节目

ADHD与职场的碰撞：频繁被辞退、被误解态度有问题 🔹本期嘉宾：车车（小红书：@啊 乳海娜Henna Body Art） 【你会听到】 00:00:30 职场中的ADHD：平均每半年换一份工作 00:01:32 ADHD的两大雷区 00:05:19 ADHD可以直接使用的行为干预招数 00:15:00 心态调整：接纳是核心关键词 00:19:23 找到适配的赛道：从频繁被辞退到稳定做美术老师 00:25:09 发现另一个A娃：从被帮助到帮助他人 00:31:40 自己掌控节奏：不再因“没工作”而自责 00:42:47 给怀疑自己有ADHD的人的建议 “如果你做一件事情都需要努力去做了，那这个事情不一定是你擅长的——做对的事情应该是自然而然、不需要对抗的感觉。” 推荐资源： * 药物提醒：专注达/择思达均为处方药，不可自行购买使用 播客关键词： ADD，注意力分散，杂乱无章，超音速大脑，易冲动，欲望强烈，不会过滤信息，拖延症，情绪像过山车，无法专心，喜欢把事情复杂化，纠结细节无法自拔，实践观薄弱 扫码进播客群领取书单和电子版书噢

吃瓜吃瓜～新鲜的瓜～ 本期主播：罗尼 无相 雅萱

江湖野生说书艺人，网络撂地，说书卖艺，求各位听高兴了随意打赏，俗话说没有君子不养艺人，请各位高抬贵手，养家全小都靠各位的赏钱，拜谢各位君子

【句子】Bunny said he's on an amazing adventure, having the time of his life... 【Modern Family S3E21】 【发音】/ˈbʌn.i/ /sed/ /hiːz/ /ɒn/ /ɑːn/ /ən/ /əˈmeɪ.zɪŋ/ /ədˈven.tʃə(r)/ /ˈhæv.ɪŋ/ /ðə/ /taɪm/ /əv/ /hɪz/ /laɪf/ 【发音技巧】said he's不完全爆破；he's on连读；on an amazing两处连读；time of连读； 【翻译】兔兔说，他正在经历一场华丽的冒险，玩得非常开心…… 【适用场合】 今天我们来学习一下两个短语，第一个其实就是go on an adventure “动身/出发去探险/冒险”，to travel somewhere and do something that is unusual, exciting, and possibly dangerous； 我们在视频中强调的是一种状态，所以说的是be on an adventure； 下面我们看几个例子： eg: They went on an adventure hunting for treasure in the western hills. 他们前往西山探险，寻找宝藏。 eg: The kids are on an adventure deep in the forest. 孩子们此刻正在森林深处探险。 eg: They are on an adventure to find the hidden cave. 他们正在寻找隐秘洞穴的探险途中。 eg: The book is about a boy who wants to go on an adventure with his friend. 这本书讲述了一个男孩想要和朋友一同去探险的故事。 今天我们要学的第二个短语叫做have the time of one's life； 可以理解成：to have an extremely fun, exciting, or enjoyable time (doing sth.)； 或者看这条英文解释：If you have the time of your life, you enjoy yourself very much indeed. “度过一生中最难忘、最开心的时光”； 其中的one's 需要跟随句子主语作相应改变。 eg: I traveled to France for the first time last summer, and I had the time of my life! 去年夏天我第一次去法国旅行，那段时光简直太美好了！ eg: A: "Did the kids enjoy the circus?" B: "Oh, they had the time of their lives!" A：“孩子们喜欢马戏团演出吗？” B：“他们玩得开心极了！” eg: I had the time of my life in college. I wish I could go back to those carefree days! 大学那段时光，是我人生中最美好的日子。我真希望能回到那些无忧无虑的岁月！ eg: What a great party! I had the time of my life. 这场派对太棒了，我玩得无比尽兴。 eg: We went to Florida last winter and had the time of our lives. 去年冬天我们去了佛罗里达，度过了一段难忘的美好时光。 eg: The children had the time of their lives at the circus. 这些孩子们在马戏团玩得不亦乐乎。 【尝试翻译以下句子，并留言在文章留言区】 She was determined to go on an adventure - she wanted to get out and see the world.

你最近有没有觉得，花钱好像越来越买不到真正的快乐了？ 我们像往常一样坐在麦克风前，扯出我们在海外生活的各种荒谬与真实： 为了科学薅羊毛，我们交流了极致的信用卡布局 为了省钱，小林半夜跑去给电动车充低谷电 我们还意外揭露了现实版《黑镜》——暗无天日的“运动赌博农场” 当然，也少不了对早年被花呗和信用卡最低还款坑过的惨痛回忆 在这场无话不谈的深夜闲聊中，有人靠买化妆品解压，有人迷上了虚拟下单，也有人觉得打一场酣畅淋漓的篮球才是人生的巅峰体验 无论你是精打细算的积分狂魔，还是偶尔冲动消费的社畜，希望这集能让你在爆笑和吐槽中，重新找到属于自己的那一剂多巴胺 — 👀 本集适合你如果你最近也在思考： * 为什么自己总是忍不住冲动消费，花完钱后又觉得一阵空虚 * 好奇美国信用卡福利到底有多香 * 渴望在枯燥的社畜生活里，找到低成本获取快乐和放松的方式 — ⏱ 时间轴 00:00:00｜诺兰新片奥德赛观后感 00:02:51｜世界杯决赛看球局 00:06:54｜世界前十大运动探秘 00:09:37｜Mini Golf 00:14:02｜信用卡羊毛布局与记账狂人 00:26:36｜年轻人的理财陷阱 00:29:15｜现实版黑镜：残忍的“运动赌博农场” 00:32:44｜消费观念大碰撞：买东西真的快乐吗？ 00:39:12｜邻居的史诗级海鲜火锅宴与酒后趣事 — 欢迎登陆蓝月听友群: Bluemoonradio （官方微信） 喜欢我们的话请订阅, 按赞, 分享, 留言 ᕦ(ò_ó)ᕤ 投稿你们有兴趣的话题让我们知道：[email protected]

00:00 开场与免责声明 会议开场，主持人庞荣卫介绍了本次周期论鉴直播的主题将覆盖金融、电力、设备和工业机器人等行业，并宣读了面向机构客户的免责声明，提醒媒体退出，建议观众随时提问以节约时间。 00:53 社融数据持续放缓 金融首席Richer分析社融数据，认为去杠杆仍在路上。六月份社融增速从七点七放缓至七点四，印证了从过去三倍刺激到当前更可持续增速的转变，央行也更重视质量而非数量。 02:41 零售贷款进入实质去杠杆 聚焦零售贷款的去杠杆进程。Richer指出，去年是第一年实质性的零售去杠杆，此前支持政策逐步退出，导致消费贷、经营贷明显放缓，低利率还可能加剧提前还款，对短期内需有压制。 04:55 提前还款与家庭去杠杆加速 讨论提前还款趋势。存款增速放缓，部分资金流向理财和基金，但出现了新的提前还款情况。Richer认为这虽压制内需，但能加快家庭去杠杆，借助外需稳定时机，为长期可持续发展打下基础。 06:56 对公贷款稳中放缓与财政支撑 分析对公贷款。制造业贷款指导放缓，同时二季度隐债检查和地方债发行放缓导致信贷增速放缓。Richer预计三季度地方债发行提速将稳定贷款，抵消个人去杠杆，维持社融温和放缓。 07:50 可持续社融增速与金融业正面影响 总结对金融业的看法。Richer认为长期可持续的社融增速在六到七甚至接近六，允许波动。去杠杆下银行虽资产增速放缓，但风险定价回归、息差稳健，收入实际反弹，长期盈利正面。 12:22 保险中报预览：友邦与复位 保险分析师瑞克分享中报预期。友邦预计上半年VNB增速12%，中国区超20%领先，香港受基数影响二季度放缓，东南亚恢复双位数增长；复位VNB增速约9%，新业务CSM增速更快。 15:39 中国保险公司中报业绩强劲 展望中国保险公司。瑞克指出因二季度股市表现好，国寿、太平、新华利润大增，VNB延续双位数增长，但银保监管加强和基数压力将使三季度销售面临挑战，九至十月需关注投资情况。 17:31 世界人工智能大会：工业AI快速落地 分析师Carlos介绍WAIC观察。工业AI已从原型进入生产楼层，主要应用在运营监控决策支持和工程自动化，如智能体与PLC编程，可缩短部署周期、提高效率，但需依赖设备数字化升级。 22:41 工业AI落地的痛点与商业模式转变 分析工业AI落地障碍。Carlos指出中国工业设备联网能力弱是主要痛点，需先进行数字化改造。商业模式正从一次性项目收费转向按年订阅，预计随着商业化推进，服务收入占比将提升。 25:13 人形机器人转向真实场景部署 讨论人形机器人进展。Carlos表示今年焦点从产品参数转向真实场景，尤其在工业物料搬运和分拣，但市场分散，各厂商需定制化部署，短期难以形成统一通用平台。 27:25 人形机器人探索精细操作与家庭应用 介绍人形机器人新应用。Carlos提到在新能源车线束组装、光模块生产线等精细场景出现探索，同时家庭陪伴和家务功能也在增加，但整体仍处早期验证阶段，需解决稳定性、成本和部署效率。 29:58 数据瓶颈与数据采集方案 分析数据作为核心瓶颈。Carlos指出数据多样性和质量对模型泛化能力至关重要，行业正采用无本体方案和外包数据采集服务，但数据服务易商品化，对本体的数据处理管线能力要求更高。 32:17 科技巨头布局具身智能 讨论科技公司动向。Carlos指出蚂蚁集团布局最积极，其模型支持超20种机器人部署；腾讯、京东有相关研究，但巨头目前主要在前沿研究，中期可能进入提供大脑和能力的生态。 34:54 世界模型与触觉方案进展 介绍前沿技术。Carlos表示世界模型是重要方向，但受限于数据和算力，短期工业任务可能更依赖后训练和强化学习；同时视触觉传感器等方案已在高端临床出现，值得关注。 37:07 思源电气：估值回调与毛利率压力 分析师伊娃分析思源电气回调原因。股价回调至明年20倍PE的低位，受低毛利储能业务、二季度业绩增速低于预期及东芝股权增持至30%影响，但这些压力已充分反映在股价中。 39:48 思源电气：下半年业绩有望修复 展望思源业绩修复。伊娃指出二季度高毛利产品尚未确收，预计三季度起毛利率和盈利增速将加快，全年收入增速有望超35%，下半年利润增速超40%，毛利率将回升。 41:08 思源电气：订单强劲与结构优化 分析思源订单情况。伊娃表示上半年订单增速超30%，海外订单超50%，北美订单占比提升至双位数；变压器业务去年订单40亿，今年目标超60亿，明年产能有望达百亿。 44:49 思源电气：储能与潜在催化剂 介绍思源储能业务和催化剂。储能业务从国内起步，已获海外订单；催化剂包括中报后订单解读、三季报业绩提速、港股IPO及北美市场订单斩获。 49:44 会议总结与结束 会议结尾，主持人总结覆盖了金融、保险、电力设备和工业机器人等行业主题，感谢听众参与，并邀请有进一步问题者联系分析师团队。

主播：庄主、咩咩、奶牛、知世、阿武（友情出演） 莫听山庄新系列：我是大侦探。一种类似剧本杀的全新尝试，根据案件或推理小说改编，主播以侦探身份进入案件现场，通过查找蛛丝马迹，还原事件真相。 本期节目共两个案件。 爱情旅馆杀人事件：爱情旅馆发生凶杀案，一个细小线索，帮侦探们推理出凶手的诡计，确定凶手身份。 社长秘书被杀事件：社长秘书被杀，现场犹如爱情·动作片的场景。是凶手的变态癖好还是另有目的。侦探们从纷乱的线索中能否抽丝剥茧，找出真凶，还原作案手法。

【中泰证券】邓天 本轮有色金属行业业绩上涨及景气度延续的核心驱动力主要源于宏观、供需、盈利弹性及产业格局四方面：宏观上，货币政策宽松预期与美元走弱常态化推动资源品估值重估，叠加贸易环境改善提振经济预期；供需端，受限于矿业资本开支不足、品位下降及长周期特性，供给增长受限，而需求端在基建、新能源等领域多点爆发，形成结构性错配；价格上行通过经营杠杆显著增厚企业利润；同时行业竞争优化促使企业降本增效。 展望下半年，在宽松货币预期延续、宏观基本面修复及全球绿色转型需求的支撑下，行业高景气度有望持续，尽管需警惕美联储政策反复及地缘政治扰动。细分品种中，黄金因金融属性及央行购金需求具备中长期逻辑；铜受限于深层开采与低资本开支，供给刚性突出；铝则受限于国内产能天花板及电力成本壁垒，三者均为重点关注方向。海外方面，下游需求全球扩容，但新建产能周期长、资源国政策收紧（如关税、出口限制）加剧供给紧张。 投资标的上，建议聚焦各金属赛道龙头：综合类关注紫金矿业、洛阳钼业；贵金属关注山东黄金、赤峰黄金等；工业金属中铜板块推荐铜陵有色、西部矿业，铝板块关注中国铝业、天山铝业；小金属及新能源领域可关注章源钨业、北方稀土、赣锋锂业等。投资策略应遵循“先选品种（看供给格局）、后选公司”的逻辑，核心风险在于宏观经济不及预期、货币政策转向以及地缘政策变动导致的具体项目运营风险。

【华福证券】胡涛 电力板块近期因高温负荷创新高与 AI 算力需求爆发，呈现出“防御 + 成长”双重特征。政策层面，国家通过完善电价治理机制、发布构建新型电力系统行动方案及双碳目标等多维度举措，为行业提供了坚实的顶层设计与长期支撑。 行业价值逻辑正经历重构：AI 与能源从单向赋能转向双向创造，推动电力需求从传统的顺周期、峰谷分明模式转变为 7×24 小时稳定高负荷状态，叠加煤炭价格下移带来的盈利修复，使火电等资产兼具红利属性与高弹性，引发估值重塑。海外方面，全球电网老化更新、制造业回流及 AI 数据中心建设导致需求全面高景气，但受限于劳动力短缺与审批瓶颈，海外供给刚性凸显，利好国内电力设备企业出海，尤其在变压器等高壁垒领域有望实现突破。 细分投资方向上，水电具备高确定性；火电因占比提升及容量电价机制受益；储能与燃气轮机则因适配 AI 数据中心建设而具备高弹性。投资策略建议兼顾红利底仓（如水电）与成长弹性（如火电、储能、燃气轮机），需重点关注的风险包括 AI 资本开支不及预期导致需求萎缩，以及新技术落地（如智能电网、电力交易）进度滞后。

【财经评论员】张心朔 2025 年全球半导体设备销售额首破 1330 亿美元，创历史新高，预计 2027 年将在 AI 算力驱动下攀升至 1560 亿美元。中国大陆连续十个季度稳居全球最大市场，三季度占比达 43%，但在光刻机等核心环节国产化率不足 5%，上游零部件自主率仅约 7%。行业历经从单纯设备销售向“设备 + 工艺 + 耗材”全生命周期服务模式的转型，地缘博弈加速了国产替代进程，本土设备在成熟制程的采购率已接近 70%，正从“能用”向“好用”转变。 竞争格局方面，阿斯麦、应用材料等巨头仍主导全球，但北方华创以 393 亿元人民币营收跻身全球前十，凭借平台化优势覆盖刻蚀、薄膜沉积等多环节；中微公司在刻蚀领域达到全球领先水平，并拓展薄膜沉积第二增长极；拓荆科技在薄膜沉积细分赛道表现突出。国内企业凭借价格优势（进口设备的 60%-70%）及快速响应能力，与头部晶圆厂建立联合验证机制。未来，AI 算力需求及先进封装技术将带来外延炉等新设备的增长机会，尽管高研发投入导致行业净利率维持在 10%-15% 且估值较高，但作为长坡厚雪赛道，具备技术突破能力的企业仍将享受长期红利。