播客: 投资拾日谈 - EarsOnMe | 发现和收听来自小宇宙的热门播客

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大成基金

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贸易壁垒下的投资答案：大成基金主动权益20份季报观点解码国产替代新势力

大家好！欢迎来到大成基金投资者教育专题节目《投资拾日谈》。常拾常谈，常听常新。我是主持人Yookie。近期，关税政策的变动在市场掀起波澜，如何在复杂的经济环境中寻找成长投资的机遇？本期节目，我们将从大成基金权益团队最新披露的2025年一季报中精选核心观点，带您解码成长策略的投资逻辑。透过基金经理们的定期报告，我们系统梳理了科技领域的国产替代浪潮与新能源赛道的政策机遇，深度提炼季报中蕴含的行业洞察。无论是硬科技突围的产业路径，还是绿色能源的成长动能，都将以原汁原味的季报视角为您呈现。话不多说，马上开启本期的精华解读！ 00:49 徐彦大成睿享（008269）：概念板块暴涨中的持仓抉择与责任思考 01:26 刘旭大成高鑫（000628）：在变化中理解企业价值 01:44 韩创大成新锐产业（090018）：围绕有色、化工、新材料配置调整 02:07 戴军大成优选（160916）：新老动能交替下，新兴产业机遇与投资应变的双重考验 02:46 李博大成精选增值（090004）：一季度经济企稳，预期明显好转。二季度特朗普贸易政策成焦点。 03:43 魏庆国,侯春燕大成中小盘（160918）：AI 带动行情、红利遇冷，关税政策下企业价值风险待评 04:29 王磊大成灵活配置（000587）：中国经济平稳，新旧动能分化，新质生产力崛起 05:29 齐炜中大成景阳领先（519019）：新技术突破与外部竞争交织，高仓位调仓聚焦优质公司 06:48 王帅大成互联网思维（001144）：Deepseek 驱动 AI 重估，特朗普扰动下科技自主可控成关键，押注推理时代 08:56 王晶晶大成新能源（014141）：新能源指数下行，产业关联机遇与波动并存 09:27 邹建大成多策略（160921）：组合调仓优化，行业配置趋向多元分散 09:49 侯春燕大成创新成长（160910）：红利股暂弱，中长期价值仍保持优质 10:30 张烨大成悦享生活（012848）：政策驱动AI突围，消费“悦己”升级 12:34 杨挺大成健康产业（090020）：Deepseek 引爆科技行情，基金顺势加码医药创新标的 13:54 郭玮羚大成科技创新（008988）：DeepSeek 驱动机遇，关税战倒逼调整，布局自主可控与港股科技 16:38 张家旺大成正向回报（001365）：科技成长领涨，坚守低估值领域，资源品持仓向金属倾斜 17:09 朱倩大成睿裕六个月持有（008871）：加配港股互联网与消费，减持达目标市值标的 17:30 杜聪大成成长进取（010371）：自主可控、AI、复合箔、果链产业暗藏新机 18:52 赵蓬大成盛世精选（002945）：聚焦矿产品、先进制造与地产链出清机遇，国内蓄势待发，高仓位运作谋回报 19:35 王晶晶,于威业大成成长回报六个月持有（012473）：沪深 300 跌 1.21%，科技股受捧，组合延续自下而上策略提升安全边际 20:09 柏杨大成港股精选（011583）：港股创三年新高，关税冲击难撼牛市根基，成长与资源双轮驱动投资市场有风险，投资需谨慎。上述市场观点、看法根据当前市场情况判断作出，未来可能发生改变。本次播客的内容不作为任何法律文件，不构成任何法律承诺，也不构成任何投资建议。本次播客中提到的所有企业仅为客观展示，不构成任何投资建议。咱们下期再见！

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1天前

经典投资策略02：与伟大企业一起滚雪球

大家好！欢迎来到大成基金投资者教育专题节目《投资拾日谈》。常拾常谈，常听常新。我是这期的主持人大成子。这期《投资拾日谈》，我们继续和大家聊有关投资策略的问题。上一期节目我们聊了红利策略，今天我们再来聊一聊成长策略。顾名思义，成长策略就是以成长股作为主要投资方向的策略。想象一下，你在菜市场发现一颗与众不同的种子，摊主说：“这可不是普通南瓜，是能长成三层楼高的超级品种！”你会不会心动？成长策略，就是在股市里寻找这样的“神奇种子”，然后耐心等它长成参天大树。 TIMELINE： Part1. 00:52 成长策略的核心逻辑与指标 Part2. 02:35成长股的五大特征 Part3.05:08投资市场公认的‌高成长赛道 Part4.05:05普通投资者的参与策略市场有风险，投资需谨慎。上述市场观点、看法根据当前市场情况判断作出，未来可能发生改变。本次播客的内容不作为任何法律文件，不构成任何法律承诺，也不构成任何投资建议。本次播客中提到的所有企业仅为客观展示，不构成任何投资建议。咱们下期再见！

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3天前

经典投资策略01：红利策略：普通投资者的幸福投资法

大家好！欢迎来到大成基金投资者教育专题节目《投资拾日谈》。常拾常谈，常听常新。我是这期的主持人大成子。这期《投资拾日谈》，我们想跟大家聊一下投资者非常想要了解的投资策略问题。投资策略是投资者在证券投资活动中为避免风险、获取最理想收益而综合采取的策略。想做好投资，投资策略至关重要。这一期，我们先想介绍适合普通投资者稳健投资的策略——红利策略。就像咱们冬天喜欢抱着暖水袋，这个策略在市场寒冬里特别能给人温暖，接下来我就用最生活化的方式，带大家听懂这个”稳健型投资秘籍。先来说说什么是红利策略。早期的红利策略是指投资股息率高的公司,但发展到现在,红利策略更关注公司整体的分红表现,包括股息率、连续分红能力、分红质量、红利增长、分红潜力等等。简单来说，什么样的公司符合红利策略的选股标准呢？就是那些每年赚了钱不抠门，愿意给股东发红包的企业。比如说咱们熟悉的某国有大行，近几年的分红比例均不低于30%，买它股票就像包租婆收房租，每年都能拿到真金白银。这种策略其实在90年代就被验证过有效性。美国有位基金经理发现，每年从道琼斯指数里挑10只分红最高的股票，长期居然能跑赢大盘。这就像菜市场里专门挑最会下蛋的母鸡，虽然这些鸡可能长得不够漂亮，但几乎每天都能给你下个蛋。放到A股市场，咱们的中证红利指数过去十年年化收益超过10%，这个收益还是很香的。不过大家肯定想问：这种“收租子”的策略为什么能持续有效呢？这里有三层道理。首先得公司真能赚钱，就像开饭店得菜品好才能持续盈利。比如某煤炭龙头，煤价高的时候大赚特赚，煤价低的时候也能保持微利，这样的公司才能保证年年分红。第二层是公司得舍得发钱，有的企业赚了钱喜欢藏着掖着，有的则像过年发压岁钱的长辈，比如某家电巨头连续20年分红，累计分红超过净利润的50%。第三层是股价要够便宜，就像买菜要挑新鲜又实惠的，如果一家公司每年赚1个亿，市值才10亿，相当于用10块钱买了年赚1块的资产，这样的便宜货谁不心动？知道了原理，咱们再说说什么时候适合用这个策略。大家记住几个关键词：利率低、经济冷、成交淡。一般来说，这种时候，具有穿越经济周期、分享企业成长红利特质的标的值得关注。比如说现在银行理财收益率降到2%左右，这时候某电力公司股票股息率有5%，就像存款利息突然翻倍，自然会吸引资金。还有经济不景气的时候，很多行业在去库存，但那些现金流充足的公司反而能趁机捡便宜，等经济回暖就赚得更多。接下来重点说说市场上主流的红利指数，这就好比不同口味的冰淇淋，咱们得挑适合自己胃口的。首先是中证红利，相当于综合果仁冰淇淋，成分股有100只，银行、煤炭、交通运输各占两成，就像投资组合里的定海神针，既抗跌又有周期波动机会。然后是上证红利，这个像老火靓汤，专挑沪市分红最高的50家公司，银行股占三成，特别适合市场低迷时保暖用，抗风险能力比较强。。最后是深证红利，这个就像网红奶茶，成分股里有消费大白马，还带着点科技元素，在市场行情好的时候涨得可能更快。可能有听众会问：这些指数具体怎么选呢？我给大家打个比方。如果你觉得现在市场像雾霾天，随时可能下雨，那可以考虑选上证红利当雨伞；如果觉得市场在底部震荡，想埋伏未来的反弹，中证红利就像弹簧，有望在反弹时弹得更高；要是判断经济要回暖了，深证红利里的消费和科技股可能像早春的竹笋，蹭蹭往上冒。提醒大家，任何策略都不是万能的。红利策略就像慢性中药，需要耐心调理。特别是当市场处于主题轮动时，这些分红稳定的股票可能会暂时跑输，但在市场调整期时，你会发现它们才是沙滩上实实在在的贝壳。就像2020年核心资产狂欢时，红利指数默默无闻，但随后三年市场调整期，它却悄悄涨了30%。当然，红利策略并不等于只是投资红利指数，比如4月14日-4月18日发行的大成中证全指自由现金流ETF（基金代码：159235），这只基金跟踪的是中证全指自由现金流指数。这只指数就是选取100只自由现金流率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映现金流创造能力较强的上市公司证券的整体表现。和传统的红利指数相比，这款产品更像是"未来预言家"，通过计算企业自由现金流率（自由现金流/企业价值），穿透式检测企业刨除必要开支后还剩多少真利润，发掘未来具备分红能力的公司。今天的分享就到这里。如果觉得有用，记得分享给身边追求稳健投资的朋友。市场有风险，投资需谨慎。上述市场观点、看法根据当前市场情况判断作出，未来可能发生改变。本次播客的内容不作为任何法律文件，不构成任何法律承诺，也不构成任何投资建议。咱们下期再见！

7分钟

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1周前

债市棱镜02：市场预期发生转向或是布局较好机会

大成稳康6个月持有债券、大成稳益90添滚动持有债券基金经理方锐 2025年1季度新观点如下：年初市场的调整主要有以下几个因素：一是对货币政策预期的调整，去年年底市场对于2025年央行降息降准的力度预期较为乐观，但进入2025年之后由于银行间资金价格边际有所回升，以及降息降准尚未落地，因此市场对于货币政策的预期有所调整；二是市场风险偏好的抬升，2025年以来，伴随着DeepSeek横空出世，电影《哪吒》的走红，以及部分城市房地产销售的回暖，市场对于短期年内增长目标的完成，以及长期经济的高质量发展更加充满信心，因此市场风险偏好抬升，对债券市场有一定的影响。展望未来，我们认为，市场的超调或有望带来布局的良机。我们认为当前市场调整已经较为充分，市场预期发生转向，当前或是布局的较好机会： l 资金面来看，当前资金价格已经出现回落，历史情况看往往2月份就是全年资金利率的高点，短期市场并没有对当前资金的边际转松进行定价，未来短端也存在不小的空间； l 基本面来看，无论是上周公布的出口数据还是周末公布的通胀数据，可以看出市场仍需要相对宽松的货币信贷环境配合。 l 此外，不同于传统的基建地产，高科技行业的发展对于债权融资的需求相对温和，因此对于债券市场的影响也相对可控。站在当前时点，我们认为本轮调整或许提供了年内较好的配置机会。

29分钟

14

7个月前

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