逆势茶话会与sussie老师分析当下时事与热点： * 泡泡玛特直播事故与股价波动的关联性分析 * AI行业是否存在泡沫及中美市场差异探讨（美股进入软件变现周期） * 黄金价格上涨背后的市场逻辑与消费者行为观察 金句摘录： 1. “当情绪价值变成收割套路时，你还会为泡泡玛特买单吗？” 2. “炒作是助涨助跌的催化剂，但不是公司能控制的。” 3. “投资若只看股价涨跌，不如去买刮刮乐一分钟就知道结果。” 4. “泡沫的破裂是突发事件引发的，而非人尽皆知时的必然结果。” 5. “美国的AI企业身上是现金，泡沫时期的企业身上是债务，这是根本差异。” 风险提示： * 节目内容仅代表个人观点，不构成投资建议。

散户求生指南：当泡泡玛特跌到“快死了” 港股A股五五开，如何押注明年龙头？ 逆势茶话会与sussie老师分析当下时事与热点 本期关注半导体芯片、泡泡玛特（Pop Mart）、美图（Meitu）等公司的未来展望 其他话题 * 机器人：讲解了沃尔德；凌云光，因底部收购日本公司、现金流充裕、回购股票；看好宇树机器人上市。 * 短剧：掌阅 新媒 欢瑞等 * OA软件：飞书 致远互联等

根据前两期访谈 结合最近情况做个小结

本期嘉宾： 雪球球友@金钱永不眠丶（前私募操盘手，践行“在绝望中重生，在争议中上涨，在狂欢中凋零”的投资哲学） 我们围绕Ai时代软硬之争，进行了集中讨论。 我们发现彼此投资风格神似，都深受类似蔡文胜，德鲁肯米勒，比尔阿克曼等投资人爱拼会赢、敢于下重注的精神影响。 为何他近期从极度集中转向适度分散？机构为何只爱AI硬件，不看软件？ 调研公司时，管理层到底是在吹牛还是说实话？ 关于市场非理性、圈子干扰、未来牛市，我们都进行了深入的探讨。 （免责声明：本节目提到的所有股票仅为举例说明，不构成任何投资建议。） 本期剧透： 福建人的All-in哲学，从集中到分散的蜕变，与AI浪潮下的冷思考 00:02:14 - 福建投资人分享投资经历与福建人投资风格解析 00:04:03 - 福建商人投资哲学：在周期中寻找机会与自我提醒 00:07:10 - 私募投资环境与基金经理更迭机制的探讨 00:10:05 - 私募投资策略：风口捕捉与快速切换的艺术 00:14:35 - 从大学生到私募投资：追求无天花板的职业与双休梦想 00:16:33 - 机构与个人投资者差异：决策自由度、持仓限制与市场流动性影响 00:22:34 - 调研公司现状与AI行情下的投资策略探讨 00:24:40 - 调研公司：洞悉行业趋势、产品核心与利润流向 00:30:57 - 投资者建议影响与AI应用市场信任危机探讨 00:36:32 - 市场资金流动与主体优势变化分析 00:38:54 - A股市场成长股与红利股的长期博弈分析 00:40:15 - 投资策略转型：从集中到分散的AI领域探索 00:45:32 - 算力与AI发展：软件公司估值及市场共识形成探讨 00:48:18 - 投资策略向美国靠拢：确定性与逻辑优先 00:52:32 - AI应用落地成下一波牛市引爆点：算力与应用同步发展 00:57:00 - 探讨公司美与价值：从财报洞察成长与壁垒 00:59:54 - 中美投资思想趋同：硬件确定性下的市场展望与策略 01:02:13 - AI效率革命与家庭资产证券化：牛市核心驱动与未来展望 01:06:33 - 科技股与AI时代：速度、创新与企业转型的重要性

本期访谈干货满满 嘉宾： 雪球球友 @阿尔法童木 郭总（美图老战友，科创板深度研究者，擅长AI与新消费领域）小师傅请来了相识于微时的老战友—郭总。从美图2-3元时并肩作战，一路经历崩盘、坚守、再到今年冲破10元的高光时刻。 在无数个微信电话中互相印证逻辑。为何郭总能坚定持有美图穿越多次“颠覆”恐慌？为何他能提前布局科创板“五傻”并收获几倍收益？又为何会集体踏空AI硬件？ 关于“宏大叙事”的陷阱、A股港股生态变迁、以及未来的投资方向，郭总给出了他犀利而深刻的见解。 （免责声明：本节目提到的所有股票仅为举例说明，不构成任何投资建议。） 本期剧透： 本次访谈聚焦于科创板与AI领域的深入分析，双方分享了对泡泡玛特等新消费品牌及科创板股票的研究心得，回顾了美图的投资经历，展望了科创板股票在低迷后可能的上涨潜力，旨在通过交流碰撞出新的投资思路。 00:03:30 - 投资策略与AI技术在软件行业的应用及收益分享 00:08:41 - A股港股投资趋势与老登小登理念的深度探讨 00:13:08 - 股票投资：从宏大叙事到微观细节的转变 00:16:11 - 美图复盘：从崩盘到战略转型的启示 00:24:21 - 大模型与垂类软件竞争分析：数据质量与细分市场的重要性 00:30:00 - 深度探讨Adobe困境与AI赋能前景 00:32:04 - 美图未来预期：AI赋能电商，携手阿里共创飞轮效应 00:35:09 - 美图并购与音频短板探讨及硬件投资反思 00:39:17 - 福建投资人All In思维与科创板投资策略探讨 00:42:20 - 科创板投资策略与基本面分析探讨 00:46:24 - 科技公司软硬件转型与AI融合的探讨 00:54:19 - 投资策略与市场展望：软件、消费股与AI趋势的深度探讨

AI产业链泡沫与克制投入：中美科技巨头的不同路径 00:02:47 - AI与硬件协同：降本增效与内部革命的重要性 00:04:49 - AI变现路径与软件服务行业前景分析 00:07:45 - AI发展瓶颈与中美技术竞争分析 00:10:07 - AI软件赋能企业降本增效：三季度财报揭示行业新趋势 00:14:40 - AI与软件智能：探讨中国科技企业市值与美国的差距及未来趋势 本周总结： 1本周三季报完全结束，硬件业绩没那么好，就算好估值也对不上，软件基本上从上个季度开始降本已经完成，说明三季报是业绩最低点区域，大型软件业绩恢复说明政府端已经开始发力，虽然大软件估值在天上，但增量总比白酒类库存公司好 2港股最近走的比较弱，因为三季报和不断发新股的原因，但时间会慢慢修复资金，最确定的投资方向也在港股。大厂和美图类公司即将进入兑现期，业绩和估值都很低 3美国进入ab贷阶段，资本开支无中生有 烧一美元带来8美元的乘数虚拟业绩，说明硬件过度繁荣而变现端受阻。大模型完全达峰，opai打不过谷歌 且微软无中生有的商业模式推升泡沫继续。好硬件如果没有对应的变现端，只能说楼建的高 但没人住 实打实做些变现是当下所有企业的困局 4从下个季度开始，我们会进入智能体爆发期渗透率27年达到70 目前渗透率不到30-40 中美之间关系很清晰，他们硬件过度优秀，过度优秀就是机器人占得先机，但普通人很难接受昂贵的模型，小公司利用模型的结果估计和我们完全不同，我们模型开源的突破点一定在变现端 5软件是经济的晴雨表，股市是经济的发动机。刘纪鹏对比全球的证券化率我们0.7 日本1.9 印度1.5 美国2.2 个人认为行情刚开始

4000点大门前：沪深指数创新高与股市未来展望 00:03:42-股市投资策略与板块轮动分析 00:07:03-港股与A股牛市逻辑及投资者策略探讨 00:11:28-经济周期与个人选择：从房价上涨到股市引擎的思考 00:14:21-美图投资逻辑与AI软件行业前景分析 00:18:11-美图本地化策略与泡玛特运营模式的启示及中美经贸磋商的积极影响 00:21:07-AI浪潮下的投资策略与未来职业展望 逆势茶话会为日常节目，与sussie老师分析当下时事与热点

中美贸易谈判进展与股市影响分析 00:03:09 - 97年亚洲金融危机：韩剧《台风商社》揭示经济拐点下的机遇与挑战 00:05:12 - 人生与事业拐点：选择、机遇与挑战的交织 00:08:17 - AI拐点下投资策略：硬件狂热与软件潜力的平衡 00:12:07- 消费模式变迁与AI驱动的社会拐点 00:15:36 - 短剧市场潜力与A股投资机会探讨 00:20:17 - 短剧行业分析与AI技术融合的未来展望 00:26:47- 中美紧张局势下股市低估与未来上涨潜力探讨 00:31:50 - 科技股与消费股低估原因探讨及牛市预测 逆势茶话会为日常节目，与sussie老师分析当下时事与热点

股票、加密货币与CS GO：三者本质区别与投资风险解析 00:01:55- 游戏经济体系与虚拟物品价值变迁 00:04:51 - 人性与泡沫：从郁金香到CSGO的经济周期 00:07:19- 市场波动与人性贪婪：股市、加密货币与共识价值的探讨 00:09:04 - 股市与游戏投资：从投机到消费的反思 00:11:33 - 警惕金融泡沫：从CS GO皮肤投资到虚拟货币的狂欢与清醒 00:13:38 - 投资黄金与虚拟物品：价值共识与市场风险的对比探讨 00:17:26- 中国代表团轻松神态折射经贸谈判进展及游戏行业投资前景 00:24:24- 美图回购与分红策略争议 逆势茶话会为日常节目，与sussie老师分析当下时事与热点

稀土资源与美国AI发展困境：供应链断裂与科技竞争新局 00:11:29 - 深圳推动未来产业并购重组，加速智能体渗透率提升至70%的国家战略 00:15:19 - 投资梦想与泡沫：陪伴高成长企业度过波动 00:19:09 - 企业信心与市场波动：回购股票与增强企业价值的战略思考 00:22:56 - 管理层信心与市场稳定策略探讨：分红、回购与抗空头 00:25:20 - 美图股价下跌引发对A股估值逻辑的深度讨论 逆势茶话会为日常节目，与sussie老师分析当下时事与热点

特朗普中美关系符合预期 ppmt泡泡玛特大跌影响 黄金与港股回购 广东浙江加大ai投入 即将进入变现周期 逆势茶话会为日常节目，与sussie老师分析当下时事与热点

股掌之间是一档股友访谈专栏系列，我将会不定期邀请不同领域的朋友来分享投资心得 雪球球友：落日余晖wyc 做客本期访谈节目坦诚分享了他自2020年至今完整的投资心路历程。从初入市的短线交易者，到深受价值投资影响，最终形成自己独特的“防守反击”策略，他的故事充满了实战经验、深刻反思与策略演进。无论你是新手还是老手，相信都能从中获得启发。 本期将从有色黄金到科创板的投资逻辑为主题进行展开，投资不是秒杀BOSS，而是一场寻找宝藏的漫长冒险。最重要的装备，是一颗不断学习和淡定的心。 * “从短线交易到价值投资，变的不是代码，而是心态。” * “融资是牛市的放大器，也是熊市的加速器。” * “在高波动的科技股中寻找价值，需要的是逻辑的支撑，而非情绪的冲动。” * “4000点也许只是开始，但风控永远应该走在收益的前面。” 本期剧透： 00:00:00-雪球球友分享投资经历：从短线交易到价值投资的转变 00:02:58-投资风格演变：从短线追涨到周期股与高收益标的探索 00:07:32-投资策略分享：防守反击与融资操作的实战经验 00:14:31-投资者分享对黄金与有色金属股票的投资策略及心得 00:18:40-周期股投资分析：黄金、铜铝等资源类股票的长期价值与风险 00:24:25-从周期股转向科技股：投资者的策略调整与心理预期 00:29:53-投资策略探讨：科创板与海外公司重组并购的启示 00:32:47-科创板投资策略探讨：基于基本面分析的止损与止盈计划 00:36:16-科技股布局与仓位管理：平衡进攻与防守的艺术 00:42:53-牛市展望与融资风险控制策略探讨