普通话。 改革开放初期，粤语、港式普通话、台式普通话忽然风靡全国，持续了非常长的时间。现在，这些语言，只是汉语言中的一个普通类别。即使在演艺界，大概与东北话、四川话一样。原因是，那时港台无论是经济还是时尚，都是内地的引领者。 1983年，到杭州工作。省级机构开会，一般是用普通话，但杭州人、绍兴人、宁波人、嘉兴人、湖州人大多用自己的方言发言和交流。一方面，这几个地区的方言互相大致能听懂，更主要的是，这几个地方历史上在经济、政治方面处于强势地位，在省城不需要迁就别人是否能听懂自己的语言。在江苏恐怕是另一种景象，苏北话属于北方语系，各地有差别，但基本上互相能听懂，加上南京话也属于这个语系，因此苏北人到南京开会，照样大大咧咧说自己的家乡话。苏南人虽然有钱，但政治上并不强势，所以虽然以讲家乡话为主，有时也不能不迁就苏北人的需要，说说普通话，以至于苏南人说普通话，不仅带有自己家乡特色，还带有苏北口音。 李光耀在《李光耀观天下》中对自己创造新加坡这么一个国家非常自豪，在书中多次表述了自己所采取的几项关键措施，其中最重要的、最关键的是将英语定为新加坡政府的工作语言。他认为，正因为新加坡将英语作为第一工作语言，普遍实行英语教学，使得新加坡人可以无障碍地与世界进行交往和贸易，及时获得最新的科技知识，从而让新加坡很容易进入高收入国家行列。他还在几处说到，越南因为是法国殖民地，许多精英能说法语，但由法语转英语有困难，因此降低了越南经济融入世界的能力。 实际上，将英语确定为第一工作语言，不仅有经济的考虑，更有政治的考虑。新加坡民族组成主要是华人、马来人和印度人，同时新加坡本身是被马来西亚踢出来的一个破落小岛，因而，独立后，在政治上对内要平衡三个民族的感情和诉求，更需要将三个民族团结在一起；对外要减少对马来西亚的刺激。马来西亚之所以将新加坡踢出，是因为马来西亚独立后民族主义情绪高涨，当政者要建立“马来人的马来西亚”，而不是李光耀所提出的“马来西亚的马来西亚”即多民族国家。将英语作为第一工作语言，一方面有原殖民地的权威性，又能在三个民族间达成共识，也不至于刺激马来西亚。另一方面，也承认华语、马来语和印度语是工作语言，让三个民族都得到安慰。不过，李光耀所说的华语，是指普通话。不同方言的华人在生活中尽可以说各自的方言，但公共媒体和官方活动，只能说普通话，学校华语教育也只能用普通话。目的一方面是便于互相交流，更重要的一方面是避免因方言而强化族群的分别，进而形成族群的对立与冲突。李光耀对此非常在意。退休后他基本不干预政府的决策，但当政府为了顺应民间呼吁，准备同意广播电视播放华语方言节目，他坚决反对。他说不是单纯出于对自己政策的坚持，还是考虑政治上的后 果。 对于印度尼西亚首任总统苏加诺的治国策略，李光耀大多数都持否定态度，唯独对其语言政策赞赏有加。印度尼西亚号称千岛之国，有一百多个民族，语言复杂。主要岛屿是爪哇岛，主要民族是爪哇族，占总人口40%，苏加诺自己就是爪哇族人。印度尼西亚独立时，苏加诺虽然强硬而独裁，却没有将爪哇语确立为政府工作用语，而是将隔壁邻居的马来语确立为政府工作用语。印度尼西亚在被殖民前并没有一个统一的国家，各民族互相之间大多数听不懂其他民族的语言。如果将爪哇语确定为政府的工作用语，势必至于有60%的国民不懂政府的法规制度和政策，更容易造成民族之间的对立从而走向分裂。用隔壁的马来语作为政府工作用语，反而让国内各族人民心平气和，相处融洽。从李光耀的叙述看，马来语似乎是那一片海域岛民们商业交往的共同语言。 语言的传播与流行，是政治的，也是经济的，更是文化的。李光耀、苏加诺确定英语和马来语作为各自国家的政府用语，显然都是政治考虑。李光耀既考虑了国内政治现实，也考虑了国际政治现实，还考虑了国家经济发展战略的需要（国际贸易立国）。但政治的考虑，本身是建立在经济和文化基础之上的。上述“国内”“本帮菜”现象，粤语流行风的变迁，江浙方言现象，都有经济和文化基础。没有原来英国殖民统治的文化因素，李光耀的语言政策不可能如此成功。 一种语言说的人多，有其历史文化的原因，但在当下是否是一种强势语言，却不是人数决定的，而是语言所承载的思想、文化决定的。李光耀认为华语不会成为世界性语言，关键是现代科技、思想、贸易规则等先进文化绝大部分是用英语表述的。要获得这些科技知识和思想文化，就必须应用英语这个工具。 汉语在历史上曾经是强势语言。中国历朝历代很少主动向外大规模扩张，也不主动向外输出文化和语言，但却自然形成了范围巨大、人数众多的汉语文化圈，原因就是在当时，汉语承载了先进的思想、制度、文化等。日本遣唐使是著名的例子。遣唐使来学习的不仅是语言文字，还有各种知识、思想、典章制度、文化艺术等等。公元1126年，金人破北宋都城汴京导致北宋灭亡。《金史》记载：“金人之入汴也，时宋承平日久，典章礼乐粲然备具。金人既悉收其图籍，载其车辂、法物、仪仗而北。”同样的，带走的不仅仅是语言文字，而是思想、知识、典章制度和文化艺术。北方草原民族虽然靠强大的军事能力进入中原，只要其留下统治中原，最终都使用汉语言文字。清朝两百多年，政府正式文告、牌匾、货币文字等，满人一直坚持满汉双语，但最终满文沦落为形式和象征。满族语言，作为一个民族的语言，日常生活交往没有问题。但与汉语相比，其承载的思想、学术、文化、艺术及典章制度等，则相差太远，要作为统治多民族国家的语言就相形见绌。 语言文字是人类情感交流、知识交流、行为交流、思想交流、信息交流的工具，也是人类情感积累和传承、知识积累和传承、思想积累和传承、信息积累和传承的载体。货币则是人类商品交换、价值交换、价值衡量的工具，也是人类价值和财富积累与传承的载体。两者的规律具有很大的相似性。交流（交换）、积累和传承的能力越强大，这种语言文字或货币就越强势，越容易被接受。这样的能力，需要政治的支撑，更需要经济的支撑，尤其需要制度、文化、思想和科技创新能力的支撑。单纯的政治、军事强大，并不足以支持一种语言文字或货币的霸权。 担心在新加坡科技节上听不懂别人说的英语，出发前手机下载了一个“讯飞听见”的APP，据说可以实时将一种语言的语音翻译成另一种语言的文字。使用中发现，欧美人讲的英语翻译成中文文字，大概能看明白三分之一；东南亚地区人讲的英语翻译成中文文字，大概能看明白四分之一；而中国大陆人讲的英语，翻译成中文文字基本通畅明白；中东人讲的英语，这个APP翻译出来的中文文字可以说不忍卒读、不明所以，我干脆就关掉了。英语虽然是当今世界商务往来、科技交流等的通用语言，但世界各地的人们运用时并不完全相同，不仅语音不同，表述方式、用词习惯也不相同，并且在不断地变化中，不过，神奇的是，大家互相都能听懂。“讯飞听见”可能只是用中国人说的英语进行训练的。货币流通也有这样的现象，不同地区不同的人们，使用货币的习惯、方式都有微妙的差异，这样的差异给货币流通带来不同的特点。试图用技术固化语言文字的表现方式、固化一种语言与另一种语言的对应方式和固化货币的流通方式，就如同用政治强力来支撑语言文字或货币的强势或霸权，看来是不可能的。 — End — 主笔人｜刘晓春，上海新金融研究院副院长 编辑｜坛子 互动方式 坛友群：请添加坛子微信“BKsufe”

本期录制于感恩节。近来，从习拜会、到巴以冲突缓解、部分市场回暖、再到刺激效果开始有隐隐正反馈，让人不由新生希望：地缘、联储、中国——这三大“宏观纠结主题”，难道都快熬出头了？ 今天就来聊一下这三大“感恩主题”，我们是不是“感恩”的太早了？ ·本期提纲· 1.习拜会 ·成果其实比预想中的好。从军事、通信、人工智能、到大熊猫都达成了协议。中美关系多年加剧后可喜迹象。但为什么没未消除股市悲观情绪？ ·投资者希望看到什么？限制出口、关税——这些更大问题上为何似乎没有进展？ ·为什么美国两党共识全靠反对自由贸易？ 2.利率见顶与否？通胀有没有反弹可能？ ·联储表态逐渐转向鸽派，但也有官员表示：不要过度幻想。 ·美元见顶回落：加息周期末期信号？ ·联储是否“沟通过度”了？ 3.刺激效果是否开始有正反馈？未来城投债务演变的启示： ·从高层表态，到地产 50 家“续命白名单”：最近好迹象似乎多了起来？ ·市场也有反应：低评级城投债利差收窄至七年来最低，出现城投债抢购潮。 ·黎明来了？ ·时间戳· 00:01:56 （一个小备注） 00:02:50 为什么两党为什么美国两党共识全靠反对自由贸易？低利率时代保护工作，高通胀环境下为什么不降低关税，降低贸易壁垒，缓解通货膨胀？ 00:06:20 这几年美国外交政策的明显特点：两党没有延续性，甚至相反。如果明年川普或其他共和党人上台，习拜会成果很可能不算数。 00:11:55 利率到底见顶了没？通胀有没有反弹的可能？媒体叙事的信号比较混乱。 00:12:43 实际利率往下走，说明大家对经济的乐观预期开始回调；资产投资回报率开始低于利率；大类资产已经慢慢到了拐点。 房贷已经高于租金回报率；房贷长期抵押贷款利率已经超过8% 00:16:08 美国很难再像从前一样买到中国的廉价工业品，使得其通胀率就像拼多多的“砍一刀”，永远都差一点回不到2%——这个风险是完全存在的。如果通胀率一直僵在了 3%，联储该怎么办？ 00:19:17 罢工鬼故事：工会会回到像电影《爱尔兰人》中的强势时代吗？ 00:21:36 关于期现溢价。市场对美债违约的风险：从60、70 年代的“挂在心上”，到 30 多年的“完全无视”，现在又开始惦记了？ 00:25:22 为何美债过去几个月波动猛烈？美联储正在使用一个新工具。 00:28:32 对于机构投资者，在过去一个月中，做任何的事情都不如去追美债。机构基金经理到底该不该追？面临一个很强的道德风险。 00:35:35 从格林斯潘时代 “听君一席话如听一席话”式沟通，到一周内有11位美联储高级官员发表20次演讲——联储沟通是不是过头了？ 00:41:08 “让水先流进最缺水的地方”：一万亿特殊国债之后，“城投债网红省份”的发行情况。 00:43:29 地方政府 vs 房地产：谁是亲生的？一目了然。 00:48:40 地产“续命白名单”：换汤不换药？银行地主家也没有余粮了。 00:51:13 国家对城投和地产的计划明显不一样。城投投资者蜂拥而至，地产依旧避之不及。 — End — 专栏主理人｜郑朗 大卫文 肖小跑 编辑｜坛子 互动方式 坛友群：请添加坛子微信“BKsufe”

·摘要· 刘晓春院长在访谈中谈了两方面内容：第一，香港金融与内地的三点差异。第二，为什么银行跨国业务很难深入本地。 ·时间戳· 00:13 1.香港金融的特点第一方面，金融发展是产业变化的反应，香港和内地的金融差异是两地经济和产业结构处于不同阶段导致的。最早期，香港是一个贸易城市，外资银行主要做贸易公司的融资、货币兑换、结算这三样业务。1949年以后，本地经济发展起来，加工业发展，轻工业发展，人口增加，所以它本地的一些银行华资银行也起来了，会支持更多的中小企业，华资企业，然后面向更多的老百姓吸收储蓄存款。再后来，产业慢慢转移到内地，所以它更多做房地产、转口贸易的信贷业务。第二方面，香港随着国际金融监管的发展，从原来比较自由宽松的监管，走向监管非常规范的区域，规则意识、法制意识很强。第三方面，香港员工的思维方式和内地也有差异。能做好份内之事，讲规则，讲契约，讲公平，离职最后一天也能尽职完成工作。这既有个体内在的现代性精神，也有职场氛围的外在约束。 13:38 2.亚洲金融风暴后，香港如何反思“砖头文化”（房地产信仰） 反思是反思了，但也没有反思出一个太大的结果来。原因第一个是和经济结构有关；第二个是路径依赖，不用实体房产做抵押，很难有其他东西作为抵押，银行很难风险评估企业在全球范围内的经营情况。 17:24 3.银行跨国经营的难点 银行做海外本地业务很难，因为信任难建立。外来银行与本地之间信用难以建立。现代银行业务特点：不交割、重信用。银行业务和一般产品不一样，一般产品都是买卖交割业务，钱物两清，但银行存款和贷款没有任何交割，正因为是这个原因，所以信任很重要。其次，人要办银行业务，一定会去开户行，不会随时找一家银行去办一下。 常见的跨国银行业务有几种。一种是随着自己国内客户跟着出去提供服务，如汇丰银行实际上主要就是做的英国企业在中国的业务。第二种是做金融市场类的，金融机构之间的、同业银团的业务，和当地本地客户没什么太大关系。 — End — 策划｜海派商学研究会 对谈｜刘晓春、杜佳峰 互动方式 坛友群：请添加坛子微信“BKsufe”

·摘要· 在访谈中，刘晓春院长谈及了两方面内容。第一，中国农村社会的变化（产业化、工业化、空心化和城市化）。许多旧观念对农村金融的理解，仍然是停留在农行到田间地头发放一家一户的农户贷款阶段。针对实际上已经发生变化的农村，农村金融的主流需要转向金融引领资本和科技下乡，实现农业现代化。第二，普惠金融的“惠”不是“优惠”而是“惠及”。银行首先是一个商业机构，要在商业原则下再去承担社会责任；普惠金融也不仅仅是贷款，还有其他金融服务；普惠金融更不能被泛化，需要严格定义，银行要给真正需要普惠的群体，提供合适的金融服务。 ·时间戳· 00:23 1.农村社会和农业产生的变化 农村产业化。农业产生的主流不再是30年前那种“脸朝黄土背朝天”的产生方式，生产主体已经不再是一家一户生产方式了。 工业化与空心化。沿海地区发达农村基本上工业化了，内陆贫困地区的农村空心化，年轻人都外出了，只剩下老人与狗。 农村城市化。在大城市中出现了很多“城中村”，所以，大城市的农商行不可能像过去那样再到田间地头发放一家一户的农户贷款了。 10:00 2.新旧观念看待农村金融的差异 旧观念还是以想象中的传统落后来看待农业，要求农村金融以服务一家一户小农为主，在田间地头开展金融服务。这是30年前的农村金融服务了，如果今天依然如此，那要么是当地农村没有进步，要么是金融人的观念没有进步。 ­­从重农、离土不离乡到农业人口脱离农村，进行农业经济体制改革，让资本有序可控下乡，实现农业现代化，农业现代化包括生产、科研、加工、交易（运营）模式的现代化。 20:17 3.农业金融的改革方向 农村金融改革要向着现代农业发展方向推动。从服务一家一户的农户为主流，转变为促进农业现代化。农业现代化不能靠自我积累，需要金融在时间空间上调度资金，引领资本和技术下乡。不过，也要根据不同地区的情况，因地制宜的进行。 加杠杆、经营能力与风险评估。小微企业规模扩大不代表原有利润率也能等比例扩大，加杠杆的前提是企业管理者有相应的经营能力；银行的风险评估要排除没有能力驾驭高杠杆扩产的经营者。 28:40 4.普惠金融 普惠金融的“惠”不是“优惠”，而是“惠及”，不是银行让利，是银行成本可承担的。银行是一个商业机构，要在商业原则下再去承担社会责任。普惠金融也不能简单理解为贷款，而是提供全面的服务：账务服务、汇款服务、保险服务。普惠金融不能泛化，需要严格定义，要给该要普惠的群体提供合适的金融服务。政府管理上不应该简单地给银行下普惠金融的指标，还需要在税收、政策上有引导。 让不同银行找到各自发展的目标群。一方面，小微企业提供了就业岗位的主体，但不是国民经济的支柱。另一方面，为了银行自身的资产健康，也要分散风险，既要投入小微企业，也要投入大型企业、支柱企业。 — End — 策划｜海派商学研究会 对谈｜刘晓春、杜佳峰 互动方式 坛友群：请添加坛子微信“BKsufe”

本期是《墙裂坛》开播以来我和刘院长第一次面对面录播，感觉很特别！人类这种生物果然需要见面，最高效传递思想的途径不是网络和电话，应该是空气和气溶胶。 上回讲到，八十年代银行业刚刚起步，全国各地广招人才；大学毕业生就像火锅里的羊肉，一下锅就不见，抢手程度真真羡煞当今的毕业生。但那时的银行业是不是也像今天的互联网行业，年轻人的身影随处可见？当年的大学生有足够的知识和能力来“摸着石头过河”吗？在“突破规则”的年代，职场又会出现什么怪异的现象呢？ 时间戳： 00:30 年轻人永远有想法，满眼看到的都是问题，总觉得自己像超级英雄，但总会遇到现实的暴击。小跑干过一件特别蠢的事，大家千万别学。 05:15 “突破规则”年代的奇特现象： · 思想最先进、掌握最新知识的不是大学生，居然是六、七十岁的退休老人家。 · 靠老资本家做金融：荣毅仁、王光英、中信和光大。 · 大学老师秒变银行行长。 · 人才断层：文革后“三种人”不能用，能用的老干部知识和能力又不够。 11:20 当年的“卷“从何而来？ · 全国“干部年轻化”：老干部退居二线，年轻人有更多的上升空间。 · 文革十年，银行业基本上没有新员工进入，人才结构出现大断层。 · “分配大于努力”？相同背景，晋升速度天差地别。 17:54 香港银行业和大陆截然相反： · 1999年的香港银行业，员工年纪偏大，想要爬到高位，经验丰富就是硬规定。 · 而在中国大陆，情况大不同了，年轻人才被提拔到高阶职位的情况比比皆是。 · 大陆的银行业的 “第三梯队”制度。 20:52 40年后，为什么职场“年轻化”、“35岁分界线”反而变成了常态？ · 从“被动的年轻化”转向“主动的年轻化”：对“高龄”职场人越来越不友好。 · 银行业对年轻化的需求主要源于近年来互联网和金融科技的快速发展。 · 回忆一次“虚拟资产”讨论会。 30:29 八十年代我们居然自己鼓捣出了永康县城版“Mini Cooper”： · “鸡毛换糖”：敢于闯荡的永康人 · "微型汽车厂"在1985年制造出了一辆小轿车，在当时县城街头引起了轰动。然而，厂很快就被整顿清理了。 · “汽车梦”在意想不到之处开出了花：永康变成汽车配件和五金之乡 ：轮胎钢箍、车窗密封条、防盗门、电动滑板车大部分产自此地。 34:35 永康基层培训给了刘行长深刻感触： 为什么在“人情社会”中，贷款模式很难实施？ — End — 主播｜刘晓春 肖小跑 编辑 | 坛子 互动方式 坛友群：请添加坛子微信“BKsufe”