AI产业链泡沫与克制投入：中美科技巨头的不同路径
00:02:47 - AI与硬件协同：降本增效与内部革命的重要性
00:04:49 - AI变现路径与软件服务行业前景分析
00:07:45 - AI发展瓶颈与中美技术竞争分析
00:10:07 - AI软件赋能企业降本增效：三季度财报揭示行业新趋势
00:14:40 - AI与软件智能：探讨中国科技企业市值与美国的差距及未来趋势
本周总结：
1本周三季报完全结束，硬件业绩没那么好，就算好估值也对不上，软件基本上从上个季度开始降本已经完成，说明三季报是业绩最低点区域，大型软件业绩恢复说明政府端已经开始发力，虽然大软件估值在天上，但增量总比白酒类库存公司好
2港股最近走的比较弱，因为三季报和不断发新股的原因，但时间会慢慢修复资金，最确定的投资方向也在港股。大厂和美图类公司即将进入兑现期，业绩和估值都很低
3美国进入ab贷阶段，资本开支无中生有 烧一美元带来8美元的乘数虚拟业绩，说明硬件过度繁荣而变现端受阻。大模型完全达峰，opai打不过谷歌 且微软无中生有的商业模式推升泡沫继续。好硬件如果没有对应的变现端，只能说楼建的高 但没人住 实打实做些变现是当下所有企业的困局
4从下个季度开始，我们会进入智能体爆发期渗透率27年达到70 目前渗透率不到30-40 中美之间关系很清晰，他们硬件过度优秀，过度优秀就是机器人占得先机，但普通人很难接受昂贵的模型，小公司利用模型的结果估计和我们完全不同，我们模型开源的突破点一定在变现端
5软件是经济的晴雨表，股市是经济的发动机。刘纪鹏对比全球的证券化率我们0.7 日本1.9 印度1.5 美国2.2 个人认为行情刚开始