节目

【中泰证券】邓天 核电核准常态化已明确打开行业长期成长空间。从国内看，我国核电审批摆脱停滞，连续四年年核准机组超 10 台，2024 年创近 15 年新高；“十四五”及“十五五”期间将保持年均 8-10 台的常态化节奏，叠加三代技术全面国产化及四代技术成熟，预计 2030 年、2035 年核电发电量占比将分别达 5% 和 10%，每年超 2000 亿元的投资规模夯实了全产业链需求确定性。 产业链条长且壁垒高：上游涵盖核燃料循环（中核集团专营）、核心设备制造及特种材料；中游以核岛/常规岛建设（中国核建等主导）及运营（中国核电、中国广核为主）为核心，其中运营成本占全生命周期 60%-70%；下游涉及电力输送及特有的核废物处理与退役环节。全球范围内，美、法、印等多国重启或加速核电建设，签署“三倍核能宣言”，核电凭借稳定基荷优势在双碳转型中地位强化。 投资逻辑聚焦四大方向：一是布局盈利确定性强的运营商，受益于电价机制落地及装机增长，具备红利资产属性；二是把握设备端高景气机遇，关注核岛/常规岛主设备龙头及国产替代细分标的；三是挖掘“核电+AI"协同机会，利用核电高稳定性适配数据中心供电需求；四是关注电力板块与其他红利资产的联动。主要风险在于政策波动不及预期及供应链运营风险。

【华福证券】胡涛 AI 正深度重塑家用医疗器械的产品形态、产业逻辑与商业模式。在产品形态上，AI 已从附加功能演变为核心设计逻辑，通过多模态数据整合与自然语言交互，实现个性化健康管理并大幅降低老年人等群体的使用门槛。在产业逻辑上，AI 重构了全链条：研发端利用数字孪生缩短周期并优化设计，生产端通过智能化提升良品率，监管端强化市场管控，同时推动跨行业融合。商业模式则从单一硬件销售转向“硬件 + 软件 + 服务”的长期价值模式，提供从监测到个性化治疗方案的全流程闭环服务。 目前该行业出海保持高增速，头部企业海外收入占比显著，手术机器人等高附加值创新品类增长超预期，本土供应链在海外（如马来西亚）产能逐步释放。投资策略建议聚焦三大方向：一是抓住出海高增长红利，利用国际化布局规避地缘风险并降低成本；二是布局 AI 医疗商业化落地赛道，如 AI 辅助手术导航；三是关注政策利好细分领域，如 RDN（肾神经消融）、脑机接口及人工心脏等。投资者需警惕的主要风险包括地缘政治扰动导致的出海不确定性，以及国内医疗设备招标需求疲软带来的市场压力。

【国都证券】严秀丽 近期游戏板块强势回暖，其核心驱动逻辑在于“业绩兑现、估值低位、催化在路上”与资金面修复的共振。随着科技板块交易结构优化，资金重新聚焦具备 AI 应用属性且能兑现业绩的方向。 基本面方面，行业景气度扎实：上半年国内游戏市场收入同比增长 12.17%，其中客户端游戏增长近 28%，海外自研游戏增速更是高达 30.22%，呈现多点开花态势。监管环境趋于稳定，7 月版号发放数量回升至 197 款，利好拥有研发、运营及海外渠道优势的头部企业。业绩端，世纪华通、吉比特、巨人网络等龙头公司预告业绩大幅增长，完美世界的短期亏损实为新游推广费用集中确认导致的“幸福亏损”，预计三季度将释放利润。估值方面，主要游戏公司 2026 年预期 PE 普遍不足 15 倍，与行业两位数增长及个股高增业绩形成显著剪刀差，存在明显的估值修复空间。 海外市场已成为行业最大亮点，中国游戏出海收入增速是国内市场的 2.5 倍，且正从美日韩传统市场向新兴市场拓展，AI 技术与完善的基础设施降低了出海门槛，使其成为必选项。 投资策略上，建议关注三大梯队：第一梯队为腾讯、网易等全能型巨头；第二梯队为 A 股核心标的，如世纪华通、巨人网络、吉比特等具备 IP、出海能力及长线运营实力的公司；第三梯队为高分红的低估值品种（如中广传媒等）。需警惕新品流水不及预期、产品周期波动、监管政策变化及 AI 落地不及预期等风险。总体而言，游戏板块逻辑过硬，行情由基本面驱动的估值回归主导，但需注意节奏把握。

结婚率为啥越来越低？不是女人既要彩礼又不生娃，而是旧模式没走，新模式没来。男人不愿给彩礼却还指望女人包揽家务，女性经济独立后自然不愿“吃亏”。日本美国的数据也印证了这一点——婚姻若不公平，谁还愿意跳进去？ 02:09婚姻观念的转变：女性不再依附男性，日本女性不结婚的原因也很有趣！ 04:11男性不愿给彩礼，还要女性做家务：婚姻模式的冲突 06:11女性经济独立与婚姻观念变迁：婚姻对女性来说是否划算？

本期嘉宾：草花，1米91，内蒙古赤峰人，中国人民大学计算机系准大四学生，骑行爱好者，自评“开朗、细腻、易内耗”。 一个在草原边长大的孩子，一个把骑行当作出逃方式的大学生，一个自称为“半个户外人”的青年——他用一场对话告诉我们：户外不是装备竞赛，不是逃离现实，而是在规律与自由之间，找到属于自己的那“一半”。 01 人大标签与草原底色 草花说，人大这个标签“只是对过去努力的证明，是崭新人生的跳台”。但真正定义他的，是那个20分钟车程就能抵达草原的家乡赤峰。 “内蒙人都有向往户外的心情，”他说，“天高地远的环境下长大，那种感觉是刻在骨子里的。” 02 骑行：摔出来的户外启蒙 草花的骑行始于一个“反面教材”——同姓学长摔车受伤的经历非但没吓退他，反而让他好奇“能让我哥摔车的运动到底多好玩”？ 他摔过。中关村被逆行的外卖小哥撞过，妙峰山超车冲进山坡过。但这些都没有让他停下。只是让他更清楚了一件事：安全线是底线——下坡速度绝不超40迈。 他说，骑车最大的意义是“能快速离开生活圈”——两小时到石景山，三小时到廊坊。而夜骑选在11点后出发，因为“北京只有那个时间道路才空旷”。 03 户外是什么？一个被问出来的答案 有趣的是，草花之前从未刻意区分“户外”与“日常生活”。 当被问到“你的户外范围是什么”时，他的回答让人意外： “学校旁边的公园里，拿着一杯咖啡和室友聊聊天，就算是一种户外。” 他说，户外是脱离常规生活的契机——可以是一次百公里骑行，也可以是校门口一杯咖啡的时间。重点不在距离，在内心的那一下悸动。 04 草原不是景点，是饭碗 这是整期节目最“硬核”的部分。 草花说，草场对牧民而言是全年生计：6到9月丰草期轮牧，9到10月打草制垛供牛羊过冬。草被压倒就不会再长——游客踩一脚，影响的可能是一整个冬天的饲草储备。 “我们去参观可以，但不能碰人家的饭碗子。” 这些知识不是课本上学来的，是“一次一次去草原玩，听当地牧民聊天一点点知道的”。这就是在地经验与抽象理念的区别——真正生活过的人，讲出来的故事是说给当地人听的。 05 “半户外人”：一种清醒的生存哲学 草花给自己贴的标签是 “半个户外人” 。 为什么是“半个”？ “如果完全走最常规的生活，人会失去自我；但如果全是自我，就失去了融入社会的能力。” 所以他选择一半一半——该上课上课，该骑车骑车；该面对眼前的苟且，也绝不放弃诗和远方。 他说人类都是很矛盾的：一边想赚很多钱，一边向往自由潇洒的人生；一边追韩国男星，一边疏于身材管理。但他不觉得这是坏事——“天使的声音告诉我们该向往什么，魔鬼的声音提醒我们身处什么现实。” 06 最后，三个问题 什么是户外生活？ “脱离当前生活范围，给自己一个短暂脱离常规的契机，接触更新鲜的自然和人。” 你的户外范围是什么？ “可以很多。公园里喝咖啡是，骑几百公里回来浑身是汗也是。” 你是户外人吗？ “半个。生活不止诗和远方，还有眼前的苟且。” 【结语】 这一期没有征服雪山的故事，没有穿越无人区的壮举。 只有一个在草原边长大的孩子，用最朴素的方式告诉我们：户外不必是远方，不必是装备，不必是逃离。它可以是规律生活中的一次出走，是公园长椅上的一杯咖啡，是内心突然“嗖的一下”的那份悸动。 追寻生活的无限可能——有时候，无限可能就藏在那一半的日常、一半的出逃里。 欢迎关注北温带户外生活频道，全平台搜索 “北温带NTZ” 。下期见。 聊天的人：@草花 @北温带11 制作：@北温带雪灵 出品：北温带N.T.Z.工作室 BGM：BGM：水仙LONE - 我走以后 (降调氛围版) 오땡큐 (OTHANKQ) - 아름다운 밤 传播平台 微信公众号/视频号、小宇宙、喜马拉雅、苹果Podcast、网易云音乐、荔枝播客、蜻蜓FM、QQ音乐 搜索“北温带N.T.Z.”

内容源自“鲲轮天下”微信公众号 2026年上半年OTR非公路胎出口756.23万条，同比降4.22%，金额9.85亿美元增13.04%，产品结构高端化。北美欧洲占67.4%出口额，俄罗斯均价最高，印尼增量最快，非洲市场大增。 快速收听 0:00 聊2026年上半年OTR非公路胎出口量降额增的反直觉数据 1:01 拆解月度数据，展现企业主动调整产品结构的过程 2:40 分析全球各洲出口格局，市场分层清晰 4:00 介绍TOP30出口国家情况及价格分层现状 5:15 探讨行业优势、痛点与可把握的发展机遇 6:57 总结行业主动供给侧调整，赛道分化加剧

本期卡司：大七and新虾员：肉圆 一个男人，两个身份，一场自导自演的荒诞大戏。他一边用大号在群里立稳“人品极佳”的完美人设，一边却切着小号疯狂撩妹。你见过这么离谱的套路吗？ 本期节目，我们将带你沉浸式复盘一场令人啼笑皆非的“网络翻车现场”。从群聊记录的蛛丝马迹、转账实名的铁证，到深夜私信的破绽，我们将层层剥开这个神秘男子的虚假面具。这不仅是一场精彩的“吃瓜”盛宴，更是一次关于网络社交信任、讨好型人格困境以及自我形象管理的深度探讨。当虚拟世界的伪装被无情拆穿，我们在屏幕前更应该守住真实的自己！ 02:03 群聊中的健身狂人与他的尴尬日常 04:08 他在朋友圈的活跃程度令人叹为观止 11:06 揭秘网络社交中的双面人 18:31 朋友眼中的特警传奇 22:15 那个男的的头脑简单，只会装逼 29:37 误踢锦鲤大乌龙 40:47 你打出的每一句话都很有可能被截图留存 如果你对本期或往期话题感兴趣，欢迎随时在评论区留言与我们激情讨论，同时也欢迎投稿以及申请入群。投稿邮箱：[email protected].

你算过自己每个月在北美点外卖要花多少钱吗？厨房就成了海外社畜最后的避难所 这集不仅是聊做饭，更是Tommy和小林婚后首次播客争执，没想到一上来就变成了大型“家务与口味”辩论现场！ 为什么婚后反而开始疯狂钻研厨艺？ John为什么能连吃五六顿蒸蛋而不精神内耗？ 同居生活里，到底是谁在为谁“负重前行”？ 从小林吐槽Tommy做菜爱放味醂和日式酱油，到Tommy委屈抗议“我都是按你口味做的凤梨牛肉”，你会发现，厨房不仅是生存阵地，更是亲密关系的修罗场 在这个处处讲求效率的时代，愿意包容你的挑食、为你改变调料习惯的人，大概就是平淡生活里最真实的浪漫 听完这集，也许你会更懂那个在厨房里为你忙碌的另一半 — 👀 本集适合你如果你最近也在思考： * 面对北美高昂物价，想戒掉外卖、开启自炊生活却无从下手 * 正在经历同居或新婚磨合期，面对截然不同的饮食习惯感到头疼 * 想要探究男女在“家务分工”与“对同一种食物的忍耐度”上到底有多大差异 * 喜欢听真实的夫妻吐槽局，想从充满烟火气的拌嘴中找点共鸣 — ⏱ 时间轴 00:00:26｜戒断下馆子：当北美的外卖费和买菜钱一样贵 00:01:43｜薅外卖软件羊毛：朋友搞Bot刷账号实现“吃饭自由”？ 00:04:08｜男人的迷之生存技能：连吃五六顿蒸蛋，连吃40天同一份面 00:06:54｜隐藏的“老司机”：27岁却拥有20年后厨“工龄”的狠人 00:08:21｜厨艺进阶大比拼：谁做饭更好吃？Tommy的牛油果鸡肉焖饭 00:11:14｜华人做饭的痛点：火力太小、HOA限制与楼道里的饭菜香 00:12:40｜厨房家务分工大作战：你做饭我洗碗，砧板到底要分几种颜色？ 00:14:47｜婚后首次播客争执实录：日式清甜 vs 温州咸鲜，酱油和醋的口味保卫战 00:16:17｜谁在负重前行？“你以为我想做凤梨牛肉吗，还不是因为你想吃！” — 欢迎登陆蓝月听友群: Bluemoonradio （官方微信） 喜欢我们的话请订阅, 按赞, 分享, 留言 ᕦ(ò_ó)ᕤ 投稿你们有兴趣的话题让我们知道：[email protected]

[图片] 本期主播： * 王贝宁（微博：不详） * 迦南（微博：不详） * 科达（微博：不详） * 边边（微博：不详） * 肖璐（微博：不详） 大家好，这里是编辑箱！ 「要不整点」时间，今天是“520”，一个专属于中文世界的谐音梗节日，男女老少们都会在这一天把“爱情”当作是一日圣经，一切的行为似乎都是和爱相关。但是出于编辑箱对谐音梗的抵制，我们今晚决定和大家（尤其是一起来的情侣们）聊聊“失恋”！ 开个玩笑，爱情自然有苦有甜，但是发生过的失恋也不能就当是记忆空白了一段，也都是以后每段感情的“来时路”，好的坏的，不都是真的？就像是「lalaland」里的两人，轰轰烈烈爱上，却也在平平淡淡中分开，或许平淡才是感情的最底层代码，不管这些了，单身的人们，热恋的情侣，今晚我们就要来一起瞎聊“失恋”一下！ [图片] （图自达米恩·查泽雷电影「lalaland」） 今晚我们依然特邀了抖音百万博主「王贝宁」老师，她自称恋爱故事丰富的恋爱脑，看看他有什么“失恋故事”可以聊；新特邀了旅行箱喜剧的开放麦演员「边边」老师，说话温文尔雅的他，自称是失恋达人，感觉今晚要听到许许多多男孩子们的爱情故事了。 除此之外，还有长期录制的嘉宾科达老师，编辑箱啥也不说了，现在就开始期待今晚的恋爱人大吐槽了！ 注意⚠️：录制免费，感兴趣的朋友19:30直接来现场即可！ # 「要不整点」录制，聊“失恋” [图片] OP：《奥涅阿米斯之翼-Remember Me Again-》統乃さゆみ EP：《最后一盏灯》陈升 本期制作：肖璐 本期策划：肖璐 本期剪辑：肖璐 封面制作：肖璐

本文研究股票对153个异象（Jensen et al., 2023）的暴露如何影响市场质量，动机是异象交易的规模增长可能系统性地改变被重仓股票的流动性与信息环境。样本为1993年1月至2025年10月约191万个股票-月观测，市场质量变量含报价/有效/已实现价差、日内波动率与逆向选择代理，识别策略利用异象公开发表与股票跨越极端分位边界带来的外生变化。核心发现：异象暴露每升高一个标准差，报价价差约宽13—14%、日内波动率高26—27%；多空两侧暴露越均衡（信息歧义越大），效应越强；异象发表与跨分位事件后市场质量显著恶化，而基本面几乎未变。结果在Reg NMS前后的市场结构regime中均稳健。

📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance 标普五百指数今年已经二十六次创出历史新高，但宏观担忧并没有消失。 高利率、政策不确定性、科技股拥挤和人工智能资本开支争议仍在，市场为什么始终跌不下去？ Citadel Securities 在最新一期《August Checklist》中提出了一个更值得关注的问题： 当指数已经处于高位，谁还会在更高的位置继续买入？ 报告发现，市场的资金结构正在发生变化。企业盈利增速超过股价，系统化资金的去杠杆接近尾声，散户重新入场，被动资金持续流入，超过一万亿美元的股票回购重新进入开放窗口。与此同时，波动率下降正在释放新的风险预算，投资者甚至开始主动为上涨方向的期权支付溢价。 八月真正容易被低估的风险，可能不再是市场突然下跌，而是越来越多资金被迫追涨。 但如果八月演变成一轮拥挤的补仓行情，九月还会剩下多少购买力？ 【本期你会听到】 * 二季度标普五百盈利为何明显好于市场预期 * 指数创新高，预期市盈率为什么反而下降 * 当前市场与一九九九年科技泡沫有何不同 * 系统化资金为什么可能从去杠杆转向重新加仓 * 散户为何一边买股票，一边大量购买下跌保护 * 年内一点六万亿美元 ETF 流入如何支撑指数 * 超过一万亿美元的股票回购会流向哪些行业 * 为什么半导体大跌，标普五百却可能保持稳定 * 市场宽度改善与个股体验糟糕为何可以同时发生 * 看涨期权成交创纪录，反映了怎样的市场心理 * 八月的“踏空风险”为什么可能变成九月的仓位风险 【核心数据】 * 标普五百指数年内已二十六次创出历史新高 * 二季度标普五百每股收益增长约百分之三十三 * 标普五百未来十二个月预期市盈率约二十点一倍，低于去年十月的二十三点一倍 * 年内 ETF 净流入约一点六万亿美元，相当于每天约七十五亿美元 * 七月 ETF 净流入接近三千五百亿美元，创历史单月纪录 * 已宣布并重新进入执行窗口的回购授权超过一万亿美元 * 超过百分之七十的标普五百成分股站上二百日均线 * 八月四日，标普五百看涨期权成交量创历史纪录 * 接近百分之三十五的标普五百成分股出现三个月看涨期权偏度倒挂，比例创历史新高 【本期研报】 机构：Citadel Securities Global Market Intelligence 英文标题：August Checklist 数据更新：主要截至二零二六年八月十日 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制， AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信

作家邓安庆出版了第十本书《摇落》，这本小说集继续从他的故乡湖北武穴邓垸出发，书写九十年代起的留守儿童及其父母两三代人的流动与离散。邓安庆对这本书的结构设计呼应了书名“摇落”，“摇”写因父母外出打工留守故乡的孩子们的童年，“落”写这些孩子们长大后外出打工依然无法摆脱孤独，普通人的命运如风中落叶。 这期节目与人民文学出版社合作，录制于7月30日，我邀请作家邓安庆和作家路魆在线上连线，首次尝试了连线会议室读者参与的形式，读者可以随时进直播间参加两位作家的讨论，也可以开麦直接提出感兴趣的问题。 路魆认为邓安庆这本书的写作，主角是从旁观者变为参与者，内心挖掘更深，并且展露敢于虚构的创作心态。邓安庆讲每当写故乡就像鱼儿回到了水中，留守儿童所遇到的家庭分崩离析的问题是他永远想关注并书写的内容。书中《壮游》《摇落》《归梦》等篇写出孩子独自面对霸凌、家庭破碎与生存困境，邓安庆和路魆以创作者的角度，详细探讨了现实主义写作、在现代城市中掌握素材、如何给自己的小说确定篇幅等关于小说创作的话题，欢迎大家收听这期节目。 本期嘉宾： 邓安庆，1984 年生，湖北武穴人。已出版《纸上王国》《柔软的距离》《山中的糖果》《我认识了一个索马里海盗》《天边一星子》《永隔一江水》《留灯》《暂别》等书。有部分作品被翻译成英语、意大利语、西班牙语、丹麦语等多种语言 路魆，1993年生于广东。已出版长篇小说《暗子》，小说集《夜叉渡河》《角色X》《吉普赛郊游》。小说发表于《收获》《人民文学》《钟山》《花城》等文学杂志。曾获得第四届“钟山之星”文学奖，第四届PAGEONE文学赏评审团赏等 刘绍禹，播客「镜面反射」主播 时间轴： 00:02:40 每天阅读“现在时”的作家，就能了解到当天的普通人的生活状态 00:04:45 每当写到家乡，就像鱼儿回到了水中。九十年代开始，青壮年出去打工，留守儿童是一个独自成长的场景 00:09:00 留守儿童遇到的问题是家庭的分崩离析，有些新的困境也是没法和父母讲的 00:13:11 孩子用一本地图册给自己找到了童年。在工厂大门外的万千张面孔里识别孩子母亲的面孔 00:18:00 把从前用过的比较现代的写法融入现在的故乡的写作里，每一篇都尝试打破原有的惯性，第一人称视角比从前更浓烈 00:23:50 系统翻看了杜甫一系列诗作，以杜甫的两字诗题作为小说题目，要写现实的复杂幽深 00:30:55 非虚构的另一面“纯虚构”，“望文生义”“见字造字” 00:36:44 在北京上班时经过一条路，公交车停下来时见到“望花”两个字，心里一本小说就出来了 00:40:40 虚构性体现在敢于构思，要享受虚构的愉悦 00:49:00 设想妈妈离开爸爸后会是怎么样的生活，起点是真实的母亲的处境，飞跃是母亲在现实中从未度过的人生 00:58:45 最想写人心里最为难的地方 01:08:10 写现实主义，却希望能挣脱现实新闻事件对自己的束缚 01:14:15 两千年初根据当时科技写的网恋小说，现在来看基本已经全部过时 01:23:00 在新型互联网环境下，如何获得写作素材和资料，坐在现代的家中，怎样学到关于黄梅戏的知识 01:32:00 小说的开头和结尾一定是要有设计的 01:38:00 世界文学旅行，探访作家故居 01:54:45 睡觉背后潮湿得有霉菌，光是这种气候就会激发文学的想象 02:04:00 读者提问环节，在写作时怎么决定小说的篇幅 02:18:49 从前的故乡风流云去，也能看到故乡的人身上衰老的痕迹 02:24:45 一整本怀念父亲的书《悲伤壳》 图：邓安庆家乡场景 本期提到的作者和作品： 杜甫 《天边一星子》《永隔一江水》《我认识了一个索马里海盗》《望花》邓安庆 《征旅》马鸣谦 W.H.奥登 王洛宾 《钢铁侠》 《吉普赛郊游》路魆 《奥德赛》 卡夫卡 《局外人》加缪 《那些年，我们一起追的女孩》 《凝神时刻》 加西亚·马尔克斯 伊恩·麦克尤恩 毛姆 契诃夫 玛格丽特·杜拉斯 列夫·托尔斯泰 陆源 黎幺 霍香结 白先勇 《王谢堂前的燕子》欧阳子 王安忆 张爱玲 西蒙娜·薇依 《悲伤壳》 本期音乐： Disarm-The Smashing Pumpkins 「镜面反射」： 节目制作，视觉设计，声音剪辑：刘绍禹