节目

本期节目，我们有幸邀请到研究早期中国思想的顶尖学者齐思敏教授（Prof Mark Csikszentmihalyi）*。他的新书Confucius: A New Tradition (Reaktion Books, 2026) 称孔子是一个「礼仪天才」。我们着重讨论了《论语·乡党》关于孔子参与傩礼时怎么穿衣、怎么喝酒，他怎么面对马厩失火，以及历代鬼神观念的变迁的记录。 由此我们聊到了一些根本性的哲学问题：礼仪专长包括什么？这种智慧是天生的吗？衣着举止为什么是个道德问题？两千多年来，历代传记与注疏为什么需要不断重塑孔子的形象， 「发明」一个符合自己需要「新的」孔子？ *Professor of East Asian Languages and Cultures and Eliaser Chair of International Studies at the University of California, Berkeley Haihunhou Tomb 海昏侯墓，出土了镜架上现存最早的孔子传记（上方图片即为该镜架，摄于南昌汉代海昏侯国遗址博物馆） 时间轴 0:00 Part I – 聊了聊Richard和一大家子人的中韩之旅 10:21 今日话题的引子：作为礼仪模范的孔子Confucius as ritual exemplar 12:34 Part II -- Confucius as a ritual prodigy 12:37 嘉宾介绍及其研究：齐思敏论历史中的孔子 Introducing our guest and his work: Mark Csikszentmihalyi on Confucius in history 25:34 关于《论语·乡党》 28:27 1st passage: 孔子的穿着方式 Confucius's style of dress 38:16传统儒家礼仪的严格与灵活The strictness and flexibility of traditional Confucian rituals 43:37儒家礼仪表达和促进「敬」的多种方式The many ways that Confucian rituals express and promote respect 54:22 2nd passage: 孔子在乡饮酒礼与傩礼中的表现Confucius at drinking events and exorcisms 56:44 儒家礼仪基础的历史演变——「事鬼神」与「养德」之辨 Changing historical views on the basis of Confucian rituals -- "spirit work" vs. cultivating virtuous attitudes 1:04:09 以传记调和关于历史人物的矛盾叙述Using biographies to reconcile competing accounts of an historical figure 1:09:05 对传统儒家而言，「礼仪天才」是否真的可能存在？For traditional Confucians, can there even ｂｅ "ritual prodigies"? 1:17:07 3rd passage: 马厩失火 The barn's on fire! 1:20:01 其中隐含的人与动物福祉之别The implicit view about human vs. animal welfare 1:23:56 孔子先问人，是在践行礼之恰当吗？Is Confucius practicing ritual propriety by asking about the people first? 1:27:26 对嘉宾的结束提问Closing questions for our guest 重点讨论段落 First passage: Confucius’s style of dress (Analects 10.6) 君子不以绀緅饰。红紫不以为亵服。当暑，袗絺绤，必表而出之。缁衣羔裘，素衣麑裘，黄衣狐裘。亵裘长。短右袂。必有寝衣，长一身有半。狐貉之厚以居。去丧，无所不佩。非帷裳，必杀之。羔裘玄冠不以吊。吉月，必朝服而朝。 (Robert Eno’s translation, in The Analects of Confucius, freely available online) Second passage: Confucius at drinking events and exorcisms (Analects 10.10-10.11) 乡人饮酒，杖者出，斯出矣。乡人傩，朝服而立于阼阶。 (Robert Eno’s translation, The Analects of Confucius) Third passage: The barn’s on fire! (Analects 10.12) 厩焚。子退朝，曰：「伤人乎？」不问马。 (Robert Eno’s translation, The Analects of Confucius) 目前节目持续更新中，某周一与你见面，欢迎订阅收听！如果你有任何想法或建议，欢迎在评论区留言，或前往 Warp, Weft, and Way 网站参与讨论。 其他参考资料 Mark Csikszentmihalyi (our guest) 齐思敏（本期嘉宾） Mark Csikszentmihalyi, Confucius: A New Tradition People and destinations from Richard’s journey: Yonsei University, Ewha Women’s University, Sogang University, Halla Kim, Shandong Province, Xintai (City) 新泰市, Mount Tai 泰山 Youngsun BACK 白永宣 Mark Csikszentmihalyi, “Confucius” (Mark’s Stanford Encyclopedia of Philosophy article on Confucius) Russell T. McCutcheon, The Insider/Outsider Problem in the Study of Religion 司马迁, the Shiji 史记 Ezra Pound (1885-1972), 美国诗人，对儒学有浓厚兴趣 白虎通义, 汉代文献，成书约公元79年 Analects 10.9, 「席不正，不坐」 Zhu Xi 朱熹 (1130-1200 CE), Neo-Confucian philosopher who wrote a tremendously influential commentary on the Analects Analects 9.3 Analects 7.7 Analects 10.13, 描写孔子因病调整礼仪规范 Analects 3.17, 「告朔之饩羊」，我们在Episode 15: Ritual in the Analects (January 1, 2025)中聊到 Chesterton’s Fence 在不理解某规则存在的理由之前，不要轻易废除它 “Leviticus,” 犹太教-基督教《圣经》中详述宗教仪规的篇章a book in the Judeo-Christian Bible that describes the finer points of some religious protocols 孔安国 (circa 156 – circa 74 BCE), 汉代传统注疏家 皇侃 (488–545), 南朝梁经学家 The Liji 礼记 Analects 11.12 丘（山丘；亦为孔子之名，孔丘） 荀子Xｕｎｚｉ, ch. 5 （《非相》） The Spring and Autumn Annals ( 春秋) 孟子 Mengzi 7A16, 言舜为善之「明」（「践形」章，描述舜对德行领悟之迅捷） 生而知之 (a phrase that appears in multiple classical Confucian passages, 出现在多部儒家经典中，意指有些人天生即对伦理规范、礼之恰当与道有深切的领悟) 孔子与马厩失火故事的其他文献来源：《Liji 礼记》、《Kongzi Jiayu 孔子家语》（recently translated by Brian Bruya and Wenwen Li) 《创世记》（Genesis），犹太教-基督教《圣经》 Aristotle, De Anima (On the Soul) 《论灵魂》 「生命之梯」（ladders of life），又称"存在之大链"（great chains of being） “graded love,” “care with distinctions” (爱有差等) 「孔子素王」说：指一种特定叙事，即孔子具备伟大统治者的品质，却终生未获治国之机 “Confucius as uncrowned king,” refers to a particular account of Confucius as someone who had the qualities of a great ruler but never had the opportunity to rule The Liu Family, the Liu House of Han汉刘氏（刘氏汉室） 特别鸣谢 The Hong Kong Ethics Lab 的支持和赞助，以及 Warp, Weft and Way 网站对讨论环节的支持。 主持人：Richard Kim's website Justin Tiwald's website 音频剪辑 & 中文 show notes: Lena

哈喽哈喽~！本期有两个小故事~ 1，邻居去世后，命令梦游的我去了他家 2，学校泳池闹鬼传闻~不信邪的他去了

00:00-03:00：孙和景没有好坏之分，只有技术的差别：一个是工业时代的单片机算力，一个是AI时代的赛博算力。 03:00-09:00：为何60后70后80后的老登都特别爱面子： （1）20年前赚大钱的基本都是工程、房地产行业，江湖人设、靠谱、大度、不抠门、口碑、人品是生命 （2）不动产的疯涨，钱来的太容易。 （3）除了爱面子外，很多都是有家室的。不敢被曝。 （4）脱离互联网的大都是熟人经济、腐败经济 09:00-14:00：为何以孙宇晨为代表的95、00后一代男生和以往完全不同 （1）90 后是“互联网青春期”一代，面子从“熟人评价”变成“陌生人流量” （2）耻感脱敏 + 补偿型自恋，把“被嘲”做成护城河。 （3）叠加房价/婚姻/职场三重挤压，部分人主动放弃“传统体面男性”剧本（养家、沉稳、吃亏是福），转向“留在牌桌上”的实用主义：面子是旧货币，流量是新硬通货。 （4）他们抛弃了农耕/工业时代的“道德面子”，保留了资本/算法时代的“生存面子”。 结论：景的算力代差过于悬殊！用20年前的单片机运行大模型，注定惨败。 14:00景甜20多年以来，没有一部能拿得出手的影片，为何还能作为一线影星？ 14:00-29:00：16岁的景甜在北京一个舞蹈学院里读书。那时候的学校里常常会出现一辆牌号......的车来接她。改写了命运。 17岁出唱片失败。 22岁开始拍大片战国（上图），孙红雷、吴镇宇、江武、金喜善……明星大咖给她配戏。 马克达蒙配合她演了《长城》（上图）。 她拍的环太平洋（上图） 澳门风云（上图） 金刚骷髅岛（上图） 景甜签约的北京星光灿烂娱乐公司。自从2005年创立。在2017年接拍了电视剧《大唐荣耀》，随后又在2019年拍了一个小成本的网剧《思特》火了一把。印证了经济学里的资源诅咒。 29:00-38:00：如果代孕属实，基本社死！中国法律为何严厉禁止代孕？ （1）代孕是制度把穷女人的子宫变成富人的生育外包车间； （2）大月流产是这条流水线上最常见的“报废工序”之一，且往往由代孕母独自承担代价 （3）代孕母付出：促排卵针、胚胎移植、9 个月妊娠、分娩创伤、可能的流产/早产/大出血/子宫切除/死亡、与胎儿的情感断裂。孩子归委托人，血缘、姓氏、继承权、情感全部带走；代孕母拿到的是合同价尾款，且一旦“货不对板”（流产、畸形、委托方反悔）尾款消失。 （4）不合格的婴儿，大月期的婴儿流产方式及其残酷 （5）生下“质量不合格”的孩子会流向二级市场，悲惨命运。 总结：景甜的结局，以及很多女明星的人生，更是证明了娱乐圈里那些个总喜欢找靠山、找有钱男人翻身的，最后未必会幸福！ 38:00-结尾 景甜八字犯三刑，盲派对于三刑的看法尤其重视。为何是在丁巳运（16岁）开始，就进入了人生快速上升期、 她的后运如何？ 为何是卯时出生： （1）金木互为绝地，父母离婚。 （2）庚金转为地支为申金，卯申暗合，为暗中取才，灰色产业；投资取才都迂回。 （3）丙辛合的是虚才，为用钱算计。 （4）财制印，不顾任何道德捆绑赚钱。 （5）其他 孙的丙戌大运的力量？他的后运如何？ 喜欢我的欢迎订阅、转发，感谢！ 微信公众号：shichaoada2020(爱好运命理) 微信：shichaoada

《有空聊聊 YOKO TIME》——思想的轻撞与心的留白。 大家好，欢迎回到有空聊聊。 本期，从剪指甲开始与大家聊了聊日常的小事儿，给我们身体带来了什么影响。为什么剪指甲、洗头、每月聚餐、节日装扮，这些看起来普通甚至有些琐碎的动作，能够在我们的生活里留下如此清晰的感受和记忆？ 在这里，我们引用到了一个概念：仪式感。 从生活中的照顾自己的小事，到《小王子》里的小狐狸。定期的照顾自己，是一种仪式感。而小狐狸和小王子有了约定，每天在固定的时间出现，也是一种仪式感。因为仪式感，我们对人生多了一丝期待，因为有了定期的约定，也许才更知道应该从什么时候开始期待幸福。 仪式给时间划出了一条边界。它让一个普通的下午、一顿饭或者一次见面，从无数相似的日子里被单独保存下来。 很多年以后，我们未必记得多少大事，却可能一直记得某年某天，一群人穿着小黄人的衣服，站在楼梯上喊着要一起去偷月亮。 本期也提到一本书，川口俊和的小说《在咖啡冷掉之前》。这本书在网上的褒贬不一，也许因为每个人看到的世界是不一样的，我们这期聊到的，是关于故事背后的那份“活在当下”。 书中的人可以回到过去，却无法改变任何已经发生的现实。书中有4个故事，其中一则故事是：姐姐平井回到过去，去见已经去世的妹妹久美。即使回到过去，也不可能阻止那场车祸。但在咖啡彻底冷掉以前，她终于听到了妹妹一直没有机会说完的话。 历史不会被改写，改变的是那个重新回到现实、决定不再逃避的人。 有些仪式的作用，从来不是制造另一个结局。它让一次没有完成的遗憾画上句号，也让一个人决定，今后要带着这段关系怎样继续生活。 仪式感不必昂贵，也一定只存在于纪念日、鲜花和礼物里。 对我们来说，完成每一期播客也是一种仪式，即使它永远不能完美。但当下的一切，都是真实的。我们在麦克风前认真地说，在生活的某个角落的你，按下了播放键静静地收听。我们也许相隔很远，甚至永远不会见面，但在声音流动的这段时间里，我们确实进入过彼此的生活。 或许，这就是我们隔着耳机，共同完成的一次仪式感。 [时间轴] 01:54｜剪完指甲，熟悉的手感回来了 让人烦躁的也许不只是指甲的长度，还有“手不像自己的手了”。 04:53｜指甲长度如何影响日常动作 从敲键盘、健身握力和睡梦中抓痒，微小变化会在重复动作里不断出现。 07:46｜《体验机器》与大脑的预测 大脑根据过去的经验预测身体怎样行动，再用当下接收到的信息修正判断。 09:36｜橡胶手错觉与身体归属感 身体的“属于我”，也需要视觉、触觉和空间位置共同确认。 11:31｜洗头缓解压力，医生说：你的鼻子是歪的，影响呼吸，所以头疼 15:14｜《小王子》：约定容易让人心怀期待 仪式让我们知道，幸福大概会在什么时候到来。 16:25｜每月聚餐与万圣节留下的共同记忆 小黄人、格鲁、喇叭和“今晚去偷月亮”，成为很多年后依然清晰的幸福片段。 20:17｜《在咖啡变冷之前》：在我们眼中，这本书的意义 如果回到过去也无法改变现实，人为什么还要回去？ 23:04｜姐姐平井与妹妹久美：那场迟到的见面 妹妹真正想要的，是能和姐姐一起回到老家，一起生活 30:36｜回到过去，无法改变已经发生的事情，却能停止逃避 过去没有改变，而经历过这一切的人，心态已经与以往不同了 33:07｜用微小的“仪式感”架起一道道桥，这可能会打通“外在的身体”和“内在的意识”的连接 照顾身体、认真回应、及时解释，把重要的话留在还能说出口的时候，真诚的对待每一个当下，当作我们能给自己的最好的礼物。也许真诚不会得到相应的回应，至少当下，我们问心无愧。不要为了别人，放弃自己的那份真诚。 36:07｜播客是我们共同完成的一次仪式 一个人认真地说，另一个人愿意停下来听，这场相遇本身就真实存在过。 39:56｜结束语 我们无法控制世界最终留下什么，但可以决定，不再随意挥霍眼前这一刻。 [本期提及] * 《体验机器》——安迪·克拉克 * 《小王子》——安托万·德·圣埃克苏佩里 * 《在咖啡冷掉之前》——川口俊和 （褒贬不一，请大家随心阅读）❤️ [2023年的图片] 第二张照片，把腿p 短了，真像个土豆🤣 [思维导图] ------------------------------------- 感谢大家对《有空聊聊》的关注与喜爱。 大家的每一次停留、每一次收听和每一条留言，都让这场隔着耳机的相遇继续发生。 希望听完这期节目，我们都能把一点仪式感带回自己的生活：认真吃一顿饭，照顾正在发出信号的身体，回应一段珍惜的关系，也认真完成自己真正想做的事情。 ------------------------------------- 【音频平台】 小宇宙@有空聊聊YOKOTIME 小红书@有空聊聊YOKOTIME @梦遥 苹果播客@有空聊聊YOKOTIME 喜马拉雅@有空聊聊YOKOTIME 【进群】 听友群 VX：yokotime2025 【反馈】 [email protected]

主播：萌叔、一楟 策划：萌叔 剪辑｜校对：顾茗 配图｜音乐：桔子 制作｜出品：西西弗工作室 · Sisyphe Studio

我们曾相信，爱情能够冲破礼教、门第与死亡，甚至短暂地改变世界。张爱玲却让它进入战争、金钱、阶层与婚姻的夹缝；从《倾城之恋》《半生缘》，到《长恨歌》《胭脂扣》，爱情逐渐失去救世意味，成为现代生活中一种具体、脆弱，也必须由人承担后果的现实关系。 「本期制作人」 梁州 「关于《梁州令》」 微博：中文播客梁州令 公众号：梁州令 小红书：梁州令 喜马拉雅/网易云音乐/苹果Podcasts：梁州令

到哪个山头唱哪首歌

上一期我们阅读到1930年代的德国文学博士法比安，从事着毫无意义的广告文案工作。他每天关心着欧洲的发展和人类的命运，但是却没有能力对任何现实问题做出改变。他遇到了他的灵魂伴侣巴滕贝格小姐，仿佛来到了自己的黄金年代。然而，一个人的黄金年代是短暂的，尤其是处在动荡和坠落的时代里。 01:02 从黄金年代坠落的法比安，陷入了经济与道德的围困 10:12 科尔内利亚的告别信 16:21 拉布德之死 23:45 一个理想主义者意外死亡了，另一个理想主义者踏上了返乡的列车 34:56 悲观主义者正在找到自己的乐观，一个停滞的人正在找到自己的动力，然而生活并没有给他机会 欢迎扫公告中的二维码加入书友群。

哈喽大家好，我是江洋~本期节目是“城市系列”的第二期，这期节目我邀请到了我的好朋友Luke，来跟我们分享他的越南（芽庄）之旅。 某一天，Luke非常深沉的给我发了一条消息，说他在越南吃饭一顿花了十万块，紧接着手机里就出现了一碗河粉的照片，原来花的是十万越南盾（约等于26块人民币）。 第二天我就在他的朋友圈里，看到了酷似马尔代夫的玻璃海、酷似吴哥窟的寺庙雕塑和酷似清迈的丛林项目，我一下子就对他去度假的海滨小城，产生了非常强烈的好奇心。 芽庄，到底是什么样的一个地方？ 如果喜欢本期节目的话，也欢迎大家评论、转发、投稿，如果想联系我们，可以微博关注“万物不讨厌FM”，也可以发送邮件，邮箱账号：[email protected] 祝你天天开心！ BGM： Vansire - Kind of a Nice Time Kẻ Cắp Gặp Bà Già (棋逢对手)

我们三个很久没有聊天 最近大家都干嘛了 回归到播客的初心 分享一下最近的事情

【本期节目是2026海浪电影周「世界在每个清晨重启」特别节目，感谢海浪电影周的邀请】 2026年海浪电影周即将于9月2号-8号在秦皇岛市阿那亚园区举办，本届海浪周由海浪展映、海浪产业、海浪对话三大板块构成。 海浪展映设置了五大策展单元： 40 部中外佳片组建70场放映，既有《2001 太空漫游》《阿甘正传》《肖申克的救赎》等影史经典放映，也有海内外新作佳片的中国首展。沙滩、泳池、剧场、影院多场景融合放映，备受好评的《星际穿越》等日出放映再度回归，沉浸式海边观影氛围感拉满。 海浪对话的阵容十分重磅：杜可风、许子东、焦雄屏、施展等45位学界、影视行业大咖与不同领域的创作者齐聚海边，将围绕创作经验、影像语言、文学、非虚构写作与产业观察等16个多元议题展开对谈，让观点交锋碰撞，让思想彼此抵达。 海浪产业板块今年继续大力扶持孵化青春项目：「破浪计划」助力新人导演完成长片创作的第一步，经典单元「从文学到电影」打通文学到影像的创作链路，还有全新升级的AI限时创作相关单元，探索人工智能技术与影像叙事的全新边界。 如上美好交织的海边电影狂欢究竟怎么玩最沉浸chill？绝对领域以四届海浪老玩家的身份为你一期聊透海浪玩法，不管是影迷、观众和从业者，都能在这里找到属于自己的迷影乐趣。 【关于我们】 用镜头拆解生活，用影评传递思考，为你带来那部足以改变一生的电影。绝对领域播客内容分为【补完计划】【影人专访】【迷影生活】和【周末看什么】四大板块，该系列由破壁传媒出品，红猪和小玉@想当大女主 主持录制，伴随电影档期全网分发的周更栏目。您可以在全主流平台线上或线下深度参与我们的播客创作和观影团活动（ID：绝对领航员）。欢迎完整收看正片内容解锁福利彩蛋，并留言评论探讨电影本身，我们期待所有真诚的反馈。

▼ 本期播客导览： 第一财经主持人：熙芮 本期嘉宾：评论员 简佳、国金证券 黄岑栋 「00:04:57 沃什杰克逊霍尔首秀放鹰：通胀未达标"还有工作要做"」 「00:15:23 杰克逊霍尔鹰派讲话冲击 日本创纪录日元干预成效消退」 「00:27:19 存储芯片9月现货价仍看涨 美银预计再涨10%-20%」 ①沃什杰克逊霍尔首秀放鹰：通胀未达标"还有工作要做" 北京时间上周五晚间，美联储主席沃什首次在杰克逊霍尔全球央行年会发表演讲，释放鹰派信号。他重申2%通胀目标"坚定、固定"，不容更改。尽管今夏PCE和CPI数据好于预期，沃什认为这不足以证明基础通胀趋势出现"有意义的改善"，当前通胀仍明显高于目标。沃什表示，美联储首要关注点应是价格稳定。他未直接给出9月会议指引，但明确行动条件：若基础通胀不能清晰且足够快速向2%回落，"还有工作要做"。他还指出当前金融环境难言具有限制性，消费、企业投资及信用市场均保持韧性，利率仍有上调空间。沃什强调短期利率是主要政策工具，非常规政策应慎用，并主张美联储应"更安静"，减少前瞻指引。关于AI，他称其为可能改变经济轨迹的"转折点"，但不影响当前货币政策。沃什讲话后，巴克莱、法兴预计9月和12月各加息25基点，CME数据显示9月加息概率从35%升至约60%。 -评论员简佳：沃什Jackson Hole首秀发出比7月FOMC更鹰派信号，明确通胀令人担忧、当前首要焦点应当放在物价上，若基本通胀趋势不能以足够速度回落至目标美联储将还有工作要做，2年期美债收益率跳升7个基点、9月加息概率从30%攀升至50%以上，但预计8月核心通胀环比0.2%左右FOMC大概率按兵不动。沃什用超过3%的价格涨幅占比54%佐证基本趋势未见实质改善，承认工资增速温和但强调很长时间未能成为未来通胀可靠指标，纠偏7月两大争议——明确2%目标坚定不移的固定目标、确认短期利率是实现双重使命的首要工具，列出七项政策原则重申货币总量关注、质疑前瞻指引常规作用、呼吁更安静更有目的性的美联储。经济判断令人印象深刻——实际消费尽管遭受冲击但依然健康、企业资本开支快速增长（超一半归因AI建设）、私人国内最终购买增速近3%、劳动力市场相当稳定与充分就业一致、失业率按历史标准仍处低位，关键转变在于认定很难将当前广义金融条件描述为紧缩性，较6月推给工作组的态度明显转鹰。沃什鹰派与市场定价的暂停叙事形成张力，但8月非农就业和CPI报告才是9月会议的决定性变量，若数据超预期走强则提前行动并非不合理；金融条件不紧缩的判断暗示若通胀粘性持续，加息窗口并未关闭，12月或2027年初仍是基准情 景。债券市场长端为财政赤字与通胀不确定性定价、短端交易美联储转向，2年与30年利差陡化揭示相信加息结束不等于相信通胀被压制的分歧，Jackson Hole未能弥合这一撕裂，下半年最具决定性的交易主线仍在于通胀是否真正受控。 -国金证券黄岑栋：沃什态度明显偏鹰，美联储9月加息概率上升至55%。 ②杰克逊霍尔鹰派讲话冲击 日本创纪录日元干预成效消退 日本过去一个月投入15.4万亿日元（约960亿美元）干预汇市，创单月新高，但日元仍贬破160关口，年内已耗资27万亿日元。美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会放鹰，推升美债收益率，美日利差扩大持续压制日元。美财长贝森特为干预辩护，称日元失序或引发美债抛售、推高美国借贷成本。市场人士指出，160已成政策防线而非估值水平。随着9月日本央行加息预期升温，对冲基金正重建日元空头。分析普遍认为，只要美日货币政策分歧未实质性改变，干预难以扭转日元颓势。 -评论员简佳：日本过去一个月耗资创纪录的960亿美元（15.4万亿日元）干预汇市，但难掩结构性压力——今年迄今合计耗资27万亿日元，美元兑日元仍徘徊于160附近，说明日元走弱底层压力之强。160已从估值关口演变为政策防线，华盛顿与东京在165附近划定政治红线，不排除日本央行9月加息前当局再度出手干预，市场定价显示日央行9月加息概率约80%、高市早苗政府持支持态度。对冲基金干预后削减空头逾半但已小幅回补，套息交易卷土重来，只要美日利率分化格局未有实质性改变，干预效果将持续受考验。单边干预无法扭转利差驱动的汇率趋势，除非美联储暂停加息或日央行加速紧缩，否则160防线迟早失守，日本财务省或被迫接受更高频率、更小剂量的干预新常态，而非一次性击退投机。 -国金证券黄岑栋：短期内日元颓势很难发生根本性扭转。 ③存储芯片9月现货价仍看涨 美银预计再涨10%-20% 受供给极度紧张与消费旺季叠加影响，美银预计9月存储现货价仍有10%至20%上涨空间。当前现货市场供给满足率不足50%，三星、SK海力士等大厂将产能优先分配给AI客户，致使多数IT产品陷入负毛利。英伟达强劲的2027财年营收指引进一步强化了存储需求预期。数据显示，多品类存储现货价创历史新高，如DDR5年初至今涨幅达85%。尽管现货价高企，但短缺格局与旺季共振仍支撑价格上行。美银据此上调DRAM销售额预期，认为2027年全球DRAM销售额增幅或超80%，行业景气度有望持续。 -评论员简佳：英伟达2027财年约70%营收增长指引远超预期，美银据此上调全球DRAM销售额增长预期至超80%（此前48%），三大驱动：英伟达自身增长基于存储短缺假设、ASIC/TPU阵营愿付更高价格争夺资源、苹果/中国OEM/台系模组厂或提出更高2027年报价。产业链路演确认供给扩张受限：三星P4新厂产能主要用于HBM、高端GPU/CPU明年供给满足率仅50%-60%，SK海力士龙仁厂区受HBM占用影响传统DRAM/NAND扩产不感兴趣，Nanya Tech DDR4需求强劲新厂2027Q1启动2028年达产。韩国8月前20天半导体出口260亿美元环比+18%创历史新高、同比+199%连续七个月正增长，英伟达Q2营收960亿美元同比+106%、数据中心890亿美元同比+117%占总营收93%。存储股经历7-8月回调后年初至今仍涨2-3倍（SanDisk/Kioxia超400%），当前PE仅4-8倍并不昂贵，SK海力士和三星电子在英伟达财报后已明显反弹。存储行业变化率顶峰信号被供需失衡与英伟达超预期指引逆转，价格同比增速、库存改善幅度、EPS修正广度三维度重新加速，2027年HBM与传统DRAM/NAND的产能争夺将更激烈，板块估值由周期属性向AI成长属性切换。 《从华尔街到陆家嘴》邀请您每个交易日上午与我们共同关注全球市场资讯，聚焦美股风云变幻，把握A股买卖良机！ 想了解更全面的行业分析，获得更精准的投资机会，欢迎订阅我们的《从华尔街到陆家嘴·投资秘籍》！助您精准把握投资机会！一键直达▶投资秘籍 注：以上内容不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，决策请结合个人风险偏好与专业分析。