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最近卓越完全投身“人生大事”，丢下了乐乐在直播间孤苦伶仃，还没办法上传节目纯享……今天开始陆续复更，感谢大家关注！

📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance 本期节目，我们结合微软最新的财报架构调整，以及摩根士丹利研报《Microsoft: Recasting the Business for the AI Era》，讨论微软为什么要在AI时代重新划分自己的业务。 从二零二七财年开始，微软将原来的三个业务部门整合为“Agents and Infra”和“Devices and Consumer”两大部门，并首次披露Azure的单季营收。 按照重新编制后的口径，二零二六财年Azure收入达到一千零一十九亿美元，最近一个季度收入为二百九十四点二亿美元，同比增长百分之四十二。不过，新的Azure口径不再包含GitHub云服务、Security Copilot及部分行业云业务，因此增速比旧口径低了大约一个百分点。 这次调整让Azure的收入规模更加透明，也方便投资者与亚马逊AWS和Google Cloud进行比较；但另一方面，大量利润率和资本投入差异明显的业务被整合进同一个部门，微软AI业务究竟需要多少投入、又能产生多少利润，反而更难单独判断。 本期节目主要讨论： * 微软为什么要在AI时代重做财报架构 * Azure首次披露单季营收意味着什么 * Azure增速下降一个百分点是否代表需求减弱 * 新口径为什么暗示GitHub增长快于Azure整体 * Microsoft 365 Copilot与GitHub Copilot如何参与AI商业化 * 财报透明度提高以后，为什么利润率反而更难看清 * 接下来应该关注Azure收入、云业务毛利率、Copilot席位和AI资本开支之间的关系 研报来源：Morgan Stanley 英文标题：Microsoft: Recasting the Business for the AI Era 发布日期：2026年9月3日 本期内容仅用于信息分享与研究讨论，不构成任何投资建议。 🔗 加入我们 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制， AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。

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罗荒野： 古时中国对西伯利亚的称呼 敖登托雅：蒙古族传统萨满 VX联系：aodengtuoya001 这一期我讲了八月份的一些小故事，借由这个故事给大家分享一个很多人不愿意面对的事实：我们总想绕过“受身苦”去谈“修心”是不够的，但小苦不吃，大苦必退心。身体不接住的东西，念头一压就碎。 修行不是SPA，没人给你递毛巾。你准备好受累了吗？

【演讲的艺术】学朗诵 练声音 声音的弹性训练：我要出发

曾经的美国和加拿大这对曾经的好邻居突然撕破脸了——加关税、搞报复、甚至连两国共有的安大略湖都要改名。 特朗普的操作一套接一套，加拿大的硬气也毫不逊色，双方都在不断加码。这到底是为什么？ 欢迎收听《国际热搜局》，各位听友，大家好！我是曹静。 00:00美国对加拿大商品加征50%关税，加拿大实施同等比例报复性关税。 02:21加拿大强硬反制的民意基础与深层原因。 04:18安大略湖改名风波与命名战争。 05:35加拿大的三大底气与冲突实质分析。 06:42美加关税之争，实质上是美国霸权思维与盟友尊严之间的碰撞。 本节目素材来源于新华社、中国新闻网等。

以下内容仅为公开财报、行业资讯客观梳理分析 不构成任何投资建议 股市有风险，入市需谨慎 所有投资请大家独立决策 半导体设备业绩大爆发 但别只看表面高增速 2026上半年营收29.13亿 同比增长达到49.06% 归母净利润13.43亿 同比大增1324.10% 扣非净利润3.67亿 同比增长861.92% 毛利率提升至41.00% PECVD、ALD设备持续放量 先进存储封装实现突破 要留心利润结构的问题 大额收益来自资产公允价值变动 并不是主业经营带来利润 上半年经营现金流1.15亿 同比大幅下滑92.63% 存货攀升至88.33亿元 存货占总资产接近35% 后续去库存压力客观存在 半导体设备行业竞争激烈 海外巨头依旧占据优势 下游晶圆厂资本开支波动 会直接影响订单落地节奏 新产品客户验证周期漫长 研发还要持续大额投入 消息面，半导体国产替代推进 国内晶圆厂扩产持续落地 设备国产化率不断提升 海外技术限制依旧存在 技术迭代压力始终不小 资金面，机构调研十分密集 研报看多声音层出不穷 估值处在相对高位水平 非经常性收益占比偏高 要警惕收益不可持续 情绪面，半导体设备赛道 市场给到很高成长预期 单期爆发不等于常态 要区分投资收益和主业 不能简单迷信表面增速 扣1看好设备国产长期突围 扣2警惕非经常性收益扰动 以上内容仅作信息参考 不构成任何投资建议 投资有风险入市需谨慎

“启泰早”是曹启泰个人播客《光忙万账》的日常片段分享，每周1～周5中午上线，每期5分钟左右。 【片头】 「光忙萬帳之啟泰早（起太早）」 （開工篇 Demo） 詞/曲,演唱：莎莎 编曲，吉他：David 童声/旁白：戴昊堃 太陽當空照 今天起太早 靠我近一點 一起來嘮嘮 每天暖洋洋 光忙又萬帳 （旁白：曹先生，该您上场了～） 【片尾】 「靠我近一點，彼此照亮」 詞/曲,演唱：莎莎 编曲，吉他：David 靠我近一点 分享你我今天生活里的暖暖微光 我们一起 向阳前行 彼此照亮 光芒万丈（光忙万帐） 【剪辑】 梵一如、王俊翔 【制作】 番薯剥壳工作室

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00:00-10:00：一开始先说两个我遇到的故事：案例一老外LOSE LOVE。案例二富家女被收割。 10:00-20:00：我自己腹黑式的怀疑：会不会是割割是一场局？基于我遇到的几个高端局的特点： （1）表演式砸资源。（2）关系推进异常快速，快速谈婚论嫁。（3）极度热衷收集你的隐私 （4）他的过往情史都有不欢而散、诋毁、拉扯。 20:00-33:00：金钱往来与名誉保护。舆论反噬。 少听多看，尤其看困境下的行为。 万一已经踩坑，怎么办？什么样的男人是靠谱的？ 33:00-结尾：如何从八字中甄别好男人，以及八字中危险男人的信号？ 喜欢我的欢迎订阅、转发，感谢！ 微信公众号：shichaoada2020(爱好运命理) 微信：shichaoada

1、横滨港口的花火大会 2、东京地震了，动静很大。 3、cara去逛了池袋，原宿好几次，并且摆放了她的玩偶阵营。 4、我去买了仙川一个古老的黑胶机，全障碍沟通。 5、cara吃到了好吃的三明治，这张冰的图是middletown吃的，不是她说的那个好吃的。 哦，还有一个需要弯腰进去仪式感很足的炉端烧 6、一些旧书店，开始规模化买一些旧书，吉祥寺的百年，一日，以及破防堤，东京的南洋堂，小宫山，notos，books and son，东塔堂等等。 7、吐槽了抓娃娃机，以及一台前级出了问题我背回了国内哈。 8、去看了意大利设计师索特萨斯的回顾展，看到了很多以前没见到过实物的设计。 9、差几分钟就可以看到韩国idol了，东京都写真博物馆最近的两个展览没啥意思，可以忽略不去了。 ㊗️您开心幸福快乐。